1、证券投资分析-19 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.预期收益水平和风险之间存在一种_关系。A正相关 B负相关C非相关 D线性相关（分数：0.50）A.B.C.D.2.证券投资技术分析理论的内容主要包括_。A经济学、财政金融学、财务管理学、投资学BK 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论C公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析D经济分析、行业分析、公司分析（分数：0.50）A.B.C.D.3.技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券市场行为最
2、基本的表现形式不包括_。A证券市场价格的变化 B证券成交量的变化C证券的相关因素变化所经历的时间 D公司经营业绩（分数：0.50）A.B.C.D.4.投资价值守恒定律的提出者是_。A奥斯本 B威廉姆斯C费雪 D法玛（分数：0.50）A.B.C.D.5.相比之下，_在证券投资分析中起着最为重要的作用。A市场效率的高低 B信息的占有量C证监会的指导 D媒体的宣传（分数：0.50）A.B.C.D.6.依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证期货市场秩序，保障其合法运行的机构是_。A国家发展和改革委员会 B国务院C中国证券监督管理委员会 D财政部（分数：0.50）A.B.C.D
3、.7.证券交易的前提和基础是_。A证券分析 B证券估值C证券投资 D证券贴现（分数：0.50）A.B.C.D.8.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指_。A当前长期利率与短期利率的差额 B未来某时刻即期利率与当期利率的差额C远期利率与即期利率的差额 D远期利率与未来的预期即期利率的差额（分数：0.50）A.B.C.D.9.2011 年 3 月 5 日，某年息 6%，面值 100 元，每半年付息 1 次的 1 年期债券，上次付息为 2010 年 12 月31 日。若市场净价报价为 96 元，则此债券的实际支付价格为_。A96.40 元 B93.47 元C97.05 元 D98.52 元（分数：0.
4、50）A.B.C.D.10.关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是_。A从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低C股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大D公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌（分数：0.50）A.B.C.D.11.某无息债券的面值为 1000 元，期限为 2 年，发行价为 880 元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为_。A6% B6.6%C12% D13.2%（分数：0.50）A.B.C.D.12.某公司每股股利为 0.4 元，每股收益为 1 元，市场价格为 10
5、元，则其市盈率为_。A20 B25C10 D16.67（分数：0.50）A.B.C.D.13.某公司的可转换债券面值为 1000 元，转换价格为 10 元，当前市场价格为 990 元，其标的股票市场价格为 8 元，那么该债券当前转换平价为_。A8 元 B10 元C9.9 元 D12.5 元（分数：0.50）A.B.C.D.14.下列关于转换升贴水的计算公式，说法不正确的是_。A可转换证券转换升水-可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值B转换升水比率=转换升水/可转换证券的市场价格100%C转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D转换贴水比率=转换贴水/可转换证券的转换价值10
6、0%（分数：0.50）A.B.C.D.15.关于认股权证杠杆作用的陈述中，正确的是_。A杠杆作用反映认股权证市场价格是可认购股票市场价格的几倍B杠杆作用反映认股权证行权价格是可认购股票市场价格的几倍C杠杆作用可用认股权证的行权价格变化百分比占可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示D杠杆作用可用认股权证的市场价格变化百分比与可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示（分数：0.50）A.B.C.D.16.在计算 GDP 时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，“常住居民”指的是_。A居住在本国的公民B居住在本国的公民和外国居民C居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D居住在本国的公民、
7、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民（分数：0.50）A.B.C.D.17._是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。A工业增加值 B经济增加值C国民生产总值 D国内生产总值（分数：0.50）A.B.C.D.18.一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益的指标是指_。A工业增加值率 B失业率C物价指数 D通货膨胀率（分数：0.50）A.B.C.D.19.外商直接投资是指外国企业和经济组织或个人在我国境内合法开办外商独资企业的投资。这些外国企业和经济组织或个人不包括_。A我国在境外注册的企业B港澳台
8、同胞C投资境内股票市场以外币计价公开发行股票的企业D华侨（分数：0.50）A.B.C.D.20.关于行业分析，下列论述不正确的是_，A行业分析是对上市公司进行分析的前提B行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁C行业分析是基本分析的重要环节D行业分析是投资成功的保障（分数：0.50）A.B.C.D.21.美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于_。A绝对衰退 B相对衰退C偶然衰退 D自然衰退（分数：0.50）A.B.C.D.22.有关周期型行业说法不正确的是_。A周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关B当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也
9、相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后（分数：0.50）A.B.C.D.23.下列各项中，属于产业组织政策的是_。A市场秩序政策 B对战略产业的保护和扶植C对衰退产业的调整和援助 D产业结构长期构想（分数：0.50）A.B.C.D.24._主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。A对增长企业的促进政策 B对衰退产业的调整和援助政策C对战略产业的扶植政策 D对
10、战略产业的保护政策（分数：0.50）A.B.C.D.25.通常认为高度相关时，相关系数 r 的取值范围是_。A0|r|0.3 B0.3|r|0.5C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列财务指标中属于反映变现能力的指标的是_。A速动比率 B销售净利率C资产收益率 D市盈率（分数：0.50）A.B.C.D.27.公司将其拥有的某子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的行为被称为_。A资产出售或剥离 B资产置换C股权置换 D公司分立（分数：0.50）A.B.C.D.28.下列哪项不在区位分析的范围内_。A区位内的自然和基础条件 B区位内政府
11、的产业政策C公司产品的成本优势 D区位内的比较优势和特色（分数：0.50）A.B.C.D.29.已获利息倍数越大，企业付息能力_。A越受利润的影响 B越受费率的影响C越弱 D越强（分数：0.50）A.B.C.D.30.经营现金净流量与流动负债的比值是指_。A现金到期债务比 B现金流动负债比C营业现金比率 D全部资产现金回收率（分数：0.50）A.B.C.D.31.下列说法错误的是_。A按公司股票是否上市流通，公司可分为受限流通公司和非受限流通公司B中华人民共和国公司法规定，公司以其全部资产对公司债务承担责任C中华人民共和国公司法规定，股东以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任D公司是指
12、依法设立的从事经济活动并以营利为目的企业法人（分数：0.50）A.B.C.D.32.在 K 线理论的 4 个价格中，_是最重要的。A最高价 B收盘价C开盘价 D最低价（分数：0.50）A.B.C.D.33.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的 K 线被称为_。A光头阳线 B光头阴线C光脚阴线 D光脚阳线（分数：0.50）A.B.C.D.34.MA 的特点不包括_。A稳定性 B助涨助跌性C领先性 D滞后性（分数：0.50）A.B.C.D.35.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是_。A支撑线和压力线是不可以相互转化的B支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动C支撑线和压力
13、线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已D在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定（分数：0.50）A.B.C.D.36.根据道氏理论，股价的趋势的类型不包括_。A主要趋势 B次要趋势C长期趋势 D短暂趋势（分数：0.50）A.B.C.D.37.测算股价与移动平均线偏离程度的指标是_。ARSI BPSYCWR% DBIAS（分数：0.50）A.B.C.D.38.技术指标乖离率的参数是_。A天数 B收盘价C开盘价 DMA（分数：0.50）A.B.C.D.39.下列图形中，光脚阴线的图形为_
14、。（分数：0.50）A.B.C.D.40.某一个交易日某只股票的开盘价为 10 元，最高价为 10 元，最低价为 9 元，收盘价为 9.5 元，则当日的 K 线应为_。A光脚阴线 B光头阴线C十字星 D光头光脚阴线（分数：0.50）A.B.C.D.41.有关无差异曲线特点的说法中，错误的是_。A无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线B每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇C同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同（分数：0.50）A.B.C.D.42.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产 F 与市场组合
15、 M 的射线 FM，这条射线被称为_。A轨道线 B资产市场线C证券市场线 D资本市场线（分数：0.50）A.B.C.D.43.非随机性时间数列不包括_。A平稳性时间数列 B趋势性时间数列C由随机变量组成的时间数列 D季节性时间数列（分数：0.50）A.B.C.D.44.对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为增加基本收益，投资于_是合适的。A较高票面利率的附息债券 B期权C较少分红的股票 D股指期货（分数：0.50）A.B.C.D.45.关于预期收益率、无风险利率、某证券的 B 值、风险的价格四者的关系，下列各项描述正确的是_。A预期收益率=无风险利率-某证券的 值风险的价格B无风险利率=预期收
16、益率+某证券的 值风险的价格C风险的价格=无风险利率+某证券的 值预期收益率D预期收益率=无风险利率+某证券的 值风险的价格（分数：0.50）A.B.C.D.46.特雷诺指数是_。A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率（分数：0.50）A.B.C.D.47.被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略，称为_。A单一支付负债下的免疫策略B多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略C水平分析法D债券掉换（分数：0.50）A.B.C.D.48
17、.套期保值的目的是_。A规避期货价格风险 B规避现货价格风险C追求流动性 D追求高收益（分数：0.50）A.B.C.D.49.关于基差对套期保值效果的影响，下列说法不正确的是_。A套期保值的盈亏取决于基差的变动B如果基差保持不变，则套期保值目标无法实现C当基差变小，套期保值可以赚钱D基差走弱，有利于买进套期保值者（分数：0.50）A.B.C.D.50.德尔塔正态分布法中，VaR 取决于两个重要的参数，即_。A持有期和置信度 B持有期和期望收益率C标准差和置信度 D标准差和期望收益率（分数：0.50）A.B.C.D.51.采用组合与分解技术的要点是_。A舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因
18、素B动态复制C静态复制D使复制组合的现金流与被复制组合的现金流特征完全一致（分数：0.50）A.B.C.D.52.为保障兼并收购与杠杆赎买所需资金而引入的垃圾债券属于金融工程在_方面的具体实践。A公司金融 B金融工具交易C投资管理 D风险管理（分数：0.50）A.B.C.D.53.计算 VaR 的蒙特卡罗模拟法的缺点不包括_。A需用繁杂的电脑技术 B需用大量的复杂抽样C利用该方法昂贵而且费时 D无法处理厚尾、不对称等非正态分布情况（分数：0.50）A.B.C.D.54.中国证券业协会证券分析师专业委员会于_成立。A2000 年 5 月 B2000 年 7 月C2001 年 1 月 D2001
19、年 8 月（分数：0.50）A.B.C.D.55.根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影响的最高国家行政机关是_。A国家发展和改革委员会 B国务院C财政部 D中国证券监督管理委员会（分数：0.50）A.B.C.D.56.CIIA 考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分，其中，国际通用知识考试的内容不会涉及_。A经济学 B统计学C财务会计和财务报表分析 D金融衍生工具定价和分析（分数：0.50）A.B.C.D.57.关于证券期货投资咨询人员，下列说法错误的是_。A不得篡改有关信息和资料B公开发表的关于证券分析的文
20、章中可以采用笔名C向客户发送的传真件必须注明机构名称和联系人姓名D引用信息应当注明出处（分数：0.50）A.B.C.D.58.关于证券经纪人，以下说法错误的是_。A证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B经纪人的客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C证券经纪人是证券公司的正式员工D证券投资顾问是证券公司、证券投资咨询机构中取得证券投资咨询执业资格、向客户提供证券投资顾问服务的正式员工（分数：0.50）A.B.C.D.59.通过 CIIA 考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域_年以上相关的工作经
21、历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的 CTIA 称号。A1 B2C3 D5（分数：0.50）A.B.C.D.60._对合规管理、利益冲突防范机制等提出明确要求。A发布证券研究报告暂行规定B证券投资顾问业务暂行规定C证券、期货投资咨询管理暂行办法D关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：50，分数：50.00)61.证券投资分析的基本要素有_。（分数：1.00）A.分析理论B.信息C.步骤D.方法62.证券投资分析中证券组合分析法的内容主要包括_。（分数：1.00）A.均值方差模型B.资本资产定价模型C.因素模型D.
22、套利定价模型63.投资者进行证券投资的具体目标有_。（分数：1.00）A.收益率最大化B.风险最小化C.风险既定的条件下投资收益率最大化D.收益率既定的条件下风险最小化64.对投资者来说，进行证券投资分析有利于_。（分数：1.00）A.减少投资决策的盲目性B.正确评估证券的投资价值C.降低投资者的系统性风险D.获取投资成功65.关于内在价值，以下说法正确的有_。（分数：1.00）A.是一种相对“客观”的价格B.由证券自身的内在属性或者基本面因素决定C.围绕着市场价格形成的D.不受外在因素(比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等)影响66.以下情况属于实值期权的有_。（分数：1.00）A.对看涨
23、期权而言，当市场价格高于协定价格时B.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时D.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时67.用资产价值进行估值的常用方法有_。（分数：1.00）A.重置成本法B.无套利定价C.清算价值法D.风险中性定价68.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 20 元的价格认购股票，该公司股票市场价格由 25 元升到 30 元时，认股权证的市场价格由 6 元升到 10.5 元，则_。（分数：1.00）A.认股权证的内在价值变为 10 元B.股价上涨 20%C.认股权证的内在价值上涨 100%D.杠杆作用为 3.5 倍69.宏观经济
24、运行对证券市场的影响的主要表现有_。（分数：1.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本70.财政政策通常被分为_。（分数：1.00）A.扩张性财政政策B.紧缩性财政政策C.中性财政政策D.刺激性财政政策71.PPI 向 CPI 的传导途径有_。（分数：1.00）A.原材料生产资料生活资料B.原材料生活资料生产资料C.农业生产资料食品农产品D.农业生产资料农产品食品72.非公开发行受限股发行对象属于下列情况之一的，认购的股份自股票发行结束之日起 36 个月内不得转让_。（分数：1.00）A.上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B.通过本次发行的股份取得
25、上市公司实际控制权的投资者C.董事会拟引入的境内战略投资者D.董事会拟引入的境外战略投资者73.如果一个国家货币处于贬值压力之中，比如长时间的贸易赤字，政府可以通过下列_一些货币政策来减轻这种贬值压力。（分数：1.00）A.在外汇市场操作来支持其汇率B.提高本币的利率C.消减政府支出和增加税收D.控制国内工资和价格水平74.制造业 PMI 包括_。（分数：1.00）A.新订单指数B.生产量指数C.从业人员指数D.供应商配送指数75.下列关于行业分析的意义，说法正确的有_。（分数：1.00）A.行业分析是基本分析的重要环节B.行业分析是对上市公司进行分析的重要前提C.行业分析和公司分析是相互独立
26、、各不相关的D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁76.在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括_。（分数：1.00）A.计算机及相关设备制造业B.稀有金属矿藏的开采C.某些资本技术高度密集型行业D.煤气公司等公用事业77.随着产业结构的高度化，在决定各国比较优势的因素中，资源禀赋作用在减弱，后天因素的作用逐步增强。“后天因素”包括_。（分数：1.00）A.政府的效率B.市场机制完善的程度C.劳动者掌握知识与信息的能力D.受到政策影响的市场规模78.定量分析法中数理统计方法主要包括_。（分数：1.00）A.行业增长横向比较B.时间数列C.相关分析D.-元线性回归79.在分析公司
27、产品的竞争能力时，应注意分析_。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.价格优势D.质量优势80.品牌具有的开拓市场的功能包括_。（分数：1.00）A.创造市场的功能B.联合市场的功能C.巩固市场的功能D.分散市场的功能81.反映公司短期偿债能力的指标有_。（分数：1.00）A.流动比率B.现金比率C.速动比率D.资产净利率82.计算存货周转天数的公式包括_。（分数：1.00）A.360/(营业成本/平均存货)B.360/平均存货C.360存货周转率D.360/存货周转率83.在沃尔评分法中，沃尔提出的借用能力指数包含了下列财务指标中的_。（分数：1.00）A.净资产/负债B.销售额/应
28、付账款C.销售成本/存货D.流动比率84.能够体现企业技术优势的有_。（分数：1.00）A.生产的技术水平B.新产品的开发C.产品的技术含量D.创新人才的储备85.下列关于利润表的说法，错误的有_。（分数：1.00）A.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出B.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润C.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出D.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出86.以下选项中，属于 MA 的特点的有_。（分数：1.00）A.追踪趋
29、势B.滞后性C.稳定性D.助涨助跌性87.下列属于超买超卖型的指标有_。（分数：1.00）A.ADRB.WMSC.OBVD.BIAS88.以下属于长期移动平均线的研判周期的有_。（分数：1.00）A.5 日B.10 日C.26 周D.13 周89.波浪理论考虑的因素主要有_。（分数：1.00）A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.股价移动的趋势D.波浪移动的级别90.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为_。（分数：1.00）A.被动管理方法B.主动管理方法C.平衡管理方法D.长期管理方法91.债券掉换方法的类型包括_。（分数：1.00
30、）A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换92.下列关于久期在实践应用中的缺陷，说法正确的有_。（分数：1.00）A.久期的计算中，债券在到期期限内收益率基本保持不变，这与实际情况不符B.市场的实际情况表明，价格与收益率的关系经常是非线性的，而久期测量风险时考虑了价格与收益率之间的线性关系C.只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立D.当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量93.收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于_。（分数：1.00）A.蓝筹股B.附息债券C.普通股D.优先股94.关于金融
31、工程技术的应用，下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.满足不同投资群体、具有不同风险一收益偏好的投资者需求的短、中、长期投资工具开发是金融工程在投资管理方面的主要应用B.开发具有投资性质的交易工具和交易策略是在金融工具交易中最主要的应用C.兼并与收购是金融工程在公司金融方面的重要应用领域之一D.风险管理是金融工程的核心内容之一95.金融工具包括_。（分数：1.00）A.基础金融工具B.特殊金融工具C.原生金融工具D.衍生金融工具96.在风险管理方法中，敏感性法、波动性法的缺陷有_。（分数：1.00）A.不能回答有多大的可能性会产生损失B.无法度量不同市场中的总风险C.不能将各个不同市场中的
32、风险加总D.无法利用统计学原理对历史数据进行分析97.VaR 的计算方法有_。（分数：1.00）A.局部估值法B.德尔塔一正态分布法C.历史模拟法D.蒙特卡罗模拟法98.蒙特卡罗模拟法的操作步骤包括_。（分数：1.00）A.选择适合描述资产价格途径的随机过程B.依随机过程模拟虚拟的资产价格途径C.综合模拟结果，构建资产报酬分布，并以此计算投资组合的 VaRD.需要繁杂的电脑技术99.2001 年发布的关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知的特点是保障权益与规范业务相结合，设置了对_的保护机制。（分数：1.00）A.咨询机构及咨询人员B.投资者C.媒体D.券商100.下列关于投
33、资分析师的做法，正确的有_。（分数：1.00）A.投资分析师应当向客户披露证券如何选择及组合，如何建立等投资过程的基本格式和原理B.必要时投资分析师可作出关于投资回报方面的保证或担保C.投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险D.如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所做出的成绩向客户或者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性101.宏观经济指标可分为_。（分数：1.00）A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.指导性指标102.计算债券必要回报率所涉及的因素有_。（分数：1.00）A.真实无风险收益率B.预期通货膨胀率C
34、.风险溢价D.持有期收益率103.国际收支的经常项目包括_。（分数：1.00）A.长期资本B.短期资本C.贸易收支D.劳务收支104.居民的金融资产的构成包括_。（分数：1.00）A.银行存款B.证券投资基金C.股票D.信托资产105.根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括_。（分数：1.00）A.铁矿石厂B.建筑公司C.商业银行D.汽车厂106.广义公司法人治理结构所涉及的方面包括_。（分数：1.00）A.公司的财务制度B.公司的收益分配和激励制度C.公司的内部制度和管理D.公司人力资源管理107.使用财务报表的主体包括_。（分数：1.00）A.公司的债权人B.公司的潜在投资
35、者C.公司的经理人员D.公司的现有投资者108.上市公司发行债券后，_等财务指标是上升的。（分数：1.00）A.负债总额B.总资产C.资产负债率D.资本固定化比率109.关于 OBOS，下列表述正确的是_。（分数：1.00）A.形态理论和切线理论中的结论也可用于 OBOS 曲线B.OBOS 是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标C.OBOS 取值不小于 OD.OBOS 中文名称为超买超卖指标110.VaR 法来自_的融合。（分数：1.00）A.资产波动性分析方法B.资产定价和资产敏感性分析方法C.对风险因素的统计分析D.对风险因素的定性分析三、判断题(总题数：40，分数：20
36、.00)111.趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过趋势策略更侧重量化分析，而动量策略往往会与技术分析相联系。（分数：0.50）A.正确B.错误112.一般来说，证券市场上的各种信息主要来自于三个渠道：政府部门、媒体和实地访查。（分数：0.50）A.正确B.错误113.上市公司经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断，从而影响其股价水平的高低。因此，上市公司发布的信息是证券分析的首要信息来源。（分数：0.50）A.正确B.错误114.媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁，因此媒体是信息发布的主要渠道而非信息发布的主体之一。（分数：0.50）A.正确B.错误115.可转换证券的投资价值
37、也称“内在价值”，指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（分数：0.50）A.正确B.错误116.对于股价或汇率的随机过程，多以布朗运动模型来描述。（分数：0.50）A.正确B.错误117.期权的价格由内在价值、时间价值和权利金构成。（分数：0.50）A.正确B.错误118.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。（分数：0.50）A.正确B.错误119.无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。（分数：0.50）A.正确B.错误
38、120.国内生产总值从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。（分数：0.50）A.正确B.错误121.即使在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也不是同义语。（分数：0.50）A.正确B.错误122.中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。（分数：0.50）A.正确B.错误123.与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。（分数：0.50）A.正确B.错误124.分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。（分数：0.50）A.正确B.错误125
39、.行业未来增长率预测主要有两种方法：(1)将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上，这一关系曲线即为行业增长的趋势线，根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额；(2)利用行业历年的增长率资料计算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长率。（分数：0.50）A.正确B.错误126.应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数 的取值。一般情况下，时间数列越平稳， 取值越小；时间数列波动越大，如呈阶梯式或按某种比率上升或下降，a 取值越大，从而使得预测值能够敏感地跟踪实际值的变化。（分数：0.50）A.正确B.错误127.新生长方式是指新
40、行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业。（分数：0.50）A.正确B.错误128.战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（分数：0.50）A.正确B.错误129.有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。（分数：0.50）A.正确B.错误130.公司向银行借款后其产权比率和资产负债率都将提高。（分数：0.50）A.正确B.错误131.道氏理论认为，趋势必须得到交易价格的确认。（分数：0.50）A.正确B.错误132.上影线长于实体的阳线，表示空方力量受严重考验，多方占绝对优势。（分数：0.50）A.正确B
41、.错误133.周 K 线中用的最高价是一周内的最高价。（分数：0.50）A.正确B.错误134.头肩形态是一种反转形态，但也可被视为整理形态。（分数：0.50）A.正确B.错误135.资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。（分数：0.50）A.正确B.错误136.资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。（分数：0.50）A.正确B.错误137.已知证券 A 的投资收益率等于 0.08 和-0.02 的可能性大小是相同的，那么证券 A 的期望收益率等于0.03。（分数：0.50）A.正确B.错误138.套利组合的特征表明，如果投资者已经发现套利组合并持有它，那么他
42、不需要增加投资就获得收益。（分数：0.50）A.正确B.错误139.在套期保值时，一般希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。（分数：0.50）A.正确B.错误140.从实践来看，只要股票指数期货价格与现货(股票指数)或各不同到期合约之间的价格产生了偏离，就可进行股指期货的套利交易。（分数：0.50）A.正确B.错误141.货币市场基金、回购和逆回购协议是金融工程师为投资管理而开发的金融工具。（分数：0.50）A.正确B.错误142.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。（分数：0.50）A.正确B.错误143.欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合
43、可用看涨期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看涨一看跌平价关系。（分数：0.50）A.正确B.错误144.如果一个自融资交易策略最后具有和一个证券相同的损益，那么这个证券的价格等于自融资交易策略的成本。这称为动态套期保值策略。（分数：0.50）A.正确B.错误145.需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样是历史模拟法的一大缺陷。（分数：0.50）A.正确B.错误146.一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会在一个价位上将风险全部锁定。（分数：0.50）A.正确B.错误147.CIIA 考试内容分为基础考试和最终资格考试。（分数：0.50）A.正确B.错误148
44、.证券经纪人是证券公司的正式员工。（分数：0.50）A.正确B.错误149.从事发布证券研究报告业务的相关人员，可以从事证券资产管理业务，但是不得从事证券自营业务。（分数：0.50）A.正确B.错误150.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以用口头或书面通知方式提出解除协议。（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-19 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.预期收益水平和风险之间存在一种_关系。A正相关 B负相关C非相关 D线性相关（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 从总体
45、来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。2.证券投资技术分析理论的内容主要包括_。A经济学、财政金融学、财务管理学、投资学BK 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论C公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析D经济分析、行业分析、公司分析（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为以下几类：K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。3.技术分析是从证券的市场行为来分析证
46、券价格未来变化趋势的方法。证券市场行为最基本的表现形式不包括_。A证券市场价格的变化 B证券成交量的变化C证券的相关因素变化所经历的时间 D公司经营业绩（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 证券的市场行为可以有多种表现形式其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。4.投资价值守恒定律的提出者是_。A奥斯本 B威廉姆斯C费雪 D法玛（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 1938 年，威廉姆斯提出投资价值守恒定律，认为企业价值与其资本结构无关。5.相比之下，_在证券投资分析中起着最为重要的作用。A市场效率的高低 B信息的占有量C证监会的指导 D媒体的宣传（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论。故本题选 B 项。6.依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证期货市场秩序，保障其合法运行的机构是_。A国家发展和改革委员会 B国务院C中国证券监督管理委员会 D财政部（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 中国证券监督管理委员会(中国证监会)为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市
