1、证券投资基金-32 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.基金销售的_反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。 A.专业性 B.服务性 C.持续性 D.适用性（分数：2.00）A.B.C.D.2.证券投资基金销售管理办法规定：“_可以办理其募集的基金产品的销售业务”。 A.证券登记结算公司 B.基金管理人 C.基金托管人 D.监管机构（分数：2.00）A.B.C.D.3.基金产品设计的起点是_。 A.确定基金风格 B.选择适当的产品组合 C.考虑相关法律法规的约束 D.确定具体的目标客户（分数：2.00）A.B.
2、C.D.4.证券投资咨询机构应具备的条件之一：注册资本不低于_人民币。 A.1000 万元 B.2000 万元 C.3000 万元 D.4000 万元（分数：2.00）A.B.C.D.5._多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。 A.人员推销 B.营业推广 C.广告促销 D.公共关系（分数：2.00）A.B.C.D.6.以下费用中，_不需要基金资产承担。 A.基金托管费 B.基金管理费 C.基金转换费 D.信息披露费（分数：2.00）A.B.C.D.7.目前市场上收取基金销售服务费的有_。 A.股票基金 B.混合基金 C.货币市场基金 D.成长
3、型股票基金（分数：2.00）A.B.C.D.8.下列与基金份额净值的计算无关的是_。 A.基金资产 B.基金负债 C.基金总份额 D.基金持有人数（分数：2.00）A.B.C.D.9.基金财务会计报表不包括_。 A.资产负债表 B.利润表 C.净值变动表 D.投资比例变动表（分数：2.00）A.B.C.D.10.对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收_。 A.流转税 B.消费税 C.营业税 D.增值税（分数：2.00）A.B.C.D.11._是能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 A.本期利润 B.本期已实现收益 C.期末可供分配利润 D.未分配利润（分数：2.0
4、0）A.B.C.D.12.对个人投资者从基金分配中获得的股利收入、债券利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴_的个人所得税。 A.10% B.20% C.30% D.40%（分数：2.00）A.B.C.D.13.及时性原则体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书等文件，在重大事件发生之日起_日内披露临时报告。 A.7 B.5 C.2 D.1（分数：2.00）A.B.C.D.14.基金管理人需在基金份额发售的_日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。 A.15 B.5 C.3 D.2（分数：2.00）A.B.C.
5、D.15.当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过_时，基金管理人应进行临时报告。 A.0.25% B.0.5% C.0.75% D.1%（分数：2.00）A.B.C.D.16.投资者缴纳基金份额认购款项，即表明其对_的承认和接受，此时基金合同成立。 A.基金托管协议 B.基金合同 C.基金招募说明书 D.基金临时公告（分数：2.00）A.B.C.D.17.目前日常监管方式主要分为_。 A.全面检查和局部检查 B.现场检查和非现场检查 C.定期检查和非定期检查 D.顺序检查和随机检查（分数：2.00）A.B.C.D.18._是一切基金监管活动的出发点。 A.基金监管的
6、目标 B.基金监管的组织结构 C.基金监管的法律体系 D.基金监管的原则（分数：2.00）A.B.C.D.19.根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的_。 A.5% B.10% C.20% D.25%（分数：2.00）A.B.C.D.20.朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职守，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理，以下说法正确的是_。 A.朱某不能接受聘任 B.如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任 C.如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管
7、理人员的行为，则可以接受聘任 D.证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：34.00)21.关于基金运作费，以下说法正确的是_。 A.包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费用、开户费、银行汇划手续费等 B.基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益 C.基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应于发生时直接计入基金损益 D.基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应于发生时直接计入基金损益（分数：2.00）A.B.C.
8、D.22.因持有股票而享有的配股权，其估值办法是，从配股除权日起到配股确认日止，_。 A.如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值 B.如果收盘价低于配股价，按配股价高于收盘价的差额估值 C.如果收盘价等于配股价，估值为零 D.如果收盘价低于配股价，估值为零（分数：2.00）A.B.C.D.23.影响基金利润的因素是_。 A.利息收入 B.投资收益 C.其他收入 D.公允价值变动损益（分数：2.00）A.B.C.D.24.目前，我国对_买卖基金份额，暂免征收印花税。 A.基金公司 B.企业 C.个人 D.商业银行（分数：2.00）A.B.C.D.25.基金年度报告的主要内容包括_。
9、A.基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任 B.正文与摘要的披露 C.关于年度报告中的“重要提示” D.基金财务指标的披露（分数：2.00）A.B.C.D.26.基金信息披露可以分为_。 A.募集信息披露 B.投资回报信息披露 C.运作信息披露 D.临时信息披露（分数：2.00）A.B.C.D.27.QDII 基金应当在基金合同、招募说明书中对投资境外市场可能产生的_进行披露。 A.政治风险 B.流动性风险 C.政府管制风险 D.信用风险（分数：2.00）A.B.C.D.28.风险准备金主要用于赔偿因公司_等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。 A.违法违规 B.违反基金合同 C.技术故障
10、 D.操作失误（分数：2.00）A.B.C.D.29.证券投资基金监管体系包括_。 A.监管目标 B.监管机构 C.监管对象 D.监管内容（分数：2.00）A.B.C.D.30.基金销售监管的主要方式有_。 A.通过督察长监督、检查基金销售活动 B.对基金销售适用性原则应用情况进行检查与指导 C.宣传推介材料的报备监管 D.中国证券业协会监督（分数：2.00）A.B.C.D.31.法玛首先在有关有效市场形式的描述中将信息分为_。 A.历史价格信息 B.公开信息 C.全部信息 D.重要信息（分数：2.00）A.B.C.D.32.证券组合通常包括_等资产。 A.股票 B.债券 C.存款单 D.现金
11、（分数：2.00）A.B.C.D.33.关于 系数，以下说法正确的有_。 A. 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率 B. 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 C. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 D. 系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中（分数：2.00）A.B.C.D.34.资产配置策略中的买入并持有策略的特征包括_。 A.在市场变动时，不采取行动 B.支付模式为直线 C.在熊市时较为有利 D.对市场流动性要求小（分数：2.00）A.B.C.D.35.运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括_。 A.分析目前与未来的经济环境，确认经济环境
12、可能存在的状态范围，即情景 B.预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性 C.确定各情景发生的概率 D.以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险（分数：2.00）A.B.C.D.36.对于股票价格而言，一天之中比较重要的价格包括_。 A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低价（分数：2.00）A.B.C.D.37.描述公司成长性的指标通常有_。 A.资本权益率 B.持续增长率 C.红利收益率 D.杠杆收益率（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：13，分数：26.00)38.通常，直销渠道的基金产品费率与代销渠道
13、的相同。（分数：2.00）A.正确B.错误39.基金产品风险等级至少包括低风险等级和高风险等级两个层次。（分数：2.00）A.正确B.错误40.后台管理系统应当具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换。（分数：2.00）A.正确B.错误41.计提基金管理费时，基金风险程度越高，基金管理费率越低。（分数：2.00）A.正确B.错误42.对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理。（分数：2.00）A.正确B.错误43.对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法的规定不征收个
14、人所得税。（分数：2.00）A.正确B.错误44.根据有关规定，当日申购的货币市场基金份额从申购日起享有基金的分配权益。（分数：2.00）A.正确B.错误45.以发行基金方式募集资金属于营业税的征税范围，征收营业税。（分数：2.00）A.正确B.错误46.根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，转换基金运作方式不需要通过基金份额持有人大会审议通过。（分数：2.00）A.正确B.错误47.对 ETF 的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项。（分数：2.00）A.正确B.错误48.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。（分数：2.00）A
15、.正确B.错误49.基金行业的高级管理人员最近 1 年内被中国证监会出具警示函、进行监管谈话 2 次以上的，中国证监会可以直接免除其基金行业的高管职务。（分数：2.00）A.正确B.错误50.国际型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-32 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.基金销售的_反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。 A.专业性 B.服务性 C.持续性 D.适用性（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析
16、基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人，即基金销售的适用性。这反映了从投资人的需要和实际承受能力出发向投资人销售合适的产品，坚持投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。2.证券投资基金销售管理办法规定：“_可以办理其募集的基金产品的销售业务”。 A.证券登记结算公司 B.基金管理人 C.基金托管人 D.监管机构（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 证券投资基金销售管理办法规定，基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。3.基金产品设计的起点是_。 A.确定基金风格 B.选择适
17、当的产品组合 C.考虑相关法律法规的约束 D.确定具体的目标客户（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 确定具体的目标客户是基金产品设计的起点，它从根本上决定着基金产品的内部结构。4.证券投资咨询机构应具备的条件之一：注册资本不低于_人民币。 A.1000 万元 B.2000 万元 C.3000 万元 D.4000 万元（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 证券投资咨询机构应具备的条件之一是：注册资本不低于 2000 万元人民币，且必须为实缴货币资本。5._多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。 A.人员推销 B.营业推广 C
18、.广告促销 D.公共关系（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。基金销售中常用的营业推广手段主要有销售网点宣传、举办投资者交流活动和费率优惠等。6.以下费用中，_不需要基金资产承担。 A.基金托管费 B.基金管理费 C.基金转换费 D.信息披露费（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金转换费由投资者承担。7.目前市场上收取基金销售服务费的有_。 A.股票基金 B.混合基金 C.货币市场基金 D.成长型股票基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金销售服务费目前只有货
19、币市场基金和一些债券基金收取，费率大约为 0.25%。8.下列与基金份额净值的计算无关的是_。 A.基金资产 B.基金负债 C.基金总份额 D.基金持有人数（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金份额净值=*9.基金财务会计报表不包括_。 A.资产负债表 B.利润表 C.净值变动表 D.投资比例变动表（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金会计报表包括资产负债表、利润表、净值变动表等报表。10.对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收_。 A.流转税 B.消费税 C.营业税 D.增值税（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 金融机构(包括银行
20、和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。11._是能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 A.本期利润 B.本期已实现收益 C.期末可供分配利润 D.未分配利润（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。12.对个人投资者从基金分配中获得的股利收入、债券利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣
21、代缴_的个人所得税。 A.10% B.20% C.30% D.40%（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 对基金取得的股利收入、债券利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税。13.及时性原则体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书等文件，在重大事件发生之日起_日内披露临时报告。 A.7 B.5 C.2 D.1（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 及时性原则要求公开披露最新的信息，要求信息披露义务人应在法规要求的时限内尽快履行披露义务。例如，当基金发生重大事件可能对投资者决策产生重大影响时，基金管
22、理人应在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告。14.基金管理人需在基金份额发售的_日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。 A.15 B.5 C.3 D.2（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金管理人应在基金份额发售的 3 日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上；同时，将基金合同、托管协议登载在管理人网站上，将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。15.当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过_时，基金管理人应进行临时报告。 A.0.25% B.0.5% C.0.75% D.1%（分数：2.00）A
23、.B. C.D.解析：解析 当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过 0.5%时，基金管理人将在事件发生之日起 2 日内就此事项进行临时报告。16.投资者缴纳基金份额认购款项，即表明其对_的承认和接受，此时基金合同成立。 A.基金托管协议 B.基金合同 C.基金招募说明书 D.基金临时公告（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。17.目前日常监管方式主要分为_。 A.全面检查和局部检查 B.现场检查和非
24、现场检查 C.定期检查和非定期检查 D.顺序检查和随机检查（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 中国证监会对基金管理公司进行日常监管的方式主要分为现场检查和非现场检查两种。故本题选 B。18._是一切基金监管活动的出发点。 A.基金监管的目标 B.基金监管的组织结构 C.基金监管的法律体系 D.基金监管的原则（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。19.根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的_。 A.5% B.10% C.20% D.25%（分数：2.00）A.B.
25、 C.D.解析：解析 一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受以上比例限制。20.朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职守，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理，以下说法正确的是_。 A.朱某不能接受聘任 B.如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任 C.如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任 D.证监会对其重新进行资格审核后，
26、可以接受聘任（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 当高级管理人员擅离职守时，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务，对被免职未满 2 年的人员，基金管理公司及基金托管银行不得聘用其担任高级管理人员。二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：34.00)21.关于基金运作费，以下说法正确的是_。 A.包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费用、开户费、银行汇划手续费等 B.基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益 C.基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应于发生时直接计入基金损益 D.基金
27、运作费如果影响基金份额净值小数点后第 5 位的，应于发生时直接计入基金损益（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费等、开户费、银行汇划手续费。发生这些费用如果影响到基金份额净值小数点后第 5 位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第 5 位的，即发生的费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。22.因持有股票而享有的配股权，其估值办法是，从配股除权日起到配股确认日止，
28、_。 A.如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值 B.如果收盘价低于配股价，按配股价高于收盘价的差额估值 C.如果收盘价等于配股价，估值为零 D.如果收盘价低于配股价，估值为零（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。23.影响基金利润的因素是_。 A.利息收入 B.投资收益 C.其他收入 D.公允价值变动损益（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净
29、额、直接计入当期利润的利得和损失等。具体构成形式包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。24.目前，我国对_买卖基金份额，暂免征收印花税。 A.基金公司 B.企业 C.个人 D.商业银行（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 根据财政部、国家税务总局的规定，从 2008 年 9 月 19 日起，基金卖出股票时按照 1的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。同时规定，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。25.基金年度报告的主要内容包括_。 A.基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任 B.正文与摘要的披露 C.
30、关于年度报告中的“重要提示” D.基金财务指标的披露（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 基金年度报告的主要内容除选项 A、B、C、D 之外还包括基金净值表现的披露、管理人报告的披露、基金财务会计报告的编制与披露、基金投资组合报告的披露、基金持有人信息的披露、开放式基金份额变动的披露。26.基金信息披露可以分为_。 A.募集信息披露 B.投资回报信息披露 C.运作信息披露 D.临时信息披露（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露。27.QDII 基金应当在基金合同、招募说明书中对投资境外市场可能产生的
31、_进行披露。 A.政治风险 B.流动性风险 C.政府管制风险 D.信用风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 QDII 基金合同、招募说明书中的特殊披露要求包括披露投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果。28.风险准备金主要用于赔偿因公司_等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。 A.违法违规 B.违反基金合同 C.技术故障 D.操作失误（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 风险准备金主要用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作失误等给基金财产或基金份额持有人造成
32、的损失。该制度已成为保护基金份额持有人利益的重要措施。29.证券投资基金监管体系包括_。 A.监管目标 B.监管机构 C.监管对象 D.监管内容（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 证券投资基金监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段等组成。30.基金销售监管的主要方式有_。 A.通过督察长监督、检查基金销售活动 B.对基金销售适用性原则应用情况进行检查与指导 C.宣传推介材料的报备监管 D.中国证券业协会监督（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 基金销售监管的主要方式有：(1)通过督察长监督、检查基金销售活动；(2)对基金销售适用性原
33、则应用情况进行检查与指导；(3)宣传推介材料的报备监管。31.法玛首先在有关有效市场形式的描述中将信息分为_。 A.历史价格信息 B.公开信息 C.全部信息 D.重要信息（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是一个程度问题。法玛首先将信息分为历史价格信息、公开信息以及全部信息三类，其中全部信息中包括内幕信息。在对信息进行分类的基础上他又进一步将市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。因此本题选 ABC。32.证券组合通常包括_等资产。 A.股票 B.债券 C.存款单 D.现金（分数：2.00
34、）A. B. C. D.解析：解析 证券组合是指个人投资者或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。33.关于 系数，以下说法正确的有_。 A. 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率 B. 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 C. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 D. 系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 系数的含义：(1) 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率；(2) 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性；(3) 系数是
35、衡量证券承担系统风险水平的指数。 系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中。34.资产配置策略中的买入并持有策略的特征包括_。 A.在市场变动时，不采取行动 B.支付模式为直线 C.在熊市时较为有利 D.对市场流动性要求小（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略特征的比较，如下表所示： B资产配置策略特征/B资产配置策略市场变动时的行动方向支付模式有利的市场环境要求的市场流动性买入并持有策略不行动直线牛市 小恒定混合策略下降时买入，上升时卖出凹型易变，波动性大适度投资组合保下降时卖出，凸型强趋势高险策略上升时买入35.运用情景综
36、合分析法进行预测的基本步骤包括_。 A.分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景 B.预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性 C.确定各情景发生的概率 D.以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 运用情景综合分析法进行预测的基本步骤：(1)分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景；(2)预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性；(3)确定各情景发生的概率；(4)以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收
37、益与风险。36.对于股票价格而言，一天之中比较重要的价格包括_。 A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低价（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 A、B、C、D 四项中的价格都是比较重要的股票价格。其中，道氏理论认为，所有价格中收盘价最为重要。37.描述公司成长性的指标通常有_。 A.资本权益率 B.持续增长率 C.红利收益率 D.杠杆收益率（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 描述公司成长性的指标通常有：持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率；红利收益率。三、B判断题/B(总题数：13，分数：26.00)38.通常，直销渠道的基金产品费率与代销渠道的
38、相同。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 直销和代销渠道的基金产品费率是不相同的。由于销售成本等方面的差异，通常直销渠道的产品费率更低。39.基金产品风险等级至少包括低风险等级和高风险等级两个层次。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金产品风险评价可通过基金产品的风险等级来反映，至少包括低风险等级、中风险等级和高风险等级三个层次。40.后台管理系统应当具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 后台管理系统的规范之一是：后台管理系统应当具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记
39、系统、银行系统的数据交换。41.计提基金管理费时，基金风险程度越高，基金管理费率越低。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理费率通常与基金规模成反比，与基金风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。42.对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理。基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。4
40、3.对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法的规定不征收个人所得税。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。44.根据有关规定，当日申购的货币市场基金份额从申购日起享有基金的分配权益。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知(证监基金字200541 号)规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个
41、工作日起不享有基金的分配权益。”45.以发行基金方式募集资金属于营业税的征税范围，征收营业税。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。46.根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，转换基金运作方式不需要通过基金份额持有人大会审议通过。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 中华人民共和国证券投资基金法规定，提前终止基金合同、转换基金运作方式、提高管理人或托管人的报酬标准、更换管理人或托管人等事项均需要通过基金份额持有人大会审议通过。47.对 ETF 的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事
42、项。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 对 ETF 的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项。48.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。49.基金行业的高级管理人员最近 1 年内被中国证监会出具警示函、进行监管谈话 2 次以上的，中国证监会可以直接免除其基金行业的高管职务。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金行业的高级管理人员最近 1 年内被中国证监会出具警示函、进行监管谈话 2 次以上的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其基金行业的高管职务。50.国际型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。
