1、证券投资基金-14 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.契约型基金份额持有人享有_。（分数：2.00）A.基金投资决策权B.基金资产保管权C.基金资产管理权D.基金份额所有权2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。（分数：2.00）A.2397B.2406C.2431D.24393.在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基
2、金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为_。（分数：2.00）A.永久性资产配置B.突发性资产配置C.战略性资产配置D.战术性资产配置4.证券投资基金会计核算责任人为_。（分数：2.00）A.会计师事务所B.基金托管人C.基金管理人D.基金管理人与基金托管人5.对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为_。（分数：2.00）A.1B.-1C.0D.26.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日起_内，更新招募说明书并登载在网站上。（分数：2.00）A.45 日B.30 日C.60 日D.15 日7.在我国现阶段，关于契约
3、型证券投资基金的运作关系，以下说法是正确的_。（分数：2.00）A.基金由基金管理人设立，然后委托管理人管理，托管人托管B.基金由基金份额持有人设立，然后委托管理人管理，托管人托管C.基金由基金份额持有人大会设立，然后委托管理人管理，托管人托管D.基金由托管人设立，然后委托管理人管理，托管人托管8.保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡。这种策略称为_。（分数：2.00）A.购买持有战略B.恒定混合战略C.投资组合保险战略D.指数化战略9.关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比B.从基金类型看
4、，证券衍生工具基金管理费率最高C.我国基金大部分按照 1.5%的比例计提基金管理费D.我国货币市场基金的管理费率最高10.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由_召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。（分数：2.00）A.基金管理人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金登记结算机构11.申请高级管理人员任职资格，应当具备_年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（分数：2.00）A.1B.3C.5D.812.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的_引起的
5、。（分数：2.00）A.凹性B.久期C.凸性D.收益性13.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是_。（分数：2.00）A.股票基金B.债券基金C.债权基金D.货币市场基金14.在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率C.在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益D.到期收益率的计算没有
6、考虑税收的因素15.假设证券组合 P 由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么_。（分数：2.00）A.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平B.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平C.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平D.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平16.开放式基金成立初期，可以在规定的期限内_但最长不得超过 3 个月。（分数：2.00）A.不对外办理基金业务B.不运作基金资产C.只办理赎回，不接受申购D.只接受申购，不办理赎回17.某投资者通过基金管理人直接认购 100000
7、 份 ETF 份额，认购费率为 1%，则需准备的资金金额为_元。（分数：2.00）A.101000B.110000C.100100D.9900018.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是_。（分数：2.00）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.证券市场的风险波动强度不大D.资本市场没有摩擦19.某投资者持有指数成分股中股票 A 和股票 B 各 10000 股和 20000 股，至某发售代理机构网点认购基金，选择以现金支付认购佣金。假设 2006 年月日股票 A 和股票 B
8、 的均价分别为 15.5 元和 4.5 元，基金管理人确认的有效认购数量为股票 A10000 股和股票 B20000 股，发售代理机构确认的佣金比例为 1%，则其可得到的 ETF 份额和需支付的认购佣金为_。（分数：2.00）A.245000 份和 30000 元B.247450 份和 2450 元C.242550 份和 2450 元D.245000 份和 2450 元20.假设某投资者在基金募集期内认购了 5000 份 ETF，基金份额折算日的基金资产净值为 3127000230.95元，折算前的基金份额总额为 3013057000 份，当日标的指数收盘值为 966.45 元。那么折算后的基
9、金份额为_。（分数：2.00）A.5369B.6078C.7258D.8059二、多项选择题(总题数：16，分数：32.00)21.适合入选收入型组合的证券有_。（分数：2.00）A.低派息低风险普通股B.附息债券C.优先股D.避税债券22.基金管理公司内部控制的总体目标是_。（分数：2.00）A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则B.防范和化解经营风险，提高经营管理效益C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.确保股东获得投资收益23.证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有_。（分数：2.00）A.配股B.资产出
10、售C.红利D.红股24.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为_。（分数：2.00）A.动态资产配置B.资产混合配置C.战术性资产配置D.战略性资产配置25.LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在_。（分数：2.00）A.申购、赎回的标的不同B.申购、赎回的场所不同C.对申购、赎回限制不同D.基金投资策略不同26.保本基金的主要特点包括_。（分数：2.00）A.采用投资组合保险策略B.在保本期间内都可以获得本金安全的保证C.基金资产大部分投资于与基金到期日一致的债券D.投资目标是在锁定下跌风险的同时力争获得潜在的高回报27.
11、基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为_。（分数：2.00）A.全国银行间市场交易资金清算B.场外资金清算C.交易所交易资金清算D.基金管理公司资金清算28.公募基金主要具有的特征有_。（分数：2.00）A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户D.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管29.董事会审议下列_事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过。（分数：2.00）A.公司及基金投资运作中的重大关联交易B.聘请或者更换会计师事务所C.公司管理的基金的半年度报告D.公司制
12、定的月底预算30.QDII 可投资的金融产品或工具包括_。（分数：2.00）A.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证D.无期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品31.证券投资基金利益共享、风险共担的原则是指_。（分数：2.00）A.基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有B.基金服务只按规定收取一定比例的托管费、管理费，不参与
13、基金收益分配C.投资者购买基金相当于用很少的基金购买了一篮子股票D.中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务32.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括_。（分数：2.00）A.基金头寸B.基金资产净值C.基金财务报表D.基金费用33.基金公司实行内部监察稽核的目的是_。（分数：2.00）A.揭示基金内部运作中潜在的风险B.评价公司内部控制的合法性和有效性C.评价基金经理的工作业绩D.维护基金持有者的利益34.与股票基金相比，债券基金的特点有_。（分数：2.00）A.收益、风险适中B.不受经济环境变化的影响C.波动较小D.适合追求稳定收入的投资者35.关于基金临时报告，下列说法正确
14、的是_。（分数：2.00）A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告D.基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告36.基金管理公司制定内部控制制度的原则有_。（分数：2.00）A.合法、合规性原则B.全面性原则C.审慎性原则D.适时性原则三、判断题(总题数：13，分数：28.00)37.基金中的基金是一种特殊类型的基金，我国目前已经有这类基金了。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.每位投资者只能开设和使
15、用 1 个资金账户，但能对应多个股票账户或基金账户。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.组合管理理论最早由哈维马科维兹于 1962 年系统的提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。 （分数：2.0
16、0）A.正确B.错误43.现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.在基金份额发售前 5 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于 5 人，并具有证券从业资格
17、。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。 （分数：3.00）A.正确B.错误49.证券投资基金是由专业的管理人经营管理，因此其一定能跑赢市场，获利比普通投资者更高的收益。 （分数：3.00）A.正确B.错误证券投资基金-14 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.契约型基金份额持有人享有_。（分数：2.00）A.基金投资决策权B.基金资产保管权C.基金资产管理权D.基金份额所有权 解析：解析 契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所
18、签署的基金合同设立的一种基金。基金投资者自取得基金份额起即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。因此，基金投资者享有基金份额所有权。而基金的投资决策权、管理权由基金管理人享有；基金资产保障权由基金托管人享有。故选 D。2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。（分数：2.00）A.2397 B.2406C.2431D.2439解析：解析 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费
19、均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算式为： 式中，H 为每日计提的费用；E 为前一日的基金资产净值；R为费率。因此，该基金 7 月 19 日应计提的基金托管费3.在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为_。（分数：2.00）A.永久性资产配置B.突发性资产配置C.战略性资产配置D.战术性资产配置 解析：解析 战术性资产配置通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。故选 D。4.证券投资基金会计核算责任人为_。（分数：2.00）A.会计师事务所B.基金托管人C.
20、基金管理人D.基金管理人与基金托管人 解析：解析 证券投资基金会计核算的责任主体是基金管理公司，其对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。同时，由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，因此基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。所以是基金管理人和基金托管人同时对证券投资基金会计核算的，不能漏掉其中一项。故选 D。5.对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为_。（分数：2.00
21、）A.1B.-1 C.0D.2解析：解析 若要达到最大限度降低组合风险的目的，构成组合的股票应完全负相关，这样得到的是一个无风险组合，即最大限度地降低了投资组合的风险。故选 B。6.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日起_内，更新招募说明书并登载在网站上。（分数：2.00）A.45 日 B.30 日C.60 日D.15 日解析：解析 根据相关法律法规，开放式基金招募说明书应于金合同生效后每 6 个月结束之日起 45 日内，更新并登载在网站上。故选 A。7.在我国现阶段，关于契约型证券投资基金的运作关系，以下说法是正确的_。（分数：2.00）A.基金由基金管理人设立，然后委托管
22、理人管理，托管人托管 B.基金由基金份额持有人设立，然后委托管理人管理，托管人托管C.基金由基金份额持有人大会设立，然后委托管理人管理，托管人托管D.基金由托管人设立，然后委托管理人管理，托管人托管解析：解析 基金均是由基金管理人负责设立，基金设立以后。基金管理人和托管人均作为受托人，分别负责管理基金和保管基金。故选 A。8.保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡。这种策略称为_。（分数：2.00）A.购买持有战略B.恒定混合战略 C.投资组合保险战略D.指数化战略解析：解析 购买持有战略中各类投资资产的比例即使在相对价值变化时仍不变化；投资组合保险是将一部分投资于
23、无风险证券，剩余部分投资风险较高、收益较高的证券；指数化投资的投资比例并不是恒定不变。故选 B。9.关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比B.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高C.我国基金大部分按照 1.5%的比例计提基金管理费D.我国货币市场基金的管理费率最高 解析：解析 通常基金管理费计提标准是：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。详细而言，基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。这个管理费率还会根据基金的不同类别及不同国家、地区而发生变化。但从基金类型看，证券衍生工具基
24、金管理费率最高。货币市场基金的管理费率最低，管理费率约为 0.25%1%。我国股票基金大部分按照 1.5%的比例计提基金管理费。故选 D。10.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由_召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。（分数：2.00）A.基金管理人 B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金登记结算机构解析：解析 根据有关规定在正常情况下，基金份额持有人大会由基金管理人召集，基金份额持有人大会的开会时间、地点由基金管理人选择确定；在更换基金管理人或基金管理人未能行使召集权的情况下，由基金托管人召集。故选 A。11.申请高级管理人员任职资格，应当具备_年以上基金、证券
25、、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（分数：2.00）A.1B.3 C.5D.8解析：解析 高级管理人员任职资格，应当具备 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。故选 B。12.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的_引起的。（分数：2.00）A.凹性B.久期C.凸性 D.收益性解析：解析 利率变动幅度较大则应该考虑凸性。故选 C。13.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是_。（分数：2.00）A.股票基
26、金B.债券基金C.债权基金D.货币市场基金 解析：解析 大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票是货币市场上的主要金融工具。故选 D。14.在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率 C.在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益D.到期收益率的计算没有考虑税收的因素解析：解析 到期收益率没有考虑时间价值，因此不能准确衡量债券的实
27、际回报率。故选 B。15.假设证券组合 P 由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么_。（分数：2.00）A.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平B.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平C.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平D.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平 解析：解析 组合 P 的期望收益=组合0.48+组合0.52，故组合 P 的期望收益水平低于组合的期望收益水平，高于组合的期望收益水平。而组合 P 的总风险水平还取决于组合和组合的相关程度，故无法判断组合 P 的总风险水平与
28、组合、组合的总风险水平之间的大小关系。故选 D。16.开放式基金成立初期，可以在规定的期限内_但最长不得超过 3 个月。（分数：2.00）A.不对外办理基金业务B.不运作基金资产C.只办理赎回，不接受申购D.只接受申购，不办理赎回 解析：解析 在我国，开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过 3 个月。之后，进入日常申购、赎回期。故选 D。17.某投资者通过基金管理人直接认购 100000 份 ETF 份额，认购费率为 1%，则需准备的资金金额为_元。（分数：2.00）A.101000 B.110000C.100100D.99000
29、解析：解析 认购费用=1000001%=1000 元；认购金额=100000(1+1%)=101000 元；即投资者需准备101000 元资金，方可认购到 100000 份基金份额。故选 A。18.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是_。（分数：2.00）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.证券市场的风险波动强度不大 D.资本市场没有摩擦解析：解析 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为三项假设：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依
30、据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切的方法选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。故选 C。19.某投资者持有指数成分股中股票 A 和股票 B 各 10000 股和 20000 股，至某发售代理机构网点认购基金，选择以现金支付认购佣金。假设 2006 年月日股票 A 和股票 B 的均价分别为 15.5 元和 4.5 元，基金管理人确认的有效认购数量为股票 A10000 股和股票 B20000 股，发售代理机构确认的佣金比例为 1%，则其可得到的 ETF 份额和需支付的认购佣金为_。（分数：2.00）A
31、.245000 份和 30000 元B.247450 份和 2450 元C.242550 份和 2450 元D.245000 份和 2450 元 解析：解析 认购份额=(15.510000)1.00+(4.520000)1.00=245000 份；认购佣金=2450001%=2450 元；即投资者可认购到 245000 份基金份额，并需另行支付 2450 元的认购佣金。故选D。20.假设某投资者在基金募集期内认购了 5000 份 ETF，基金份额折算日的基金资产净值为 3127000230.95元，折算前的基金份额总额为 3013057000 份，当日标的指数收盘值为 966.45 元。那么折
32、算后的基金份额为_。（分数：2.00）A.5369 B.6078C.7258D.8059解析：解析 折算比例=(3127000230.953013057000)(966.451000)=1.07384395；该投资者折算后的基金份额=50001.07384395=5369(份)。故选 A。二、多项选择题(总题数：16，分数：32.00)21.适合入选收入型组合的证券有_。（分数：2.00）A.低派息低风险普通股B.附息债券 C.优先股 D.避税债券 解析：解析 收入性证券考虑稳定的收益，因此优先股、附息债券和避税债券是比较理想的手段。故选BCD。22.基金管理公司内部控制的总体目标是_。（分数
33、：2.00）A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 B.防范和化解经营风险，提高经营管理效益 C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时 D.确保股东获得投资收益解析：解析 确保股东获得投资收益不是基金管理公司内部控制的总体目标。故选 ABC。23.证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有_。（分数：2.00）A.配股 B.资产出售C.红利 D.红股 解析：解析 持有证券的上市公司行为的核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算，
34、而资产出售不在该列。故选 ACD。24.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为_。（分数：2.00）A.动态资产配置B.资产混合配置 C.战术性资产配置 D.战略性资产配置 解析：解析 从时间跨度和风格类别上看，资产配置分为资产混合配置、战术性资产配置和战略性资产配置三个类别。故选 BCD。25.LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在_。（分数：2.00）A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同 C.对申购、赎回限制不同 D.基金投资策略不同 解析：解析 LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易
35、的特点，但两者存在本质区别。主要表现在：申购、赎回的标的不同；申购、赎回的场所不同；对申购、赎回限制不同；基金投资策略不同；二级市场净值报价的频率不同。故选 ABCD。26.保本基金的主要特点包括_。（分数：2.00）A.采用投资组合保险策略 B.在保本期间内都可以获得本金安全的保证C.基金资产大部分投资于与基金到期日一致的债券 D.投资目标是在锁定下跌风险的同时力争获得潜在的高回报 解析：解析 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。如果投资者在到期前急需资金
36、，提前赎回，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损。故选 ACD。27.基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为_。（分数：2.00）A.全国银行间市场交易资金清算 B.场外资金清算 C.交易所交易资金清算 D.基金管理公司资金清算解析：解析 基金的资金清算依据交易场所的不同，可以分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三个类型。而基金管理公司根本不能成为资金清算的场所。故选 ABC。28.公募基金主要具有的特征有_。（分数：2.00）A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定 B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与 C.主要以具有较强风险承受能力的富
37、裕阶层为目标客户D.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管 解析：解析 公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，其特征有：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。而私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。故选 ABD。29.董事会审议下列_事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过。（分数：2.00）A.公司及基金投资运作中的重大关联交易 B.聘请或者更换会计师事务所 C.公司管理的基金的半年度报告 D
38、.公司制定的月底预算解析：解析 董事会审议下列事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过：公司及基金投资运作中的重大关联交易；公司与基金审计事务。聘请或者更换会计师事务所；公司管理的基金的半年度报告和年度报告；法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。故选 ABC。30.QDII 可投资的金融产品或工具包括_。（分数：2.00）A.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品 B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 C.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证 D.无期合约、互换及经
39、中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品 解析：解析 境内机构投资者基金、集合计划的投资对象包括：银行存款(中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行)、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管代表作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的
40、国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。故选 ABCD。31.证券投资基金利益共享、风险共担的原则是指_。（分数：2.00）A.基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有 B.基金服务只按规定收取一定比例的托管费、管理费，不参与基金收益分配 C.投资者购买基金相当于用很少的基金购买了一篮子股票D.中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务解析：解析 证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的原则。基金投资者是基金的所有者。基
41、金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费、并不参与基金收益的分配。A、B 选项符合题意。选项 C 体现的是基金组合投资、分散风险的原则，选项 D 体现的是集合理财、专业管理的原则。故选 AB。32.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括_。（分数：2.00）A.基金头寸 B.基金资产净值 C.基金财务报表 D.基金费用 解析：解析 基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括：基金账务的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务
42、报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据的复核等。故选 ABCD。33.基金公司实行内部监察稽核的目的是_。（分数：2.00）A.揭示基金内部运作中潜在的风险 B.评价公司内部控制的合法性和有效性 C.评价基金经理的工作业绩D.维护基金持有者的利益 解析：解析 评价基金经理的工作业绩是基金评级机构的责任。故选 ABD。34.与股票基金相比，债券基金的特点有_。（分数：2.00）A.收益、风险适中 B.不受经济环境变化的影响C.波动较小 D.适合追求稳定收入的投资者 解析：解析 债券基金主要投资于债券，波动性要小于股票基金，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力，常常被投资者认为是
43、收益、风险适中的投资工具。此外，当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险，可见债券基金也是组合投资中不可或缺的重要组成部分。故选ACD。35.关于基金临时报告，下列说法正确的是_。（分数：2.00）A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会 B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告 D.基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告解析：解析 基金的临时公告可以不由证监会批准，基金的投资的上市公司出现重大事件，基金公司也要披露。
44、故选 AC。36.基金管理公司制定内部控制制度的原则有_。（分数：2.00）A.合法、合规性原则 B.全面性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则 解析：解析 基金管理公司制定内部控制制度的原则有：合法、合规性原则，即公司内部控制制度必须符合国家法律法规、规章和各项规定；全面性原则，即内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，必须普遍适用于公司每一个员工，不得留有制度上的空白或漏洞；审慎性原则，即公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点；适时性原则，即内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内
45、、外部环境的变化进行及时修改或完善。故选 ABCD。三、判断题(总题数：13，分数：28.00)37.基金中的基金是一种特殊类型的基金，我国目前已经有这类基金了。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金中的基金是一种特殊类型的基金，但是我国目前尚无此类基金的存在。38.每位投资者只能开设和使用 1 个资金账户，但能对应多个股票账户或基金账户。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 每位投资者只能开设一个股票账户或基金账户。39.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 影响投资者风险承受能力
46、和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。40.强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 半强势有效市场认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。41.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 尽管分级基金的预期风险、收益
47、较低的子份额具有低风险且预期收益相对稳定的特性，但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。42.组合管理理论最早由哈维马科维兹于 1962 年系统的提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 组合管理理论最早由马柯威茨于 1952 年系统的提出。43.现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在价值的计算方法模型中，只有零增长模型股票永远支付固定的股利。44.在基金份额发售前 5 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在基金份额发售前 3 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。45.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国法律法规对基金管理公司高级管理人员的任免进行了严格的规定，其中基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。46.风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。47.托管业务
