1、证券投资基金-51 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：38.00)1.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足_个月的除外。（分数：1.00）A.6B.9C.12D.152.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的_。（分数：1.00）A.60%B.70%C.80%D.90%3.下列指标中，_是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。（分数：2.00）A.净值增长率B.收益方差C.特雷诺比率D.收益率标准差4.科学的分散化投资可以消除_。（分数：2.00）A.非系统性风险B.政治风险
2、C.政策风险D.利率风险5.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持_变动。（分数：2.00）A.同方向B.反方向C.无关D.不能判断6.选择债券指数化投资的原因不包括_。（分数：2.00）A.可获得超越市场的收益B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好C.指数化组合管理所收取的管理费用更低D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力7.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处_罚款。（分数：2.00）A.10 万元以上 100 万元以下B.20 万元以上 200 万元以下
3、C.30 万元以上 300 万元以下D.50 万元以上 500 万元以下8.积极型股票投资战略的重要标志之一是_。（分数：2.00）A.时机抉择B.长期持有C.指数化投资D.以上都不是9.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪对象之间的误差_。（分数：2.00）A.越大B.不变C.越小D.不能判断10.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假定再投资利率_。（分数：2.00）A.固定不变B.不断上升C.不断下降D.上下波动11.销售业务流程控制的内容不包括_。（分数：2.00）A.制定完善的资金清算流程B.建立科学的基金产品评价体系C.制定
4、投资人权益须知D.制定客户服务标准12.一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”，产生于_年。（分数：2.00）A.1868B.1768C.1686D.142013.目前我国封闭式基金都是股票基金，均按照_的比例计提基金管理费。（分数：2.00）A.1%B.1.5%C.2%D.2.5%14.基金管理公司投资管理的基本目标是_。（分数：2.00）A.高回报B.分散风险C.高管理费和手续费D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全15.某贴息债券面值为 100 元，3 月 1 日的贴现价格为 98.5 元，5 月 1 日到期，采取单利计算，则到期收益
5、率为_。（分数：2.00）A.9%B.1.5%C.6%D.3%16.如果某债券基金的久期是 5 年，那么，_。（分数：2.00）A.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5%B.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5%C.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%D.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%17.关于收益率曲线叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此
6、反映市场的实际利率期限结构D.收益率曲线总是斜率大于零18.下列不是特殊基金类型的是_。（分数：2.00）A.系列基金B.保本基金C.交易型开放式指数基金D.离岸基金19.下列关于消极债券组合管理策略的描述，不正确的是_。（分数：2.00）A.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略D.试图寻找被低估的品种20.债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于_。（分数：2.00）A.未来利率的高低B.能否准确地预测未来利率水平C.能否保持对利率变动的敏感性D.以上说
7、法都不正确二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.基金销售机构内部控制的内容包括_。（分数：2.00）A.内部环境控制B.销售决策流程控制C.销售业务流程控制D.会计系统内部控制22.QDII 基金在披露相关信息时，下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.可同时采用中、英文，并以英文为准B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性D.QDII 基金应至少每周计算并披露一次净值信息23.下列关于恒定混合策略的描述，正确的有_。（分数：2.00）A.是消极型的长期再平衡方式B.保持投资组合中各类资产的比例固
8、定C.在股票价格上涨时提高股票的投资比例D.适用于风险承受能力较稳定的投资者24.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是_。（分数：2.00）A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税D.对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税25.下列属于基金业委员
9、会主要职责的有_。（分数：2.00）A.调查、收集、反映业内意见和建议B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则C.负责基金业务数据统计分析D.研究、论证业内相关政策与方案26.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应_。（分数：2.00）A.每年不得少于一次B.不得低于基金年度已实现利润的 90%C.一般采用现金方式分红D.应当首先进行分配，再弥补上一年的亏损27.开放式基金成立后的存续期内，出现_情况基金管理应该及时向中国证监会报告，说明原因及解决方案。（分数：2.00）A.有效持有人数连续 20 个工作日达不到 100 人B.连续 20 个工作日内最低基金资产净额低于 500
10、0 万元C.有效持有人数 30 个工作日达不到 100 人D.连续 20 个工作日最低基金资产净额低于 1 亿元28.基金市场营销分析的具体内容包括_。（分数：2.00）A.设定具体的市场营销目标B.收集有关本公司及其竞争者未来发展趋势的数据C.分析拟发行基金的目标市场D.评估外部因素和内部因素29.在基金营销环境的要素中，公司的_会对基金营销产生重要的影响。（分数：2.00）A.股权结构B.经营流程C.经营策略D.资本实力30.市场营销控制过程包括_。（分数：2.00）A.管理部门设定具体的市场营销目标B.衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行C.分析当前业绩和过去业绩之间存
11、在差异的原因D.管理部门评估广告投入效果、不同渠道的资源投入31.系列基金的特点主要表现在_。（分数：2.00）A.子基金独立运作B.子基金之间可以进行相互转换C.以其他基金为投资对象D.多个基金共用一个基金合同32.投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有_。（分数：2.00）A.管理费B.托管费C.申购费D.赎回费33.关于开放式基金利润分配的规定，正确的是_。（分数：2.00）A.须在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例B.分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种C.基金分配应当采用现金方式D.每年最多分配 1 次34.以下属于基金利润来源中“
12、其他收入”项目的有_。（分数：2.00）A.ETF 替代损益B.基金获得的赔偿款C.权证行权损益D.公允价值变动损益35.基金募集期间的三大信息披露文件包括_。（分数：2.00）A.基金合同B.基金招募说明书C.基金托管协议D.基金财务报告36.签订基金托管协议的目的在于明确双方在基金_等事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金持有人的合法权益。（分数：2.00）A.财产保管B.投资运作C.净值计算D.收益分配37.以下属于在基金会计报表附注中披露的内容是_。（分数：2.00）A.重要会计政策B.基金资产负债表日后事项的说明C.投资组合重大变动D.关联方关系及其交易三、判断题(总
13、题数：14，分数：28.00)38.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 20%。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.证券组合管理的特点主要表现为投资的集中性和风险与收益的匹配性。 （分
14、数：2.00）A.正确B.错误43.M 2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以，基金成为二级市场资金的单纯供给者。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的价格。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.中国证券业协会和证券交易所将定期或不定期检查基金从业人员投资基金有关管理制度的制定、完善及执行情况。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.LOF 份额的
15、转托管业务只办理场内到场外或者场外到场内的跨系统托管。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.基金的形式性原则包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。 （分数：2.00）A.正确B.错误51.在二级市场上 LOF 净值报价频率比 ETF 低。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-51 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：
16、20，分数：38.00)1.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足_个月的除外。（分数：1.00）A.6 B.9C.12D.15解析：解析 按规定基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足 6 个月的除外。故选 A。2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的_。（分数：1.00）A.60%B.70%C.80%D.90% 解析：解析 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。故选 D。3.下列指标中，_是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。（分数：2.00）A.净值增
17、长率B.收益方差C.特雷诺比率 D.收益率标准差解析：解析 三大经典风险调整收益衡量方法：特雷诺指数、夏普指数、詹森指数。故选 C。4.科学的分散化投资可以消除_。（分数：2.00）A.非系统性风险 B.政治风险C.政策风险D.利率风险解析：解析 非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。故选 A。5.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持_变动。（分数：2.00）A.同方向 B.反方向C.无关D.不能判断解析：解析 买入并持有策略是一种消极型的长期投资方式，就风险承受能力来说，
18、其投资者的风险承受能力不随市场的变化而变化，其投资组合也不随市场的变化而变化。因此，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。故选 A。6.选择债券指数化投资的原因不包括_。（分数：2.00）A.可获得超越市场的收益 B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好C.指数化组合管理所收取的管理费用更低D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力解析：解析 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。选择债券指数化投资
19、的原因包括：经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。故选 A。7.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处_罚款。（分数：2.00）A.10 万元以上 100 万元以下 B.20 万元以上 200 万元以下C.30 万元以上 300 万元以下D.50 万元以上 500 万元以下解析：解析 证券投资基金法第九十三条规定，基金信息披露义务人
20、不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处 10 万元以上 100 万元以下罚款；给基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者取消基金从业资格，并处 3 万元以上 30 万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。故选 A。8.积极型股票投资战略的重要标志之一是_。（分数：2.00）A.时机抉择 B.长期持有C.指数化投资D.以上都不是解析：解析 积极性股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力，以及信息方面的优势，通过采取积极式管理策
21、略，挑选“价值低估”股票超越大盘。因而，其重要标志之一是时机抉择。故选 A。9.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪对象之间的误差_。（分数：2.00）A.越大 B.不变C.越小D.不能判断解析：解析 一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。故选 A。10.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假定再投资利率_。（分数：2.00）A.固定不变 B.不断上升C.不断下降D.上下波动解析：解析 在到期收益率的计算中，是按付息期限进行折现计算。它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价
22、格，这个固定的利率就是到期收益率。从此概念中可见，它假定再投资利率固定不变。故选 A。11.销售业务流程控制的内容不包括_。（分数：2.00）A.制定完善的资金清算流程B.建立科学的基金产品评价体系 C.制定投资人权益须知D.制定客户服务标准解析：解析 销售业务流程控制的内容包括：制定完善的基金销售业务基本规程；制定完善的基金销售业务账户管理制度；制定完善的资金清算流程；制定客户服务标准；加强对宣传推介材料制作和发放的控制；制定投资人权益须知；建立完备的客户投诉处理体系：建立严格的基金份额持有人信息管理制度、保密制度和档案管理制度；建立异常交易的监控、记录和报告制度。可见 B 项建立科学的基金
23、产品评价体系属于销售决策流程控制的内容，而其他业务都不属于销售范围。故选 B。12.一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”，产生于_年。（分数：2.00）A.1868 B.1768C.1686D.1420解析：解析 世界上最早的证券投资基金是 1868 年设立于英国的“海外及殖民地政府信托基金”。故选A。13.目前我国封闭式基金都是股票基金，均按照_的比例计提基金管理费。（分数：2.00）A.1%B.1.5% C.2%D.2.5%解析：解析 封闭式基金的管理费为 1.5%。故选 B。14.基金管理公司投资管理的基本目标是_。（分数：2.00）A.高回报B.分散风险
24、C.高管理费和手续费D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全 解析：解析 考查基金管理公司投资管理的基本目标。故选 D。15.某贴息债券面值为 100 元，3 月 1 日的贴现价格为 98.5 元，5 月 1 日到期，采取单利计算，则到期收益率为_。（分数：2.00）A.9% B.1.5%C.6%D.3%解析：解析 贴现价格=面值(1+到期收益率时间)，即 98.5=100(1+r6)，计算得出 r=9%。故选A。16.如果某债券基金的久期是 5 年，那么，_。（分数：2.00）A.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% B.当市场利率上升 1%时，该债
25、券基金的资产净值约增加 5%C.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%D.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%解析：解析 要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。例如，如果某债券基金的久期是 5 年，那么，当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5%。故选 A。17.关于收益率曲线叙述不正确的是_。（分数：2.00）A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构D.收
26、益率曲线总是斜率大于零 解析：解析 收益率曲线的斜率可以小于零。故选 D。18.下列不是特殊基金类型的是_。（分数：2.00）A.系列基金B.保本基金C.交易型开放式指数基金D.离岸基金 解析：解析 根据基金的资金来源和用途可以把基金分为在岸基金和离岸基金，A、B、C 三项都是特殊基金类型。故选 D。19.下列关于消极债券组合管理策略的描述，不正确的是_。（分数：2.00）A.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略D.试图寻找被低估的品种 解析：解析 采取消极
27、债券组合管理策略的投资者一般认为市场效率是较高的，通过积极的寻找低估品种是不会获益的，因此他们通常会采取指数策略或应急免疫策略，被动跟随整个市场的发展。故选 D。20.债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于_。（分数：2.00）A.未来利率的高低B.能否准确地预测未来利率水平 C.能否保持对利率变动的敏感性D.以上说法都不正确解析：解析 在运用债券组合管理中的利率预期策略时，需要准确地预测未来利率水平，这是利率与其策略的关键点。故选 B。二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.基金销售机构内部控制的内容包括_。（分数：2.00）A.内部环境控制 B.销售决策流程控制 C.销售
28、业务流程控制 D.会计系统内部控制解析：解析 基金销售机构内部控制的内容包括：内部环境控制、销售决策流程控制、销售业务流程控制、信息技术内部控制、监察稽核控制五部分。故选 ABC。22.QDII 基金在披露相关信息时，下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.可同时采用中、英文，并以英文为准B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息 C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性 D.QDII 基金应至少每周计算并披露一次净值信息 解析：解析 QDII 基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值
29、信息。当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。QDII 基金至少每周计算并披露一次净值信息，如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。故选 BCD。23.下列关于恒定混合策略的描述，正确的有_。（分数：2.00）A.是消极型的长期再平衡方式B.保持投资组合中各类资产的比例固定 C.在股票价格上涨时提高股票的投资比例D.适用于风险承受能力较稳定的投资者 解析：解析 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。与战术性资产配置相比，恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动或者投资者的风险承受能力变动。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者，在风险资产市场下
30、跌时，其风险资产的比例反而上升；反之，当风险资产市场价格上升时，投资者的风险承受能力仍然保持不变，其风险资产的比例将下降。当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略。故选 BD。24.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是_。（分数：2.00）A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税 D.对投资者从
31、基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税 解析：解析 个人投资者投资基金暂不收印花税，对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。故选 CD。25.下列属于基金业委员会主要职责的有_。（分数：2.00）A.调查、收集、反映业内意见和建议 B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则 C.负责基金业务数据统计分析D.研究、论证业内相关政策与方案 解析：解析 基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议，研究、论证业内相关政策与方案，草拟或审议
32、证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约，协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。C 项属于基金公司会员部的职责。故选 ABD。26.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应_。（分数：2.00）A.每年不得少于一次 B.不得低于基金年度已实现利润的 90% C.一般采用现金方式分红 D.应当首先进行分配，再弥补上一年的亏损解析：解析 题中 D 选项表述错误，正确的是首先应弥补上一年的亏损，之后再进行分配。故选 ABC。27.开放式基金成立后的存续期内，出现_情况基金管理应该及时向中国证监会报告，说明原因及解决方案。（分数：2.00）A.有效持有人数连续 20 个
33、工作日达不到 100 人 B.连续 20 个工作日内最低基金资产净额低于 5000 万元 C.有效持有人数 30 个工作日达不到 100 人D.连续 20 个工作日最低基金资产净额低于 1 亿元解析：解析 开放式基金成立后的存续期内，如果有效持有人数连续 20 个工作日达不到 100 人；或者连续 20 个工作日内最低基金资产净额低于 5000 万元的，应该及时向中国证监会报告，说明原因及解决方案。故选 AB。28.基金市场营销分析的具体内容包括_。（分数：2.00）A.设定具体的市场营销目标B.收集有关本公司及其竞争者未来发展趋势的数据C.分析拟发行基金的目标市场 D.评估外部因素和内部因素
34、 解析：解析 基金市场营销分析的具体内容包括分析拟发行基金的目标市场、评估外部因素和内部因素。故选 CD。29.在基金营销环境的要素中，公司的_会对基金营销产生重要的影响。（分数：2.00）A.股权结构 B.经营流程C.经营策略 D.资本实力 解析：解析 公司的股权结构、经营目标、经营策略、资本实力、网点设置、人员素质等都会对基金营销产生重要的影响。故选 ACD。30.市场营销控制过程包括_。（分数：2.00）A.管理部门设定具体的市场营销目标 B.衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行 C.分析当前业绩和过去业绩之间存在差异的原因D.管理部门评估广告投入效果、不同渠道的资源投
35、入 解析：解析 控制过程主要包括以下四个步骤：管理部门设定具体的市场营销目标，通常对不同的营销活动或单独的项目，如新基金的发行等制定不同的预算；衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行；分析目标业绩和实际业绩之间存在差异的原因以及预算收支不平衡的原因等；管理部门评估广告投入效果、不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距。C 项不属于市场营销控制过程。故选 ABD。31.系列基金的特点主要表现在_。（分数：2.00）A.子基金独立运作 B.子基金之间可以进行相互转换 C.以其他基金为投资对象D.多个基金共用一个基金合同 解析：解析 选项 A、B、D 均为
36、系列基金的特点，选项 C 属于基金中的基金的特点。故选 ABD。32.投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有_。（分数：2.00）A.管理费B.托管费C.申购费 D.赎回费 解析：解析 投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有申购费和赎回费，管理费和托管费由基金承担。故选 CD。33.关于开放式基金利润分配的规定，正确的是_。（分数：2.00）A.须在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例 B.分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种 C.基金分配应当采用现金方式 D.每年最多分配 1 次解析：解析 按规定，我国开放式基金按规定须在基金合同中
37、约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。开放式基金有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种分红方式，且基金分配应当采用现金方式。ABC 项正确，D 项错误。故选 ABC。34.以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有_。（分数：2.00）A.ETF 替代损益 B.基金获得的赔偿款 C.权证行权损益D.公允价值变动损益解析：解析 其他收入是指除利息收入等以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF 替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。故选 AB。35.基金募集期间的三大信息披露文件包括_。（分数：2.00）A.基
38、金合同 B.基金招募说明书 C.基金托管协议 D.基金财务报告解析：解析 基金募集期间的三大信息披露文件为基金合同、基金招募说明书和基金托管协议。故选ABC。36.签订基金托管协议的目的在于明确双方在基金_等事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金持有人的合法权益。（分数：2.00）A.财产保管 B.投资运作 C.净值计算 D.收益分配 解析：解析 基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。故选 ABCD。37.以下
39、属于在基金会计报表附注中披露的内容是_。（分数：2.00）A.重要会计政策 B.基金资产负债表日后事项的说明 C.投资组合重大变动D.关联方关系及其交易 解析：解析 基金会计报表附注的披露内容主要包括：基金基本情况、会计报表的编制基础，遵循会计准则及其他有关规定的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、税项、重要报表项目的说明、或有事项、资产负债表日后事项的说明、关联方关系及其交易、利润分配情况、期末基金持有的流通受限证券、金融工具风险及管理等。故选 ABD。三、判断题(总题数：14，分数：28.00)38.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注
40、册资本应不低于 2000 万元人民币。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其应具备的条件之一是：主要出资人是依法设立的持续经营 3 个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于 3000 万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。39.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票投资组合管理的加强指数法的目的在于将风险控制在一定范围内，而不在于积极寻求投资收益的最大化。40.投资人
41、的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资人的风险偏好不影响其风险承受能力。41.货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 20%。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等有关方面的规定，货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10%。42.证券组合管理的特点主要表现为投资的集中性和风险与收益的匹配性。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合管理的特点主要表现为投资的分散性和风险与收益的匹配性。43
42、.M 2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 M 2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。44.在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以，基金成为二级市场资金的单纯供给者。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金是二级市场资金的供给者，如果发售封闭式基金或 LOF 则也是二级市场上资金需求者。45.明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的价格。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 明确确定某些因素
43、与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的收益，而不是价格。46.中国证券业协会和证券交易所将定期或不定期检查基金从业人员投资基金有关管理制度的制定、完善及执行情况。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 中国证监会及相关派出机构将定期或不定期检查基金从业人员投资基金有关管理制度的制定、完善及执行情况。基金管理公司、银行托管部门及基金从业人员违反有关规定的，中国证监会将根据有关规定对相关单位及人员采取行政监管措施。47.LOF 份额的转托管业务只办理场内到场外或者场外到场内的跨系统托管。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：
44、解析 LOF 份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。系统内转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的 LOF 份额转托管到其他证券经营机构(场外到场内)，或将托管在某基金管理人或其代销机构的 LOF 份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人(场外到场外)的操作。48.买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 买入并持有是一种长期的投资手段，并不是重视市场的短期波动或者着眼于短期投资。49.基金的形式性原则包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金披露的实质性原则包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则。50.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。因此，证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与其投资比例的乘积之和。51.在二级市场上 LOF 净值报价频率比 ETF 低。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价，而 LOF 通常 1 天只提供 1 次或几次基金净值报价。
