[自考类试卷]全国自考（金融市场学）模拟试卷4及答案与解析.doc

1、全国自考（金融市场学）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题1 _市场的黄金交易和报价是反映世界黄金行市的一个“晴雨表” 。( )（A）伦敦（B）苏黎世（C）香港（D）纽约2 以下情况下，股票交易会成功的是( )（A）卖方群体中最低要价等于买方群体中最高出价（B）卖方群体中最低要价等于买方群体中最低出价（C）卖方群体中最高要价等于买方群体中最高出价（D）卖方群体中最高要价等于买方群体中最低出价3 上海证券交易所成立于( )（A）1985 年 12 月 （B） 1990 年 12 月（C） 1991 年 1 月 （D）1991 年 6 月4 股份公司将新股票分售给除股东以外的与公司有特殊关系的

2、第三者，属_股票发行方式。( )（A）私人配股（B）股东配股（C）公募发行（D）私募发行5 将政府债券、公司债券、金融债券的信用级别由高到低排序，正确的是( )（A）政府债券，公司债券，金融债券（B）政府债券，金融债券，企业债券（C）金融债券，政府债券，公司债券（D）金融债券，公司债券，政府债券6 金融资产市场价格下跌所带来的风险是( )（A）信用风险（B）市场风险（C）违约风险（D）流动性风险7 债券持有人可行使权利购买公司股票，同时具备股东和债权人资格的公司债券是( )（A）转换公司债（B）重整公司债（C）附新股认购权公司债（D）抵押公司债8 债券定额发行方式适用于( )（A）直接发行（B

3、）包销发行（C）承销发行（D）代销发行9 我国法律规定，公开发行股票的公司股本总额不得少于人民币( )（A）300 万元（B） 500 万元（C） 3000 万元（D）5000 万元10 股票自_的第二日起生效。( )（A）股份公司成立（B）股票发行（C）股票认购（D）股票交割11 我国股票流通主要采取_的交易方式。( )（A）现货（B）期货（C）股票期权（D）股指期权12 周期性股票的市场价格与经济周期呈_波动状态。( )（A）同方向（B）反方向（C）随机（D）固定幅度13 我国票据市场的主要交易形式是( )（A）短期国债市场（B）商业票据市场（C）银行承兑汇票市场（D）票据承兑和贴现市场1

4、4 期权买方在期权有效期内任何时间都可行使或放弃权利的期权是( )（A）美式期权（B）欧式期权（C）看涨期权（D）看跌期权15 金融期货按交易标的分类，不包括( )（A）外汇期货（B）利率期货（C）股指期货（D）股票期货16 我国国债发行实行( )（A）一级自营商制度（B）二级托管制度（C）三级托管制度（D）集中托管制度17 我国银行柜台交易市场可交易( )（A）国债（B）政府性金融债（C）商业性金融债（D）企业债券18 金本位制度下，汇率由_决定。( )（A）一国经济实力（B）政府的市场干预（C）两国货币含金量之比（D）市场利率水平19 1982 年，_推出了第一份股票指数期货。( )（A）

5、芝加哥期货交易所（B）堪萨斯期货交易所（C）伦敦期货交易所（D）东京期货交易所20 我国对基金发起设立实行_管理模式。( )（A）审批制（B）注册制（C）许可制（D）会员制二、多项选择题21 世界金融市场的发展的特点是( )（A）电子化（B）自由化（C）虚拟化（D）地域化（E）全球化22 按不同的交易标的物，金融市场可分为( )（A）票据市场（B）证券市场（C）衍生工具市场（D）外汇市场（E）黄金市场23 证券交易所的组织形式有( )（A）会员制（B）席位制（C）公司制（D）合伙制（E）股份合作制24 衍生金融工具包括( )（A）基金证券（B）金融期货（C）金融远期（D）金融互换（E）金融期权

6、25 金融市场的交易中介包括( )（A）证券承销人（B）证券交易经纪人（C）证券结算公司（D）证券交易所（E）信用评级机构26 我国股票按投资主体分类，可分为( )（A）国家股（B）公众股（C）法人股（D）优先股（E）普通股27 金融期权按交易对象分类，可分为( )（A）外汇期权（B）利率期权（C）股票期权（D）商品期权（E）股指期权28 货币互换要求( )（A）同种货币（B）不同币种（C）相同期限（D）等值资金（E）不同利率29 非银行类金融机构参与货币市场的主要目的有( )（A）实现合理投资组合（B）实现货币政策（C）取得投资利润（D）收取中介费用（E）进行短期融资30 综合反映纽约股票市

7、场股价变动的指数是( )（A）日经道琼斯平均股价指数（B）道琼斯平均股价指数（C）东京证券交易所综合股价指数（D）金融时报股价指数（E）标准普尔公司股票指数三、名词解释31 国库券32 信用交易33 货币政策34 远期合约35 自由外汇四、简答题36 简述证券投资基金的功能。37 简述外汇市场的作用。38 简述资本资产定价模型的基本公式。五、计算题39 A 公司财务报告显示股票市盈率为 15，预期股票每股盈利 0.3 元，试计算 A 公司股票价值。40 B 公司 2003 年 12 月 31 日股价为 25 元/股，投资者甲预期 B 公司股价可能上涨，与交易商乙签订股票期权合约，购进 B 公司

8、股票 1000 股，有效期为 3 个月，执行价格为 27 元/股的看涨期权，期权费为 0.5 元/股。B 公司 2004 年 3 月 31 日股价上涨至 29 元/股，甲行使权利购入股票后马上售出。计算甲盈利额。六、论述题41 试述不同汇率制度下如何决定汇价水平。全国自考（金融市场学）模拟试卷 4 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A2 【正确答案】 A3 【正确答案】 B4 【正确答案】 A5 【正确答案】 B6 【正确答案】 B7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 D10 【正确答案】 D11 【正确答案】 A12 【正确答案】 A13 【正确答案】 D14 【

9、正确答案】 A15 【正确答案】 D16 【正确答案】 A17 【正确答案】 A18 【正确答案】 C19 【正确答案】 B20 【正确答案】 A二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,E22 【正确答案】 A,B,C,D,E23 【正确答案】 A,C24 【正确答案】 B,C,D,E25 【正确答案】 A,B,C,D26 【正确答案】 A,B,C27 【正确答案】 A,B,C,E28 【正确答案】 B,C,D29 【正确答案】 A,C,E30 【正确答案】 B,E三、名词解释31 【正确答案】 指中央政府直接发行的短期债券。32 【正确答案】 又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支

10、付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。33 【正确答案】 指中央银行为实现一定的宏观经济调控目标，通过运用各种货币政策工具调节货币供求，从而调控宏观经济的政策。34 【正确答案】 指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。35 【正确答案】 指无须经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖、自由兑换为其他国家货币的外汇。四、简答题36 【正确答案】 证券投资基金的功能有： (1)资源的优化配置。 (2)发挥机构投资者的作用，具体表现在： 证券投资基金是股市资金的重要提供者； 促进证券市场的规范化发展： 监督上市公司的运作。 (3)降低金融风险。

11、(4)促进金融创新。37 【正确答案】 外汇市场是金融市场的重要组成部分，它的作用包括： (1)实现购买力的国际转移； (2)为国际经济交易融通资金； (3)提供外汇市场保值和投机的场所。38 【正确答案】 资本资产定价模型的公式为： 单个资产期望收益率=无风险利率+ 该项资产的贝塔系数( 市场平均收益率-无风险利率) 贝塔系数反映的是该项资产的市场风险溢价系数。 模型反映的是一个特定资产的风险与期望收益的关系。公式右边的第一项表示投资的机会成本补偿，第二项表示投资的风险补偿。五、计算题39 【正确答案】 股票价格=150.3=4.5( 元/股)40 【正确答案】 甲盈利额=(29-27)10

12、00-0.51000=1500(元)六、论述题41 【正确答案】 在不同汇率制度下，汇价水平的决定有所差异： (1)金本位制度下 两国货币含金量之比(铸币平价)是汇率决定的基础。外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定界限内，即黄金输送点的界限内。 (2)布雷顿森林体系下 该体系下，各国货币都按金平价和固定比率与美元挂钩，美国以 35 美元：1 盎司的比率承担兑换黄金的义务。各国货币的汇率还是以它所代表的含金量之比确定。 (3)不兑换纸币制度下 一般认为，各国货币间的汇率以其国内价值(货币在国内的购买力)为基准。影响汇率的波动的因素主要有： 国际收支差额。国际收支逆差较大时，外汇汇率上涨；国际

13、收支顺差较大时，外汇汇率下跌。 利率水平。本国利率高于外国利率时，外汇汇率下跌；反之，外汇汇率上涨。另外，利率水平还会导致远期汇率水平的变化。高利率会导致远期贴水；反之，低利率货币则有远期升水。 通货膨胀。通货膨胀率提高时，外汇汇率上涨，这是因为高通货膨胀率会导致国际收支逆差以及实际利率下降。 财政货币政策。短期内扩张性货币政策和财政政策，会导致外汇汇率上涨。但这些政策对汇率的长期影响取决于对其经济实力和长期国际收支状况的影响。 投机资本。投机资本对汇率的作用难以确定，有时会导致外汇汇率失去稳定，有时又会抑制外汇行市的剧烈波动。 政府的市场干预。政府会利用公开市场业务改变外汇供求关系，达到一定的政府目标。 一国经济实力。一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础。一国强劲的经济实力不仅是本币币值稳定和坚挺的物质基础，而且会增强外汇市场参与者对该货币的信心。 其他因素。一些非经济、非市场的因素变化往往也会涉及到外汇市场；另外，由于国际金融市场一体化的日益增强，外汇市场、黄金市场、股票市场等之间联系密切，往往会牵一发而动全身。