1、证券投资基金基础知识-9 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1._衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。（分数：2.00）A.凸性B.收益率曲线C.修正久期D.信用利差2.下列不属于基金业绩评价体系的是_。（分数：2.00）A.分类方法B.指标计算方法C.风格判断D.行业选择3.下列基金利润来源中属于其他收入的是_。（分数：2.00）A.公允价值变动损益B.赎回费扣除基本手续费后的余额C.买入返售金融资产收入D.资产支持证券投资收益4._反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。（分数：2.00）A
2、.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表5.下列关于资本结构和债权资本的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例B.一个公司的总资本是 1000万元，其中有 300万元的债权资本和 700万元的权益资本，那么该公司的资产负债率是 30%C.一个拥有 100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司D.最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示6.一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也_。（分数：2.00）A.更强B.更低C.不变D.不确定7.下列关于强有效市场的说法，错误的是_。（分数：2.00
3、）A.强有效市场是指与证券有关的历史信息B.强有效市场是包括未公开发布的内部信息C.强有效市场技术分析失效D.强有效市场基本分析失效8.下列关于另类投资优点的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.风险可以降到零B.缺乏监管和信息透明度C.流动性较差，杠杆率偏高D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估9.我国股票型开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于_%。（分数：2.00）A.0.1B.0.25C.0.5D.0.7510.因送股或配股而形成的剔除行为称为_，因派息而引起的剔除行为称为_。（分数：2.00）A.除息；除权B.除权除息；除息除权C.配股；分坌 ID.除权；除息11.已
4、知无风险利率、基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算_。（分数：2.00）A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.信息比率12.下列不属于债券基金投资风险的是_。（分数：2.00）A.利率风险B.提前赎回风险C.信用风险D.汇率风险13._是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含 30种成分股工业股票，是美国蓝筹股的代表。（分数：2.00）A.金融时报股价指数B.日经指数C.标准普尔股价指数D.道琼斯工业平均指数14.假设某投资者在 2014年 12月 31日，买入 1股 A公司股票，价格为 100元，2015 年 12月 31日，A 公司发放 3元分红，同时其股价为 10
5、5元。那么该区间内总持有区间的收益率为_。（分数：2.00）A.3%B.5%C.8%D.11%15.时间加权收益率假设红利以除息前一日的_减去单位基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。（分数：2.00）A.综合值B.单位净值C.全部价值D.市场指标16._，首批 3个 5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。（分数：2.00）A.2013年 9月 6日B.2011年 5月 6日C.1998年 4月 7日D.2000年 6月 8日17.已知某证券的 系数是 0.5，则表明该证券_。（分数：2.00）A.无风险B.低于市场平均风险C.与整个证券市场平均平均风险一致D.与整个证券市场
6、平均风险大 1倍18.基金对外提供的会计报表通常不包括_。（分数：2.00）A.资产负债表B.利润表C.净值变动表D.收益表19.詹森 衡量的是基金组合收益中超过_预测值的那一部分超额收益。（分数：2.00）A.绝对收益率B.WACC模型C.超额收益率D.CAPM模型20.下列关于跟踪误差产生的原因的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.分红因素B.现金留存C.复制误差D.托管人变更21.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收企业所得税C.对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税D
7、.企业投资者买卖基金份额征收印花税22.下列关于债券到期收益率的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.收益率曲线用来描述利率期限结构B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线，特征是长短期债券收益率不相等23._是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。（分数：2.00）A.风险投资B.并购投资C.危机投资D.私募股权二级市场投资24.下列关于时间加权
8、收益率计算的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出C.时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等D.用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算25.假设某债券的麦考莱久期是 5，其应计收益率为 5.3%，则其修正的麦考莱久期是_。（分数：2.00）A.5%B.4.65%C.4.75%D.4.85%26.有效市场假说中法玛把信息划分为_。 历史信息 公开可得信息 内部信息 投资者信息（分
9、数：2.00）A.、B.、C.、D.、27.股票价格与每股净利润的比值被称为_。（分数：2.00）A.市盈率B.市净率C.净值收益率D.净现值28.不动产投资的类型不包括_。（分数：2.00）A.地产投资B.商业房地产投资C.工业用地投资D.基金产品投资29._通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。（分数：2.00）A.对冲基金B.分级基金C.混合基金D.指数基金30.下列关于基金估值的表述正确的是_。（分数：2.00）A.确定基金资产实际价值的过程B.确定基金资产公允价值的过程C.通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D.通
10、过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算31.下列不属于基金收益中其他收入的项目是_。（分数：2.00）A.手续费返还B.ETF替代损益C.赎回费扣除基本手续费后的余额D.销售服务费32.下列不属于基金管理公司的投资管理部门的是_。（分数：2.00）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会33.目前，我国证券投资基金托管费按_的一定比例逐日计提。（分数：2.00）A.当日的基金资产净值B.前一日基金资产净值C.前一日基金的资产总值D.前一日基金的份额净值34._是对风险因子的暴露程度。（分数：2.00）A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口35.下列关于流动性比率，
11、说法错误的是_。（分数：2.00）A.流动比率大于 1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务B.对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样C.存货的流动性较强，变现需要通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信D.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强36.下列关于全球投资业绩标准的收益率计算，说法错误的是_。（分数：2.00）A.必须采用净收益率B.投资组合的收益必须以期初资
12、产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法C.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支37.下列关于资产负债表和其基本逻辑关系式的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末B.资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现C.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系式为：资产=负债+所有者权益。其中，资产部分表示企业所拥有的
13、或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产D.基金持有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值38.我国基金资产估值的责任人是_，但_对估值结果负有复核责任。（分数：2.00）A.基金托管人；基金管理人B.基金管理人；证监会C.基金托管人；基金业协会D.基金管理人；基金托管人39.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是_。（分数：2.00）A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利
14、，期权价格也应越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升40.持有区间所获得收益的来源是_。 资产回报 投资收益 价格收益 收入回报（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、41._是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。（分数：2.00）A.融券业务B.借款业务C.贷款业务D.融资业务42.当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为_。（分数：2.00）A.-1B.0C.1D.大于 143.委托指令种类不包括_。（分数：2.00）A.市价指令B.定
15、价指令C.止损指令D.限价指令44.下列关于证券投资基金投资收益，说法不正确的是_。（分数：2.00）A.指基金活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益B.包括因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益C.包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益D.包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等45.对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是_的核心所在。（分数：2.00）A.技术分析B.内在价值分析C.基本面分析D.结构分析46._按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返
16、回给基金管理人。（分数：2.00）A.基金托管人B.证监会C.基金业协会D.基金注册登记机构47.一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度_短期债券价格的变化幅度。（分数：2.00）A.大于B.等于C.小于D.无关于48._是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。（分数：2.00）A.下行风险标准差B.贝塔系数()C.风险敞口D.风险价值49.收益率曲线的三种类型不包括_。（分数：2.00）A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.负收益曲线50.个股的选择与权重受到_的限制。（分数：2.00）A.到期收益率B.利率期限结构C.投资期限D.投
17、资比例证券投资基金基础知识-9 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1._衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。（分数：2.00）A.凸性B.收益率曲线C.修正久期 D.信用利差解析：解析 修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。修正的麦考利久期公式为：Dmod=Dmac/1+y；P/P=-Dmody。2.下列不属于基金业绩评价体系的是_。（分数：2.00）A.分类方法B.指标计算方法C.风格判断D.行业选择 解析：解析 基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风格判断和评级等。3.下列基金利润来源中属于其
18、他收入的是_。（分数：2.00）A.公允价值变动损益B.赎回费扣除基本手续费后的余额 C.买入返售金融资产收入D.资产支持证券投资收益解析：解析 其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF 替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。4._反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。（分数：2.00）A.资产负债表B.利润表 C.现金流量表D.所有者权益变动表解析：解析 利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一
19、个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明确地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。5.下列关于资本结构和债权资本的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例B.一个公司的总资本是 1000万元，其中有 300万元的债权资本和 700万元的权益资本，那么该公司的资产负债率是 30%C.一个拥有 100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司 D.最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示解析：解析 有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有 100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
20、6.一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也_。（分数：2.00）A.更强 B.更低C.不变D.不确定解析：解析 一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。7.下列关于强有效市场的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.强有效市场是指与证券有关的历史信息 B.强有效市场是包括未公开发布的内部信息C.强有效市场技术分析失效D.强有效市场基本分析失效解析：解析 强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。8.下列关于另类投资优点的说法，不正确的是_。（
21、分数：2.00）A.风险可以降到零 B.缺乏监管和信息透明度C.流动性较差，杠杆率偏高D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估解析：解析 大部分另类投资产品是涉及不同领域的潜力较大的投资产品，因此，另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。选项 B、C、D 属于另类投资的局限性。9.我国股票型开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于_%。（分数：2.00）A.0.1B.0.25 C.0.5D.0.75解析：解析 目前，我国股票型封闭式基金按照 0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于 0.25%；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的
22、托管费率。10.因送股或配股而形成的剔除行为称为_，因派息而引起的剔除行为称为_。（分数：2.00）A.除息；除权B.除权除息；除息除权C.配股；分坌 ID.除权；除息 解析：解析 当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。11.已知无风险利率、基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算_。（分数：2.00）A.夏普指数 B.特雷诺指数C.詹森指数D.信息比率解析：解析 夏普比率公式是 12.下列不属于债券基金投资风险的是_。（分数：2.0
23、0）A.利率风险B.提前赎回风险C.信用风险D.汇率风险 解析：解析 债券投资面临的风险有：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。13._是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含 30种成分股工业股票，是美国蓝筹股的代表。（分数：2.00）A.金融时报股价指数B.日经指数C.标准普尔股价指数D.道琼斯工业平均指数 解析：解析 道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于 1896年 5月 26日问世。该指数目前由华尔街日报编辑部维护，其成分股的选择标准包括成分股公司持续发展、规模较大、声誉卓著、具有行业代表性。并且为大多
24、数投资者所追捧。14.假设某投资者在 2014年 12月 31日，买入 1股 A公司股票，价格为 100元，2015 年 12月 31日，A 公司发放 3元分红，同时其股价为 105元。那么该区间内总持有区间的收益率为_。（分数：2.00）A.3%B.5%C.8% D.11%解析：解析 资产回报率=(105-100)100100%=5%，收入回报率=3100100%=3%。总持有区间的收益率=5%+3%=8%。15.时间加权收益率假设红利以除息前一日的_减去单位基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。（分数：2.00）A.综合值B.单位净值 C.全部价值D.市场指标解析：解析 红利以除息
25、前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。在实际操作中，基金往往规定红利以除息日的单位净值为计算基准确定再投资份额。16._，首批 3个 5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。（分数：2.00）A.2013年 9月 6日 B.2011年 5月 6日C.1998年 4月 7日D.2000年 6月 8日解析：解析 2013 年 9月 6日，首批 3个 5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。17.已知某证券的 系数是 0.5，则表明该证券_。（分数：2.00）A.无风险B.低于市场平均风险 C.与整个证券市场平均平均风险一致D.与整个证券市场平均风险
26、大 1倍解析：解析 贝塔系数小于 1(大于 0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。18.基金对外提供的会计报表通常不包括_。（分数：2.00）A.资产负债表B.利润表C.净值变动表D.收益表 解析：解析 基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等。19.詹森 衡量的是基金组合收益中超过_预测值的那一部分超额收益。（分数：2.00）A.绝对收益率B.WACC模型C.超额收益率D.CAPM模型 解析：解析 詹森 同样也是在 CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标，衡量的是基金组合收益中超过 CAPM模型预测值的那一部分超额收益。20.下列关于跟踪误差产生的原因的说法，错误的是_。（分
27、数：2.00）A.分红因素B.现金留存C.复制误差D.托管人变更 解析：解析 跟踪误差产生的原因有：复制误差、现金留存、各项费用(如基金运行的管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等)、分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。21.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收企业所得税C.对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税 D.企业投资者买卖基金份额征收印花税解析：解析 金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金份额的差价收入征收营业税，故选项 A错误。机构投资者买
28、卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，故选项 B错误。非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税，暂免征收印花税，故选项 C正确，选项 D错误。22.下列关于债券到期收益率的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.收益率曲线用来描述利率期限结构 B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线，特征是长短期债券收益率不相等解析：解析 描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线
29、，用来描述利率期限结构，故选项 A说法正确。反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低，故选项 B错误。正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，故选项 C错误。水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等，故选项 D说法错误。23._是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。（分数：2.00）A.风险投资B.并购投资 C.危机投资D.私募股权二级市场投资解析：解析 并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立
30、的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业，通过控股来确立市场地位，提升企业的内在价值，最后通过各种渠道退出并取得收益。24.下列关于时间加权收益率计算的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出C.时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等D.用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益率的计算 解析：解析 每个子区间
31、以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何均的方式相连接。这样基金的申购、赎回与分红等资金进出不影响收益率的计算。25.假设某债券的麦考莱久期是 5，其应计收益率为 5.3%，则其修正的麦考莱久期是_。（分数：2.00）A.5%B.4.65%C.4.75% D.4.85%解析：解析 修正的麦考莱久期=麦考莱久期/(1+收益率)=5/(1+5.3%)=4.75%。26.有效市场假说中法玛把信息划分为_。 历史信息 公开可得信息 内部信息 投资者信息（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。历史信息主要包括证券交易
32、的有关历史资料，如历史股价、成交量等；公开可得信息，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；内部信息，为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。27.股票价格与每股净利润的比值被称为_。（分数：2.00）A.市盈率 B.市净率C.净值收益率D.净现值解析：解析 市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数。28.不动产投资的类型不包括_。（分数：2.00）A.地产投资B.商业房地产投资C.工业用
33、地投资D.基金产品投资 解析：解析 不动产有多种类型，主要包括地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资以及养老地产等其他形式的投资。29._通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。（分数：2.00）A.对冲基金B.分级基金C.混合基金D.指数基金 解析：解析 指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的，因此对于指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可利用跟踪误差对指数基金风险进行衡量。30.下列关于基金估值的表述正确的是_。（分数：2.00）A.确定基金资产
34、实际价值的过程B.确定基金资产公允价值的过程 C.通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D.通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算解析：解析 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。31.下列不属于基金收益中其他收入的项目是_。（分数：2.00）A.手续费返还B.ETF替代损益C.赎回费扣除基本手续费后的余额D.销售服务费 解析：解析 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。故选项 D属于基金费用。32.下列不属于基金管理公司的投资管理部门的是_。（分数：2
35、.00）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会 解析：解析 投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。33.目前，我国证券投资基金托管费按_的一定比例逐日计提。（分数：2.00）A.当日的基金资产净值B.前一日基金资产净值 C.前一日基金的资产总值D.前一日基金的份额净值解析：解析 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：H=ER/当年实际天数。式中：H 表示每日计提的费用；E 表示前一日的基金资产净值；R 表示年费率。34._是对风险因子的暴露程度。（
36、分数：2.00）A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口 解析：解析 风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。在某些多因子模型中，可以用偏磷均值多少个标准差来衡量对该因子的风险敞口。有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有 系数、久期、凸性等。35.下列关于流动性比率，说法错误的是_。（分数：2.00）A.流动比率大于 1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务B.对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样C.存货的
37、流动性较强，变现需要通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信 D.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强解析：解析 选项 C，相对于其他流动资产来说，存货的流动性较差。因为存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸多的市场环境限制和风险，比如存货的质量可能因为损坏、废弃而降低，存货的销量和收入可能不如预期等。36.下列关于全球投资业绩标准的收益率计算，说法错误的是_。（分数：2.00）A.必须采用净收益率 B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算
38、，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法C.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支解析：解析 全球投资业绩标准的收益率计算必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。37.下列关于资产负债表和其基本逻辑关系式的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末B.资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现C.按照会计
39、恒等式，资产负债表的基本逻辑关系式为：资产=负债+所有者权益。其中，资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产D.基金持有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值 解析：解析 选项 D应是所有者权益而不是基金持有者权益。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。所有者权益包括：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等
40、；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。38.我国基金资产估值的责任人是_，但_对估值结果负有复核责任。（分数：2.00）A.基金托管人；基金管理人B.基金管理人；证监会C.基金托管人；基金业协会D.基金管理人；基金托管人 解析：解析 我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。39.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是_。（分数：2.00）A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高 B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.标的资产价格的波动率越大，对
41、期权多头越有利，期权价格也应越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升解析：解析 看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。40.持有区间所获得收益的来源是_。 资产回报 投资收益 价格收益 收入回报（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。41._是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。（分数：2.00）A.融券业务
42、 B.借款业务C.贷款业务D.融资业务解析：解析 卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。42.当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为_。（分数：2.00）A.-1B.0C.1 D.大于 1解析：解析 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用 ij 表示证券 i和证券 j的收益回报率之间的相关系数。相关系数 ij 总处于+1 和-1 之间，亦即| ij |1。若 ij =1，则表示 r i 和 r j 完全正相关；相反，
43、若 ij =-1，则表示 r i 和 r j 完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数 ij =0。43.委托指令种类不包括_。（分数：2.00）A.市价指令B.定价指令 C.止损指令D.限价指令解析：解析 对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为市价指令和随价指令，其中，随价指令包括止损指令和限价指令。44.下列关于证券投资基金投资收益，说法不正确的是_。（分数：2.00）A.指基金活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益B.包括因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益C
44、.包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益D.包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等 解析：解析 基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。基金利润包括：利息收入；投资收益；其他收入；公允价值变动损益。其中 D项是利息收入。45.对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是_的核心所在。（分数：2.00）A.技术分析B.内在价值分析C.基本面分析 D.结构分析解析：解析 分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未
45、来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。46._按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人。（分数：2.00）A.基金托管人 B.证监会C.基金业协会D.基金注册登记机构解析：解析 基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。47.一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度_短期债券价格的变化幅度。（分数：2.00）A.大于 B.等于C.小于D.无关于解析：解析 对于长期债券
46、而言，受利率变化的影响期间更长，价格的变化幅度更大。48._是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。（分数：2.00）A.下行风险标准差B.贝塔系数() C.风险敞口D.风险价值解析：解析 贝塔系数()是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。49.收益率曲线的三种类型不包括_。（分数：2.00）A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.负收益曲线 解析：解析 收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：第一类是正收益曲线(或称上升收益曲线)；第二类是反转收益曲线；第三类是水平收益曲线。50.个股的选择与权重受到_的限制。（分数：2.00）A.到期收益率B.利率期限结构C.投资期限D.投资比例 解析：解析 个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制。例如，基金公司常常对重仓股的最大权重进行限制。
