1、第六课 投资理财的选择,-2-,-3-,-4-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,商业银行 一、利息、利率与本金 1.存款利息:银行因为使用储户存款而支付的报酬,是存款本金的增值部分。 2.存款利息的计算公式:存款利息=本金利息率存款期限。 3.利率:利息率的简称,是一定期限内利息与本金的比例。在我国,储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定,经国务院批准后公布。,-5-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,二、储蓄存款 1.含义:是指居民个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构,储蓄机构开具凭证,个人依据凭证可以支取存款的本金和利息,储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。 2.储蓄机构:
2、主要是各商业银行。 3.类型:主要有活期储蓄和定期储蓄。 4.特点:具有灵活方便、比较安全、风险较低、收益较低的特点。 三、中国商业银行体系 我国的商业银行以国家控股银行为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。,-6-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,四、商业银行的业务,-7-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,疑点微拨 1.储蓄存款不存在任何风险,我国居民储蓄存款越多越好。(试判断 ) 点拨储蓄存款安全性比较高,但并不是不存在任何风险。我国居民储蓄存款快速增加,既表明我国居民收入水平提高,又表明居民投资渠道虽多但因投资风险过大而不愿投资的事实,还反映出因我国社会保障不完善而不敢投资的
3、心态。详见下表:,-8-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,全面认识储蓄存款的增加,-9-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,2.存贷款利率提高,居民储蓄存款收益就一定会增加,而对企业经营发展是不利的。(试判断 ) 点拨影响经济行为的因素有很多,一定要注意条件性。存款利率提高,居民储蓄存款的实际收益是否提高还要看物价的水平,两者比较才能得出结论。贷款利率上调,对于有贷款的企业来讲,负担增加,效益会下滑,但也会迫使其作出应对措施,调整产品结构,进行转型升级。关于利率变动的影响,详见下表:,-10-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,-11-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,-12-,考
4、点一,考点二,考点扫描,深化拓展,3.在利率市场化条件下,商业银行可以根据市场需要提高或者降低存款准备金率。(试判断 ) 点拨存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度是国家调节经济的重要手段,是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。中央银行控制的商业银行准备金的多少和准备金率的高低影响着商业银行的信贷规模以及市场上货币的流通量。调高存款准备金率,就会缩小商业银行的信贷规模,减少市场上的货币流通量;反之,就会扩大商业银行的信贷规模,增加市场上的货币流通量。,-13-,考点一
5、,考点二,考点扫描,深化拓展,1.实体经济与虚拟经济 实体经济是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。包括农业、工业、交通通信业、商业服务业、建筑业等物质生产和服务部门,也包括教育、文化、知识、信息、艺术、体育等精神产品的生产和服务部门。实体经济始终是人类社会赖以生存和发展的基础。 虚拟经济(Fictitious Economy)是相对实体经济而言的,是经济虚拟化(西方称之为“金融深化”)的必然产物。经济的本质是一套价值系统,包括物质价格系统和资产价格系统。与由成本和技术支撑定价的物质价格系统不同,资产价格系统是以资本化定价方式为基础的一套特定的价格体系,这就是虚拟经济。以价值符号
6、互为交易对象及为此所构筑的交易平台,都属于虚拟经济范畴。如银行、资金市场、证券市场、外汇市场、期货市场等都可以算作虚拟经济范畴。,-14-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,2.利率市场化 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上,它就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。,-15-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,投资与融资
7、 一、投资收益与投资风险 1.一般来说,风险和收益是成正比的,高风险高收益,低风险低收益。 2.不同的投资方式,风险不同,收益也不同。 3.选择正确的投资和理财方式: (1)要注意投资的回报率,也要注意投资的风险性。收益一般和风险成正比,应根据自己的风险承受能力去选择合适的投资方式。 (2)要注意投资的多元化原则。 (3)投资要量力而行。要根据自己的实际情况和经济实力,量力而行。经济实力微薄,可以投资储蓄或购买政府债券;经济实力允许,可以选择风险高的投资方式,如购买企业债券、炒股等。 (4)投资要遵守法律法规。坚持个人利益与国家利益的统一。,-16-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,二、股
8、票 1.含义:股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。 2.股票投资的特点:股票售出不返还;可转让,流通性强;高风险、高收益。股票的生命力在于它的流通性。 3.股票投资的收入:一是股息或红利收入,即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入;二是股票价格上升带来的差价。 4.发展股票市场的意义:对于促进资金融通,提高资金使用效率,推动企业改革和发展,具有重要意义。,-17-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,三、债券 1.含义:债券是一种债务证书,即筹资者给投资者的债务凭证,承诺在一定时期支付约定的利息,并到期偿还本金。 2.种类:根据发行者不同划分为国债、金融债券和企业债
9、券。,-18-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,3.特点:收益较高,风险较低,流动性较好。,-19-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,四、商业保险 1.商业保险的特点:投保人把风险转移给保险人,使自己所承担的风险损失下降。 2.类型:一般分为人身保险和财产保险两大类。 3.投保原则:公平互利、协商一致、自愿订立。,-20-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,五、融资 1.含义:企业筹集资金的行为与过程。从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。这里要注意,对于资金的需要方(主要是企业)而言,就是融资;而对于资金的提供方(主要是
10、其他企业、个人、国家等)而言,就是投资。 2.途径 (1)直接融资:是指政府、企业等直接从社会上(如企事业单位、居民等)筹资。一般来说,是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。 (2)间接融资:是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、储蓄机构)通过吸收存款等形式积聚社会闲散资金,然后以贷款等形式向非金融部门提供资金。,-21-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,疑点微拨 1.居民进行储蓄存款,购买股票、债券、商业保险的目的都是获得一定的收益。(试判断 ) 点拨不全都是为了获取收益,其中购买商业保险是为了规避风险而进行的投资。 2.居民拥有股票和债券就是获得了一种债务
11、凭证,商业保险和社会保险都属于社会保障。(试判断 ) 点拨股票不是一种债务凭证,而是一种股权凭证,表明对股份公司的所有权。商业保险不属于社会保障,二者在性质、保险水平、费用负担、保障范围和内容、保险对象等方面都有很大的不同。,-22-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,3.投资收益与风险成正比,要切忌“把鸡蛋放在一个篮子里”。(试判断 ) 点拨一般来说,风险和收益是成正比的,应根据自己对风险的承受能力去投资。“把鸡蛋放在一个篮子里”属于投资的一元化原则,“不把鸡蛋放在一个篮子里”属于投资的多元化原则,多元化原则有利于分散风险,但要根据经济形势,因为在一定条件下分散投资未必会获得高收益,相反,
12、“把鸡蛋放在一个篮子里”,集中投资,“看好这个篮子”也可能会获取高收益。,-23-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,1.众筹 众筹是指通过“团购+预购”的形式向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性,让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意,争取大家的关注和支持,进而获得所需要的资金援助。现代众筹是指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。,-24-,考点一,考点二,考点扫描,深化拓展,2.正回购与逆回购 正回购与逆回购都是央行在公开市场上吞吐货币的行为,是一种调整货币政策的方式。 所谓正回购,就是央行与某机构签订协议,将自己所持有的国债按照面值的一定比例卖出,在规定的一
13、段时间后,再将这部分国债买回。买卖之间的差价,就是这段时间内资金的使用成本。与发行央行票据一样,正回购也是回笼货币的一种手段。 而逆回购是指央行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时投资者就是接受债券质押,借出资金的融出方。,-25-,题组一,题组二,商业银行 【典例引导】(2016江苏)2015年末,美联储宣布加息0.25个百分点,导致美元走强。在开放经济条件下,一个国家利率变动一般会引起该国货币汇率发生
14、变化,进而影响该国商品进出口。若其他条件不变,下列选项中能正确描述此影响机制的是( ) A.利率上升本币贬值出口增加 B.利率上升本币升值进口减少 C.利率下降本币升值出口减少 D.利率下降本币贬值进口减少,D,-26-,题组一,题组二,-27-,题组一,题组二,【题组真练】 1.(2016天津)2016年1月1日,M先生收到L先生偿还的为期一年的借款本金10万元与利息5 000元,同期二人所在国家的通货膨胀率为7%。这意味着( ) A.该国的社会总需求小于社会总供给 B.民间借贷是造成通货膨胀的原因之一 C.在此借贷关系中,通货膨胀使双方利益同时受损 D.在此借贷关系中,通货膨胀损害了M先生
15、的利益,答案,解析,-28-,题组一,题组二,2.(2015课标全国)2015年5月,我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定,成员银行交纳保费形成保险基金,当成员银行破产清算时,使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于( ) 防范金融风险、稳定金融秩序 增强银行信用,推动银行平等竞争 促进利率市场化,增加银行收益 降低银行经营风险,提高其竞争力 A. B. C. D.,答案,解析,-29-,题组一,题组二,3.(2014天津)某商业银行发售的一款理财产品期限为133天,认购金额在5万至10万元之间的预计到期年化收益率(即当前收益率换算成年收益率)为6.
16、20%。一市民购买7万元该产品,其预期收益的计算方法为( ) A.70 0006.20% B.70 0006.20%365 C.70 0006.20%365133 D.70 0006.20%133,答案,解析,-30-,题组一,题组二,投资与融资 【典例引导】(2015课标全国)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理:50元买入的甲公司股票已按54元卖出;乙公司股票价格仍为20元,按照每股1.2元进行了现金分红;丙公司股票价格也没变,按照每20股送1股进行了股票分红;某银行理财产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是( ) A.甲公司股票 B.乙公司股票 C.丙公司股票 D.
17、银行理财产品,A,-31-,题组一,题组二,-32-,题组一,题组二,【题组真练】 1.(2017课标全国)2016年9月,某省探索发行易地扶贫搬迁债券,用于弥补国家级扶贫工作重点县的资金缺口。该债券首期额度5亿元,社会资本认购高达35亿元。以发行债券方式支持扶贫,可以( ) A.扩大扶贫资金的使用范围 B.减少政府扶贫资金的支出 C.拓宽扶贫资金的筹措渠道 D.促进扶贫资金的精准运用,答案,解析,-33-,题组一,题组二,2.(2016课标全国)2015年8月,国务院批复的基本养老保险基金投资管理办法规定,养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时,还可以投资股票、股票基金。但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是( ) A.增强资本流动性,平抑资本市场的波动 B.扩大投资渠道,实现投资收益的最大化 C.优化投资组合,追求收益与风险的平衡 D.提高投资安全性,促进资本市场的增长,答案,解析,
