1、注册会计师职业能力综合测试二 B 卷真题 2012 年及答案解析(总分：50.05，做题时间：210 分钟)一、综合题(本试卷共 50 分(总题数：1，分数：50.00)资料一 启航有限公司成立于 2001 年 12 月，主要利用互联网为国内资本市场提供金融信息服务，主要产品有：网上行情交易系统、深度分析系统 （Level2）、手机金融信息等，并拥有“启航金融服务网”综合性的金融信息门户网站。2005 年 12 月末，启航有限公司整体变更为股份有限公司 启航股份有限公司 （以下简称启航公司），股本为 2400 万元。 启航公司所处行业属于互联网金融信息服务行业，通过互联网和移动通信网络向用户提
2、供股票、基金、债券等有价证券相关信息服务，采用法律约束、行 政管理和行 业自律相结合的监管模式，分别由工信部、中国证监会、新闻出版总署、国务院新闻办公室、文化部等部门负责许可审批和监督。 该行业是知识密集型行业，企业需要有强大的技术研发能力，能够建立和维护全国性高速、大信息量的实时行情信息技术平台，又需要对互联网和金融信 息服务行业特有的业务规则、业务特征具有深刻理解，能够不断开发和提供全面、便捷的信息服务。因此，只有在该行业长期工作的技术人员才能积累相应的经验和 能力。目前这些经验丰富的高水平技术人员大多集中在行业领先企业中。 虽然该行业在最近几年取得了很大发展，但是仍然处于发展的初级阶段。
3、相对于庞大的互联网及手机用户数量，该行业的用户数量，尤其是收费用户的数量还是非常少。因此，该行业的资讯产品需要保有一个较大规模的用户群，才能获得一定数量的收费用户群，并形成规模效应。 用户对资讯产品的品牌依赖度较大。只有建立起一定的市场知名度和美誉度，方能取得客户的信任，相关产品和服务的推出、升级、更新换代才能被市场快速接受。 用户对金融资讯产品需求广度和深度都很高，有着很强的依赖性。对于满足用户需求的金融资讯产品，用户久而久之会形成一定的消费习惯，这种消费习惯不会因资讯产品的更新换代而改变。 资料二 自成立以来，启航公司依靠利润积累逐步完成从网上行情交易系统的单一产品到较为全面的互联网金融信
4、息服务系列产品的转变过程。随着业务规模的扩 大和行业的不断发展，金融资讯产品生命周期越来越短，产品升级和新产品开发的投资不断加大，利润积累已不能满足公司业务发展对资金的需求。启航公司是民营 企业，所处的发展阶段及行业特性决定了其实物资产比例较低，通过实物资产抵押等途径获得银行贷款比较困难。因此，自 2007 年起，启航公司一直希望在主板 公开发行股票并实现上市，从而有效地解决融资渠道受限的问题，但由于财务指标不符合条件而上市未果。 启航公司 2006 年度至 2008 年度主要财务指标如下表： （分数：50.05）(1).列举波特五力模型中五个评估要素。结合题中给出的资料，分析启航公司所在行业
5、进入壁垒的高低，并简要说明理由。 （分数：4.55）_(2).根据首次公开发行股票并上市管理办法，针对资料二所列启航公司 2006 年度至 2008 年度主要财务指标，指出启航公司 2006 年度至 2008 年度的哪些财务指标不符合主板上市要求，并简要说明理由；比照首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法有关规定，指出启航公司 2006 年 度至 2008 年度的主要财务指标是否符合创业板上市要求，并简要说明理由。 （分数：4.55）_(3).根据首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法有关规定，针对资料二所述信诚会计师事务所尽职调查报告列示的启航公司的 5 个主要事项，逐项指出是否违反
6、创业板上市要求，并说明理由。 （分数：4.55）_(4).启航公司在创业板首次公开发行普通股股票定价采用市盈率法，根据资料三所述确定该等股票发行价格的有关信息，计算本次启航公司在创业板首次 公开发行 1500 万股普通股所募集资金的金额。普通股定价时，除市盈率法之外，指出实务中还可采用哪些其他定价方法，并简要说明这些定价方法的基本定价方 式。 （分数：4.55）_(5).简要说明在制定股利分配政策时通常应考虑公司经营情况和经营能力方面的哪些主要因素。根据资料三所述启航公司制定的发行上市后股利分配政 策，指出该政策属于哪种类型的股利分配政策，简要说明理由，并简述该种股利分配政策的优缺点。简要说明
7、启航公司 2009 年度利润分配中实施股票股利分配的 意义。（分数：4.55）_(6).按照证券法规定，分别指出资料三所述信诚会计师事务所的陈红和赵青买入启航公司股票的行为是否构成内幕交易行为,简要说明理由，并进一步说明内幕信息知情人买卖证券应承担的行政责任。（分数：4.55）_(7).根据资料四所述与耐特公司相类似上市公司迅达公司的有关信息，计算迅达公司股票的资本成本，并按照相对价值模型中的市价/净收益比率模型，为耐特公司收购定价进行估值。指出在市场经济环境中影响资本成本的主要因素有哪些，并分别简要说明这些因素如何影响资本成本。（分数：4.55）_(8).按照企业并购的四个不同角度下的分类，
8、分别判断启航公司收购耐特公司的并购交易所属的并购类型，并简要说明理由。按照协同效应的四大来源分别简要分析该并购中可能获得的协同效应，并简要说明启航公司在对耐特公司的价值进行评估时可以采用哪些价值评估方法。（分数：4.55）_(9).Assuming you were a manager of renowned international accounting firm, Garbo Extent of any involvement John will have with the audit team at Knight; The length of time since John was a
9、 member of the audit team at Knight or ABC Accounting Firm; and The former position of John within the audit engagement team at Knight or ABC Accounting Firm. Jack, as the audit engagement partner, should evaluate the extent and significance of the impact over ABC Accounting Firms independence and t
10、ake appropriate actions to eliminate the adverse impact or lower the independence impediment risk to an acceptable level. Examples of such safeguards include: Modifying the audit plan; Assigning to the audit team individuals who have more sufficient experience to the audit team; or Having a CPA who is not a member of the audit team review the work that has been performed by John. )解析：
