1、证券投资基金基础知识-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.影响一般投资者的投资需求的关键因素不包括_。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度D.税收2.下列选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是_。（分数：2.00）A.浮动利率债券投资情况B.投资组合平均剩余期限C.融资比例D.巨额赎回3.下列关于投资策略的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.主动策略的投资者试图通过选择资产来跑赢市场B.被动策略的投资者试图通过市场择时来获得超额收益C.被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的D.被动策略的
2、投资者复制市场基准的收益与风险4.关于有效市场下列说法，错误的是_。（分数：2.00）A.股票的价格反映了影响它的所有信息B.股票市场上不存在被高估或者低估的股票C.投资者可以通过寻找错误定价的股票来获取超出市场平均水平的收益D.有效市场的形式可分为弱有效、半强有效和强有效市场5.下列不属于按合约特点划分的衍生工具的是_。（分数：2.00）A.远期合约B.期货合约C.独立式衍生工具D.结构化金融衍生工具6.根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为_。（分数：2.00）A.货币市场基金B.资本市场基金C.稳健基金D.混合基金7.以下说法错误的是_。（分数：
3、2.00）A.债券通常又称固定收益证券，是能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现余流B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息8.下列情形不可以暂停基金估值的是_。（分数：2.00）A.法定节假日B.证券交易所暂停营业C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值D.基金公布年报9.夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是_。（分数：2.00）A.全部风险B.非系统风险C.系统风
4、险D.股票市场风险10.债券回购_和书面形式回购合同构成回购交易的完整合同。（分数：2.00）A.成交记录B.主协议C.委托单D.交易指令11.不动产投资的类型有_。 地产投资； 商业房地产投资； 工业用地投资； 酒店投资； 养老地产等其他形式的投资（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、12.清算与交收原则不包括_。（分数：2.00）A.货银对付原则B.净额清算原则C.结算参与人原则D.分级结算原则13.期货合约的涨跌停板一般是以合约上一交易日的_为基准确定的。（分数：2.00）A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价14.QFII合格投资者在上次投资额度获批后_内不能再次提出增加投资额度
5、的申请。（分数：2.00）A.3个月B.6个月C.1年D.3年15.目前证券交易印花税对出让方按_征收。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.516.投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括_。（分数：2.00）A.利率风险B.流动性风险C.经营风险D.汇率风险17.詹森指数等于零，说明_。（分数：2.00）A.基金的绩效表现差强人意B.基金的绩效表现超常C.基金的表现是中性D.不确定18.下列关于系统性风险的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方
6、向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避等特征C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素19.某公司分派红利，采取每 10股送 3股，派 5元红利的分配方案；除权前一日该公司股票收盘价 15元，除权当日该股票收盘价为 12元，计算除权当日该股票的开盘参考价格是_元。（分数：2.00）A.5.38B.7.69C.8.85D.11.1520.上交所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:3011:30、13:0015:30；每个交易日_，交易所交易主机
7、对买卖双方的成交申报进行成交确认。（分数：2.00）A.9:3011:30B.13:0015:30C.15:0015:30D.9:3011:30、13:0015:3021.按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是_。（分数：2.00）A.房地产B.私募股权投资C.大宗商品D.黄金投资22.评价基金业绩必须考虑的因素不包括_。（分数：2.00）A.基金风险水平B.基金规模C.时期选择D.基金的价格23.当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是_。（分数：2.00）A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.汇率风险24._是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映
8、了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。（分数：2.00）A.国债收益率曲线B.菲利普斯曲线C.价格消费曲线D.洛伦兹曲线25._是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。（分数：2.00）A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法26.下列关于个人所得税的说法，正确的是_。 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行
9、在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税 个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、27.期权的_是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。（分数：2.00）A.理论价值B.实际价值C.内在价值D.时间价值28._指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。（分数：2.00）A.再投资风险B
10、.提前赎回风险C.通胀风险D.信用风险29.浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上_以反映不同债券发行人的信用。（分数：2.00）A.利率B.利差C.基点D.利息30.基金绝对收益中的平均收益率一般可分为_和_。（分数：2.00）A.持有区间收益率；时间加权收益率B.算术平均收益率；几何平均收益率C.资产回报；收入回报D.平均市盈率；平均市净率31.某种附息国债面额为 100元，票面利率为 10%，市场利率为 10%，期限为 2年，每年付息 1次，则该国债的内在价值为_。（分数：2.00）A.99.3B.99.8C.100D.100.532.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司
11、要求普通投资者开户时间须达到_个月，且持有资金不得低于_万元人民币。（分数：2.00）A.12；50B.12；100C.18；50D.18；10033.下列关于 QDII基金风险管理说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.相对与投资于国内市场的基金，QDII 存在特别的外汇风险、特定市场风险等B.由于 QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金C.QDII基金经理必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融丁具对冲汇率风险D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项34.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用的股票价格指数编制方法是_。（分数：2.00）A
12、.算术平均法B.几何平均法C.加权平均法D.特许氏加权法35.利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是_。（分数：2.00）A.通货膨胀预期B.中央银行的货币政策C.经济周期D.国际收支36.按债券持有人收益方式分类，债券可分为_。 固定利率债券 浮动利率债券 累进利率债券 免税债券（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、37.利润表的组成部分不包括_。（分数：2.00）A.营业收入B.所有者权益C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D.利润38._一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。（分数：2.00）A.并购
13、投资B.风险投资C.成长权益D.私募股权二级市场投资39.目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括_。（分数：2.00）A.玉米B.小麦C.橡胶D.棉花40.下列关于基金份额分拆的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式B.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构C.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分
14、红中红利再投资的模式41.在国际金融市场上，_是被广泛采纳的基准利率。（分数：2.00）A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆借利率42.大宗商品的投资方式不包括_。（分数：2.00）A.购买大宗商品实物B.购买资源C.购买大宗商品相关债券D.投资大宗商品衍生工具43.世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是_。（分数：2.00）A.道琼斯指数B.金融时报指数C.日经股价指数D.恒生指数44._是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度。（分数：2.00）A.购买时间B.购买时机C.投资期限D.兑换期限45.在不考虑税收、破产
15、成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。该理论被称为_。（分数：2.00）A.大卫李嘉图模型B.帕金森定律C.ISLM模型D.莫迪利亚尼米勒定理46.当利率整体水平较低时，正收益率曲线的方向是_。（分数：2.00）A.水平B.向右下方倾斜C.向右上方倾斜D.垂直47.下列关于弱有效市场和半强有效市场的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效B.半强有效市场能够盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种信息C.弱有效市场能够反映所有公开信息D.在一个半强有效的
16、证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的48.我国国债期限结构以中期为主，35 年的国债占比超过_。（分数：2.00）A.95%B.90%C.85%D.80%49._年美国所罗门兄弟公司为 IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。（分数：2.00）A.1982B.1981C.1980D.200050.基金财务会计报告分析可以达到的目的不包括_。（分数：2.00）A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B.通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况C.预测基金未来的发展趋势D.评价基金未来的经营业绩
17、及投资管理能力证券投资基金基础知识-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.影响一般投资者的投资需求的关键因素不包括_。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度D.税收 解析：解析 对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。2.下列选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是_。（分数：2.00）A.浮动利率债券投资情况B.投资组合平均剩余期限C.融资比例D.巨额赎回 解析：解析 货币基金同样会面
18、临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。3.下列关于投资策略的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.主动策略的投资者试图通过选择资产来跑赢市场B.被动策略的投资者试图通过市场择时来获得超额收益 C.被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的D.被动策略的投资者复制市场基准的收益与风险解析：解析 主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券，也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。4.关于有效市场下列说法，错误的是_。（分数：2.00）A.股票的价格反映了影响它的所有信息B.
19、股票市场上不存在被高估或者低估的股票C.投资者可以通过寻找错误定价的股票来获取超出市场平均水平的收益 D.有效市场的形式可分为弱有效、半强有效和强有效市场解析：解析 在股票市场，有效市场股票价格已经反映了所有信息。如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效市场、半强有效市场与强有效市场。在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地、连续地取得成功的。5.下列不属于按合约特点划分的衍生工具的是_。（分数：2.00
20、）A.远期合约B.期货合约C.独立式衍生工具 D.结构化金融衍生工具解析：解析 衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。6.根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为_。（分数：2.00）A.货币市场基金 B.资本市场基金C.稳健基金D.混合基金解析：解析 2014 年 7月 7日，中国证监会颁布了公开募集证券投资基金运作管理办法，其中规定了基金的分类标准，其中之一为：仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。7.以下说法错误的是_。（分数：2.00）A.债券通常又称固定收益证券，是能够提供固定数额或
21、根据固定公式计算出的现余流B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业 D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息解析：解析 债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业，而不是投资人。8.下列情形不可以暂停基金估值的是_。（分数：2.00）A.法定节假日B.证券交易所暂停营业C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值D.基金公布年报 解析：解析 当基金有以下情形时，可以暂停估值：基金投资所涉及的证券交易所遇法定
22、节假日或因其他原因暂停营业时；因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；中国证监会和基金合同认定的其他情形。9.夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是_。（分数：2.00）A.全部风险B.非系统风险C.系统风险 D.股票市场风险解析：解析 特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。10.债券回购_和书面形式回购合同构成回购交易的完整合
23、同。（分数：2.00）A.成交记录B.主协议 C.委托单D.交易指令解析：解析 债券回购主协议和书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。11.不动产投资的类型有_。 地产投资； 商业房地产投资； 工业用地投资； 酒店投资； 养老地产等其他形式的投资（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 不动产投资的类型主要有：地产投资；商业房地产投资；工业用地投资；酒店投资；养老地产等其他形式的投资。12.清算与交收原则不包括_。（分数：2.00）A.货银对付原则B.净额清算原则C.结算参与人原则 D.分级结算原则解析：解析 清算与交收的原则包括：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、
24、分级结算原则。13.期货合约的涨跌停板一般是以合约上一交易日的_为基准确定的。（分数：2.00）A.开盘价B.收盘价C.结算价 D.成交价解析：解析 涨跌停板一般是以合约上一交易目的结算价为基准确定的。该条款的规定在于防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失，但同时阻碍了价格迅速移向新的均衡水平。14.QFII合格投资者在上次投资额度获批后_内不能再次提出增加投资额度的申请。（分数：2.00）A.3个月B.6个月C.1年 D.3年解析：解析 国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值 5000万美元，累计不高于等值 10亿美元。主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值 1
25、0亿美元。合格投资者应在每次投资额度获批之日起 6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值 2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。合格投资者在上次投资额度获批后 1年内不能再次提出增加投资额度的申请。15.目前证券交易印花税对出让方按_征收。（分数：2.00）A.1 B.2C.3D.5解析：解析 2008 年 9月 19日，证券交易印花税只对出让方按 1征收，对受让方不再征收。16.投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括_。（分数：2.00）A.利率风险B.流动性风险C.经营风险D.汇率风险 解析：解析 汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的
26、因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。17.詹森指数等于零，说明_。（分数：2.00）A.基金的绩效表现差强人意B.基金的绩效表现超常C.基金的表现是中性 D.不确定解析：解析 詹森指数等于 0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。詹森指数大于 0时，说明基金表现要优于市场指数表现；詹森指数小于 0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。18.下列关于系统性风险的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动
27、方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避等特征C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的 D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素解析：解析 非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。19.某公司分派红利，采取每 10股送 3股，派 5元红利的分配方案；除权前一日该公司股票收盘价 15元，除权当日该股票收盘价为 12元，计算除权当日该股票的开盘参考价格是_元。（分数：2.00）A.5.38B.7.69C.8.85D.
28、11.15 解析：解析 除权参考价=(前收盘价-现金红利+配股价格股份变动比例)(1+股份变动比例)=(15-0.5)(1+0.3)11.15(元)。20.上交所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:3011:30、13:0015:30；每个交易日_，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。（分数：2.00）A.9:3011:30B.13:0015:30C.15:0015:30 D.9:3011:30、13:0015:30解析：解析 上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:3011:30、13:0015:30。但如果在交易日 15:00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的
29、申报。每个交易日 15:0015:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。21.按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是_。（分数：2.00）A.房地产 B.私募股权投资C.大宗商品D.黄金投资解析：解析 按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。22.评价基金业绩必须考虑的因素不包括_。（分数：2.00）A.基金风险水平B.基金规模C.时期选择D.基金的价格 解析：解析 为了对基金业绩进行有效评价，必须考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。23.
30、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是_。（分数：2.00）A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.汇率风险 解析：解析 汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。合格境内机构投资者(QDII)基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。24._是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。（分数：2.00）A.国债收益率曲线 B.菲利普斯曲线C.价格消费曲线D.洛伦兹曲线解析：解析 国债收益率
31、曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息，而且由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以国债收益率曲线便成为对市场无风险利率最合适的替代，从而为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。25._是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。（分数：2.00）A.成交量加权平均价格算法 B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法解析：解析 时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。跟
32、量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量。若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。26.下列关于个人所得税的说法，正确的是_。 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税 个人投资者从基金分配中获得的
33、国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 个人投资者投资基金的个人所得税的相关规定为：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税；个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖
34、股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税；个人投资者中购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。27.期权的_是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。（分数：2.00）A.理论价值B.实际价值C.内在价值 D.时间价值解析：解析 一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价
35、格之间的差额。而时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。28._指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。（分数：2.00）A.再投资风险B.提前赎回风险C.通胀风险D.信用风险 解析：解析 信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。29.浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上_以反映不同债券发行人的信用。（分数：2.00）A.利率B.利差 C.基点D.利息解析：解析 浮动利率债券的票面利率不是固定不变的，通常
36、是与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。浮动利率=基准利率+利差。30.基金绝对收益中的平均收益率一般可分为_和_。（分数：2.00）A.持有区间收益率；时间加权收益率B.算术平均收益率；几何平均收益率 C.资产回报；收入回报D.平均市盈率；平均市净率解析：解析 基金绝对收益中的平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。31.某种附息国债面额为 100元，票面利率为 10%，市场利率为 10%，期限为 2年，每年付息 1次，则该国债的内在价值为_。（分数：2.00）A.99.3B.99.8C.10
37、0 D.100.5解析：解析 10/(1+0.1)+10/(1+0.1)2+100/(1+0.1)2=100(元)。32.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到_个月，且持有资金不得低于_万元人民币。（分数：2.00）A.12；50B.12；100C.18；50 D.18；100解析：解析 为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到 18个月，且持有资金不得低于 50万元人民币。33.下列关于 Q
38、DII基金风险管理说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.相对与投资于国内市场的基金，QDII 存在特别的外汇风险、特定市场风险等B.由于 QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金 C.QDII基金经理必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融丁具对冲汇率风险D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项解析：解析 QDII 基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。34.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用的股票价格指数编制方法是_。（分数：2.00）A.算术平均法B.几何平均法 C.加权平均法D.特许氏加权法解析：解析 国际金融市场
39、上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。在几何平均法中，报告期和基期的股票平均价采用样本股票价格的几何平均数。35.利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是_。（分数：2.00）A.通货膨胀预期B.中央银行的货币政策C.经济周期D.国际收支 解析：解析 市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。36.按债券持有人收益方式分类，债券可
40、分为_。 固定利率债券 浮动利率债券 累进利率债券 免税债券（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。37.利润表的组成部分不包括_。（分数：2.00）A.营业收入B.所有者权益 C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D.利润解析：解析 利润表由三个主要部分组成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。38._一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。（分数：2.00）A.并购投资B.风险投资 C.
41、成长权益D.私募股权二级市场投资解析：解析 风险投资的重要特点之一在于投资创新企业，进一步是投资于它们的创新性技术和产品。39.目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括_。（分数：2.00）A.玉米B.小麦C.橡胶 D.棉花解析：解析 目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。由于农产品本身的特性，所以容易受到天气、自然灾害等自然条件的影响。40.下列关于基金份额分拆的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金
42、按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式B.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构C.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销 D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式解析：解析 基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。41.在国际金融市场上，_是被广泛采纳的基准利率。（分数：2.00）A.上海银行间同业拆借利
43、率B.伦敦银行间同业拆借利率 C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆借利率解析：解析 在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是被广泛采纳的基准利率。在我国金融市场上，上海银行间同业拆借利率(Shibor)是被广泛采纳的货币市场基准利率。42.大宗商品的投资方式不包括_。（分数：2.00）A.购买大宗商品实物B.购买资源C.购买大宗商品相关债券 D.投资大宗商品衍生工具解析：解析 大宗商品的投资方式包括购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具以及投资大宗商品的结构化产品。43.世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是_。（分数：2.00
44、）A.道琼斯指数 B.金融时报指数C.日经股价指数D.恒生指数解析：解析 道琼斯工业平均指数是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数，其成分股的选择标准包括成分股公司持续发展、规模较大、声誉卓著、具有行业代表性，并且为大多数投资者所追捧。目前，道琼斯工业平均指数的 30种成分股是美国蓝筹股的代表。44._是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度。（分数：2.00）A.购买时间B.购买时机C.投资期限 D.兑换期限解析：解析 投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度。一些投资者可能在短期内就需要赎回自己的投资组合，以获得资金满足某些到期的需求，而一些投资者可能在多年内都没有
45、资金需求。45.在不考虑税收、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。该理论被称为_。（分数：2.00）A.大卫李嘉图模型B.帕金森定律C.ISLM模型D.莫迪利亚尼米勒定理 解析：解析 1958 年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的莫迪利亚尼 米勒定理，简称 MM定理。该定理认为，在不考虑税收、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。也就是说，不论公司选择发行股票还是债券，或是采用不同的红利政策，都不会影响企业价值。因此 MM定理也被称为资本结构无关原理。46.当利率整体水平较低时，正
46、收益率曲线的方向是_。（分数：2.00）A.水平B.向右下方倾斜C.向右上方倾斜 D.垂直解析：解析 正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。收益率曲线一般具备以下特点：短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；正收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。47.下列关于弱有效市场和半强有效市场的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效B.半强有效市场能够盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种
47、信息C.弱有效市场能够反映所有公开信息 D.在一个半强有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的解析：解析 强有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。48.我国国债期限结构以中期为主，35 年的国债占比超过_。（分数：2.00）A.95%B.90%C.85%D.80% 解析：解析 我国国债期限结构以中期为主。35 年的国债占比超过 80%，1 年期的短期国债占比不到10%。因此，中国人民银行无法通过国债市场实现短期的、大规模的公开市场业务操作。49._年美国所罗门兄弟公司为 IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克
