1、期货从业资格考试期货基础知识真题 2012年 9月及答案解析(总分：99.98，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选_策略。 A.买进看跌期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.买进看涨期权（分数：0.50）A.B.C.D.2.在我国，最后交易日期的规定与其他 3个期货品种不同的是_。 A.天然橡胶期货 B.铝期货 C.PTA期货 D.钢期货（分数：0.50）A.B.C.D.3.一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由_承担。 A.期货公司和客
2、户共同 B.客户 C.期货交易所 D.期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.4.我国期货交易所对_头寸实行审批制，其持仓不受持仓限额的限制。 A.套利 B.套期保值 C.投机 D.期转现（分数：0.50）A.B.C.D.5.某交易者预测 5月份大豆期货价格将上升，故买入 50手，成交价格为 4000元/吨，当价格升到 4030元/吨时，买入 30手；当价格升到 4040元/吨时，买入 20手；当价格升到 4050元/吨时，买入 10手。该交易者建仓的方法为_。 A.倒金字塔式建仓 B.平均卖高法 C.平均买低法 D.金字塔式建仓（分数：0.50）A.B.C.D.6.如果期货价格波动较大，保
3、证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于_。 A.代理风险 B.交易风险 C.交割风险 D.信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.7.以下关于期货交易所的描述，不正确的是_。 A.参与期货价格的形成 B.制定并实施风险管理制度，控制市场风险 C.设计合约、安排合约上市 D.提供交易的场所、设施和服务（分数：0.50）A.B.C.D.8.1975年 10月，芝加哥期货交易所上市_期货，是世界上第一个利率期货品种。 A.欧洲美元 B.美国政府 10年期国债 C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证 D.美国政府短期国债（分数：0.50）A.B.C.D.9.股指期
4、货的反向套利操作是指_。 A.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约 B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约 C.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约 D.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.10.对商品期货而言，持仓费不包含_。 A.仓储费 B.保险费 C.利息 D.保证金（分数：0.50）A.B.C.D.11.9月份和 10月份沪深 300股指期货合约的期货指数分别为 3550和 3600点，若两者的合理价差为 25点，则该投资者最适合采取的交易策略是_。(不考虑交易费用) A.买入 9月份合约 B.卖出
5、 10月份合约 C.卖出 9月份合约同时买入 10月份合约 D.买入 9月份合约同时卖出 10月份合约（分数：0.50）A.B.C.D.12.下列选项中，_不是影响基差大小的因素。 A.地区差价 B.品质差价 C.合约价差 D.时间差价（分数：0.50）A.B.C.D.13.在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为 4530元/吨，前一成交价为 4527元/吨，若投资者卖出申报价为 4526元/吨，则其成交价为_元/吨。 A.4526 B.4527 C.4530 D.4528（分数：0.50）A.B.C.D.14.反向市场产生的原因是_。 A.近期需求迫切或远期供给充足 B.持仓费
6、的存在 C.交割月的临近 D.套利交易增加（分数：0.50）A.B.C.D.15.农产品在短期内的供给弹性一般_长期内的供给弹性。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无关于（分数：0.50）A.B.C.D.16.1972年 5月，芝加哥商业交易所(CME)推出_交易。 A.股票期货 B.股指期货 C.利率期货 D.外汇期货（分数：0.50）A.B.C.D.17.期权交易中，_有权在规定的时间内要求行权。 A.只有期权的卖方 B.只有期权的买方 C.期权的买卖双方 D.根据不同类型的期权，买方或卖方（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列情形中，属于跨品种套利的是_。 A.卖出 A交易所 5
7、月份豆油合约，同时买入 B交易所 3月份豆油合约 B.买入 A交易所 3月份铜合约，同时卖出 B交易所 3月份钢合约 C.买入 A交易所 3月份铜合约，同时卖出 A交易所 3月份铝合约 D.卖出 A交易所 5月份大豆合约，同时买入 A交易所 9月份大豆合约（分数：0.50）A.B.C.D.19.在美国，为商品交易顾问(CTA)提供进入各交易所进行期货交易途径的期货中介机构属于_。 A.介绍经纪商(IB) B.商品基金经理(CPO) C.期货佣金商(FCM) D.交易经理(TM)（分数：0.50）A.B.C.D.20.对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是_。(不计手续费等费用) A.期货
8、市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 B.不完全套期保值，且有净损失 C.不完全套期保值，且有净盈利 D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断（分数：0.50）A.B.C.D.21.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于_。 A.独立的全国性的机构 B.交易所的内部机构 C.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所 D.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立（分数：0.50）A.B.C.D.22.下列属于基本分析方法特点的是_。 A.研究的是价格变动的根本原因 B.主要分析价格变动的短期趋势 C.依靠图形或图表进行分析 D.认为历史会重演（分
9、数：0.50）A.B.C.D.23.当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑_操作。 A.交割 B.期转现 C.跨期套利 D.展期（分数：0.50）A.B.C.D.24._是全球金属期货的发源地。 A.上海期货交易所 B.东京工业品交易所 C.纽约商业交易所 D.伦敦金属交易所（分数：0.50）A.B.C.D.25.投资者以 3310.2点开仓买入沪深 300股指期货合约 5手，当天以 3320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为_。 A.亏损 3000元 B.盈利 3000元 C.盈利 15000元 D.亏损 15000元（分数：0.50）A.B.
10、C.D.26.当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益_。 A.不变 B.增加 C.减少 D.不能确定（分数：0.50）A.B.C.D.27.以下构成跨期套利的是_。 A.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时卖出 A交易所 7月铜期货合约 B.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时买入 B交易所 5月铜期货合约 C.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时买入 A交易所 7月铜期货合约 D.买入 A交易所 5月铜期货合约，同时卖出 B交易所 5月铜期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.28.我国锌期货合约的最小变动价位是_元/吨。 A.1 B.5 C.2 D.
11、10（分数：0.50）A.B.C.D.29.在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格_。 A.不能确定 B.不受影响 C.应该越高 D.应该越低（分数：0.50）A.B.C.D.30.通常情况下，卖出看涨期权者的收益_。(不计交易费用) A.最大为权利金 B.随着标的物价格的大幅波动而增加 C.随着标的物价格的下跌而增加 D.随着标的物价格的上涨而增加（分数：0.50）A.B.C.D.31.某投资者以 100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为 1500点，当相应的指数_时，该投资者行权可以盈利。(不计其他交易费用) A.大于 1500点 B.小于 1600点 C
12、.小于 1500点 D.大于 1600点（分数：0.50）A.B.C.D.32.所谓_是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。 A.纵向投资分散化 B.横向投资分散化 C.纵向投资集中化 D.横向投资集中化（分数：0.50）A.B.C.D.33.某执行价格为 1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300美分/蒲式耳的，该期权为_期权。 A.实值 B.虚值 C.美式 D.欧式（分数：0.50）A.B.C.D.34.道琼斯工业平均指数由_只股票组成。 A.50 B.43 C.33 D.30（分数：0.50）A.B.C.D.35.需求价格弹性是指需求量变
13、动对该商品_变动的反应程度。 A.供给量 B.产量 C.成本 D.价格（分数：0.50）A.B.C.D.36.5月 8日，某套期保值者以 2270元/吨在 9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为 2100元/吨，则此时玉米基差为_元/吨。 A.-170 B.1700 C.170 D.-1700（分数：0.50）A.B.C.D.37.某套利者卖出 4月份铝期货合约，同时买入 5月份铝期货合约，价格分别为 16670元/吨和 16830元/吨，平仓时 4月份铝期货价格变为 16780元/吨，则 5月份铝期货合约变为_元/吨时，价差是缩小的。 A.16970 B.16950 C.16980
14、 D.16900（分数：0.50）A.B.C.D.38.一般而言，套利交易_。 A.比普通投机交易风险大 B.比普通投机交易风险小 C.与普通投机交易风险相同 D.无风险（分数：0.50）A.B.C.D.39.艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括_个小浪，前_浪为主升(跌)浪，后_浪为调整浪。 A.8；3；5 B.8；5；3 C.5；3；2 D.5；2；3（分数：0.50）A.B.C.D.40.对我国期货公司职能的描述，不正确的是_。 A.为客户提供期货市场信息 B.充当客户的交易顾问 C.为客户提供资金担保 D.对客户账户进行管理（分数：0.50）A.B.C.D.41.对我国期货交易与股票
15、交易的描述，正确的是_。 A.股票交易实行当日无负债结算制度 B.期货交易只能以卖出建仓，股票交易只能以买入建仓 C.股票交易均以获取公司所有权为目的 D.期货交易实行保证金制度（分数：0.50）A.B.C.D.42.在我国商品期货市场上，客户的结算通过_进行。 A.交易所 B.结算公司 C.期货公司 D.中国期货保证金监控中心（分数：0.50）A.B.C.D.43.期货合约标准化指的是除_外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。 A.交割日期 B.货物品质 C.交易单位 D.交易价格（分数：0.50）A.B.C.D.44.芝加哥商业交易所(CME)的 3个月欧洲美元期货合约的交割方
16、式为_。 A.实物和现金混合交割 B.期转现交割 C.现金交割 D.实物交割（分数：0.50）A.B.C.D.45.以下属于基差走强的情形是_。 A.基差从-80 元/吨变为-100 元/吨 B.基差从 50元/吨变为 30元/吨 C.基差从-50 元/吨变为 30元/吨 D.基差从 20元/吨变为-30 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.46.根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金金额不低于人民币_万元。 A.80 B.50 C.100 D.30（分数：0.50）A.B.C.D.47.20世纪 70年代初，_的解体使得外汇风险增加。 A.固定汇率制 B.浮
17、动汇率制 C.黄金本位制 D.联系汇率制（分数：0.50）A.B.C.D.48.芝加哥商业交易所(CME)面值为 100万美元的 3个月期国债期货，当成交指数为 98.56时，其年贴现率是_。 A.1.44% B.8.56% C.0.36% D.5.76%（分数：0.50）A.B.C.D.49.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方_一定数量的标的物。 A.卖出 B.先买入后卖出 C.买入 D.先卖出后买入（分数：0.50）A.B.C.D.50.利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量_。 A.与期货指数点成正比 B.与期货合约价值成正比 C.与股票组合的 系
18、数成正比 D.与股票组合市值成反比（分数：0.50）A.B.C.D.51.在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能_。 A.进行玉米期现套利 B.进行玉米期转现交易 C.买入玉米期货合约 D.卖出玉米期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.52.在期货期权合约中，除_之外，其他要素均已标准化了。 A.执行价格 B.合约月份 C.权利金 D.合约到期日（分数：0.50）A.B.C.D.53.1982年，美国_上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。 A.堪萨斯期货交易所(KCBT) B.芝加哥商业交易所(CME) C.芝加哥期货交易所(CBOT) D.纽约期货交易所(NY
19、BOT)（分数：0.50）A.B.C.D.54.7月初，某套利者在国内市场买入 5手 9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出 5手 11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为 28175元/吨和 28550元/吨。7 月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为 29250元/1 吨和 29475元/吨，交易结果为_元。 A.盈利 7500 B.盈利 3750 C.亏损 3750 D.亏损 7500（分数：0.50）A.B.C.D.55.下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是_。 A.预计豆油价格将上涨 B.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨 C.大豆现货价格远
20、高于期货价格 D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌（分数：0.50）A.B.C.D.56.某日，某期货合约的收盘价是 17210元/吨，结算价为 17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为 10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是_元/吨。 A.17757 B.17750 C.17726 D.17720（分数：0.50）A.B.C.D.57.中国金融期货交易所采取_结算制度。 A.全员 B.会员分类 C.综合 D.会员分级（分数：0.50）A.B.C.D.58.企业的现货头寸属于空头的情形是_。 A.计划在未来卖出某商品或资产 B.持有实物商品或资产 C.已按某固定
21、价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产 D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产（分数：0.50）A.B.C.D.59.我国线型低密度聚乙烯期货合约的交易月份是_。 A.1、3、5、7、9、11 月 B.2、4、6、8、10、12 月 C.112 月 D.1、3、5、7、8、9、11、12 月（分数：0.50）A.B.C.D.60.在正向市场上，某交易者下达买入 5月菜籽油期货合约同时卖出 7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为 100元/吨。则该交易指令可以_元/吨的价差成交。 A.99 B.97 C.101 D.95（分数：0.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/
22、B(总题数：60，分数：30.00)61.关于卖出看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是_。 A.看跌期权的损益平衡点是：标的物的价格=执行价格-权利金 B.看跌期权的损益平衡点是：标的物的价格=执行价格+权利金 C.看跌期权卖方的最大损失是：执行价格-权利金 D.看跌期权卖方的最大损失是：执行价格+权利金（分数：0.50）A.B.C.D.62.当_时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。 A.临近交割期 B.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平 C.持仓量达到一定水平 D.遇国家法定长假（分数：0.50）A.B.C.D.63._可以作为金融期货的标的。 A.利
23、率工具 B.外汇 C.股票 D.股票指数（分数：0.50）A.B.C.D.64.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括_等。 A.期货交易风险说明书 B.期货经纪合同 C.缴纳保证金说明书 D.收益承诺书（分数：0.50）A.B.C.D.65.在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的_，适合进行熊市套利。 A.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度 B.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度 C.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 D.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度（分数：0.50）A.B.C.D.66.国内期货公司的风险监控措施包括_。 A.设立首席风险官制度 B.严格执行保证金制度
24、C.控制客户信用风险 D.加强对从业人员的管理，提高业务运作能力（分数：0.50）A.B.C.D.67.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为_。 A.会员制期货交易所 B.公司制期货交易所 C.合作制期货交易所 D.合伙制期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.68.以下适合进行利率期货多头套期保值的是_。 A.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升 B.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升 C.计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升 D.计划发行债券，为了防止未来发行成本上升（分数：0.50）A.B.C.D.
25、69.以下关于股指期现套利的描述，正确的是_。 A.当期货价格高估时，可进行正向套利 B.当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润 C.其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大 D.套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平（分数：0.50）A.B.C.D.70.以下属于套期保值者特点的是_。 A.生产、经营或投资规模通常较大 B.持有期货头寸方向比较稳定且持有时间较长 C.偏好高风险 D.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险（分数：0.50）A.B.C.D.71.计算股票的持有成本主要考虑_。 A.持有期内得到的股票分红红利 B.保证金占用费用 C.仓储费
26、用 D.资金占用成本（分数：0.50）A.B.C.D.72.下列对期现套利描述正确的是_。 A.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利 B.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业 C.期现套利只能通过交割来完成 D.当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会（分数：0.50）A.B.C.D.73.期货买卖双方进行期转现交易的情形包括_。 A.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现 B.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现 C.在期货市场上，持有同一品种不同月份合约的双方，拟用标准仓
27、单以外的货物进行期转现 D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定（分数：0.50）A.B.C.D.74.下列关于基差的表述，正确的有_。 A.不同交易者关注的基差可以不同 B.基差=现货价格-期货价格 C.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格 D.如果期现货价格变动幅度完全一致，基差应等于零（分数：0.50）A.B.C.D.75.以下关于国内期货市场价格描述正确的有_。 A.当日结算价的计算无需考虑成交量 B.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格 C.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价 D.收盘价是某一期货合约当日
28、交易的最后一笔成交价格（分数：0.50）A.B.C.D.76.美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定，决定投资于日元、加元期货市场，适合选择_合约。 A.卖出日元期货 B.买入加元期货 C.买入日元期货 D.卖出加元期货（分数：0.50）A.B.C.D.77.目前我国商品期货交易所包括_。 A.大连商品交易所 B.郑州商品交易所 C.深圳期货交易所 D.上海期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.78.下列属于蝶式套利的有_。 A.在同一交易所，同时买入 10手 5月份白糖合约、卖出 20手 7月份白糖合约、买入 10手 9月份白糖合约 B.在同一交易所，同时买
29、入 40手 5月份大豆合约、卖出 80手 5月份豆油合约、买入 40手 5月份豆粕合约 C.在同一交易所，同时卖出 40手 5月份豆粕合约、买入 80手 7月份豆粕合约、卖出 40手 9月份豆粕合约 D.在同一交易所，同时买入 40手 5月份铜合约、卖出 70手 7月份铜合约、买入 40手 9月份铜合约（分数：0.50）A.B.C.D.79.期货结算机构的职能包括_。 A.控制期货市场风险 B.担保期货交易履约 C.组织和监督期货交易 D.结算期货交易盈亏（分数：0.50）A.B.C.D.80.套期保值可以分为_两种最基本的操作方式。 A.卖出套期保值 B.买入套期保值 C.经销商套期保值 D
30、.生产者套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.81.关于我国期货合约名称的描述，正确的有_。 A.上海期货交易所 PTA期货合约 B.大连商品交易所棕榈油期货合约 C.大连商品交易所玉米期货合约 D.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.82.关于期货合约持仓量的描述，正确的是_。 A.当新的买入者和新的卖出者同时入市时，持仓量减少 B.当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变 C.当成交双方均为平仓时，持仓量减少 D.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加（分数：0.50）A.B.C.D.83.关于套期保值有效性的正确描述是_。 A.是衡量期货投资收
31、益的指标 B.以期货头寸盈亏来判定 C.数值越接近 100%，有效性就越高 D.可以用来评价套期保值效果（分数：0.50）A.B.C.D.84.下列关于现货交易与期货交易的描述，正确的是_。 A.现货交易的对象是现有的实物商品，期货交易的对象是未来的实物商品 B.期货交易的主要目的是对冲现货价格风险或利用期货价格波动获取风险收益 C.两者都采用“一手交钱，一手交货”的交易方式 D.现货交易都是以买卖实物商品或金融产品为目的（分数：0.50）A.B.C.D.85.假设 r为年利息率，d 为年指数股息率，t 为所需计算的各项内容的时间变量，T 代表交割时间，S(t)为 t时刻的现货指数，F(t，T
32、)表示 T时交割的期货合约在 t时的现货价格(以指数表示)，TC 为所有交易成本，则_。 A.无套利区间的上界应为：F(t，T)+TC=S(t)1+(r-d)(T-t)/365+TC B.无套利区间的下界应为：F(t，T)-TC=S(t)1+(r-d)(T-t)/365-TC C.无套利区间的下界应为：F(t，T)+TC=S(t)1+(r-d)(T-t)/365+TC D.无套利区间为S(t)1+(r-d)(T-t)/365-TC，S(t)1+(r-d)(T-t)/365+TC（分数：0.50）A.B.C.D.86.标的物市场的价格_对卖出看涨期权者有利。 A.波动幅度变小 B.下跌 C.波动
33、幅度变大 D.上涨（分数：0.50）A.B.C.D.87.程序化交易系统的检验通常要包括_等。 A.统计检验 B.观察检验 C.外推检验 D.实战检验（分数：0.50）A.B.C.D.88.在我国，最后交易日为“合约交割月份的 15日(遇法定假日顺延)”的期货品种有_。 A.锌 B.铝 C.黄金 D.铜（分数：0.50）A.B.C.D.89.交易者为了_可考虑买进看涨期权。 A.获取权利金价差收益 B.博取杠杆收益 C.保护已持有的期货多头头寸 D.锁定购货成本进行多头套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.90.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是_。 A.平值期权的内涵价值等于零 B.内
34、涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益(不考虑权利金及交易费用) C.虚值期权的内涵价值小于零 D.实值期权的内涵价值大于零（分数：0.50）A.B.C.D.91.以下关于期权交易的说法，正确的是_。 A.买方在未来买卖标的物的价格是事先确定的 B.行权时，买方有权决定买卖标的物的品质 C.行权时，买方有权决定买卖标的物的价格 D.买方在未来买卖的标的物是事先确定的（分数：0.50）A.B.C.D.92.运用移动平均线预测和判断后市时，根据下列情形可以做出卖出判断的是_。 A.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线 B.价格连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线下 C.价格上穿平均线，并
35、连续暴涨，远离平均线 D.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线（分数：0.50）A.B.C.D.93.当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的是_。 A.看跌期权的卖方 B.看涨期权的卖方 C.看跌期权的买方 D.看涨期权的买方（分数：0.50）A.B.C.D.94.投资者_时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。 A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 B.持有债券，担心债市下跌 C.计划在未来卖出股票组合，担心股市下跌 D.持有股票组合，担心股市下跌（分数：0.50）A.B.C.D.95.下列情形中，均衡价格的变化方向不确定的有_。 A.需求曲线向右移动而供给曲线
36、向左移动 B.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动 C.需求曲线和供给曲线同时向左移动 D.需求曲线和供给曲线同时向右移动（分数：0.50）A.B.C.D.96.可以运用_等多种金融工具规避价格风险。 A.期货 B.期权 C.远期 D.互换（分数：0.50）A.B.C.D.97.11月 8日，次年 3月份、5 月份和 9月份玉米期货合约价格分别为 2355元/吨、2373 元/吨和 2425元/吨，套利者预期 3月份与 5月份合约的价差、3 月份与 9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有_等。 A.卖出 5月玉米期货合约，同时买入 9月玉米期货合约 B.买入 3月玉米期货合约，同时卖出
37、9月玉米期货合约 C.买入 3月玉米期货合约，同时卖出 5月玉米期货合约 D.卖出 3月玉米期货合约，同时买入 5月玉米期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.98.关于期货价差套利的描述，正确的是_。 A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易 B.关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内 C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的 D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利（分数：0.50）A.B.C.D.99.无上影线阴线中，实体的上边线表示_。 A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价（分数：0.50）A.B.C.D.100.以下属于我国期货市
38、场上市品种的有_。 A.焦炭 B.甲醇 C.铅 D.焦煤（分数：0.50）A.B.C.D.101.以下关于大豆提油套利的描述，正确的是_。 A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约 B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约 C.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用 D.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用（分数：0.50）A.B.C.D.102.期货交易指令的内容包括_等。 A.合约交割日期 B.开平仓 C.合约月份 D.交易的品种、方向和数量（分数：0.50）A.B.C.D.103.下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有_。 A.是负责交易所期
39、货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构 B.是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节 C.交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督 D.是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行（分数：0.50）A.B.C.D.104.以下属于利率期货合约的是_。 A.Euronext-Liffe的 3个月欧元利率期货合约 B.CME的 3个月欧洲美元期货合约 C.EUREX的 Euro-Bobl债券期货合约 D.CBOT的美国长期国债期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.105.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括_。 A.基差风险 B.流动性风险 C.现金流风险 D.期货交易对手的违约风险（
40、分数：0.50）A.B.C.D.106.美式期权允许期权买方_。 A.在期权到期日之后的任何一个交易日行权 B.在期权到期日之前的任何一个交易日行权 C.只能在期权到期日行权 D.在期权到期日行权（分数：0.50）A.B.C.D.107.一般来说，影响汇率的基本经济因素有_等。 A.经济增长率 B.国际收支状况 C.通货膨胀率 D.利率水平（分数：0.50）A.B.C.D.108.在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据及其变化，主要包括_等。 A.失业率 B.消费者物价指数 C.工业生产指数 D.国内生产总值（分数：0.50）A.B.C.D.109.关于期权价格的说法，正确的是_
41、。 A.看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格 B.看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格 C.看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格 D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.110.以下关于沪深 300股指期货结算价的说法，正确的有_。 A.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 B.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 C.交割结算价是到期日沪深 300现货指数最后一小时的算术平均价 D.交割结算价是到期日沪深 300现货指数最后两小时的算术平均价（分数：0.50）A.B.C.D.111.某交易者以 7
42、1800元/吨卖出 2手钢期货合约，成交后市价下跌到 71350元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为_元/吨。(不计手续费等) A.71840 B.71710 C.71310 D.71520（分数：0.50）A.B.C.D.112.下列关于期权时间价值的说法，正确的是_。 A.平值期权的时间价值最大 B.期权的时间价值可能小于零 C.期权的时间价值一定大于等于零 D.期权的时间价值不应该高于期权的权利金（分数：0.50）A.B.C.D.113.下列关于沪深 300股指期货合约主要条款的表述不正确的是_。 A.最小变动价
43、位 0.1点 B.合约最低交易保证金是合约价值的 10% C.最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负 20% D.合约乘数为每点 500元（分数：0.50）A.B.C.D.114.某套利者以 2321元/吨的价格买入 1月玉米期货合约，同时以 2418元/吨的价格卖出 5月玉米期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以 2339元/吨和 2426元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下正确的是_。(不计交易费用) A.该套利交易亏损 10元/吨 B.该套利交易盈利 10元/吨 C.5月玉米期货合约盈利 8元/吨 D.5月玉米期货合约亏损 8元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.115.关于
44、跨市套利的正确描述有_。 A.需关注交割品级的差异、不同交易所之间交易单位和报价体系差异等 B.跨市套利中的价差主要受到运输费用的制约 C.利用不同交易所相同品种、相同交割月份期货合约价差的变动而获利 D.是指在不同交易所同时买入、卖出相同品种、相同交割月份期货合约的交易行为（分数：0.50）A.B.C.D.116.期货交易的结算包括_结算等。 A.平仓盈亏 B.持仓盈亏 C.预期盈亏 D.交易保证金（分数：0.50）A.B.C.D.117.在我国，期货公司与其控股股东之间应在_等方面严格分开、独立经营、独立核算。 A.场所 B.财务 C.人员 D.业务（分数：0.50）A.B.C.D.118.在期货市场上，投机交易可以起到_等作用。 A.降低期货价格风险 B.促进价格发现 C.规避现货价格风险 D.提高市场流动性（分数：0.50）A.B.C.D.119.下面对点价交易描述正确的是_。 A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易 B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定 C.点价交易以某月份的期货价格为计价基础 D.点价交易在期货交易所
