1、证券投资分析-39 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到 1202 年意大利数学家( )的算盘书(Liber Abaci)。A斐波那契 B帕乔利 C斯蒂安 D艾尔蒙多（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )提出的二叉树定价方法开创了以数值为模拟为期权及其他复杂衍生定价的数值方法，至今在业界被广泛使用。A费雪和罗斯 B威廉姆斯和尤金法玛C雷德曼和罗特尔 D布莱克和休斯尔（分数：0.50）A.B.C.D.3.证券投资分析的目标是( )。A证券风险最小化 B证券投资净效用最大化C证券
2、投资预期收益与风险固定化 D证券流动性最大化（分数：0.50）A.B.C.D.4.作为虚拟资本载体的有价证券，其交换价值或市场价格来源于其( )。A产生未来收益的能力 B规避市场风险的能力C流动性 D交易性（分数：0.50）A.B.C.D.5.某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，设投资的年利率为 10%，用复利的方法计算其投资现值为( )。A6.7 万元 B6.2 万元 C6.3 万元 D6.5 万元（分数：0.50）A.B.C.D.6.201年 1 月 1 日，中国人民银行发行 5 年期中央银行票据，每张面值为 100 元人民币，年贴现率为5%，则理论发行价为( )。A78.35
3、元 B82.27 元 C125 元 D105 元（分数：0.50）A.B.C.D.7.某投资者以 900 元的价格购买了票面额为 1000 元、票面利率为 10%、期限为 3 年的债券，那么该投资者的当前收益率( )。A12% B13.33% C10% D11.11%（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列不是影响股票投资价值内部因素的是( )。A公司净资产 B公司盈利水平C公司所在行业的情况 D股份分割（分数：0.50）A.B.C.D.9.下列不属于股票投资价值外部因素的是( )。A宏观经济因素 B行业因素C市场利率因素 D市场因素（分数：0.50）A.B.C.D.10.上市公司拟在未来无
4、限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率(必要收益率)为 10%，该公司股价18 元，计算该股票的净现值为( )。A-2 元 B2 元 C18 元 D20 元（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列不属于利用历史数据对股票市盈率进行估计的是( )。A算术平均数法或中间数法 B趋势调整法C市场预期回报率倒数法 D回归调整法（分数：0.50）A.B.C.D.12.某可转换债券面值 1000 元，转换价格 10 元，该债券市场价格 990 元，标的股票市场价格 8 元/股，则当前转换价值为( )。A1990 元 B1010 元 C990 元 D800 元（分数：0.50）A.B.C.D.13
5、.期货合约中，设 t 为现在时刻，T 为期货合约的到期日，F t为期货的当前价格，S t为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为( )。A(r-d)(T-t)360 BS t1+(r-d)(T-t)360CFt1+(r-d)(T-t)360 DS te(r-q)(T-T)（分数：0.50）A.B.C.D.14.下列不属于通货膨胀特性的是( )。A通货膨胀有被预期和未被预期之分B温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于 50%的通货膨胀C严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀（分数：0.50）A.B.C.D.15.PMI 通常以( )作为经济强弱的分界点。A2
6、0% B30% C40% D50%（分数：0.50）A.B.C.D.16.()是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。A外汇储备 B特别提款权 C外汇占款 D国际储备（分数：0.50）A.B.C.D.17.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )。A公司通常受惠于政府调控，盈利上升B投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D企业的投资和经营会受到影响，盈利下降（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是( )。A利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票价格也将随之上升B当形势看好、股票行
7、情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用很大C中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动利率下调，资金成本降低D如果中央银行降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬（分数：0.50）A.B.C.D.19.马斯特里赫特条约中规定，财政赤字占 GDP 的比例不得超过 3%，国债负担率不得超过 GDP 的( )。A30% B40% C50% D60%（分数：0.50）A.B.C.D.20.一个完整的经济周期的变动过程是( )。A繁荣衰退萧条复苏 B复苏上升繁荣萧条C上升繁荣下降萧条 D繁荣萧条衰退复苏（分数：0.50）A.B.C.D.21.下列属于收入结构目标特性的是着重于( )。A近期的
8、宏观经济总量之间的关系B处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C公共消费和私人消费、收入差距等问题D失业和通货膨胀的问题（分数：0.50）A.B.C.D.22.( )是债券产品的主要供给方。A公司(企业) B政府与政府机构C金融机构 D投资者（分数：0.50）A.B.C.D.23.以( )为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A证券法和公司法的修订完成B股权分置改革的完成C融资融券制度的推出D中国证券监督管理委员会的成立（分数：0.50）A.B.C.D.24.在联合国经济和社会事务统计局制定全部经济活动国际标准行业分类中，把国民经
9、济划分为( )个门类。A3 B6 C10 D13（分数：0.50）A.B.C.D.25.相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( )。A完全竞争 B垄断竞争 C寡头垄断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.26.景气指数的临界值( )。A50 B100 C150 D200（分数：0.50）A.B.C.D.27.DVD 播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于( )。A绝对衰退 B相对衰退 C必然衰退 D偶然衰退（分数：0.50）A.B.C.D.28.目前多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人
10、力资源 B设备 C市场营销 DRD（分数：0.50）A.B.C.D.29.战略性新兴产业目标为：到 2020 年战略性新兴产业的增加值占 GDP 的比重力争达( )左右，吸纳、带动就业的能力显著提高。A18% B17% C16% D15%（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。A横向比较 B纵向比较C历史资料研究法 D调查研究法（分数：0.50）A.B.C.D.31.产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。A自相关关系 B共变关系 C因果关系 D相关关系（分数：0.50）A.B.C.D.32.下列属于回归模型
11、特性的是( )。A一元线性回归模型是用于分析一个自变量 Y 与一个因变量 X 之间线性关系的数学方程B判定系数 r2 表明指标变量之间的依存程度，r 2越大，表明依存度越小C在一元线性回归分析中，b 的 t 检验和模型整体的 F 检验二者取其一即可D在多元回归分析中，b 的 t 检验和模型整体的 F 检验是等价的（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )是企业偿还流动负债的能力。A短期偿债能力 B中期偿债能力C长期偿债能力 D以上均不正确（分数：0.50）A.B.C.D.34.市场占有率是指公司( )。A销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B营业收入占该类产品整个市场营业收入总额的比例C
12、销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D产品产量占该类产品生产总量的比例（分数：0.50）A.B.C.D.35.反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是( )。A资产负债表 B所有者权益变动表C利润表 D现金流量表（分数：0.50）A.B.C.D.36.( )表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。A资产负债表 B所有者权益分配表C利润表 D现金流量表（分数：0.50）A.B.C.D.37.( )全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。A资产负债表 B利润表C现金流量表 D所有者权益变动表（分数：0.50）A.B.C.D.38.公司
13、的速动比率是( )(见附表)。附表：某公司 2010 年财务报表主要资料如下：资产负债表编制单位：SA 公司 2010 年 12 月 31 日 单位：万元项目 期初数 期末数 项目 期初数 期末数流动资产： 流动负债货币资金 25 50 应付账款 209 200应收账款 200 400 应付票据 4 5存货 326 119长期负债长期投资： 长期借款 245 450长期股权投资 45 45 负债合计 458 655固定资产： 股东权益固定资产原价 1617 2000 实收资本(或股本) 500 500减：累计折旧 662 762 资本公积 10 16固定资产净值 955 1238 未分配利润
14、583 681股东权益合计 1093 1197资产总计 1551 1852 负债及股东权益合计 1551 1852利润表编制单位：SA 公司 2010 年度 单位：万元项目 上年实际数 本年实际数一、主营业务收入 2850 3000减：主营业务成本 2503 2644营业税金及附加 28 28加：其他业务利润 36 20减：销售费用 20 20管理费用 40 46财务费用 96 110资产减值损失 -36 -30加：公允价值变动收益 0投资收益 24 40二、营业利润 223 210加：营业外收入 17 10减：营业外支出 5 20三、利润总额 235 200减：所得税 75 64四、净利润
15、160 136五、每股收益(一)基本每股收益(二)稀释每股收益六、其他综合收益七、综合收益总额A2.78 B2.53 C2.20 D1.56（分数：0.50）A.B.C.D.39.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债 80 万元，流动比率为 3，速动比率为 1.6，营业成本150 万元，年初存货为 60 万元，则本年度存货周转率为( )。A1.60 次 B2.5 次 C3.03 次 D1.74 次（分数：0.50）A.B.C.D.40.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会( )，应收账款周转率加快。A大幅上升 B大幅下降 C基本不变 D无法判断（分数：
16、0.50）A.B.C.D.41.公司的资产净利率是( )(见附表)。附表：某公司 2010 年财务报表主要资料如下：资产负债表编制单位：SA 公司 2010 年 12 月 31 日 单位：万元项目 期初数 期末数 项目 期初数 期末数流动资产： 流动负债货币资金 25 50 应付账款 209 200应收账款 200 400 应付票据 4 5存货 326 119长期负债长期投资： 长期借款 245 450长期股权投资 45 45 负债合计 458 655固定资产： 股东权益固定资产原价 1617 2000 实收资本(或股本) 500 500减：累计折旧 662 762 资本公积 10 16固定资
17、产净值 955 1238 未分配利润 583 681股东权益合计 1093 1197资产总计 1551 1852 负债及股东权益合计 1551 1852利润表编制单位：SA 公司 2010 年度 单位：万元项 目 上年实际数 本年实际数一、主营业务收入 2850 3000减：主营业务成本 2503 2644营业税金及附加 28 28加：其他业务利润 36 20减：销售费用 20 20管理费用 40 46财务费用 96 110资产减值损失 -36 -30加：公允价值变动收益 0投资收益 24 40二、营业利润 223 210加：营业外收入 17 10减：营业外支出 5 20三、利润总额 235
18、200减：所得税 75 64四、净利润 160 136五、每股收益(一)基本每股收益(二)稀释每股收益六、其他综合收益七、综合收益总额A7.99% B11.75% C9.99% D19.28%（分数：0.50）A.B.C.D.42.该公司的每股净资产是( )(见附表)。附表：利润分配表 单位：万元净利润 1600加：年初未分配利润 500可供分配的利润 2100减：提取法定盈余公积 210可供股东分配的利润 1890减：提取任意盈余公积 180应付普通股股利 1000未分配利润 810股东权益 单位：万元实收资本(市价 11.3 元，面值 1 元) 1000资本公积 650盈余公积 500未分
19、配利润 810股东权益合计 1310A1.6 元 B1.31 元 C0.81 元 D0.65 元（分数：0.50）A.B.C.D.43.企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为( )。A5:3:2 B2:5:3 C3:2:5 D3:5:2（分数：0.50）A.B.C.D.44.计算 EVA时，从理论上讲，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的总合，也就是经济学上的( )。A会计成本 B投资成本 C机会成本 D利息成本（分数：0.50）A.B.C.D.45.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( )。A收购公司 B收购股份 C
20、公司合并 D购买资产（分数：0.50）A.B.C.D.46.关联公司之间相互提供( )虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A承包经营 B合作投资 C关联购销 D信用担保（分数：0.50）A.B.C.D.47.证券投资技术分析中从人的心理因素方面考虑的假设是( )。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D投资者都是理性的（分数：0.50）A.B.C.D.48.对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会( )。A出现与原趋势反方向的走势 B随着原趋势的方向继续行动C继续盘整格局 D不能作出任何判断（分数：0.50）A.B.C.D.49
21、.涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性( )；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性( )。A越小，越小 B越大，越大 C越小，越大 D越大，越小（分数：0.50）A.B.C.D.50.下列不属于证券组合管理特点的是( )。A强调构成组合的证券应多元化B承担风险越大，收益越高C证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应（分数：0.50）A.B.C.D.51.某投资者买入证券 A 每股价格 14 元，一年后卖出价格为每股 16 元，其间获得每股税后红利 0.8 元，不计其他费用，投资收益
22、率为( )。A14% B17.5% C20% D24%（分数：0.50）A.B.C.D.52.在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。A可行域内部任意可行组合B可行域左边界上的任意可行组合C可行域右边界上的任意可行组合D按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合（分数：0.50）A.B.C.D.53.最优证券组合为( )。A所有有效组合中预期收益最高的组合B无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C最小方差组合D所有有效组合中获得最大的满意程度的组合（分数：0.50）A.B.C.D.54.从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资
23、金的转移而实现( )的行为。A低额收益 B高额收益 C有风险收益 D无风险收益（分数：0.50）A.B.C.D.55.( )就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A凸性 B到期期限 C久期 D获利期（分数：0.50）A.B.C.D.56.利率消毒指的是( )。A多重支付负债下的组合策略 B债券掉换C现金流量匹配策略 D单一支付下的资产免疫策略（分数：0.50）A.B.C.D.57.下列不属于基差特性的是( )。A期货保值的盈亏取决于基差的变动B当基差变小时，有利于卖出套期保值者C如果基差保持不变，则套期保值目标实现D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价
24、格在同一时刻与期货合约价格之间的差额（分数：0.50）A.B.C.D.58.( )的基础是期货市场与现货市场涨跌幅保持一致。A套利定价模型 B资本资产定价模型C简单套期保值比率 D最小方差套期保值比率（分数：0.50）A.B.C.D.59.( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A市场内价差套利 B市场间价差套利C期现套利 D跨品种价差套利（分数：0.50）A.B.C.D.60.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起( )个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A1 B3 C5 D10（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：40，分数：40.0
25、0)61.常见的战术性投资策略包括( )。（分数：1.00）A.交易型策略B.多空组合策略C.事件驱动型策略D.投资组合保险策略62.下列经济指标属于先行性指标的有( )。（分数：1.00）A.利率水平B.货币供给C.主要生产资料价格D.社会商品销售额63.中国人民银行的主要职责包括( )。（分数：1.00）A.拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C.负责金融业的统计、调查、分析和预测D.发行人民币、管理人民币流通64.下列属于无套利定价原理的是( )。（分数：1.00）A.无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行B.无套利定价
26、的关键技术是所谓的“复制”技术，即用一组证券来复制另外一组证券C.无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也没有任何的维持成本D.如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，他们的市场价格必定不同65.下列股票模型中，较为接近实际情况的是( )。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.三元增长模型66.某公司的可转换债券的面值为 1000 元，转换价格是 40 元，当前市场价格为 1 200 元，其标的股票当前的市场价格为 45 元，则下列计算正确的是( )。（分数：1.00）A.该债券的转换比例为 25(股)B.该债券当前的转换价值为 1125
27、元C.该债券当前的转转换价为 48 元D.该债券转换升水 75 元67.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在( )。（分数：1.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本68.下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是( )。（分数：1.00）A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.直接信用控制D.公开市场业务69.下列属于人民币升值对股票市场的影响的是( )。（分数：1.00）A.将全面提升人民币资产价值B.将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大C.拥有外币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐D.不仅对 A 股产生影响，也对 B 股产生影响70.按我国现行
28、管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )。（分数：1.00）A.基本建设投资B.股票投资C.更新改造投资D.房地产开发投资71.下列属于社会消费品零售总额内容的是( )。（分数：1.00）A.包括报社直接销售给居民的报纸收入B.不包括煤气公司销售给居民的灶具收入C.包括服务业的营业收入D.不包括给部队的副食品收入72.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )。（分数：1.00）A.货币市场B.证券市场C.黄金市场D.期权期货市场73.资本市场服务性开放包括( )。（分数：1.00）A.允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B.允许本国资本市场中介机构在其他国
29、家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C.允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D.允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场74.推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括( )。（分数：1.00）A.证券市场形成做空机制B.增强证券市场的流动性和连续性C.促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置D.有利于提高监管的有效性75.下列受经济周期影响较为明显的行业有( )。（分数：1.00）A.消费品业B.耐用品制造业C.生活必需品D.需求的收入弹性较高的行业76.完全竞争型市场的特点是( )。（分数：1.00）A.生产者众多，各种生产资料可以
30、完全流动B.企业永远是价格的接受者C.生产者可自由进入或退出这个市场D.市场信息对买卖双方都是畅通的77.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：1.00）A.经济性原则B.合理性原则C.稳定性原则D.平衡性原则78.运用归纳法进行行业分析，步骤是( )。（分数：1.00）A.从观察开始B.根据实际观察结果找出一个最能代表或者描述资料特点的模式C.对假设和实际观察结果进行比较D.运用归纳法考察数量之间的关系后，最终得到了一个趋势性的结果79.根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，对其判别准则描述正确的是( )。（分数：1.00）A.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表
31、明该时间数列属于平稳性时间数列B.如果 r1比较大，r 2、r 3渐次减小，从 r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列C.如果 r1最大，r 2、r 3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列80.衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。（分数：1.00）A.行业综合排序B.公司利润水平C.产品的市场占有率D.产品在消费者当中的认知度81.对公司所在的区位进行分析，包括( )。（分数：1.00）A.区位内的自然条件B.区位内的基础条件C.区位内的政府产业政策D.区
32、位内的经济特色82.比率分析大致可分为( )。（分数：1.00）A.变现能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.现金流量分析83.可以反映投资收益的指标是( )。（分数：1.00）A.资本化率B.每股收益C.市盈率D.存货周转率84.获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是( )。（分数：1.00）A.总资产B.普通股股数C.营运资金D.营业成本85.下列符合公司增资行为对财务结构的影响的是( )。（分数：1.00）A.公司通过配股融资后公司的资产负债率和权益负债比率将降低B.增发新股后，公司的资产负债率和权益负债比率将降低C.发行债券后，资产负债率将提高D.如
33、果公司向其他单位借款，公司的权益负债比率和资产负债率都将提高86.会计报表附注是对会计报表的( )等所作的解释。（分数：1.00）A.编制基础B.编制依据C.编制原则和方法D.主要项目87.下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是( )。（分数：1.00）A.购买资产B.合资或联营组建子公司C.股权资产置换D.股权的无偿划拨88.下列属于关联交易特性的是( )。（分数：1.00）A.理论上，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C.现实中，关联交易往
34、往使中小投资者利益受损D.不利于上市公司核心竞争力的培育，对其长远发展不利89.一般来说，可以将技术分析方法分为( )。（分数：1.00）A.指标类B.形态类C.K 线类D.波浪类90.缺口的类型有很多种，包括( )。（分数：1.00）A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口91.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括( )。（分数：1.00）A.确定投资目标B.确定投资规模C.确定投资对象D.应采取的投资策略和措施等92.假设证券 A 历史数据表明，年收益率为 50%的概率为 20%，年收益率为 30%的概率为 45%，年收益率为10%的概率为 35%
35、，那么证券 A( )。（分数：1.00）A.期望收益率为 27%B.期望收益率为 30%C.估计期望方差为 2.11%D.估计期望方差为 3%93.无差异曲线的特点有( )。（分数：1.00）A.投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B.是由左至右向上弯曲的曲线C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D.落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度94.资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。（分数：1.00）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力C.投资者对证券的收益、风险及证券间
36、的关联性具有完全相同的预期D.资本市场没有摩擦95.下列属于 系数特点的是( )。（分数：1.00）A. 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B. 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D. 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性96.评价组合业绩的基本原则为( )。（分数：1.00）A.要考虑组合投资中单个证券风险的大小B.要考虑组合收益的高低C.要考虑组合投资中单个证券收益的高低D.要考虑组合所承担风险的大小97.下列属于金融工程内容的有( )。（分数：1.00）A.它是 20 世纪 90 年代中后期在西方
37、发达国家兴起的一门新兴学科B.1998 年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义C.金融工程将工程思维引入金融领域D.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科98.金融工程应用的领域有( )。（分数：1.00）A.公司金融B.金融工具交易C.投资管理D.风险管理99.一价定律的实现条件是( )。（分数：1.00）A.两个市场之间不存在不合理差价B.无交易成本、无税收C.无不确定性存在D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的100.证券分析师组织的主要功能有( )。（分数：1.00）A.为会员进行资格认证B.对会员进行职业道德、行为标准管理C.对证券分析
38、师进行培训D.确定分析师收入参考标准三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.对于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，适用市净率进行估值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额，债券期限越长，流动性溢价越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.净价报价的缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.真实无风险收益率理论上由社会资本平均回报率决定。( )（分数：0.50）A.
39、正确B.错误106.一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.不变增长模型比零增长模型更适合用于计算优先股的内在价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.结构分析法是指对经济系统中
40、各组成部分及其对比关系变动规律的分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.社会融资总额是一个存量概念，为期末、期初余额的差额。（分数：0.50）A.正确B.错误113.广义货币供应量，指 Mo 加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.随着市场规模的不断扩大和股权分置的完成，股市流通市值占 GDP 的比重将会逐渐上升，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.储蓄是投资的来源，储蓄可以自动转化为投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.当国
41、际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.温和的、稳定的通货膨胀对股价影响很大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.随着中国资产证券化率的不断提高，中国股市对世界金融市场的影响将会越来越
42、大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.持有解除限售存量股份的股东预计未来 1 个月内公开出售该股份的数量超过该公司股份总数 1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.产业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.上市公司行业分类指引以上市公司营业利润为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误1
43、26.成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.公司法规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.公司调研的对象仅限于上市公司本身。( )（分数：0.50）
44、A.正确B.错误132.公司为他人向金融机构借款提供的担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是 1。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计息税前利润。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。( )（分数：0.50）A.正确B.错
45、误138.由于证券具有可流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.1907 年，美国经济学家埃尔文费雪首次提出：任何资本项目均应按其现值进行评估。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.小于 1 的营运指数，说明收益质量不够好。( )（分数：0.50）A
46、.正确B.错误143.公司的经济环境和经营条件发生变化后，财务分析结果要有预测性的进行调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.运用市场价值法对资产估价时，通常可选择的指标包括税后利润、现金流量、营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147
47、.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，也称为均衡组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理马柯威茨于 1952 年系统提出。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.证券 A 和 B 完全负相关，二者完全反向变化，同时买入两种证券可抵消风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.资本资产定价模型表明， 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是反相关的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误15
48、2.如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.从事基金评价业务的评价机构可以对同一分类中包含少于 10 只的基金进行评级或单一指标排名。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.套期保值要求在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。( )（分数：0.50）A.正
49、确B.错误157.名义值、敏感性、波动性等最初的风险测量方法已无法满足日趋复杂且瞬息万变的金融市场要求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.证券、期货投资咨询是指从业人员向投资人或客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.证券投资顾问业务暂行规定明确，以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行该规定的各项规范要求，可以不纳入证券投资顾问业务管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.证券资产管理业务的基本特征是接受客户全权委托，管理客户的资产。( )（分数：0.50）A.正确B.错误
