1、1第六课时 投资理财的选择【分析考情 扫描考向】考试大纲说考点 四年考卷析命题考点展示 学习目标 真题分布 背景追踪 核心素养理解：储蓄存款储蓄存款和商业银行识记：商业银行的主要业务201804 月浙江，1结合银行存贷款利率下调，考查影响股票价格的因素(判断题)科学精神：准确判断影响股票价格的因素201610 月浙江，3结合某上市公司利润的大幅上涨，考查影响股票价格的因素(判断题)科学精神：正确分析影响股票价格的因素理解：股票的含义以及股票投资的收入来源和风险201510 月浙江，3考查股票的含义(判断题)科学精神：正确认识股票所代表的权利股票、债券和保险理解：债券的含义和种类201704 月
2、浙江，3结合小明的妈妈在投资理财中选择国债，考查债券的种类(判断题)科学精神：正确分析债券的种类及特点命题分析预测1.高频考点：股票和债券2.命题预测：结合近年来债券信用违约事件频发、银行存贷款利率变化、银行保本型理财产品在未来 3 年的过渡期内将逐渐停售等考查影响股票价格的因素、债券种类及特点等知识2考点一 储蓄存款1.存款利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率水平。2.分类：我国的储蓄存款主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。3.特点：收益低、风险低、灵活方便。考点二 商业银行的主要业务1.主要业务：存款业务(基础业务)；贷款业务(商业银行利润的主要来源)；结算业务。2.其他业务：债券买卖
3、及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务。考点三 股票的含义以及股票投资的收入来源和风险1.含义及性质：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。发行主体是股份有限公司；股东不能要求公司返还出资；经批准可在证券市场流通买卖。2.收入来源和风险点一点：(1)只有股份有限公司发行股票。(2)债券与股票的性质不同，决定了它们收益不同。考点四 债券的含义和种类(1)性质与特点：一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，是企业或政府筹集资金的另外一种重要方式。可上市交易。(2)收益与风险：在一定时期支付约定的利息并到期偿还本金。企业债券利率最高，风险最大；国债利率低，安全性好。(3)
4、根据发行主体不同，分为国债、金融债券、企业债券。判一判：从收益来看，金融债券比国债要低；从风险来看，国债比金融债券要高。( )解析 国债的收益、风险皆比金融债券要低。答案 F考向 储蓄、股票、债券投资方式【例 1】 (201804 月浙江，1)通常说来，银行存贷款利率下调，上市公司的股票价格也3会下跌。( )解析 股票价格受多种因素的影响，具有不确定性，因此，股票是一种高风险的投资方式。通常说来，银行存贷款利率下调，上市公司的股票价格会上涨，故题目观点错误。答案 F【例 2】 (201704 新高考，2)下表是 A、B、C 三类投资理财产品的收益率变动情况，下列判断表述比较合理的是( )时间
5、A 类产品 B 类产品 C 类产品2017 年 4 月 2% 4% 2%2017 年 10 月 8% 4.5% 2.5%2018 年 4 月 12% 5% 3%在储蓄、保险、股票三种产品中，A 类产品可能是保险 如果 B 类产品是政府债券，则 C 类产品可能是金融债券 如果 C 类产品是金融债券，则 B 类产品可能是企业债券 上述三类投资理财产品的风险由小到大可能为 C债券储蓄存款安全性 储蓄存款债券股票风险 股票债券储蓄存款特点不同流通性 股票债券储蓄存款相同点是一种投资选择(对投资者来说)能获得效益(一般情况下)是国家或企业的一种集资手段其合法权益都受到法律保护4(2)投资收益与风险一般说
6、来，投资的收益率与风险性成正相关，即风险越大，收益越高；风险越小，收益越低。对点练 1 某上市公司发布“2017 年公司债券付息公告”称：截至 2018 年 3 月 1 日，本期债券投资者对托管户所记载的债券余额享有本年度利息。关于该公司债券，下列说法正确的是( )该债券以国家税收作为还本付息的保证 该债券的利息收益不会随公司利润而变动 该债券是一种高风险、高收益的投资方式 该债券的利率通常高于同期银行存款利率A. B. C. D.解析 此题考查债券的知识。此题考查学生分析理解问题能力，解答此题的关键是准确理解题干内容主旨。注意题干的主体为公司债券。的主体为国债，不是企业债券，不符合题意，排除
7、；股票是一种高风险、高收益的投资，债券属于稳健的投资方式，表述错误，排除；公司债券的利息收益不会随公司利润而变动，其利率通常高于同期银行存款利率，故正确。故选 C。答案 C易错点 1 错误理解社会保障制度与居民储蓄的关系矫正训练 1 2017 年年末，我国居民存款余额已上升至 39.9 万亿元，是 2009 年的 4.8 倍，高于同期 GDP 的增长速度。根据上述事实可以推断出( )社会保障体系不断健全增加了人们储蓄意愿 我国居民的储蓄率随 GDP 的增长而增长 我国居民投资理财的渠道比较狭窄、品种较少 我国城乡居民的恩格尔系数不断下降A. B. C. D.解析 本题考查影响投资与理财的因素。
8、中社会保障体系不断健全会促使人们消费的发展，故储蓄会减少；材料强调储蓄率高于同期 GDP 的增长速度，与材料不符；由于我国居民投资理财的渠道比较狭窄、品种较少，居民投资理财主要选择储蓄，导致城乡居民人民币储蓄额增长，符合题意；储蓄余额增加，表明人们生活水平提高，恩格尔系数下降，符合题意。答案 D提醒 社会保障制度的不健全和不完善，会增加人们的储蓄意愿。相反，则会减少储蓄意5愿，增加消费意愿。易错点 2 错误认为降低小微企业贷款利率将导致金融机构利润水平的降低矫正训练 2 2018 年 5 月 3 日，记者从国务院政策例行吹风会上了解到：银保监会正在考虑出台多项举措，进一步降低小微企业贷款利率。
9、降低小微企业贷款利率将导致( )A.金融机构的利润水平逐步降低 B.资金大规模流向实体经济C.创业富民渠道的不断拓宽 D.社会融资成本大幅度降低解析 降低小微企业贷款利率与金融机构的利率水平降低没有必然联系，故排除 A；降低小微企业贷款利率不会导致资金大规模流向实体经济，B 项排除；D 项中“大幅度降低”夸大了降低小微企业贷款利率的作用，故排除；降低小微企业贷款利率，有利于减轻小微企业贷款成本，促进小微企业发展，故答案选 C。答案 C提醒 金融机构的利润水平与存款利率、贷款数量、贷款利润、金融管理成本等多种因素有关，故金融机构降低小微企业贷款利率，不一定导致金融机构利润水平的下降。一、判断题(
10、请对每一小题的观点进行判断，正确的写 T，错误的写 F)1.商业银行力推移动支付的根本目的是创新支付方式，提高服务水平。( )解析 商业银行是企业，以盈利为目的，力推移动支付的根本目的是为了获得利润，故本题答案为错误。答案 F2.小明的妈妈决定买国债，因为与金融债券、企业债券相比，国债更安全、利率也更高。( )解析 该观点错误。小明妈妈决定买国债，因为与金融债券、企业债券相比，国债更安全，这个观点正确，但是利率更高的说法错误。因为相比较而言，利率较低。答案 F3.我国将对有较好收益预期的高铁推进债转股，这将使高铁债权人成为高铁的所有权人。( )解析 本题属于判断类题目。股票是股份有限公司在筹集
11、资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。我国将对有较好收益预期的高铁推进债转股，这将使高铁债权人成为高铁的所有权人。故判断正确。答案 T4.一般来说，国债收益高于相同期限的银行储蓄。( )6解析 国债利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。因此，题中观点正确。答案 T5.从投资的角度看，国债、金融债券和企业债券的收益与风险性是依次递减的。( )解析 从投资的角度看，国债、金融债券和企业债券的收益与风险性是依次递增的，故本题判断错误。答案 F二、选择题(在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题意的)6.银行揽储“压力山大” ，竞争越来越激烈
12、。2018 年 6 月，邮储银行各期限存款利率均值均高于其他类型银行存款利率，均较基准上浮 30%以上。下列对其原因分析正确的是( )提高商业银行存贷款利率，是商业银行揽储的有效手段 吸收存款是商业银行的基础业务，若没有充足资金难以开展贷款等业务 揽储是商业银行利润的主要来源，能为其在市场竞争中获得有利地位创造条件 我国金融产品不断丰富，居民有多种投资选择A. B. C. D.解析 我国一些银行揽储之争越来越激烈，这是因为存款业务是商业银行的基础业务，若没有充足资金难以开展贷款等业务，我国金融产品不断丰富，居民有多种投资选择，使得商业银行竞争加剧，符合题意；提高商业银行贷款利率不是商业银行揽储
13、的有效手段，且与题干不构成因果联系；贷款业务是商业银行利润的主要来源，错误；故本题答案选 C。答案 C7.2018 年 1 月份，全国首套房贷款平均利率为 5.43%，相当于基准利率 1.11 倍，环比2017 年 12 月份上升 0.93%；同比去年 1 月份上升 21.75%。据此可知( )从 2017 年 1 月到 2018 年 2 月，首套房贷款平均利率呈上升趋势 国家通过货币政策鼓励房地产刚性需求 消费者购房成本再次提高 国家通过财政政策调控房地产行业发展A. B. C. D.解析 2018 年 1 月份的全国首套房贷款平均利率环比 2017 年 12 月上升 0.93%，同比去年1
14、 月份上升 21.75%，可知从 2017 年 1 月到 2018 年 2 月，首套房贷款平均利率呈上升趋势，故符合题意；错误，国家通过货币政策调控，不是鼓励房地产刚性需求；贷款利率的提高会使消费者购房成本再次提高，故符合题意；不符合题意，题干是货币政策，而7非财政政策，故排除。故本题答案为 B。答案 B8.截至 2018 年 5 月末，兴业银行已累计为 15 289 家企业提供绿色融资债券 15 421 亿元，融资余额达 7 382 亿元。下列关于绿色融资债券的说法正确的是( )A.以国家税收作为还本付息的保证B.是筹资者给投资者的债务凭证C.代表持有者对融资公司的所有权D.有利于规避绿色产
15、业投资风险解析 债券是筹资者给投资者的债务凭证，B 项符合题意；国债是以国家税收作为还本付息的保证，企业债券以企业的利润作为还本付息的保证，A 项不合题意；股票代表持有者对公司的所有权，C 项不合题意；商业保险有利于规避绿色产业投资风险，D 项不合题意。答案 B9.“可转换债券”是上市公司发行的一种含权债券，购买人可自主选择在规定时间范围内将其购买的债券以事先约定的转股价格转换成指定公司的股票。下列对“可转债”认识正确的是( )“可转债”一定程度上降低了投资风险 企业发行可转换债券可以降低融资成本 投资者可同时享有债券收益和股票收益 投资者可由债务人转变为公司的债权人A. B. C. D.解析
16、 股票是股份有限公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。债券是一种债务证书，是筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定利息，并到期偿还本金。 “可转换公司债券”是上市公司发行的一种含权债券。 “可转债”一定程度上降低了投资风险，企业可以降低融资成本，符合题意；购买人可自主选择在规定时间范围内将其购买的债券以事先约定的转股价格转换成指定公司的股票，但不能同时享有债券收益和股票收益，错误；“可转债”中投资者可由债权人转变为公司的所有者，错误；故本题答案选 A。答案 A10.前不久，央行公布了金融和社会融资增量统计数据。数据显
17、示，2018 年 4 月，居民存款大降 1.32 万亿元，创下历史单月的最大降幅。该现象产生的原因可能是( )我国银行存贷款利率提高 中国经济转入低速增长阶段 我国劳动力人口比重下降 非银行理财产品收益普遍走高8A. B. C. D.解析 居民储蓄额下降，原因可能是我国劳动力人口比重下降，因为劳动力人口是储蓄的主力军。另外，如果非银行理财产品收益普遍走高也可能会吸引居民投资，导致居民储蓄额下降，符合题意；我国银行存贷款利率提高，会引导居民增加储蓄，导致储蓄额增加，与题意不符；中国经济由高速增长转入中高速增长阶段，说法与实际不符；正确选项为 D。答案 D11.沈爷爷有一笔 20 万元的资金准备用
18、于投资，从安全性的角度考虑，最不适合沈爷爷投资的理财产品是( )A.财政部发行的三年期国债B.某股份有限公司发行的股票C.某国家控股银行的三年期储蓄存款D.某大型国企发行的三年期债券解析 股票投资比国债、储蓄存款、国企债券风险大，从安全性的角度考虑，股票是最不适合沈爷爷投资的理财产品，B 项正确；其他选项不符题意。答案 B12.合理降低融资成本，必须提高直接融资比重。直接融资是指没有金融中介机构介入的资金融通方式，即拥有暂时闲置资金的单位和需要资金的单位直接进行资金融通。以下属于直接融资的是( )某公司发行股票 某企业发行债券 向工商银行借款用于工程结算 中小投资者向基金公司购入基金A. B.
19、 C. D.解析 直接融资可降低融资成本，某公司发行股票、某企业发行债券等都是直接融资的方式，属于直接融资；通过工商银行、基金公司等中介机构借款属于间接融资，不属于直接融资；正确选项为 A。答案 A13.受公司董事长孙宏斌“裸辞”的影响，乐视网复牌当天即上演一字跌停，同时市场还不断传出其可能退市、破产、重整等复杂的消息。由此可见，影响股票价格的因素有( )公司经营状况 供求关系 银行利率 大众心理A. B. C. D.9解析 影响股市的因素很多，从本题材料可以看出，公司经营状况和大众担忧的心理，是影响乐视网股票价格的主要因素，符合题意；材料不体现供求关系和银行利率对于股票价格的影响，不符合题意
20、；正确选项为 C。答案 C14.2018 年 4 月，天津轨道交通集团有限公司 2018 年第一期绿色欧元债在伦敦交易所成功发行。该债券的成功发行( )可能会导致企业所有权的变更 有助于推动该市经济可持续发展 需要以企业经营利润作为还本付息的保证 表明它作为一种高收益低风险的投资方式得到广泛认可A. B. C. D.解析 天津市境外绿色债券的成功发行，需要以企业经营利润作为还本付息的保证，有助于筹集环保资金，推动天津市经济可持续发展，符合题意；企业债券是一种债务凭证，不存在所有权的变更问题，与题意不符；企业债券相对于国债和金融债券，收益高风险也高，说法错误；正确选项为 D。答案 D15.我国某
21、公司在美国上市首日遭遇破发，当日跌幅 13.6%。该公司高管表示“我们仍将更加持续的投入，这不是为了追求短期的回报和利润，而是为了换取未来最大的发展空间” 。对此现象的正确解读是( )A.股票收益主要来自企业盈利 B.公司管理者宣传直接提升股票价格C.海外证券市场融资风险更高 D.投资者信心是影响股价的重要因素解析 该公司股票发行首日价格大幅度下降，股民对该公司的股票信心不足，该公司拟持续增加投入，以换取股民对公司股票的信心，因为股票的价格是影响公司业绩的重要因素，投资者对股票持有信心时，股票的价格保持稳定或上涨。故选 D。答案 D16.2018 年 3 月 5 日，证监会组织投资者开展了一次
22、以“理性投资，从我做起”为主题的教育专项活动，引导投资者坚持理性投资、长期投资、价值投资，为市场的长期稳定健康发展奠定基础。证监会的这一做法旨在( )A.规避投资风险，促使居民收入持续增加B.引导科学投资，推动资本市场健康发展C.壮大投资队伍，保护合法经营的投资者D.繁荣资本市场，提高资金资源使用效率10解析 A 选项错误，证监会的这一做法不一定会使居民收入持续增加。C 选项“壮大投资队伍”不是其做法的目的所在。D 选项错误， “提高资金资源使用效率”的表述与题意不符。题目中，证监会的这一做法旨在引导科学投资，推动资本市场健康发展；故 B 选项入选。答案 B17.证监会针对内幕交易，利用大数据
23、筛查异常交易线索，本着“零容忍” “全覆盖” “无死角”的原则从严监管，2017 年共作出行政处罚决定 224 件，罚没款金额 74.79 亿元，市场禁入 44 人。上述举措旨在( )提高资本市场交易效率 促进资本市场健康发展 保护投资者的合法权益 消除资本市场投资风险A. B. C. D.解析 本题考查规范市场秩序。证监会针对内幕交易，利用大数据筛查异常交易线索，本着“零容忍” “全覆盖” “无死角”的原则从严监管，旨在促进资本市场健康发展，保护投资者的合法权益，符合题意。提高资本市场交易效率与材料主旨不符，不符合题意。“消除”表述错误。答案为 C。答案 C三、综合题18.阅读材料，完成下列
24、要求。现如今，各种互联网金融产品使得银行存款“搬家”已是不争的事实，居民储蓄增速一直大幅下降，从 2010 年的 16%下降到了 2017 年的 7.7%，2018 年 4 月份甚至创纪录下降 1.32万亿。面对这种情况，大小银行都纷纷行动起来“抢夺”存款，制定了许多利率上浮等众多优惠政策，甚至不少银行还返点、送储户礼品等，但部分客户还是不愿将钱全部存入银行，他们更倾向于购买债券和股票。请运用投资理财的相关知识对此现象进行分析说明。解析 投资理财的选择为本题主要考查点。审设问可知，本题知识范围为经济生活知识，问题是对材料现象进行分析说明，属于说明类主观题。回答意义时要结合材料关键信息“银行存款
25、有利率上浮等优惠，但部分客户还是不愿将钱全部存入银行，他们更倾向于购买债券和股票”等，可联系居民投资的目的、投资的具体方式股票和债券的具体特点等知识进行分析。答案 居民投资的目的主要是为了获得收益。股票和债券的收益均高于银行存款。投资股票可以获得股息、红利收入，还可以获得股票价格上升带来的差价，是一种高收益的11投资方式。国债是一种稳健的投资方式，收益相对较高，以中央政府的信誉担保，以税收作为还本付息的保证。19.阅读材料，完成下列要求。材料 十九大报告指出，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。为此，浙江银监局引导银行业探索形成了绿色金融的浙江模式：一是立足“
26、五水共治”的绿色银团模式。二是培育特色小镇的绿色基金模式。三是建设美丽乡村的综合授信模式。四是针对循环经济的绿色直融模式。实体经济在这些绿色金融支持模式中受益。同时，他们建立监管平台和机制，推动绿色金融组织架构创新，开展绿色金融产品和服务创新，满足了实体经济的需求。结合材料，运用投资理财的相关知识，说明在新形势下绿色金融是如何服务于实体经济的？并分析这种服务的积极意义。答案 拓宽融资渠道，吸引民间资本参与；优化信贷投向，强化金融市场监管，倒逼金融资源更多的流向实体经济；深入推进供给侧结构性改革，拓宽实体经济利润空间，调动金融资本进入实体经济的积极性。意义：有利于实体经济融资，为实体经济发展服务；有利于推进美丽乡村建设，促进三农发展；有利于贯彻新发展理念，推动金融业发展。
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