1、证券发行与承销-35 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.发行人与债券评级机构就跟踪评级的有关安排作出约定，并最晚于_前将评级跟踪报告向市场公布。 A.4月 30日 B.5月 30日 C.7月 30日 D.6月 30日（分数：2.00）A.B.C.D.2.上市公司在本次发行议案经董事会表决通过后，应当在_内报告证券交易所，公告召开股东大会的通知。 A.1个工作日 B.2个工作日 C.3个工作日 D.5个工作日（分数：2.00）A.B.C.D.3.向不特定投资者公开募集股份，发行价格应_。 A.不低于公告招股意向书前 1
2、5个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 B.不高于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 C.不低于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 D.不高于公告招股意向书前 15个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价（分数：2.00）A.B.C.D.4.国有企业改组为股份有限公司时，若进入股份公司的净资产低于_，则折合成的股份界定为国有法入股。 A.60% B.51% C.50% D.40%（分数：2.00）A.B.C.D.5.发行人申请首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺_。 A.自发行人股票上市之日起 36个月内，不转
3、让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份 B.自发行人股票上市之日起 12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人回购该部分股份 C.自发行人股票上市之日起 12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份 D.自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人回购该部分股份（分数：2.00）A.B.C.D.6.询价对象有下列_情形时，中国证券业协会不可以将其从询价对象名单中去除。 A.未按时提交年度总结报告 B.最近 12个月没
4、有活跃的证券市场投资记录 C.不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件 D.最近 12个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3次以上（分数：2.00）A.B.C.D.7.新修订的证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨机制。网下中签率为网上中签率的 2至 4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的_从网下向网上回拨；4 倍以上的应将本次发售股份中的_从网下向网上回拨。 A.5%；10% B.10%；20% C.15%；20% D.20%；30%（分数：2.00）A.B.C.D.8._又称收益还原法、收益资本金化法，是指通过估算被评估
5、资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。 A.重置成本法 B.收益现值法 C.清算价格法 D.现行市值法（分数：2.00）A.B.C.D.9.根据上市公司证券发行管理办法，企业集团财务公司如果发行金融债券，则其发行后尚未兑付的金融债券总额不可以超过其净资产总额的_。 A.100% B.80% C.70% D.90%（分数：2.00）A.B.C.D.10.记账式国债是一种无纸化国债，主要借助于_来发行。 A.银行间债券市场 B.商业银行经营网点 C.财政部国债服务部 D.证券交易所交易系统（分数：2.00）A.B.C.D.11.可转换债券的发行人如果设定质押的，
6、则质押财产的估值应_担保金额，且估值应_。 A.低于；经过有资格的评估机构评估 B.低于；自行评估 C.不低于；经过有资格的评估机构评估 D.不低于；自行评估（分数：2.00）A.B.C.D.12.上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起_内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日（分数：2.00）A.B.C.D.13.向不特定对象公开募集股份，发行价格应_。 A.不低于公告招股意向书前 10个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 B.不高于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 C.不低于公告招股意向书前 2
7、0个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 D.不高于公告招股意向书前 10个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价（分数：2.00）A.B.C.D.14.采用全额预缴款、比例配售、余款即退的发行方式，其中机构股票账户的申购量不得超过公司发行后总股本的_。 A.5% B.10% C.15% D.20%（分数：2.00）A.B.C.D.15.地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格_招标方式，招标标的为利率。 A.荷兰式 B.美国式 C.混合式 D.英国式（分数：2.00）A.B.C.D.16.询价增发、比例配售过程中，_日，主承销商刊登发行结果公告。 A.T-1 B.T+1
8、C.T+2 D.T+3（分数：2.00）A.B.C.D.17.申请首次公开发行股票的公司应按_的要求制作申请文件。 A.首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点 B.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第九号 C.首次公开发行股票辅导工作办法 D.关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知（分数：2.00）A.B.C.D.18.内地企业在香港创业板发行与上市，如发行人具备 12个月活跃业务记录，至少有 300名股东，其中持股量最高的 5名及 25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的_。 A.30%及 50% B.35%及 40% C.35%及 50% D.30%及 40%
9、（分数：2.00）A.B.C.D.19.根据我国证券法第五十条规定，股份有限公司股本总额超过人民币 4亿元的，若拟申请其股票在证券交易所上市交易，其向社会公开发行股份的比例为_。 A.10%以上 B.15%以上 C.20%以上 D.25%以上（分数：2.00）A.B.C.D.20.承销商的_一方面直接关系到其承销风险和承销利益，另一方面也直接关系到承销商对招股说明书的保证责任。 A.协议书 B.承销保证书 C.和发行人的合同 D.尽职调查（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：13，分数：40.00)21.公司的净资产包括_。 A.股东对公司投入的资本 B.未分配利润
10、C.盈余公积金 D.资本公积金（分数：4.00）A.B.C.D.22.保荐代表人有下列_情形之一的，中国证监会将其从名单中去除。 A.被注销或者吊销执业证书 B.保荐人撤回推荐函 C.负有数额较大到期未清偿的债务 D.不具备从事证券业务的注册会计师或律师资格（分数：3.00）A.B.C.D.23.股份有限公司发起人的主要权利至少应该有_。 A.参加公司筹委会 B.决定参加公司董事会人选 C.起草公司章程 D.决定公司经理人选（分数：3.00）A.B.C.D.24.以下说法中，错误的是_。 A.收盘价高于开盘价时为阳线 B.收盘价高于开盘价时为阴线 C.收盘价低于开盘价时为阴线 D.收盘价低于开
11、盘价时为阳线（分数：3.00）A.B.C.D.25.下列属于第一时期投资银行业务主要特点的是_。 A.主营业务是证券的承销和分销 B.私人银行大多兼营投资银行业务 C.证券业大多混业经营 D.银行业的强势人物影响巨大（分数：3.00）A.B.C.D.26.财务限制条款是防止公司的财务状况出现恶化的限制条款，其内容包括_。 A.防止经营人员发生重大变动的限制条款 B.防止公司财务状况出现恶化时的限制条款 C.增加抵押品等负担的限制条款 D.处理资产的限制条款（分数：3.00）A.B.C.D.27.为信息披露义务人履行信息披露义务出具专项文件的保荐机构、证券服务机构及其人员，违反证券法、行政法规和
12、中国证监会的规定，中国证监会可依法采取_等监管措施。 A.责令改正 B.监管谈话 C.出具警示函 D.记入诚信档案（分数：3.00）A.B.C.D.28.下列关于股东权利说法，正确的有_。 A.公司的股东权利如果滥用并对公司造成损失的，应依法赔偿 B.如果股东利用公司独立法人的地位逃避债务，则应对公司的债务承担连带责任 C.股东可以延期缴纳股款 D.股东拥有超额表决权（分数：3.00）A.B.C.D.29.有下列_情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐机构。 A.保荐代表人数量少于两名 B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行 C.最近两年未担任主承销商 D.注册资本低
13、于人民币 2亿元（分数：3.00）A.B.C.D.30.网上直播推介活动的公告内容至少应包括_。 A.网站名称 B.推介活动的出席人员名单 C.时间 D.公司财务报表（分数：3.00）A.B.C.D.31.发行人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除_的情形外，不得抽回资本。 A.未按期募足股份 B.发起人未按期召开创立大会 C.公司章程未经创立大会通过 D.创立大会决议不设立公司（分数：3.00）A.B.C.D.32.普通股筹资具有_等缺点。 A.分散公司的剩余控制权 B.没有固定的到期日 C.筹资的成本较高 D.稀释每股收益可能引发股价下跌（分数：3.00）A.B.C.D.33.上市
14、公司向证券交易所申请可转换公司债券上市，应当提交的文件有_。 A.上市报告书 B.保荐协议和保荐人出具的上市保荐书 C.验资报告 D.申请上市的董事会和股东大会决议（分数：3.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：20.00)34.上市公司发行可转换公司债券无须提供担保。（分数：1.00）A.正确B.错误35.在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人最近 1年的净利润可以主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。（分数：1.00）A.正确B.错误36.无形资产由于没有一定的计价标准，故通常不进行评估。（分数：1.00）A.正确B.错误37.已设立的股份有限公司增加资本，申请
15、发行境内上市外资股时，公司净资产总值应不低于 2亿人民币。（分数：1.00）A.正确B.错误38.资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。（分数：1.00）A.正确B.错误39.股票发行核准制是指在股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。这种制度赋予监管当局决定权。（分数：1.00）A.正确B.错误40.可转换公司债券转换为股份后，中国证监会应决定是否核准所转换股份的上市。（分数：1.00）A.正确B.错误41.询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于 1个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起
16、计算。（分数：1.00）A.正确B.错误42.企业财务公司可以发行金融债券具备的条件之一就是资本充足率不低于 10%。（分数：1.00）A.正确B.错误43.国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于 5人，但应当采取募集设立方式。（分数：1.00）A.正确B.错误44.如果证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前 6个月内买卖受评级机构的证券，仍可以发布评级信息。（分数：1.00）A.正确B.错误45.中国证监会自受理股票发行申请文件到作出决定的期限为 6个月。（分数：1.00）A.正确B.错误46.招股说明书应披露高级管理人员在最近 3个会计年度内从发行人处领取收入的情况。（分数
17、：1.00）A.正确B.错误47.上市公司公开发行证券时，关于证券发行的申请与授权文件中应包括发行人全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书。（分数：1.00）A.正确B.错误48.可转换债券到期后 5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。（分数：1.00）A.正确B.错误49.法律审查必须由具有从事证券法律业务资格的律师进行操作。（分数：1.00）A.正确B.错误50.境内上市外资股又称为 B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。（分数：1.00）A.正确B.错误51.发审委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国
18、证监会规定的其他非公开发行申请时，不得提议暂缓表决。（分数：1.00）A.正确B.错误52.在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。（分数：1.00）A.正确B.错误53.上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。（分数：1.00）A.正确B.错误证券发行与承销-35 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.发行人与债券评级机构就跟踪评级的有关安排作出约定，并最晚于_前将评级跟踪报告向市场公
19、布。 A.4月 30日 B.5月 30日 C.7月 30日 D.6月 30日（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 证监会规定，最晚于 6月 30日前将评级跟踪报告向市场公布。故选 D。2.上市公司在本次发行议案经董事会表决通过后，应当在_内报告证券交易所，公告召开股东大会的通知。 A.1个工作日 B.2个工作日 C.3个工作日 D.5个工作日（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 应当在 2个工作日内报告证券交易所，公告召开股东大会的通知。故选 B。3.向不特定投资者公开募集股份，发行价格应_。 A.不低于公告招股意向书前 15个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 B.
20、不高于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 C.不低于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价 D.不高于公告招股意向书前 15个交易日公司股票均价和前 1个交易日的均价（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 此题考查向不特定投资者公开募集股份的价格产生的依据。故选 C。4.国有企业改组为股份有限公司时，若进入股份公司的净资产低于_，则折合成的股份界定为国有法入股。 A.60% B.51% C.50% D.40%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 界定国有法人股的比例为 50%。故选 C。5.发行人申请首次公开发行股票上市
21、时，控股股东和实际控制人应当承诺_。 A.自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份 B.自发行人股票上市之日起 12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人回购该部分股份 C.自发行人股票上市之日起 12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份 D.自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人回购该部分股份（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查股票锁定的一般规定。
22、发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起 1年后，经控股股东和实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守前款承诺。发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。故选 A。6.询价对象有下列_情形时，中国证券业协会不可以将其从询价对象名单中去除。 A.未按时提交年度总结报告 B.最近 12个月没有活跃的证券市场投资记录 C.不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件
23、 D.最近 12个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3次以上（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查从询价对象名单中去除的情形。满足下列任何一项的中国证券业协会可以将其从询价对象名单中去除：未按时提交年度总结报告；不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件；最近 12个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3次以上。中国证券业协会并不要求询价对象最近 12个月有活跃的证券市场投资记录。故选 B。7.新修订的证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨机制。网下中签率为网上中签率的 2至 4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份
24、中的_从网下向网上回拨；4 倍以上的应将本次发售股份中的_从网下向网上回拨。 A.5%；10% B.10%；20% C.15%；20% D.20%；30%（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。网下中签率为网上中签率的 2至 4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的 10%从网下向网上回拔；4 倍以上的应将本次发售股份中的 20%从网下向网上回拔。网上申购不足时，可以向网下回拔由往下投资者申购。故选B。8._又称收益还原法、收益资本金
25、化法，是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。 A.重置成本法 B.收益现值法 C.清算价格法 D.现行市值法（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 收益现值法又称收益还原法、收益资本金化法，是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。故选 B。9.根据上市公司证券发行管理办法，企业集团财务公司如果发行金融债券，则其发行后尚未兑付的金融债券总额不可以超过其净资产总额的_。 A.100% B.80% C.70% D.90%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 根据证监会规定，发行
26、后尚未兑付的金融债券总额不超过其净资产总额的 100%。故选 A。10.记账式国债是一种无纸化国债，主要借助于_来发行。 A.银行间债券市场 B.商业银行经营网点 C.财政部国债服务部 D.证券交易所交易系统（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 记账式国债主要借助于银行间债券市场来发行。故选 A。11.可转换债券的发行人如果设定质押的，则质押财产的估值应_担保金额，且估值应_。 A.低于；经过有资格的评估机构评估 B.低于；自行评估 C.不低于；经过有资格的评估机构评估 D.不低于；自行评估（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 为了降低可转换债券的风险，可转换债券如果设定质
27、押，质押财产的估值应不低于担保金额，且估值应经过有资格的评估机构评估。故选 C。12.上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起_内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 公司法规定，上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起 2个工作日内发出获准发行新股的公告。故选 A。13.向不特定对象公开募集股份，发行价格应_。 A.不低于公告招股意向书前 10个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 B.不高于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 C.不低于公告招股意向
28、书前 20个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价 D.不高于公告招股意向书前 10个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查公开增发的特别规定。向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价。故选 C。14.采用全额预缴款、比例配售、余款即退的发行方式，其中机构股票账户的申购量不得超过公司发行后总股本的_。 A.5% B.10% C.15% D.20%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 机构股票账户的申购量不得超过公司发行后总股的 5%。故选 A。15.地方政府债
29、券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格_招标方式，招标标的为利率。 A.荷兰式 B.美国式 C.混合式 D.英国式（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 财政部代理发行地方政府债券的发行方式是地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格荷兰式招标方式，招标标的为利率。故选 A。16.询价增发、比例配售过程中，_日，主承销商刊登发行结果公告。 A.T-1 B.T+1 C.T+2 D.T+3（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 询价增发、比例配售过程中，T+3 日，主承销商刊登发行结果公告。故选 D。17.申请首次公开发行股票的公司应按_的要求制作申请文件。 A.
30、首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点 B.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第九号 C.首次公开发行股票辅导工作办法 D.关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 此题考查申请首次公开发行股票的要求文件。故选 B。18.内地企业在香港创业板发行与上市，如发行人具备 12个月活跃业务记录，至少有 300名股东，其中持股量最高的 5名及 25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的_。 A.30%及 50% B.35%及 40% C.35%及 50% D.30%及 40%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 此题考查
31、内地企业在香港创业板上市条件。故选 C。19.根据我国证券法第五十条规定，股份有限公司股本总额超过人民币 4亿元的，若拟申请其股票在证券交易所上市交易，其向社会公开发行股份的比例为_。 A.10%以上 B.15%以上 C.20%以上 D.25%以上（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 证券法第五十条规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；公司股本总额不少于人民币 3000万元；公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上；公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告
32、无虚假记载。故选 A。20.承销商的_一方面直接关系到其承销风险和承销利益，另一方面也直接关系到承销商对招股说明书的保证责任。 A.协议书 B.承销保证书 C.和发行人的合同 D.尽职调查（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 此题考查尽职调查的责任。故选 D。二、B多项选择题/B(总题数：13，分数：40.00)21.公司的净资产包括_。 A.股东对公司投入的资本 B.未分配利润 C.盈余公积金 D.资本公积金（分数：4.00）A. B. C. D. 解析：解析 公司的净资产是指公司的全部资产减去全部负债后的余额，它属于股东权益，包括以上四项内容。故选 ABCD。22.保荐代表人有下
33、列_情形之一的，中国证监会将其从名单中去除。 A.被注销或者吊销执业证书 B.保荐人撤回推荐函 C.负有数额较大到期未清偿的债务 D.不具备从事证券业务的注册会计师或律师资格（分数：3.00）A. B. C. D.解析：解析 保荐代表人有下列情形之一的，中国证监会将其从名单中去除：被注销或者吊销执业证书；不具备中国证监会规定的投资银行业务经历；保荐人撤回推荐函；调离保荐人或其投资银行业务部门；负有数额较大到期未清偿的债务；因违法违规被中国证监会行政处罚，或者因犯罪被判处刑罚；中国证监会规定的其他情形。故选 ABC。23.股份有限公司发起人的主要权利至少应该有_。 A.参加公司筹委会 B.决定参
34、加公司董事会人选 C.起草公司章程 D.决定公司经理人选（分数：3.00）A. B.C. D.解析：解析 股份公司在设立的过程中，发起人的权利包括：参加公司筹委会；推荐公司董事会候选人(而非决定)；起草公司章程；公司成立后，享受公司股东的权利；公司不能成立时，在承担相应费用之后，可以收回投资款项和财产产权。故选 AC。24.以下说法中，错误的是_。 A.收盘价高于开盘价时为阳线 B.收盘价高于开盘价时为阴线 C.收盘价低于开盘价时为阴线 D.收盘价低于开盘价时为阳线（分数：3.00）A. B.C. D.解析：解析 阳线是指收盘价高于开盘价；阴线是指收盘价低于开盘价。故选 AC。25.下列属于第
35、一时期投资银行业务主要特点的是_。 A.主营业务是证券的承销和分销 B.私人银行大多兼营投资银行业务 C.证券业大多混业经营 D.银行业的强势人物影响巨大（分数：3.00）A. B.C.D. 解析：解析 题中 B、C 两项为投资银行萌芽时期的特点。故选 AD。26.财务限制条款是防止公司的财务状况出现恶化的限制条款，其内容包括_。 A.防止经营人员发生重大变动的限制条款 B.防止公司财务状况出现恶化时的限制条款 C.增加抵押品等负担的限制条款 D.处理资产的限制条款（分数：3.00）A.B. C. D. 解析：解析 防止经营人员发生重大变动的限制条款属于公司人员方面的控制，不属于财务方面的控制
36、。故选 BCD。27.为信息披露义务人履行信息披露义务出具专项文件的保荐机构、证券服务机构及其人员，违反证券法、行政法规和中国证监会的规定，中国证监会可依法采取_等监管措施。 A.责令改正 B.监管谈话 C.出具警示函 D.记入诚信档案（分数：3.00）A. B. C. D. 解析：解析 为信息披露义务人履行信息披露义务出具专项文件的保荐机构、证券服务机构及其人员，违反证券法、行政法规和中国证监会的规定，中国证监会可依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、记入诚信档案等监管措施。故选 ABCD。28.下列关于股东权利说法，正确的有_。 A.公司的股东权利如果滥用并对公司造成损失的，应依法赔偿
37、B.如果股东利用公司独立法人的地位逃避债务，则应对公司的债务承担连带责任 C.股东可以延期缴纳股款 D.股东拥有超额表决权（分数：3.00）A. B. C.D.解析：解析 股东不得延期缴纳股款，股份的表决权每股相同。故选 AB。29.有下列_情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐机构。 A.保荐代表人数量少于两名 B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行 C.最近两年未担任主承销商 D.注册资本低于人民币 2亿元（分数：3.00）A. B. C.D.解析：解析 有下列情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐人：保荐代表人数量少于两名；公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制
38、度不健全或者未有效执行；最近 24个月因违法违规被中国证监会从名单中去除；中国证监会规定的其他情形。故选 AB。30.网上直播推介活动的公告内容至少应包括_。 A.网站名称 B.推介活动的出席人员名单 C.时间 D.公司财务报表（分数：3.00）A. B. C. D.解析：解析 公司财务报表是公开发行应披露的内容。故选 ABC。31.发行人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除_的情形外，不得抽回资本。 A.未按期募足股份 B.发起人未按期召开创立大会 C.公司章程未经创立大会通过 D.创立大会决议不设立公司（分数：3.00）A. B. C.D. 解析：解析 我国公司法第九十二条规定，发
39、起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回其股本。故选 ABD。32.普通股筹资具有_等缺点。 A.分散公司的剩余控制权 B.没有固定的到期日 C.筹资的成本较高 D.稀释每股收益可能引发股价下跌（分数：3.00）A. B.C. D. 解析：解析 首先，以普通股筹资会增加新股东，这可能分散公司的剩余控制权。其次，普通股筹资的成本较高。第三，新股东具有与老股东相同的剩余索取权，可分享发行新股前积累的盈余，这对于老股东来说就会稀释其每股收益并可能引发股价下跌。故选 ACD。33.上市公司向证券交易所申请可转换
40、公司债券上市，应当提交的文件有_。 A.上市报告书 B.保荐协议和保荐人出具的上市保荐书 C.验资报告 D.申请上市的董事会和股东大会决议（分数：3.00）A. B. C. D. 解析：解析 上市公司申请可转换公司债券上市，需提交以上 4类文件。故选 ABCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：20.00)34.上市公司发行可转换公司债券无须提供担保。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据上市公司证券发行管理办法第二十条的规定，公司发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币 15亿元的公司除外。35.在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人最近
41、1年的净利润可以主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人应当具备持续盈利能力，不存在“最近 1年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益”的情形。36.无形资产由于没有一定的计价标准，故通常不进行评估。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司的无形资产可以用收益法评估，如果是外购，也可以用成本法。37.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值应不低于 2亿人民币。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司净资产总值应不低于 1.5亿人民币。38.资产
42、支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 资产支持证券的外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。39.股票发行核准制是指在股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。这种制度赋予监管当局决定权。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票发行核准制是指要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件，这种制度赋予监管当局决定权。本题所述为注册制，这种制度强调市场对股票发行的决定权。40.可转换公司债券转换为股份后，中
43、国证监会应决定是否核准所转换股份的上市。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 经中国证监会核准发行的可转换公司债券发行结束后，发行人方可向证券交易所申请其可转换公司债券的上市。41.询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于 1个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于 3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。42.企业财务公司可以发行金融债券具备的条件之一就是资本充足率不低于 10%。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 题干表述正确。43.国有企
44、业改建为股份有限公司的，发起人可以少于 5人，但应当采取募集设立方式。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 题干表述正确。44.如果证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前 6个月内买卖受评级机构的证券，仍可以发布评级信息。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 6 个月内买卖受评级机构的证券，不可以发布评级信息。45.中国证监会自受理股票发行申请文件到作出决定的期限为 6个月。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证监会在 5个工作日内决定受理与否，并在 6个月内进行审核。46.招股说明书应披露高级管理人员在最近 3个会计年度内从发行人处领取收入的情况。（
45、分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 招股说明书中没有对高管人员的薪酬有要求。47.上市公司公开发行证券时，关于证券发行的申请与授权文件中应包括发行人全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券发行的申请与授权文件，包括发行人关于本次证券发行的申请报告、发行董事会决议、发行人股东大会决议。但是，不包括发行人全体董事对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书。48.可转换债券到期后 5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 题干表述正确。49.法律审查必须由具有从事证
46、券法律业务资格的律师进行操作。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 要明确法律审查必须由具有从事证券法律业务资格的律师进行操作。50.境内上市外资股又称为 B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 题干表述正确。51.发审委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公开发行申请时，不得提议暂缓表决。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 这是证监会发行审核委员会办法中的规定。52.在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称
