1、现代咨询方法与实务-宏观经济政策与发展规划(八)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B（一）/B(总题数：1，分数：15.00)1.某地拟新建一个制药项目，根据预可行性研究提供的工艺设备清单和询价资料，估算该项目设备购置费为 4200 万元。根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的 18%，安装工程费占设备购置费的 12%，其他有关费用估计为 800 万元，调整系数均为 1.1。 问题 试估算该拟建项目的建设投资。（分数：15.00）_二、B（二）/B(总题数：1，分数：15.00)2.某新建高速公路项目总投资 95 亿元人民币，项目资金来源如下：某国际金融机构
2、贷款 3 亿美元，国内商业银行贷款 50 亿元人民币，其余由交通部门和当地政府解决。该国际金融机构要求其部分贷款用于从国外采购 8 套相同的公路专用设备，且设备到达建设地点时的总金额不得超过其贷款总额的 10%。该设备的外贸手续费率为 1%，进口关税税率为 10%，进口环节增值税税率 17%，国内运杂费为 30 万元/套(假定不考虑其他税费，外汇牌价按 1 美元=6.5 元人民币)。 问题 每套公路专用设备的到岸价不高于多少美元，才符合国际金融机构的要求?（分数：15.00）_三、B（三）/B(总题数：1，分数：15.00)3.某企业拟投资建设的新项目有关情况如下： 项目计算期：建设期 2 年
3、，生产期 10 年。 投资估算和资金使用计划：工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为 10000 万元，工程建设其他费用为1900 万元，基本预备费费率为 8%，建设期内年平均物价上涨指数为 5%。建设投资各年用款比例：第 1 年为 55%，第 2 年为 45%。流动资金估算为 800 万元。 问题 估算项目的建设投资。（分数：15.00）_四、B（四）/B(总题数：1，分数：15.00)4.某企业拟投资建设的新项目有关情况如下： 项目计算期：建设期 2 年，生产期 10 年。 资金筹措方案为：建设期各年资本金投入均占建设投资的 40%，其余为银行贷款，年内均匀投入。贷款宽限期 2
4、 年(即建设期内不还本金)，自投产后 5 年内采取等额还本方式还清全部贷款，贷款利息当年支付，贷款年利率6%。流动资金全部来源于项目资本金。 问题 估算项目的建设期利息。（分数：15.00）_五、B（五）/B(总题数：1，分数：20.00)5.估算某项目经营期各年流动资金明细见表。 B项目各年预计流动资金明细表/B 单位：万元经营期年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年应收账款 700 1200 1200 1200 1200存货 2000 3500 3500 3500 3500现金 280 340 340 340 340应付账款 300 600 600 600 600
5、问题 计算项目各年的流动资金占用额和流动资金本年增加额。（分数：20.00）_六、B（六）/B(总题数：1，分数：20.00)6.某企业拟投资建设一新项目，建设期 1 年，生产期 10 年。估算工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为 10000 万元，工程建设其他费用为 1900 万元，基本预备费为 952 万元，涨价预备费为 736万元；流动资金估算为 800 万元。建设期各年资本金投入均占建设投资的 40%，其余为银行贷款。贷款宽限期 1 年(即建设期内不还本金)，贷款利息当年支付，贷款年利率 6%。流动资金全部来源于项目资本金。问题 需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资
6、本金可以有哪些途径?（分数：20.00）_现代咨询方法与实务-宏观经济政策与发展规划(八)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B（一）/B(总题数：1，分数：15.00)1.某地拟新建一个制药项目，根据预可行性研究提供的工艺设备清单和询价资料，估算该项目设备购置费为 4200 万元。根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的 18%，安装工程费占设备购置费的 12%，其他有关费用估计为 800 万元，调整系数均为 1.1。 问题 试估算该拟建项目的建设投资。（分数：15.00）_正确答案：(该项目的建设投资=E(1+f 1P1+f2P2)+I=42001+(18%+
7、12%)1.1+800=6386(万元)解析：解析 此题考核的是建设投资估算法中的比例估算法，是以拟建项目的设备购置费为基数进行的估算。比较容易，记住估算方法的公式即可。二、B（二）/B(总题数：1，分数：15.00)2.某新建高速公路项目总投资 95 亿元人民币，项目资金来源如下：某国际金融机构贷款 3 亿美元，国内商业银行贷款 50 亿元人民币，其余由交通部门和当地政府解决。该国际金融机构要求其部分贷款用于从国外采购 8 套相同的公路专用设备，且设备到达建设地点时的总金额不得超过其贷款总额的 10%。该设备的外贸手续费率为 1%，进口关税税率为 10%，进口环节增值税税率 17%，国内运杂
8、费为 30 万元/套(假定不考虑其他税费，外汇牌价按 1 美元=6.5 元人民币)。 问题 每套公路专用设备的到岸价不高于多少美元，才符合国际金融机构的要求?（分数：15.00）_正确答案：(经分析，要求 8 套设备的购置费不得高于 3000010%=3000(万美元)，也就是说每套设备不得高于 30008=375(万美元)。 每套设备的购置费=CIF+进口关税+进口环节增值税+外贸手续费+国内运杂费375(万美元) 进口关税=CIF10% 进口环节增值税=(CIF+关税)17%=CIF(1+10%)17% 外贸手续费=CIF1% 国内运杂费=30 万元/套=306.5=4.62(万美元/套)
9、 即，CIF+CIF10%+CIF(1+10%)17%+CIF1%+4.62375 CIF285.57(万美元) 即每套公路专用设备的到岸价不高于 285.57 万美元才符合国际金融机构的要求。)解析：解析 该题是反向考核设备购置费的估算。各费用计算的关键是掌握计算基数用的是 CIF 价还是FOB 价。题中还设置了一个小陷阱，要求的单位是美元，所以注意把用人民币表示的数据换算成美元。读题时即可先把题目中设置的细节要求标注出来，以防忽略。三、B（三）/B(总题数：1，分数：15.00)3.某企业拟投资建设的新项目有关情况如下： 项目计算期：建设期 2 年，生产期 10 年。 投资估算和资金使用计
10、划：工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为 10000 万元，工程建设其他费用为1900 万元，基本预备费费率为 8%，建设期内年平均物价上涨指数为 5%。建设投资各年用款比例：第 1 年为 55%，第 2 年为 45%。流动资金估算为 800 万元。 问题 估算项目的建设投资。（分数：15.00）_正确答案：(工程费用=10000 万元工程建设其他费用=1900 万元基本预备费=(10000+1900)8%=952(万元)涨价预备费：第 1 年=1000055%5%=275(万元)第 2 年=1000045%(1+5%) 2-1=461.25(万元)估算的涨价预备费=275+46
11、1.25=736.25(万元)项目建设投资=10000+1900+952+736.25=13588.25(万元)解析：解析 基本预备费的计算基数是工程费用和工程建设其他费用之和，而涨价预备费的计算基数是分年的工程费用。四、B（四）/B(总题数：1，分数：15.00)4.某企业拟投资建设的新项目有关情况如下： 项目计算期：建设期 2 年，生产期 10 年。 资金筹措方案为：建设期各年资本金投入均占建设投资的 40%，其余为银行贷款，年内均匀投入。贷款宽限期 2 年(即建设期内不还本金)，自投产后 5 年内采取等额还本方式还清全部贷款，贷款利息当年支付，贷款年利率6%。流动资金全部来源于项目资本金
12、。 问题 估算项目的建设期利息。（分数：15.00）_正确答案：(建设期利息： 第 1 年=*6%=134.52(万元) 第 2 年=(13588.2555%60%)+*6%=379.11(万元) 建设期利息=134.52+379.11=513.63(万元)解析：解析 估算建设期利息要明确两个因素，一是借款是年内均衡使用还是年初发生，二是按单利还是按复利计息。这两点确定了建设期利息就会计算准确。五、B（五）/B(总题数：1，分数：20.00)5.估算某项目经营期各年流动资金明细见表。 B项目各年预计流动资金明细表/B 单位：万元经营期年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5
13、 年应收账款 700 1200 1200 1200 1200存货 2000 3500 3500 3500 3500现金 280 340 340 340 340应付账款 300 600 600 600 600问题 计算项目各年的流动资金占用额和流动资金本年增加额。（分数：20.00）_正确答案：(1)计算各年流动资金占用额： 经营期第 1 年：流动资金=流动资产-流动负债=(应收账款+存货+现金)-应付账款=(700+2000+280)-300=2680(万元) 经营期第 25 年：流动资金=(1200+3500+340)-600=4440(万元) (2)计算各年流动资金增加额： 流动资金本年增
14、加额=本年流动资金-上年流动资金 经营期第 1 年：流动资金本年增加额=2680 万元 经营期第 2 年：流动资金本年增加额=4440-2680=1760(万元) 经营期第 35 年：流动资金本年增加额=4440-4440=0(万元)解析：解析 流动资金本年增加额是一个很重要的概念，在第 8 章财务分析报表中“流动资金”一项内填入的数字就是流动资金本年增加额而非占用额。六、B（六）/B(总题数：1，分数：20.00)6.某企业拟投资建设一新项目，建设期 1 年，生产期 10 年。估算工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为 10000 万元，工程建设其他费用为 1900 万元，基本预
15、备费为 952 万元，涨价预备费为 736万元；流动资金估算为 800 万元。建设期各年资本金投入均占建设投资的 40%，其余为银行贷款。贷款宽限期 1 年(即建设期内不还本金)，贷款利息当年支付，贷款年利率 6%。流动资金全部来源于项目资本金。问题 需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?（分数：20.00）_正确答案：(1)建设投资=10000+1900+952+736=13588(万元) 用于建设投资的资本金=1358840%=5435.2(万元) 用于支付建设期利息的资本金=1358860%6%=489.17(万元) 用于流动资金的资本金=800(万元) 需要筹措的项目资本金总额=5435.2+489.17+800=6724.37(万元) (2)筹措项目资本金的途径有：内部资金来源有企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现和企业产权转让；外部资金来源有发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段(如优先股)。)解析：解析 此题考核的是资本金筹措的内容，要准确理解资本金的概念，它是项目业主投入的权益投资，与债务资金相对。项目资金筹措表中的项目资本金有三个部分构成：用于建设投资、用于支付建设期利息、用于流动资金。
