1、(A)银行业从业人员资格考试个人理财-32 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：30，分数：60.00)1.某银行新推出的一项理财计划明确说明投资者可能面临零收益的投资风险，但银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付 100%本金。则据此推断该理财计划属于_。 A.保证收益理财计划 B.固定收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划（分数：2.00）A.B.C.D.2.关于市场利率对经济各方面的影响，以下说法错误的是_。 A.市场基准利率是金融资产定价的基础 B.当市场利率提高时，可以适当增加银行存款 C.市场利率的提高会促进
2、房地产市场扩大投资 D.市场利率提高会导致债券的价格下降（分数：2.00）A.B.C.D.3.由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券是_。 A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.可转换债券 D.附认股权证债券（分数：2.00）A.B.C.D.4.贷款类银行信托理财产品中，支付本金和收益的是_。 A.银行 B.信托投资公司 C.信贷资产的借款人 D.信贷资产的担保人（分数：2.00）A.B.C.D.5.金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的_。 A.财务功能 B.风险管理功能 C.聚敛功能 D.流动性功能（分数：2.00）A.B.C.D
3、.6.债券回购交易中，投资方(买方)获得的是_。 A.债券利息 B.回购协议利率 C.债券本息 D.资金融通（分数：2.00）A.B.C.D.7.在下列交易方式中，不具备保值功能的交易是_。 A.即期交易 B.远期交易 C.套期保值 D.投机交易（分数：2.00）A.B.C.D.8.如果外币头寸卖大于买，叫做_。 A.轧空 B.空头 C.多头 D.轧平（分数：2.00）A.B.C.D.9.证券投资基金可以同时投资于数十种甚至数百种证券，使基金所持有的证券组合的_充分分散。 A.系统风险 B.非系统风险 C.利率风险 D.市场风险（分数：2.00）A.B.C.D.10.基金份额总额不固定，基金份
4、额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金是_。 A.契约型基金 B.公司型基金 C.封闭式基金 D.开放式基金（分数：2.00）A.B.C.D.11.买卖双方在交易所签订的在确定的将来时间按成交时确定的价格购买或者出售某项资产的标准化协议是_。 A.金融远期协议 B.金融期货协议 C.金融期权协议 D.金融互换协议（分数：2.00）A.B.C.D.12.一张面额 100 元的债券，票面年利率为 8%，发售价格为 95 元，期限 1 年，则该当期收益率为_。 A.6.765% B.7.80% C.8.42% D.9.4%（分数：2.00）A.B.C.D.13.在外汇市场上，利率高的货币
5、，其远期汇率表现为_。 A.升水 B.贴水 C.平价 D.不变（分数：2.00）A.B.C.D.14.债券的即期收益率是_。 A.息票利息与债券面额的比值 B.年息票利息与债券面额的比值 C.息票利息与债券市场价格的比值 D.年息票利息与债券市场价格的比值（分数：2.00）A.B.C.D.15.债券收益的衡量指标不包括_。 A.即期收益率 B.持有期收益率 C.债券信用等级 D.到期收益率（分数：2.00）A.B.C.D.16.关于债券的利率风险，以下说法错误的是_。 A.利率风险是市场风险 B.利率上升，债券价格下降 C.持有债券到期，则无任何损失 D.债券到期时间越长，利率风险越大（分数：
6、2.00）A.B.C.D.17.关于债券的特征，以下说法错误的是_。 A.债券是比较稳定的投资理财产品 B.债券的风险总是低于股票的风险 C.债券投资风险低，收益相对固定 D.相对于现金存款，债券的收益更加高（分数：2.00）A.B.C.D.18.目前，各家银行的个人外汇理财产品实际上都是_。 A.证券投资基金 B.衍生金融工具 C.结构性存款 D.浮动利率债券（分数：2.00）A.B.C.D.19.金融市场可以按照_分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。 A.金融市场的重要性 B.金融产品的期限 C.金融产品交易的交割方式 D.金融工具发行和流通特征（分数：2.00）A.B.C.D.2
7、0.债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险，称为_。 A.市场风险 B.系统风险 C.经营风险 D.违约风险（分数：2.00）A.B.C.D.21.关于基金投资的风险，以下说法错误的是_。 A.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性 B.基金的风险取决于基金资产的运作 C.基金的非系统性风险为零 D.基金的资产运作无法消灭风险（分数：2.00）A.B.C.D.22.某利率区间挂钩型外汇理财产品的名义收益率为 3%，协议规定的利率区间为 03%；一年中有 300 天中挂钩利率在。03%之间，其他时间则高于 3%，则该外汇理财产品的实际收益率为_。 A.3% B.2.45% C
8、.3.2% D.2.5%（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列哪个指标不能用来衡量债券的收益性?_ A.名义收益率 B.当期收益率 C.到期收益率 D.债券价格波动率（分数：2.00）A.B.C.D.24.没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行，交易及兑付的债券是_。 A.凭证式国债 B.记账式国债 C.储蓄国债 D.实物国债（分数：2.00）A.B.C.D.25.下面不属于短期政府债券的特征是_。 A.违约风险小 B.面额小 C.收入免税 D.流动性好（分数：2.00）A.B.C.D.26.没有或仅有较低的理财需求和理财能力，这样的理财特征属于_。 A.少年成长期 B.青
9、年成长期 C.中年稳健期 D.退休养老期（分数：2.00）A.B.C.D.27.风险厌恶程度提高、追求稳定收益，这样的理财特征属于哪个生命周期阶段?_ A.少年成长期 B.青年成长期 C.中年稳健期 D.退休养老期（分数：2.00）A.B.C.D.28.假设未来经济有四种可能状态是繁荣、正常、衰退、萧条，对应地发生的概率是0.2，0.4，0.3，0.1，某理财产品在四种状态下的收益率分别是 9%，12%，10%，5%，则该理财产品的期望收益率是_。 A.8.5% B.9.1% C.9.8% D.10.1%（分数：2.00）A.B.C.D.29.假设价值 3000 元资产组合中有三个资产，其中资
10、产 X 的价值是 300 元，期望收益率是 9%，资产 Y 的价值是 600 元，期望收益率是 12%，资产 Z 的价值是 300 元，期望收益率是 15%，则该资产组合的期望收益率是_。 A.4.2% B.5.0% C.4.8% D.4.5%（分数：2.00）A.B.C.D.30.假设未来经济可能有四种状态，每种状态发生的概率是相同的，理财产品 X 在四种状态下的收益率分别是 14%，20%，35%，29%；对应地，理财产品 Y 在四种状态下的收益率分别是 9%，16%，40%，28%。则理财产品 X 和 Y 的收益率协方差是_。 A.4.256% B.3.7% C.0.8266% D.0.
11、9488%（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多选题/B(总题数：13，分数：30.00)31.下列经济指标中属于国民经济总体指标的是_。 A.国内生产总值 B.工业增加值 C.货币供应量 D.国际收支 E.上证指数（分数：2.00）A.B.C.D.E.32.投资者为了保证本金安全，可以投资以下哪些理财计划?_ A.保证收益理财计划 B.最低收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 E.固定收益理财计划（分数：2.00）A.B.C.D.E.33.基金代销机构在基金销售活动中，不正确的做法有_。 A.附送实物 B.抽奖销售 C.以低于成本价销售 D.认购费打折 E.
12、附送基金份额（分数：2.00）A.B.C.D.E.34.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有_。 A.刺激经济增长 B.引起收入和财富的再分配 C.扭曲商品相对价格 D.降低资源配置效率 E.促进失业率的下降（分数：2.00）A.B.C.D.E.35.金融市场的特点是_。 A.金融市场上交易的是货币资金 B.市场交易价格的一致性 C.市场交易活动的集中性 D.交易双方的可变性 E.需求量与价格成反比（分数：2.00）A.B.C.D.E.36.假设未来经济有四种状态：繁荣、正常、衰退、萧条；对应地，四种经济状况发生的概率分别是20%，30%，40%，10%；对应四种状况，基金 X 的收益率分别是
13、50%，30%，10%，-12%；而基金 Y 的对应收益率为 45%，25%，13%，-6%。下列说法正确的是_。 A.两个基金有相同的期望收益率 B.投资者等额分配资金于基金 X 和 Y，不能提高资金的期望收益率 C.基金 X 的风险要大于基金 Y 的风险 D.基金 X 的风险要小于基金 Y 的风险 E.基金 X 的收益率和基金 Y 的收益率的相关系数是负的（分数：2.00）A.B.C.D.E.37.同国债相比，商业票据具有的特征是_。 A.风险性更大 B.流动性更好 C.利率较低 D.流动性更差 E.风险更小（分数：2.00）A.B.C.D.E.38.金融市场的客体包括_。 A.货币头寸
14、B.票据 C.债券 D.股票 E.外汇（分数：2.00）A.B.C.D.E.39.以下属于商业票据的特征的是_。 A.融资成本低 B.融资灵活性高 C.利率敏感性高 D.期限短 E.面额大（分数：2.00）A.B.C.D.E.40.成长型基金与收入型基金的区别体现在_。 A.成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的最大化当期收入 B.成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小，资本增值有限的金融产品 C.成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大 D.成长型基金一般不会直接将股
15、息分配给投资者，而是将股息在投资于市场；收入型基金一般均按时派息给投资者 E.成长型基金投资于资本市场，收入型基金投资于货币市场（分数：3.00）A.B.C.D.E.41.将 5000 元现金存为银行定期存款，期限为 4 年，年利率为 6%。下列说法正确的是_。 A.以单利计算，4 年后的本利和是 6200 元 B.以复利计算，4 年后的本利和是 6312.38 元 C.以复利计算，4 年后的本利和是 6321.38 元 D.若每半年付息一次，则 4 年后的本息和是 6333.85 元 E.若每季度付息一次，则 4 年后的本息和是 6344.92 元（分数：3.00）A.B.C.D.E.42.
16、假设现有的财务资源是 5 万元的资产和每年年底 1 万元的储蓄，如果投资报酬率为 3%，则下列哪些财务目标可以实现?_ A.2 年后积累 7.5 万元的购车费用 B.5 年后积累 11 万元的购房首付款 C.10 年后积累 18 万元的子女高等教育金(共计 4 年大学费用) D.20 年后积累 40 万元的退休金 E.以上目标都能实现（分数：3.00）A.B.C.D.E.43.商业银行应编制的年度个人理财业务报告，应全面反映的内容有_等。 A.本年度个人理财的发展状况 B.理财产品的销售情况 C.投资理财产品的情况 D.理财产品的收益分配情况 E.个人理财业务的综合收益（分数：3.00）A.B
17、.C.D.E.三、B判断题/B(总题数：5，分数：10.00)44.商业银行违反同业拆借规定的，有违法所得的予以没收。违法所得不足 50 万的，处以 50 万至 200 万以下的罚款。情节严重或逾期不改者，中国人民银行可责令停业整顿或吊销营业执照。构成犯罪的，追究刑事责任。（分数：2.00）A.正确B.错误45.目前我国市场上的理财产品大多数是结构型产品，即商业银行个人理财产品的收益率，取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。（分数：2.00）A.正确B.错误46.债券是一种由债务人向债权人出具的，在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。（分数：2.00）A.正确B.错误47.影响股票价格
18、的微观因素，可以通过投资组合实现不利因素的对冲。（分数：2.00）A.正确B.错误48.投资者的可支配资金是决定其实际风险承受能力的重要因素。（分数：2.00）A.正确B.错误(A)银行业从业人员资格考试个人理财-32 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：30，分数：60.00)1.某银行新推出的一项理财计划明确说明投资者可能面临零收益的投资风险，但银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付 100%本金。则据此推断该理财计划属于_。 A.保证收益理财计划 B.固定收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划（分数：2.00）A.B
19、.C. D.解析：解析 保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。题中提到银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付 100%本金。故选 C。2.关于市场利率对经济各方面的影响，以下说法错误的是_。 A.市场基准利率是金融资产定价的基础 B.当市场利率提高时，可以适当增加银行存款 C.市场利率的提高会促进房地产市场扩大投资 D.市场利率提高会导致债券的价格下降（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 市场利率的提高会使企业的融资成本增加，房地产市场是一个需要大量资金的市场，资金来源中很大一
20、部分是银行借款，因此，市场利率的提高会促使房地产市场减少投资。C 项说法错误。故选C。3.由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券是_。 A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.可转换债券 D.附认股权证债券（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 可转换债券就是由公司发行的，投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券。可赎回债券的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。偿还基金债券是发行人根据债券契约的要求，必须于每年盈余中提取一定数额的偿债基金，以满足还本付息的要求的债券。附认股权证债券指公司债券附有认股权证，持有人依
21、法享有在一定期间内按约定价格(执行价格)认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。故选 C。4.贷款类银行信托理财产品中，支付本金和收益的是_。 A.银行 B.信托投资公司 C.信贷资产的借款人 D.信贷资产的担保人（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 贷款类银行信托理财产品通常是银行将募集来的客户资金投资于信托公司的信托计划，信托计划到期后由信托投资公司根据信托投资情况支付本金和收益。故选 B。5.金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的_。 A.财务功能 B.风险管理功能 C.聚敛功能 D.流动性功能（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析
22、 金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能，即聚敛功能。故选 C。6.债券回购交易中，投资方(买方)获得的是_。 A.债券利息 B.回购协议利率 C.债券本息 D.资金融通（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 债券回购交易中，投资方(买方)获得的是回购协议利率。故选 B。7.在下列交易方式中，不具备保值功能的交易是_。 A.即期交易 B.远期交易 C.套期保值 D.投机交易（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 A 项即期交易不具备保值功能，BCD 选项均具有保值功能。故选 A。8.如果外币头寸卖大于买，叫做_。 A.轧空 B.空头 C.多头 D.轧
23、平（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 如果外币头寸卖大于买就叫做空头。如果外币头寸买大于卖则叫做多头。故选 B。9.证券投资基金可以同时投资于数十种甚至数百种证券，使基金所持有的证券组合的_充分分散。 A.系统风险 B.非系统风险 C.利率风险 D.市场风险（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 证券投资基金可以同时投资于数十种甚至数百种证券，使基金所持有的证券组合的非系统风险充分分散。故选 B。10.基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金是_。 A.契约型基金 B.公司型基金 C.封闭式基金 D.开放式基金（分数：2.00）A.B.C
24、.D. 解析：解析 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。故选 D。11.买卖双方在交易所签订的在确定的将来时间按成交时确定的价格购买或者出售某项资产的标准化协议是_。 A.金融远期协议 B.金融期货协议 C.金融期权协议 D.金融互换协议（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 金融期货协议是指买卖双方在交易所签订的在确定的将来时间按成交时确定的价格购买或者出售某项资产的标准化协议。故选 B。12.一张面额 100 元的债券，票面年利率为 8%，发售价格为 95 元，期限 1 年，则该当期收益率为_。 A.6.765% B.7.80
25、% C.8.42% D.9.4%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 当期收益率=每年收益/市场价格=1008%95100%=8.42%。故选 C。13.在外汇市场上，利率高的货币，其远期汇率表现为_。 A.升水 B.贴水 C.平价 D.不变（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 外汇交易中，贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象，升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。在外汇市场上，利率高的货币，其远期汇率表现为贴水。故选 B。14.债券的即期收益率是_。 A.息票利息与债券面额的比值 B.年息票利息与债券面额的比值 C.息票利息与债券市场价格
26、的比值 D.年息票利息与债券市场价格的比值（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 债券的即期收益率年息票利息与债券市场价格的比值。故选 D。15.债券收益的衡量指标不包括_。 A.即期收益率 B.持有期收益率 C.债券信用等级 D.到期收益率（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 债券收益的衡量指标包括：即期收益率，持有期收益率和到期收益率。故选 C。16.关于债券的利率风险，以下说法错误的是_。 A.利率风险是市场风险 B.利率上升，债券价格下降 C.持有债券到期，则无任何损失 D.债券到期时间越长，利率风险越大（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 市场利率是波动的
27、，所以持有到期债券的投资者可能承担比较高的机会成本，这债券的利率风险；另一方面，债券投资者也可能在通货膨胀条件下承担购买力风险即 C 项说法错误。其余选项均正确。故选 C。17.关于债券的特征，以下说法错误的是_。 A.债券是比较稳定的投资理财产品 B.债券的风险总是低于股票的风险 C.债券投资风险低，收益相对固定 D.相对于现金存款，债券的收益更加高（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 债券的特性是：收益性、安全性、流动性。债券的风险不一定总是低于股票的风险。故选B。18.目前，各家银行的个人外汇理财产品实际上都是_。 A.证券投资基金 B.衍生金融工具 C.结构性存款 D.浮动利
28、率债券（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在我国大陆地区由于法律政策限制和金融产品种类少等问题，目前各家银行的个人外汇理财产品实际上都是结构性存款。故选 C。19.金融市场可以按照_分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。 A.金融市场的重要性 B.金融产品的期限 C.金融产品交易的交割方式 D.金融工具发行和流通特征（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 金融市场可以按照金融工具发行和流通特征，分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。故选 D。20.债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险，称为_。 A.市场风险 B.系统风险 C.经营风险 D.
29、违约风险（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险，称为违约风险。故选D。21.关于基金投资的风险，以下说法错误的是_。 A.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性 B.基金的风险取决于基金资产的运作 C.基金的非系统性风险为零 D.基金的资产运作无法消灭风险（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性，取决于基金资产的运作，但基金的资产运作是无法消灭风险的，基金也有自身的操作风险等，这是非系统风险而且难以分散。故选 C。22.某利率区间挂钩型外汇理财产品的名义收益率为 3%，协议规定的利
30、率区间为 03%；一年中有 300 天中挂钩利率在。03%之间，其他时间则高于 3%，则该外汇理财产品的实际收益率为_。 A.3% B.2.45% C.3.2% D.2.5%（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查对挂钩型外汇理财产品实际收益率的计算。若挂钩外汇走势方向最终符合投资者看好的预期，投资者将在投资期末获得既定潜在回报，否则投资者将获得最低回报(有时可能为零)。本题中该理财产品一年中有 300 天中挂钩利率在。03%之间，则它一年中有 300 天获得了 3%的收益率，其他时间的收益为零，因此其实际收益率=3%300360=2.5%。故选 D。23.下列哪个指标不能用来
31、衡量债券的收益性?_ A.名义收益率 B.当期收益率 C.到期收益率 D.债券价格波动率（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 衡量债券的收益的指标有：名义收益率、当期收益率、到期收益率。名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率。到期收益率，又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券的购买(市场)价格与市场价格(面值)，还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。故选 D。24.没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行，交易及兑付的债券是_。 A.凭证式国债 B.记账式国债 C.储蓄国债 D.实物
32、国债（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 记账式国债是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券。凭证式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。储蓄国债是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。实物国债以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。故选 B。25.下面不属于短期政府债券的特征是_。 A.违约风险小 B.面额小 C.收入免税 D.流动性好（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 短期政府债
33、券的特征是：违约风险小、面额小、收入免税。故选 D。26.没有或仅有较低的理财需求和理财能力，这样的理财特征属于_。 A.少年成长期 B.青年成长期 C.中年稳健期 D.退休养老期（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 少年成长期，一般没有或仅有较低的理财需求和理财能力。故选 A。27.风险厌恶程度提高、追求稳定收益，这样的理财特征属于哪个生命周期阶段?_ A.少年成长期 B.青年成长期 C.中年稳健期 D.退休养老期（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益，所以在投资组合中选择低风险的股票、高等级的债券、优先股以及共同基金等金融产
34、品。故选 C。28.假设未来经济有四种可能状态是繁荣、正常、衰退、萧条，对应地发生的概率是0.2，0.4，0.3，0.1，某理财产品在四种状态下的收益率分别是 9%，12%，10%，5%，则该理财产品的期望收益率是_。 A.8.5% B.9.1% C.9.8% D.10.1%（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 期望收益率是各个条件下的收益率与对应的概率的乘积的和：9%0.2+12%0.4+10%0.3+5%0.1=10.1%。故选 D。29.假设价值 3000 元资产组合中有三个资产，其中资产 X 的价值是 300 元，期望收益率是 9%，资产 Y 的价值是 600 元，期望收益率
35、是 12%，资产 Z 的价值是 300 元，期望收益率是 15%，则该资产组合的期望收益率是_。 A.4.2% B.5.0% C.4.8% D.4.5%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 资产组合的期望收益率等于各个资产的期望收益率的加权平均值，权重分别是各个资产的价值与资产组合价值的比重：9%300/3000+12%600/3000+15%300/3000=4.8%。故选 C。30.假设未来经济可能有四种状态，每种状态发生的概率是相同的，理财产品 X 在四种状态下的收益率分别是 14%，20%，35%，29%；对应地，理财产品 Y 在四种状态下的收益率分别是 9%，16%，40%
36、，28%。则理财产品 X 和 Y 的收益率协方差是_。 A.4.256% B.3.7% C.0.8266% D.0.9488%（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 理财产品 X 的期望收益率=(14%+20%+35%+29%)/4=24.5% 理财产品 Y 的期望收益率=(9%+16%+40%+28%)/4=23.25% 协方差=(14%-24.5%)(9%-23.25%)+(20%-24.5%)(16%-23.25%)+(35%-24.5%)(40%-23.25%)+(29%-24.5%)(28%-23.25%)/4=0.9488%。故选 D。二、B多选题/B(总题数：13，分数：
37、30.00)31.下列经济指标中属于国民经济总体指标的是_。 A.国内生产总值 B.工业增加值 C.货币供应量 D.国际收支 E.上证指数（分数：2.00）A. B. C.D. E.解析：解析 反映国民经济总体状况的指标有国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀和国际收支等。货币供应量是金融指标；上证指数反映不够全面。故选 ABD。32.投资者为了保证本金安全，可以投资以下哪些理财计划?_ A.保证收益理财计划 B.最低收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 E.固定收益理财计划（分数：2.00）A. B. C. D.E. 解析：解析 保证收益理财计划：商业银行按
38、照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险；或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。故选 ABCE。33.基金代销机构在基金销售活动中，不正确的做法有_。 A
39、.附送实物 B.抽奖销售 C.以低于成本价销售 D.认购费打折 E.附送基金份额（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 以上各项都违反了证券投资基金销售管理办法。故选 ABCDE。34.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有_。 A.刺激经济增长 B.引起收入和财富的再分配 C.扭曲商品相对价格 D.降低资源配置效率 E.促进失业率的下降（分数：2.00）A.B. C. D. E.解析：解析 通货膨胀一般以两种方式影响到经济，通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源
40、配置效率，促发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。故选 BCD。35.金融市场的特点是_。 A.金融市场上交易的是货币资金 B.市场交易价格的一致性 C.市场交易活动的集中性 D.交易双方的可变性 E.需求量与价格成反比（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：解析 金融市场的特点：市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益，给货币资金需求者带来可能的利润；市场交易价格的一致性；市场交易活动的集中性；交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。故选 ABCD。36.假设未来经济有四种状态：繁荣、正常、衰退、萧条；对应
41、地，四种经济状况发生的概率分别是20%，30%，40%，10%；对应四种状况，基金 X 的收益率分别是 50%，30%，10%，-12%；而基金 Y 的对应收益率为 45%，25%，13%，-6%。下列说法正确的是_。 A.两个基金有相同的期望收益率 B.投资者等额分配资金于基金 X 和 Y，不能提高资金的期望收益率 C.基金 X 的风险要大于基金 Y 的风险 D.基金 X 的风险要小于基金 Y 的风险 E.基金 X 的收益率和基金 Y 的收益率的相关系数是负的（分数：2.00）A.B. C. D.E.解析：解析 基金 X 的期望收益=20%50%+30%30%+40%10%+10%(-12%
42、)=21.8%基金 Y 的期望收益率=20%45%+30%25%+40%13%+10%(-6%)=21.1%基金 X 的标准差=20%(50%-21.8%)2+30%(30%-21.8%) 2+40%(10%-21.8%)2+10%(-12%-21.8%)20.5=18.68%基金 Y 的标准差=20%(45%-21.1%) 2+30%(25%-21.1%)2+40%(13%-21.1%)2+10%(-6%-21.1%)20.5=14.78%。故选 BC。37.同国债相比，商业票据具有的特征是_。 A.风险性更大 B.流动性更好 C.利率较低 D.流动性更差 E.风险更小（分数：2.00）A.
43、 B.C.D. E.解析：解析 一般情况下，商业票据的收益高于国债，高收益伴随高风险，因而风险较大，流动性比国债更差。故选 AD。38.金融市场的客体包括_。 A.货币头寸 B.票据 C.债券 D.股票 E.外汇（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。故选 ABCDE。39.以下属于商业票据的特征的是_。 A.融资成本低 B.融资灵活性高 C.利率敏感性高 D.期限短 E.面额大（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 商业票据的特点：第一，融资成本低；第二
44、，融资的灵活性；第三，利率的敏感性；第四，票据的信用度高；第五，票据的期限短；第六，票据的面额大。故选 ABCDE。40.成长型基金与收入型基金的区别体现在_。 A.成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的最大化当期收入 B.成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小，资本增值有限的金融产品 C.成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大 D.成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息在投资于市场；收入型基金一般均按时派息给投资者 E.成长型基金投资于资本市场，收入型
45、基金投资于货币市场（分数：3.00）A. B. C. D. E.解析：解析 成长型基金与收入型基金的区别体现在：成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的、最大化当期收入；成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品；成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大；成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息在投资于市场；收入型基金一般均按时派息给投资者；成长型基金投资于货币市场，收入型基金投资于资本市场。故选 ABCD。41.将 5000 元现金存为银行定期存款，期限为 4 年，年利率为 6%。下列说法正确的是_。 A.以单利计算，4 年后的本利和是 6200 元 B.以复利计算，4 年后的本利和是 6312.38 元 C.以复利计算，4 年后的本利和是 6321.38 元 D.若每半年付息一次
