1、证券市场基础知识-44 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.股票投资的资本增值收益来自于_。（分数：1.50）A.股票股息B.低买高卖的价差收益C.公积金转增股本D.税后利润2.下列选项中，_不是设立证券登记结算公司必须具备的条件。（分数：1.50）A.自有资金不少于人民币 3亿元B.必须经国务院证券监督管理机构批准C.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施D.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格3.代办股份转让市场的涨跌幅限制为_。（分数：1.50）A.涨幅、跌幅限制为 10%B.涨幅、跌幅限制为 5%C.涨
2、幅限制为 5%，不设跌幅限制D.不设涨幅限制，跌幅限制在 5%4.证券公司应当每年按照税后利润的_提取风险准备金。（分数：1.50）A.5%B.10%C.15%D.20%5.一般不需要进行证券信用评级的证券是_。（分数：1.50）A.地方政府债券B.公司债券C.优先股票D.普通股票6.由证券公司办理的证券发行称为_。（分数：1.50）A.私募发行B.公募发行C.自办发行D.承销发行7.某投资者买了一张年名义收益率为 10%的债券。若一年中通货膨胀率为 5%，投资者的实际收益率为_。（分数：1.50）A.10%B.5%C.15%D.10.05%8.证券公司设置权责分明、相互牵制的内部机构和岗位体
3、现了_。（分数：1.50）A.健全性原则B.独立性原则C.制衡性原则D.防火墙原则9.证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件中，错误的是_。（分数：1.50）A.经营证券经纪业务已满 3年的创新试点类证券公司B.公司及其董事、监事、高级管理人员最近 1年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间C.财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近 6个月净资本均在 12亿元以上D.客户资产安全、完整，客户交易结算资金已实现第三方存管10.由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的
4、收益产生影响，这是指证券投资的_。（分数：1.50）A.政策风险B.非系统风险C.总风险D.系统风险11.目前我国权证交易实行_回转交易。（分数：1.50）A.T+0B.T+1C.T+2D.T+312.下列关于股票收益的说法中，错误的是_。（分数：1.50）A.包括股息收入、资本利得和公积金转增股本三个部分B.收益和风险是并存的，通常收益越高，风险越大C.股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得D.现金股息是资本利得的一种形式13.内幕信息不包括_。（分数：1.50）A.公司股权结构的重大变化B.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的 30%C.公司名称的变更D.上市公司收购的
5、有关方案14.基金参与股指期货交易的目的是_。（分数：1.50）A.套利B.套期保值C.投机D.增强市场流动性15.以下不是非累积优先股票的特点是_。（分数：1.50）A.股息分派以年度为界B.股息分派以固定股息率为上限C.股东收入的稳定性高D.公司股息分红的负担轻16.下列选项不是国际证监会发布的证券监管的三个目标之一的是_。（分数：1.50）A.透明和信息公开B.降低系统风险C.降低非系统风险D.保护投资者17.转换比值是指_。（分数：1.50）A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.多少比例可转换债券可转换成普通股D.每份可转换债券转换前
6、的价格18.下列对我国证券投资基金的认识正确的是_。（分数：1.50）A.证券投资基金管理暂行办法以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用B.封闭式基金一直是基金设立的主流形式C.中国还没有中外合资基金D.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化19.股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金一般反映的则是_。（分数：1.50）A.债权债务关系B.信托关系C.借贷关系D.所有权关系20.下列不属于证券交易所特征的是_。（分数：1.50）A.有固定的交易所和交易时间B.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构C.交易对象限于合乎一定标准的上市证券D.
7、通过议价方式决定交易价格二、多项选择题(总题数：16，分数：48.00)21._是不能流通转让的。（分数：3.00）A.基本建设债券B.财政债券C.特种债券D.保值债券22.利率期权合约通常以_作为标的物。（分数：3.00）A.政府短、中、长期债券B.大面额可转让存单C.公司债券D.欧洲美元债券23.下面关于外国债券的论述，正确的有_。（分数：3.00）A.外国债券一般由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时办理经销B.外国债券受发行地所在国税法的管制，而欧洲债券预扣税一般可豁免，投资者的利息收入也免缴所得税C.外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约
8、束，并且必须经官方主管机构批准D.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多24.证券公司应以_为重点加强诚信建设。（分数：3.00）A.规范经营B.公司治理C.防范风险D.公平竞争25.证券金融公司应当每个交易日结束后，公布的数据有_。（分数：3.00）A.转融资余额B.转融券余额C.转融通成交数据D.转融通费率26.下列属于证券公司不正当竞争行为的有_。（分数：3.00）A.贬损同行B.商业贿赂C.虚假陈述D.内幕交易27.信用违约互换(CDS)交易的危险来自_。（分数：3.00）A.具有较高的杠杆性B.由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起
9、交易中被当作 CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额C.信用违约互换过快的增长速度D.由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落28.下列说法正确的是_。（分数：3.00）A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡D.金融期权与金融期货都是人们
10、常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同29.按照持有人权利的性质不同，权证分为_。（分数：3.00）A.认购权证B.认股权证C.备兑权证D.认沽权证30.目前，沪、深证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括_。（分数：3.00）A.标的股票的流通股份市值B.标的股票交易的活跃性C.权证存量和存续期D.权证持有人数量31.可转换债券具有双重选择权的特征，具体体现为_。（分数：3.00）A.投资者可自行选择是否转股B.转债发行人可自行选择是否转股C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权32.下面是 2006年以来我国资产证券化业务的特点
11、的是_。（分数：3.00）A.发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加B.机构投资者范围增加C.监管机构的管理更加严格D.二级市场交易尚不活跃33.关于证券发行注册制论述正确的是_。（分数：3.00）A.要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息B.发行人要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任C.发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，即可进行证券发行，无须再经过批准D.证券发行实行注册制要求发行人向投资者提供证券发行的有关资料，监管机构保证发行的证券资质优良，价格适当34.以下关于发审委的表述正确的是_（分数：3.00）A.
12、发行审核委员会制度是证券发行核准制的重要组成部分B.发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请C.发审委的主要职责是根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合相关条件D.发审委审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书35.关于上市公司非公开发行股票应符合条件的描述，正确的是_。（分数：3.00）A.发行价格不低于定价基准目前 30个交易日公司股票均价的 90%B.本次发行的股份自发行结束之日起 12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24
13、 个月内不得转让C.募集资金使用符合规定D.本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过 10名36.符合上市公司向原股东配售股份(配股)条件的为_。（分数：3.00）A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 20%B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量C.采用证券法规定的包销方式发行D.上市公司最近 36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为三、判断题(总题数：14，分数：22.00)37.权证的发行过程中，由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。 （分数：2
14、.50）A.正确B.错误38.使用固定收益证券综合电子平台的交易商在进行报价交易时可以匿名方式申报。 （分数：1.50）A.正确B.错误39.我国现行基金指数的选择范围包括了在证券交易所上市的封闭式基金和没有在证券交易所上市的开放式基金。 （分数：1.50）A.正确B.错误40.根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 （分数：1.50）A.正确B.错误41.可转换优先股票可转换成公司发行的各种股票。 （分数：1.50）A.正确B.错误42.证券公司为单一客户融资业务规模不得超过净资本的 5%。 （分数：1.50）A.正确B.错误43.从 2005年 9月开
15、始我国允许保险公司将投资付汇额度 10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象为所有股票。 （分数：1.50）A.正确B.错误44.开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。 （分数：1.50）A.正确B.错误45.基金的管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金托管人的费用。 （分数：1.50）A.正确B.错误46.发行市场和交易市场是证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。（分数：1.50）A.正确B.错误47.股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等地拆成若干股，股票分割一般在年初或年末进行。 （分数：1.50）A
16、.正确B.错误48.基金分配通常有两种形式：一是分配现金；二是分配基金的投资组合中的证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误49.我国境内上市的外资股以外币标明面值，以外币认购流通。 （分数：1.50）A.正确B.错误50.在 ADR的相关业务机构中，存管银行负责 ADR的保管与清算。 （分数：1.50）A.正确B.错误证券市场基础知识-44 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.股票投资的资本增值收益来自于_。（分数：1.50）A.股票股息B.低买高卖的价差收益C.公积金转增股本 D.税后利润解析：解析 股票投资的资本增值收
17、益不是来自当年的可分配利润，而是来自于公司提取的公积金，因此又称为公积金转增股本。故选 C。2.下列选项中，_不是设立证券登记结算公司必须具备的条件。（分数：1.50）A.自有资金不少于人民币 3亿元 B.必须经国务院证券监督管理机构批准C.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施D.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格解析：解析 设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准，并应具备以下条件：自有资金不少于人民币 2亿元；主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；证券监督管理机构规定的其他条件。故选 A。3.代办股份转让市
18、场的涨跌幅限制为_。（分数：1.50）A.涨幅、跌幅限制为 10%B.涨幅、跌幅限制为 5% C.涨幅限制为 5%，不设跌幅限制D.不设涨幅限制，跌幅限制在 5%解析：解析 普通证券交易市场的涨幅、跌幅限制为 10%，代办股份转让市场涨跌幅限制为 5%。故选B。4.证券公司应当每年按照税后利润的_提取风险准备金。（分数：1.50）A.5%B.10% C.15%D.20%解析：解析 考查证券金融公司从事转融通业务的监督管理中的风险控制指标，证券公司应当每年按照税后利润的 10%提取风险准备金。故选 B。5.一般不需要进行证券信用评级的证券是_。（分数：1.50）A.地方政府债券B.公司债券C.优
19、先股票D.普通股票 解析：解析 证券信用评级的对象一般是地方政府债券、公司债券、固定股息的优先股票等；普通股票由于风险太大，中央政府债券由于其信用度最高，所以一般不需要证券信用评级。故选 D。6.由证券公司办理的证券发行称为_。（分数：1.50）A.私募发行B.公募发行C.自办发行D.承销发行 解析：解析 私募发行是指向少数特定投资者发行证券；公募发行是指向不特定的社会公众投资者公开发行证券；自办发行是指发行证券的公司自行办理证券的发行。故选 D。7.某投资者买了一张年名义收益率为 10%的债券。若一年中通货膨胀率为 5%，投资者的实际收益率为_。（分数：1.50）A.10%B.5% C.15
20、%D.10.05%解析：解析 只有当名义收益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。故选 B。8.证券公司设置权责分明、相互牵制的内部机构和岗位体现了_。（分数：1.50）A.健全性原则B.独立性原则C.制衡性原则 D.防火墙原则解析：解析 证券公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离，这是制衡性原则的主要体现。故选 C。9.证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件中，错误的是_。（分数：1.50）A.经营证券经纪业务已满 3年的创新试点类证券公司B.公司及其董事、监事、高级管理人员最近 1年内未因违法违规经营受到行
21、政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间 C.财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近 6个月净资本均在 12亿元以上D.客户资产安全、完整，客户交易结算资金已实现第三方存管解析：解析 条件之一是公司及其董事、监事、高级管理人员最近 2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间。故选 B。10.由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这是指证券投资的_。（分数：1.50）A.政策风险B.非系统风险C.总风险D.系统风险
22、解析：解析 与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。故选 D。11.目前我国权证交易实行_回转交易。（分数：1.50）A.T+0 B.T+1C.T+2D.T+3解析：解析 目前我国权证交易实行 T+0回转交易。故选 A。12.下列关于股票收益的说法中，错误的是_。（分数：1.50）A.包括股息收入、资本利得和公积金转增股本三个部分B.收益和风险是并存的，通常收益越高，风险越大C.股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得D.现金股息是资本利得的一种形式
23、解析：解析 现金股息是以货币形式支付的股息和红利，属于股息收入。故选 D。13.内幕信息不包括_。（分数：1.50）A.公司股权结构的重大变化B.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的 30%C.公司名称的变更 D.上市公司收购的有关方案解析：解析 中华人民共和国证券法第七十五条规定：下列信息皆属内幕信息。本法第六十七条第二款所列重大事件；公司分配股利或者增资的计划；公司股权结构的重大变化；公司债务担保的重大变更；公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的 30%；公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；上市公司收购的有关方案；国务院证券监
24、督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。故选 C。14.基金参与股指期货交易的目的是_。（分数：1.50）A.套利B.套期保值 C.投机D.增强市场流动性解析：解析 中国证监会于 2010年 4月 21日公布证券投资基金参与股指期货交易指引，对基金参与股指期货交易作出规定。该指引规定，基金参与股指期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。故选 B。15.以下不是非累积优先股票的特点是_。（分数：1.50）A.股息分派以年度为界B.股息分派以固定股息率为上限C.股东收入的稳定性高 D.公司股息分红的负担轻解析：解析 非
25、累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。这样，公司不论以往年度的优先股股息是否派足，都可以按当年的盈利状况按顺序分派当年的优先股股息和普通股股利。因此，股东收入没有累积优先股票稳定性高，ABD 选项正确，C选项错误。故选 C。16.下列选项不是国际证监会发布的证券监管的三个目标之一的是_。（分数：1.50）A.透明和信息公开B.降低系统风险C.降低非系统风险 D.保护投资者解析：解析 国际证监会分布的证券监管的三个目标是透明和信息公开、降低系统风
26、险、保护投资者。故选 C。17.转换比值是指_。（分数：1.50）A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数 B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.多少比例可转换债券可转换成普通股D.每份可转换债券转换前的价格解析：解析 B 选项为转换价格的概念；C 项是转换比例的概念，D 项是价格的概念，但不是转换价格，而是转换前的价格。故选 A。18.下列对我国证券投资基金的认识正确的是_。（分数：1.50）A.证券投资基金管理暂行办法以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用B.封闭式基金一直是基金设立的主流形式C.中国还没有中外合资基金D.基金产品差异化日益明显，基金的
27、投资风格也趋于多样化 解析：解析 我国基金法以法律形式确认了证券投资基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用。基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。截至目前，我国已经有基金管理公司 59家，其中中外合资基金管理公司 28家。A 选项中的证券投资基金管理暂行办法应为中华人民共和国基金法。故选 D。19.股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金一般反映的则是_。（分数：1.50）A.债权债务关系B.信托关系 C.借贷关系D.所有权关系解析：解析 一般来说，基金反映的是信托关系，即由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金。需要注意的是，公司型基金
28、不反映信托关系，所以本题题目强调“一般反映的是”。故选 B。20.下列不属于证券交易所特征的是_。（分数：1.50）A.有固定的交易所和交易时间B.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构C.交易对象限于合乎一定标准的上市证券D.通过议价方式决定交易价格 解析：解析 证券交易所通过集中竞价的方式决定交易价格。故选 D。二、多项选择题(总题数：16，分数：48.00)21._是不能流通转让的。（分数：3.00）A.基本建设债券B.财政债券 C.特种债券 D.保值债券解析：解析 财政债券是国家为筹集建设资金，弥补财政赤字发行的债券，可以记名、挂失，不可流通；特种债券是由国库券派生而来的，目的是解决政
29、府资金不平，促进经济协调发展，可以记名、挂失，不可流通。故选 BC。22.利率期权合约通常以_作为标的物。（分数：3.00）A.政府短、中、长期债券 B.大面额可转让存单 C.公司债券D.欧洲美元债券 解析：解析 由于公司债券品种繁杂，每一种公司债券的影响力较小，所以一般不以公司债券作为利率期权的标的物，所以 C选项不正确。故选 ABD。23.下面关于外国债券的论述，正确的有_。（分数：3.00）A.外国债券一般由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时办理经销B.外国债券受发行地所在国税法的管制，而欧洲债券预扣税一般可豁免，投资者的利息收入也免缴所得税 C.
30、外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准 D.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多 解析：解析 题中 A选项描述的为欧洲债券的定义。故选 BCD。24.证券公司应以_为重点加强诚信建设。（分数：3.00）A.规范经营 B.公司治理C.防范风险 D.公平竞争 解析：解析 证券公司应以规范经营、防范风险、公平竞争为重点加强诚信建设。故选 ACD。25.证券金融公司应当每个交易日结束后，公布的数据有_。（分数：3.00）A.转融资余额 B.转融券余额 C.转融通成交数据 D.转融通费率 解析：解析 证券金融公司应当每个交易日结束后，公布转融资余额、转融券余
31、额、转融通成交数据以及转融通费率。故选 ABCD。26.下列属于证券公司不正当竞争行为的有_。（分数：3.00）A.贬损同行 B.商业贿赂 C.虚假陈述 D.内幕交易解析：解析 贬损同行、商业贿赂、虚假陈述属于证券公司不正当竞争行为。故选 ABC。27.信用违约互换(CDS)交易的危险来自_。（分数：3.00）A.具有较高的杠杆性 B.由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估涉险金额C.信用违约互换过快的增长速度D.由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并
32、不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落 解析：解析 题中 C选项不属于信用违约互换(CDS)交易的危险来源。故选 ABD。28.下列说法正确的是_。（分数：3.00）A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利 B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权 C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡 D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同解析：解析 期权与期货套期保值效果不同，AB
33、C 选项是期权基本概念，均正确。故选 ABC。29.按照持有人权利的性质不同，权证分为_。（分数：3.00）A.认购权证 B.认股权证C.备兑权证D.认沽权证 解析：解析 按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证及认沽权证，分别相当于期权的看涨和看跌期权。故选 AD。30.目前，沪、深证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括_。（分数：3.00）A.标的股票的流通股份市值 B.标的股票交易的活跃性 C.权证存量和存续期 D.权证持有人数量 解析：解析 目前上海和深圳证券交易所均对权证的上市和交易进行了具体规定。虽然两地证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流
34、通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。故选 ABCD。31.可转换债券具有双重选择权的特征，具体体现为_。（分数：3.00）A.投资者可自行选择是否转股 B.转债发行人可自行选择是否转股C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 D.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权解析：解析 可转换债券具有双重选择权的特征：一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在是投资者和发行人的风险、收益限
35、定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。故选 AC。32.下面是 2006年以来我国资产证券化业务的特点的是_。（分数：3.00）A.发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加 B.机构投资者范围增加 C.监管机构的管理更加严格D.二级市场交易尚不活跃 解析：解析 2006 年以来我国资产证券化业务表现出以下特点：发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加；机构投资者范围增加；二级市场交易尚不活跃。故选 ABD。33.关于证券发行注册制论述正确的是_。（分数：3.00）A.要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息 B.发行人要对所提供信息的真
36、实性、完整性和可靠性承担法律责任 C.发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，即可进行证券发行，无须再经过批准 D.证券发行实行注册制要求发行人向投资者提供证券发行的有关资料，监管机构保证发行的证券资质优良，价格适当解析：解析 证券发行实行注册制发行人可以向投资者提供证券发行的有关资料，但并不保证发行的证券资质优良，价格适当。D 项错误。故选 ABC。34.以下关于发审委的表述正确的是_（分数：3.00）A.发行审核委员会制度是证券发行核准制的重要组成部分 B.发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请 C.发审委的
37、主要职责是根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合相关条件 D.发审委审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书 解析：解析 表述全部正确。故选 ABCD。35.关于上市公司非公开发行股票应符合条件的描述，正确的是_。（分数：3.00）A.发行价格不低于定价基准目前 30个交易日公司股票均价的 90%B.本次发行的股份自发行结束之日起 12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24 个月内不得转让C.募集资金使用符合规定 D.本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国
38、证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过 10名 解析：解析 上市公司非公开发行股票应符合以下条件：发行价格不低于定价基准目前 20个交易日公司股票均价的 90%；本次发行的股份自发行结束之日起，12 个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36 个月内不得转让；募集资金使用符合规定；本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过 10名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。故选 CD。36.符合上市公司向原股东配售股份(配股)条件的为_。（分数：3.00）A.拟配售股份数量不超过本次配售
39、股份前股本总额的 20%B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量 C.采用证券法规定的包销方式发行D.上市公司最近 36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为 解析：解析 向原股东配售股份(配股)除一般规定的条件以外，还有以下条件：拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 30%；控股股东应当在股东大会召开前承诺认配股份的数量；采用证券法规定的代销方式发行。上市公司公开发行证券条件的一般规定：包括上市公司组织机构健全、运行良好；上市公司的盈利能力具有可持续性；上市公司的财务状况良好；上市公司最近 36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为；上市公司募集资金
40、的数额和使用符合规定；上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为。故选 BD。三、判断题(总题数：14，分数：22.00)37.权证的发行过程中，由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 担保系数由交易所发布并适时调整。38.使用固定收益证券综合电子平台的交易商在进行报价交易时可以匿名方式申报。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中交易商可以以匿名方式申报，或者以实名方式申报。39.我国现行基金指数的选择范围包括了在证券交易
41、所上市的封闭式基金和没有在证券交易所上市的开放式基金。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国现行基金指数包括上证基金指数和深证基金指数，两者的样本都只包括在证券交易所上市的基金，不包括没有在证券交易所上市的基金。40.根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据资产证券化产品的属性分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。41.可转换优先股票可转换成公司发行的各种股票。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 可转换优先股票是指在一定条件下允许持有者将其转换为其他种类股票
42、的优先股。这种转换是有一定条件限制的，一般并不允许持有者将其转换为公司发行的任一种股票。42.证券公司为单一客户融资业务规模不得超过净资本的 5%。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 证券公司为单一客户融资业务规模不得超过净资本的 5%。43.从 2005年 9月开始我国允许保险公司将投资付汇额度 10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象为所有股票。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 题干所述的投资对象仅限于中国企业股票。44.开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 开放式基金的交易价
43、格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定赎回费，不直接受市场供求影响。题中描述的为封闭式基金。45.基金的管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金托管人的费用。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。46.发行市场和交易市场是证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。（分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 发行市场和交易市场是证券市场的
44、两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。47.股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等地拆成若干股，股票分割一般在年初或年末进行。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 股票分割一般在年度决算月份进行。48.基金分配通常有两种形式：一是分配现金；二是分配基金的投资组合中的证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 基金分配通常有两种方式：分配现金，这是最普遍的分配方式；分配基金份额，即将应分配的净收益折为等额的新的基金份额送给受益人。49.我国境内上市的外资股以外币标明面值，以外币认购流通。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国境内上市的外资股也称为 B股，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖。50.在 ADR的相关业务机构中，存管银行负责 ADR的保管与清算。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 负责 ADR的保管与清算的是托管银行。
