1、借款需求分析(五)及答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、B单项题/B(总题数：3，分数：13.00)某股份公司 2009年初拥有总资产 10050万元，总负债 5000万元，公司 2008年资本回报率为 12%，红利留存率为 90%。（分数：5.00）(1).则该公司的可持续增长率为_。 A.1.21% B.3.66% C.12.11% D.13%（分数：1.00）A.B.C.D.(2).当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为 13%，则可判断_。 A.销售增长不能作为合理借款原因 B.销售增长可作为合理借款原因 C.销售增长率需借助内部融资
2、来实现 D.销售增长率需借助间接融资来实现（分数：1.00）A.B.C.D.(3).某公司 2008年末拥有总资产 1000万元，总负债 400万元，年底又向银行贷款 200万元。预计公司2009年的资产使用效率、利润率与 2008年相同，分别为 100%和 6%，2009 年红利的留存比率为七成，则该公司 2009年的可持续增长率为_。 A.6.65% B.7.86%， C.9.17% D.11.12%（分数：1.00）A.B.C.D.(4).银行在接到一笔新的贷款业务时，最需要重点关注的指标是_。 A.可持续增长率 B.借款人规模 C.利润率 D.周转率（分数：1.00）A.B.C.D.(
3、5).当公司_时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。 A.现金需求低于现金供给 B.现金需求高于现金供给 C.现金需求增加 D.现金供给减少（分数：1.00）A.B.C.D.某公司 2007年、2008 年的年销售收入分别为 2000万元、2400 万元，应收账款平均余额分别为 180万元、210 万元。公司预计 2009年年销售收入将达到 3000万元，应收账款平均余额将达到 350万元。（分数：2.00）(1).如果不考虑其他因素，该公司 2009年需通过其他融资渠道补充资金_万元。 A.80 B.82 C.88 D.89（分数：1.00）A.B.C.D.(2).如果应收账
4、款周转天数延长属于长期性变化，该公司从 2008年末到 2009年末应收账款增加了 100万元，则此时该公司适合_。 A.流动资金贷款 B.短期贷款 C.中长期贷款 D.担保贷款（分数：1.00）A.B.C.D.H公司是一家中型生产企业，公司预计 2008、2009 年分别实现销售收入 3000万元、3500 万元，存货平均余额分别为 1000万元、1300 万元。（分数：6.00）(1).则不考虑其他因素时，该公司 2009年需补充资金_万元。 A.133.3 B.136.2 C.140.5 D.144.8（分数：1.00）A.B.C.D.(2).若 H公司 2008、2009 年应付账款余
5、额分别为 400万元、600 万元，则该公司 2009年_万元。 A.需补充资金 133万元 B.可释放资金 133万元 C.需补充资金 142万元 D.可释放资金 142万元（分数：1.00）A.B.C.D.(3).若一家公司的固定资产使用率达到 70%，此时意味着该公司_。 A.借款需求很快下降 B.借款需求很快上升 C.生产效率下降 D.生产效率上升（分数：1.00）A.B.C.D.(4).下列因素的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数最相关的是_。 A.经营周期 B.资金周转周期 C.固定资产使用周期 D.盈亏平衡（分数：1.00）A.B.C.D.(5)
6、.与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于_。 A.固定资产使用率 B.管理层 C.固定资产折旧率 D.固定资产剩余寿命（分数：1.00）A.B.C.D.(6).在分析固定资产扩张引起的贷款需求时，_是一个相当有用的指标。 A.净固定资产/净利润 B.净利润/净固定资产 C.销售收入/净固定资产 D.净固定资产剩余寿命（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多选题/B(总题数：17，分数：51.00)1.借款需求分析对银行的意义在于_。 A.帮助银行有效地评估风险 B.帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率 C.为公司提供融资方面的合理建议 D.确定贷款总供给量 E.帮助银行增加盈利（
7、分数：3.00）A.B.C.D.E.2.从损益表来看，_可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。A固定资产重置 B商业信用的减少 C债务重构D一次性或非预期支出 E利润率下降（分数：3.00）A.B.C.D.E.3.银行判断公司销售收入增长是否会产生借款需求的方法有_。 A.判断其持续销售增长率是否足够高 B.判断利润增长率 C.判断成本节约率 D.判断其资产效率是否相对稳定，且销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长 E.比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率（分数：3.00）A.B.C.D.E.4.某公司上一年度的净利润为 570万元。
8、销售收入为 9700万元。总资产为 12000万元，所有者权益为6700万元，则该公司上一年度的_。 A.ROE为 9% B.ROE为 8.5% C.净利润率为 5.9% D.净利润率为 6.9% E.资产使用效率为 80.8%（分数：3.00）A.B.C.D.E.5.下列选项中，属于季节性资产的为_。 A.应收账款 B.应付账款 C.应计费用 D.存货 E.证券（分数：3.00）A.B.C.D.E.6.对于季节性增长借款企业，银行需通过对_分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。 A.现金流预测 B.资产结构预测 C.营运资本投资 D.销售水
9、平 E.现金水平（分数：3.00）A.B.C.D.E.7.可持续增长率的假设条件有_。 A.公司的资产周转率将维持当前水平 B.公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息 C.公司保持持续不变的红利发放政策 D.公司的财务杠杆不变 E.公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源（分数：3.00）A.B.C.D.E.8.关于长期投资，下列说法中正确的是_。 A.最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资 B.长期投资属于一种战略投资，其风险较大 C.最适当的融资方式是股权性融资 D.其属于资产变化引起的借款需求 E.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可
10、展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动（分数：3.00）A.B.C.D.E.9.对于固定资产重置引起的融资需求，除了借款公司自己提出明确的融资需求，银行还可以通过评估_来预测。A公司的经营周期 B资本投资周期 C设备的折旧情况D设备目前状况 E影响非流动资产周转的因素（分数：3.00）A.B.C.D.E.10.下列融资需求当中，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的为_。 A.长期销售增长旺盛时期 B.资产使用效率下降 C.应付账款周转天数减少 D.债务重构 E.额外或非预期性支出（分数：3.00）A.B.C.D.E.11.下列融资需求中，银行受理时
11、需要格外慎重决定贷款期的为_。 A.利润率下降 B.支付分红 C.额外或非预期性支出 D.持续销售增长 E.债务重构（分数：3.00）A.B.C.D.E.12.公司的应付账款周转天数下降时，_。 A.公司经营的风险降低 B.公司的商业信用降低 C.公司可能进行短期融资 D.公司可能产生借款需求 E.公司需要额外的现金及时支付供货商（分数：3.00）A.B.C.D.E.13.关于固定资产使用率，下列说法正确的是_。 A.能反映个别资产的折旧情况 B.能反映经营租赁的情况 C.不能反映公司使用完全折旧但未报废设备的情况 D.不能够反映公司完全折旧之前就报废设备的情况 E.不能反映折旧会计政策的变化
12、情况（分数：3.00）A.B.C.D.E.14.就银行借款而言，公司债务重构的原因可能是_。 A.对现在银行不满意 B.优化贷款期限结构 C.降低现有贷款的利率 D.想同多家银行合作以拓宽融资渠道 E.规避现有贷款协议的某些规定等（分数：3.00）A.B.C.D.E.15.季节性资产增加的主要融资渠道有_。 A.季节性负债增加 B.来自公司内部的现金 C.银行贷款 D.应收账款 E.来自公司内部的有价证券（分数：3.00）A.B.C.D.E.16.可持续增长率的假设条件包括_。 A.公司的资产周转率维持当前水平 B.公司的销售净利率以一固定值增长 C.公司保持持续不变的红利发放政策 D.公司的
13、财务杠杆不变 E.增发股票是公司唯一的外部融资来源（分数：3.00）A.B.C.D.E.17.下列关于并购融资的说法，正确的有_。 A.并购融资在 20世纪 80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易 B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款 C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上 D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动 E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款
14、原因（分数：3.00）A.B.C.D.E.三、B判断题/B(总题数：15，分数：24.00)18.公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。（分数：2.00）A.正确B.错误19.即使借款公司有明确的借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。（分数：2.00）A.正确B.错误20.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。（分数：2.00）A.正确B.错误21.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。（分数：2.00）A.正确B.错误22.对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨
15、论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。（分数：2.00）A.正确B.错误23.银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入/净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。（分数：2.00）A.正确B.错误24.企业过度使用应付账款来应对现金短缺的结果将导致商业信用减少，从而引发借款需求。（分数：2.00）A.正确B.错误25.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。（分数：2.00）A.正确B.错误26.在信贷实践中，与营运资金有关的融资需求可能与长期融资需求有关。（分数：2.
16、00）A.正确B.错误27.关于借款需求与贷款结构，一个基本的信贷原则是长期现金需求要通过长期融资实现，短期资金可通过短期融资实现，也可通过长期融资实现。（分数：1.00）A.正确B.错误28.企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。（分数：1.00）A.正确B.错误29.可持续增长率是在不增发新股条件下，企业销售所能增长的最大比率。（分数：1.00）A.正确B.错误30.内部融资不能完全满足公司持续、快速的销售收入增长需求时，说明公司利润率低。（分数：1.00）A.正确B.错误31.公司资产使用效率下降导致的融资需求必然是长期的。（分数：1.00）A.正确B.错误32.银行不能为公司并
17、购提供债务融资。（分数：1.00）A.正确B.错误借款需求分析(五)答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、B单项题/B(总题数：3，分数：13.00)某股份公司 2009年初拥有总资产 10050万元，总负债 5000万元，公司 2008年资本回报率为 12%，红利留存率为 90%。（分数：5.00）(1).则该公司的可持续增长率为_。 A.1.21% B.3.66% C.12.11% D.13%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：根据题中信息可得：该公司的可持续增长率为 12%90%/(1-12%900%)，即为 12.11%。(2).当公司利润率、资产使用效率和红利支
18、付率均不变时，如公司的实际销售增长率为 13%，则可判断_。 A.销售增长不能作为合理借款原因 B.销售增长可作为合理借款原因 C.销售增长率需借助内部融资来实现 D.销售增长率需借助间接融资来实现（分数：1.00）A.B. C.D.解析：由上题可知，该企业的可持续增长率为 12.11%，而这里公司的实际增长率为 13%12.11%，说明此时较高的销售增长率须通过外部融资实现，因而销售增长可作为合理的借款原因。(3).某公司 2008年末拥有总资产 1000万元，总负债 400万元，年底又向银行贷款 200万元。预计公司2009年的资产使用效率、利润率与 2008年相同，分别为 100%和 6
19、%，2009 年红利的留存比率为七成，则该公司 2009年的可持续增长率为_。 A.6.65% B.7.86%， C.9.17% D.11.12%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：根据题意，09 年该公司的财务杠杆变为 1200/(1000-400)=2，ROE=利润率资产使用效率财务杠杆=6%100%2=12%，SGR=12%70%/(1-12%70%)=9.17%。(4).银行在接到一笔新的贷款业务时，最需要重点关注的指标是_。 A.可持续增长率 B.借款人规模 C.利润率 D.周转率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：银行接到一笔新的贷款业务时，可持续增长率是需要重点关注的
20、。(5).当公司_时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。 A.现金需求低于现金供给 B.现金需求高于现金供给 C.现金需求增加 D.现金供给减少（分数：1.00）A.B. C.D.解析：如果公司的现金需求超过了现金供给，资产效率下降和商业信用的减少可能成为公司贷款的原因。因为资产效率的下降和商业信用减少可能导致公司经营周期变化，(暂时或永久的)必然会要求企业增加额外的现金。通常，应收账款和存货的增加、应付账款的减少(反映商业信用的减少)将导致企业的借款需求。某公司 2007年、2008 年的年销售收入分别为 2000万元、2400 万元，应收账款平均余额分别为 180万元、21
21、0 万元。公司预计 2009年年销售收入将达到 3000万元，应收账款平均余额将达到 350万元。（分数：2.00）(1).如果不考虑其他因素，该公司 2009年需通过其他融资渠道补充资金_万元。 A.80 B.82 C.88 D.89（分数：1.00）A.B.C. D.解析：根据题中资料，公司 2008年应收账款周转天数为 2102/400365=31.9(天)，2009 年应收账款周转天数为 350/3000365=42.6(天)，2009 年比 2008年应收账款周转天数增加 42.6-31.9=10.7(天)，那么假设 2009年需要补充资金 X万元，X3000365=10.7，解得
22、X=88(万元)。(2).如果应收账款周转天数延长属于长期性变化，该公司从 2008年末到 2009年末应收账款增加了 100万元，则此时该公司适合_。 A.流动资金贷款 B.短期贷款 C.中长期贷款 D.担保贷款（分数：1.00）A.B.C. D.解析：由上题可知，实际应收账款增加额(100)的 88%是由于应收账款周转天数的延长引起的，此时如果公司借款 100万元来弥补这部分现金需求，由于应收账款周转天数延长属于长期性变化，在公司只有短期贷款的情况下很有可能出现还款困难，因而此时公司适合中长期贷款。H公司是一家中型生产企业，公司预计 2008、2009 年分别实现销售收入 3000万元、3
23、500 万元，存货平均余额分别为 1000万元、1300 万元。（分数：6.00）(1).则不考虑其他因素时，该公司 2009年需补充资金_万元。 A.133.3 B.136.2 C.140.5 D.144.8（分数：1.00）A. B.C.D.解析：根据题意，公司 2008年存货周转天数为 1000/3000365=121.7(天)，2009 年应收账款周转天数为1300/3500365=135.6(天)，应收账款周转天数增加 13.9天，假设 2009年初需要补充资金 X万元，X/3500365=13.9，得 X=133.3(万元)。(2).若 H公司 2008、2009 年应付账款余额分
24、别为 400万元、600 万元，则该公司 2009年_万元。 A.需补充资金 133万元 B.可释放资金 133万元 C.需补充资金 142万元 D.可释放资金 142万元（分数：1.00）A.B. C.D.解析：根据题中资料，H 公司 2008年应付账款的周转天数为：400/3000365=48.7(天)，2009 年应付账款的周转天数为：600/3500365=62.6(天)，则该公司可释放(节约)资金：X/3500365=62.6-48.7，得X=133(万元)。(3).若一家公司的固定资产使用率达到 70%，此时意味着该公司_。 A.借款需求很快下降 B.借款需求很快上升 C.生产效率
25、下降 D.生产效率上升（分数：1.00）A.B. C.D.解析：如果一个公司的固定资产使用率60%或 70%，就意味着公司离资产重置不久，也就意味着其投资和借款需求很快将会上升，具体由行业变化率决定。本题中该公司的固定资产使用率已达到 70%，因而其借款需求会很快上升。(4).下列因素的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数最相关的是_。 A.经营周期 B.资金周转周期 C.固定资产使用周期 D.盈亏平衡（分数：1.00）A.B. C.D.解析：对于经营周期和资金周转周期的长度，特别是资金周转周期的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天
26、数有关。因为应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数的延长将直接导致企业资金周转周期的延长，从而引起借款需求。(5).与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于_。 A.固定资产使用率 B.管理层 C.固定资产折旧率 D.固定资产剩余寿命（分数：1.00）A.B. C.D.解析：与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。管理层可推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因而银行必须与公司管理层进行详细讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可成为合理的借款原因。(6).在分析固定资产扩张引起
27、的贷款需求时，_是一个相当有用的指标。 A.净固定资产/净利润 B.净利润/净固定资产 C.销售收入/净固定资产 D.净固定资产剩余寿命（分数：1.00）A.B.C. D.解析：通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求间的关系，此时销售收入/净固定资产比率就是一个相当有用的指标。通常来讲，如果该指标较高或不断增长，则说明固定资产的使用效率较高。但当其超过一定比率之后，生产能力与销售增长就变得相当困难了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可成为企业借款的合理理由。二、B多选题/B(总题数：17，分数：51.00)1.借款需求分析对银行的意义在于_。 A.
28、帮助银行有效地评估风险 B.帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率 C.为公司提供融资方面的合理建议 D.确定贷款总供给量 E.帮助银行增加盈利（分数：3.00）A. B. C. D.E.解析：总体来说，银行进行贷款需求分析的意义在于控制贷款风险，具体来说，就是帮助银行有效地评估风险，帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率，为公司提供融资方面合理建议(不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险)。2.从损益表来看，_可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。A固定资产重置 B商业信用的减少 C债务重构D一次性或非预期支出 E利润率下降（分数：3.00）A.B.C.D. E. 解析：一
29、般固定资产重置、商业信用减少、债务重构反映在资产负债表中，其中固定资产重置可能导致长期资产增加，商业信用减少、债务重构可能导致资本净值的减少。而从损益表来看，一次性或非预期支出、利润率下降可能影响企业收入支出，进而影响企业借款需求。3.银行判断公司销售收入增长是否会产生借款需求的方法有_。 A.判断其持续销售增长率是否足够高 B.判断利润增长率 C.判断成本节约率 D.判断其资产效率是否相对稳定，且销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长 E.比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率（分数：3.00）A. B.C.D. E. 解析：银行判断公司长期销
30、售收入增长是否会产生借款需求的方法主要 3种：快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高；更为准确的方法是确定是否存在以下 3种情况：销售收入保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长，资产效率相对稳定；确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。4.某公司上一年度的净利润为 570万元。销售收入为 9700万元。总资产为 12000万元，所有者权益为6700万元，则该公司上一年度的_。 A.ROE为 9% B.ROE为 8.5% C.净利润率为 5.9% D.净利润率为 6.9% E.资产使用效率为 80.8%（分数：3.00）A.B. C. D
31、.E. 解析：该公司上一年度的 ROE=净利润/所有者权益=570/6700=8.5%；净利润率：净利润/销售收入=570/9700=5.9%；资产使用效率=销售收入/总资产=9700/12000=80.8%。5.下列选项中，属于季节性资产的为_。 A.应收账款 B.应付账款 C.应计费用 D.存货 E.证券（分数：3.00）A. B.C.D. E.解析：应收账款和存货应属于季节性资产，因为其会随季节性销售变化而发生波动。其中存货增长主要出现于销售旺季期间或之前，应收账款增加则主要随销售增长而增加。应付账款、应计费用属于季节性负债，证券一般不属于季节性资产。6.对于季节性增长借款企业，银行需通
32、过对_分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。 A.现金流预测 B.资产结构预测 C.营运资本投资 D.销售水平 E.现金水平（分数：3.00）A. B.C. D. E. 解析：通过对季节性增长借款企业现金流的预测及月度或季度营运资本投资、销售和现金水平的分析，银行可获得如下信息：决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求，及公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性销售模式是否足以使公司产生季节性借款需求。评估营运资本投资需求的时间和金额。决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。7.可持续增长率的假设条件有_。 A.公司的资产周转率将维持当前
33、水平 B.公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息 C.公司保持持续不变的红利发放政策 D.公司的财务杠杆不变 E.公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源（分数：3.00）A. B. C. D. E. 解析：A、B、C、D、E 选项均属于可持续增长率的假设条件。8.关于长期投资，下列说法中正确的是_。 A.最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资 B.长期投资属于一种战略投资，其风险较大 C.最适当的融资方式是股权性融资 D.其属于资产变化引起的借款需求 E.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将
34、银行借款用于并购活动（分数：3.00）A. B. C. D. E.解析：最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资。长期投资属于一种战略投资，其风险较大，因此，最适当的融资方式是股权性融资。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。9.对于固定资产重置引起的融资需求，除了借款公司自己提出明确的融资需求，银行还可以通过评估_来预测。A公司的经营周期 B资本投资周期 C设备的折旧情况D设备目前状况 E影响非流动资产周转的因素（分数：3.00）A. B. C.D. E.解析：拟进行固定资产重置的借款公司在向银
35、行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，但是银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；影响固定资产重置的技术变化率。10.下列融资需求当中，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的为_。 A.长期销售增长旺盛时期 B.资产使用效率下降 C.应付账款周转天数减少 D.债务重构 E.额外或非预期性支出（分数：3.00）A.B. C. D. E. 解析：处于长期销售增长旺盛时期的企业，其融资需求一般不能用短期融资来实现，要用长期融资来实现。资产使用效率下降、应付账款周转天数减少、债务重构、额外或非预期性支出的借款需求均有可能是
36、长期的，也有可能是短期的。11.下列融资需求中，银行受理时需要格外慎重决定贷款期的为_。 A.利润率下降 B.支付分红 C.额外或非预期性支出 D.持续销售增长 E.债务重构（分数：3.00）A. B. C.D.E.解析：银行受理因利润率下降导致的借款需求申请时需格外慎重，原因在于在缺少内部融资渠道(如股东融资)的情况下，盈利能力不足会引起其它借款需求；盈利能力不足也可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。对支付分红引起的贷款需求，银行同样需要格外慎重，分析其具体原因，从而决定贷款期限。12.公司的应付账款周转天数下降时，_。 A.公司经营的风险降低 B.公司的商业信用降低 C.公
37、司可能进行短期融资 D.公司可能产生借款需求 E.公司需要额外的现金及时支付供货商（分数：3.00）A.B. C.D. E. 解析：对于发展迅速的公司来说，为了满足资产增长的现金需求，公司可能会延迟支付对供货商的应付账款。如果供货商仍然要求按原来的付款周期付款的话，公司就需要通过借款来达到供货商的还款周期要求。这意味着公司的运营周期将发生长期性变化，因此，采用长期融资方式更合适。13.关于固定资产使用率，下列说法正确的是_。 A.能反映个别资产的折旧情况 B.能反映经营租赁的情况 C.不能反映公司使用完全折旧但未报废设备的情况 D.不能够反映公司完全折旧之前就报废设备的情况 E.不能反映折旧会
38、计政策的变化情况（分数：3.00）A.B.C. D. E. 解析：“固定资产使用率”粗略地反映了固定资产的折旧程度，但也存在以下不足之处：该比率中的固定资产价值代表了一个公司的整个固定资产基础，而固定资产基础可能相对较新，但有一些个人资产可能仍需要重置。折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期生产的产品和服务相匹配。为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产。固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误理解。结合固定资产使用率，银行可以对剩余的固定资产寿命作出一个粗略的估计，进一步推测未来固定资产的重置时机。14.就银行借
39、款而言，公司债务重构的原因可能是_。 A.对现在银行不满意 B.优化贷款期限结构 C.降低现有贷款的利率 D.想同多家银行合作以拓宽融资渠道 E.规避现有贷款协议的某些规定等（分数：3.00）A. B. C. D. E. 解析：在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是：对现在的银行不满意；想要降低目前的融资利率；想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。在这种情况下，银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实，并进一步判断是否适合发放贷款。15.季节性资产增加的主要融资渠道有_。 A.季节性负债增
40、加 B.来自公司内部的现金 C.银行贷款 D.应收账款 E.来自公司内部的有价证券（分数：3.00）A. B. C. D.E.解析：存货和应收账款等资产的季节性增加需要现金去满足其增长的需要。以下是季节性资产增加的 3个主要融资渠道：季节性负债增加：应付账款和应计费用；内部融资，来自公司内部的现金和有价证券；银行贷款。16.可持续增长率的假设条件包括_。 A.公司的资产周转率维持当前水平 B.公司的销售净利率以一固定值增长 C.公司保持持续不变的红利发放政策 D.公司的财务杠杆不变 E.增发股票是公司唯一的外部融资来源（分数：3.00）A. B. C. D. E.解析：可持续增长率的假设条件如
41、下：公司的资产周转率将维持当前水平；公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息；公司保持持续不变的红利发放政策；公司的财务杠杆不变；公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源。17.下列关于并购融资的说法，正确的有_。 A.并购融资在 20世纪 80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易 B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款 C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上 D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关
42、注借款公司是否会将银行借款用于并购活动 E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款原因（分数：3.00）A. B. C. D. E. 解析：选项 ABCDE说法均正确。三、B判断题/B(总题数：15，分数：24.00)18.公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：19.即使借款公司有明确的借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：即使借款公司有明确的借款需求原因时，借款需求分析仍然是非常必要的。原因就在于，虽然许多企业都通过先进的风险管理技
43、术来控制企业面临的业务和行业风险，以使企业具有较高的盈利能力和市场竞争力，但是它们可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，而银行可以通过借款需求分析为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。20.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：通常情况下，季节性负债增加并不能满足季节性资产增长所产生的资金需求。在销售高峰期，应收账款和存货增长的速度往往要大于应付账款和应计费用增长的速度。21.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。（分数：2.00）A.正确B.错
44、误 解析：当公司实际增长率显著超过可持续增长率时，公司确实需要贷款。如果只是轻微超过，尚需进一步判断。22.对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：由于与固定资产扩张相关的借款需求，其关键的信息来自于公司的管理层。管理层可推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因而，银行必须与公司管理层进行详细的讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可成为合理的借款原因。23.银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求
45、时，可将公司销售收入/净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：银行在分析借款企业因固定资产扩张导致的借款需求时，可将公司销售收入/净固定资产比率同行业相关数据进行比较，也能获得很多有价值的信息。24.企业过度使用应付账款来应对现金短缺的结果将导致商业信用减少，从而引发借款需求。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：应付账款是当公司出现资金短缺时，向供应商请求延期支付应付账款的一种短期债务。如果公司经营经常无法按时支付货款，商业信用就会大打折扣，供应商就会要求交货付款。这样一来，应付账款还款期限就会缩短，公司的管理者将不得不利用
46、后到期的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面支出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。25.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：26.在信贷实践中，与营运资金有关的融资需求可能与长期融资需求有关。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：一个基本的信贷准则是：短期资金需求要通过短期融资来实现，长期现金需求要通过长期融资来实现。但在实际中，短期融资需求并不意味着就与流动资产和营运资金有关，一些与流动资产和营运资金有关的融资需求也可能与长期融资需求有关。27.关于借款需求与贷款结构，一个基本的信贷原则是长期现金需求要通过长期融资实现，短期资金可通过短期融资实现，也可通过长期融资实现。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：关于借款需求与贷款结构，一个基本的信贷原则是短期资金需求需通过短期融资实现，长期资金需求需通过长期融资来实现。28.企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：源自长期销售增长的核心流动资产
