1、银行业从业人员资格考试风险管理-32 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：23，分数：69.00)1.市场风险中的期权性风险包括_。（分数：3.00）A.场内(交易所)交易的期权B.场外的期权合同C.债券或存款的提前兑付D.贷款的提前偿还等选择性条款E.银行资产、负债之间的币种不匹配2.即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，它可以_。（分数：3.00）A.满足客户对不同货币的需求B.用来调整持有不同外汇头寸的比例C.防范市场风险D.控制汇率风险E.避免市场风险3.金融期货按照交易对象的不同，可分为_。（分数：3.00）A.货币期货B.大豆期货C.指数期
2、货D.黄金期货E.利率期货4.商业银行对交易账户进行市值重估，通常采用的方法有_。（分数：3.00）A.盯市B.盯模C.按照成本价值计值D.按照历史价值计值E.按照账面价值计值5.止损限额适用的时期为_。（分数：3.00）A.一日B.半个月C.一个月D.一年E.三年6.以下关于缺口分析的陈述正确的有_。（分数：3.00）A.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升B.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入下降C.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入下降D.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入上升E.当处于资产敏感型缺口时，市
3、场利率上升导致银行净利息收入上升7.蒙特卡洛模拟法的优点包括_。（分数：3.00）A.它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题B.计算量较小，且准确性提高速度较快C.比历史模拟方法更精确和可靠D.如果一个因素的准确性要提高 10 倍，就必须将模拟次数增加 100 倍以上E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应8.下列关于各类期权的说法正确的有_。（分数：3.00）A.卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易标的的权利B.买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利C.即期的执行价格优于现在的即期市场价格的是价内期权D.美式期权是期权的买方可在到期日的
4、任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物E.欧式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物9.下列关于市场计量方法的说法正确的有_。（分数：3.00）A.缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一B.久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响C.外汇敞口方法是商业银行最早采用的汇率风险计量方法D.缺口分析是一种比较高级的利率风险计量方法E.缺口分析是比久期分析方法先进的利率风险计量方法10.下列各项中关于远期和期货的说法正确的有_。（分数：3.00）A.远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的B.远期是在确
5、定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议C.远期合约一般在交易所交易，期货合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易D.远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好E.期货合约可以在确定的未来时间按不确定的价格购买某项资产的协议11.公允价值的计量方式包括_。（分数：3.00）A.直接使用可获得的市场价格B.如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格C.既可以直接使用名义价值，也可以直接使用市场价值D.实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)E.允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突12.计算 VaR 的值的参数选择应注意的事项有_。（分数：3.00）A.VaR
6、的计算涉及置信水平和持有期B.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而减少C.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取低D.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性E.如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该长13.以下关于利率互换的表述正确的有_。（分数：3.00）A.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率B.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换C.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换D.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来
7、将下降，那么不用进行利率互换E.利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势，有效地降低各自的融资资本14.下列属于负责市场风险管理的部门履行的具体职责的有_。（分数：3.00）A.识别、计量和监测市场风险B.拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批C.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况D.设计、实施事后检验和压力测试E.识别、评估新产品中所包含的市场风险15.以下对于期权价值的理解正确的有_。（分数：3.00）A.期权的内在价值可能为负值B.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分C.期权的价值可能与其时间价值相等D.期权的价值可能大于
8、其时间价值E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值16.商业银行市场风险管理总体要求包括的主要内容有_。（分数：3.00）A.有效的董事会和高级管理层的治理架构B.严格的内部控制和审计C.完善的市场风险管理流程D.全面的市场风险管理政策E.可靠的独立验证17.利率风险按照风险来源的不同，可以分为_。（分数：3.00）A.收益率曲线风险B.重新定价风险C.期权性风险D.商品价格风险E.操作风险18.关于期货的以下说法，正确的有_。（分数：3.00）A.期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同B.金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类C.利率期货可以用来规避汇率风险
9、D.股票指数期货涉及股票本身的交割E.期货交易具有规避市场风险的功能19.远期汇率的决定因素包括_。（分数：3.00）A.两种货币之间的汇率差B.金额C.期限D.即期汇率E.商品价格20.下列关于久期的说法正确的有_。（分数：3.00）A.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量B.久期也称为持续期C.根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生正比例变动D.久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间E.某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商21.下列选项中，属于市场风险限额指标的有_。（分数：3.00）A.头寸限额B.止损限
10、额C.风险价值限额D.损失限额E.币种限额22.银行账户利率风险管理方法包括_。（分数：3.00）A.完善银行账户利率风险治理结构B.加强资产负债匹配管理C.完善商业银行的人员配置D.实施业务多元化的发展战略E.完善商业银行的定价机制23.在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为_。（分数：3.00）A.国家风险B.利率风险C.汇率风险D.股票风险E.商品风险二、判断题(总题数：19，分数：31.00)24.风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。 （分数：1.50）A.正确B.错误25.经济增加值(EVA)是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加。 （分数：1.5
11、0）A.正确B.错误26.投资组合理论，投资组合的整体 VaR 大于其所包含的每个金融产品的 VaR 值之和。 （分数：1.50）A.正确B.错误27.货币互换明确了利率的支付方式，但不能确定汇率。 （分数：1.50）A.正确B.错误28.巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法是将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敞口头寸。 （分数：1.50）A.正确B.错误29.银行账户中的项目通常是按市场价值计价。 （分数：1.50）A.正确B.错误30.远期产品通常包括即期外汇交易和远期利率合约。 （分数：1.50）A.正确B.错误31.利用 5 年期政府债券的空头头寸为 10 年期政府债
12、券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，该10 年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。 （分数：1.50）A.正确B.错误32.现金交易或现货交易属于衍生产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误33.一家银行以 1 年期的存款为资金来源发放 1 年期的贷款，该银行不会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误34.如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。 （分数：1.50）A.正确B.错误35.久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 （分数：1.50）A.正确B.错误3
13、6.远期利率与借款或投资活动结合在一起。 （分数：1.50）A.正确B.错误37.假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较短的金融产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误38.马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。 （分数：1.50）A.正确B.错误39.巴塞尔委员会规定成数因子的值不得低于 2。 （分数：1.50）A.正确B.错误40.商业银行交易账户中的所有项目均应按历史成本计价。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场
14、风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.市场风险加权资产等于市场风险资本要求除以 12.5。 （分数：3.00）A.正确B.错误银行业从业人员资格考试风险管理-32 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：23，分数：69.00)1.市场风险中的期权性风险包括_。（分数：3.00）A.场内(交易所)交易的期权 B.场外的期权合同 C.债券或存款的提前兑付 D.贷款的提前偿还等选择性条款 E.银行资产、负债之间的币种不匹配解析：解析 期权风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款
15、。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易的期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金额工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等。通常，期权和期权性条款都是在对期权持有者有利时执行。因此，期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。E 选项为汇率风险。2.即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，它可以_。（分数：3.00）A.满足客户对不同货币的需求 B.用来调整持有不同外汇头寸的比例 C.防范市场风险D.控制汇率风险E.避免市场风险解析：解析 在实践中，即期通常是指即期外汇买卖，即交割日为交易日以后的第二个工作日的外汇交易。即期外汇买卖除了
16、可以满足客户对不同货币的需求外，还可以用于调整持有不同外汇头寸的比例以降低汇率风险。故 A、B 选项正确。远期外汇交易可以预先将对外贸易结算、跨境投资、外汇借款还贷等国际业务的外汇成本固定，从而达到控制汇率风险的目的。3.金融期货按照交易对象的不同，可分为_。（分数：3.00）A.货币期货 B.大豆期货C.指数期货 D.黄金期货E.利率期货 解析：解析 期货是在场内进行交易的标准化远期合约，包括金融期货和商品期货等交易品种。金融期货按照交易对象可以分为利率期货、货币期货、指数期货三类。B、D 选项属于商品期货。4.商业银行对交易账户进行市值重估，通常采用的方法有_。（分数：3.00）A.盯市
17、B.盯模 C.按照成本价值计值D.按照历史价值计值E.按照账面价值计值解析：解析 市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行在进行市值重估时通常采用盯市与盯模两种方法。盯市即按市场价格计值，按市场价格对头寸的计值至少应逐日进行，其好处是收盘价往往有独立的信息来源，并且很容易得到。盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。5.止损限额适用的时期为_。（分数：3.00）A.一日 B.半个月C.一个月 D.一年E.三年解析：解析 止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止
18、损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。6.以下关于缺口分析的陈述正确的有_。（分数：3.00）A.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升B.当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入下降 C.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入下降 D.当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入上升E.当处于资产敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升 解析：解析 当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降，所以 B 项正确，A 项错误；当某一时段内资产大于负
19、债的，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利息下降会导致银行的净利息收入下降，市场利息上升会导致银行的净利息收入上升，所以 C、E 项正确，D 项错误。7.蒙特卡洛模拟法的优点包括_。（分数：3.00）A.它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题 B.计算量较小，且准确性提高速度较快 C.比历史模拟方法更精确和可靠 D.如果一个因素的准确性要提高 10 倍，就必须将模拟次数增加 100 倍以上E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应 解析：解析 蒙特卡洛模拟法的优点包括，它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题，比历史
20、模拟方法更精确和可靠，可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应，计算量较小，且准确性提高速度较快。如果一个因素的准确性要提高 10 倍，就必须将模拟次数增加 100 倍以上，这是蒙特卡洛模拟法的缺点。8.下列关于各类期权的说法正确的有_。（分数：3.00）A.卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易标的的权利 B.买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利 C.即期的执行价格优于现在的即期市场价格的是价内期权 D.美式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物 E.欧式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的
21、卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物解析：解析 按交易权利的内容，期权可以分为买方期权和卖方期权，卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的标的资产的权利，买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利；按照履约方式，期权分为美式期权和欧式期权，美式期权是期权的买方可在到期目的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物，欧式期权是期权的买方仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约。9.下列关于市场计量方法的说法正确的有_。（分数：3.00）A.缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一 B.久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响 C.外汇敞口方法是商业银行最
22、早采用的汇率风险计量方法 D.缺口分析是一种比较高级的利率风险计量方法E.缺口分析是比久期分析方法先进的利率风险计量方法解析：解析 本题主要考查考生对缺口分析和久期分析的区别。缺口分析和久期分析都是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，所以 A、B 项正确；外汇敞口方法是衡量汇率变动对银行当期收益的影响，是商业银行最早采用的汇率风险计量方法，所以 C 项正确；缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法，所以 D、E 项错误。10.下列各项中关于远期和期货的说法正确的有_。（分数：3.00）A.远期
23、合约是非标准化的，期货合约是标准化的 B.远期是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议 C.远期合约一般在交易所交易，期货合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易D.远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好 E.期货合约可以在确定的未来时间按不确定的价格购买某项资产的协议解析：解析 远期合约和期货合约都是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议，所以 B 项正确，E 项错误；远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的，所以 A 项正确；期货合约一般在交易所交易，远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，所以 C 项错误；远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好，所以 D 项正确
24、。11.公允价值的计量方式包括_。（分数：3.00）A.直接使用可获得的市场价格 B.如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格 C.既可以直接使用名义价值，也可以直接使用市场价值D.实际支付价格(无依据证明其不具有代表性) E.允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突 解析：解析 公允价值的计量方式包括四种：直接使用可获得的市场价格；如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格；实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)；允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。12.计算 VaR 的值的参数选择应注意的事项有_。（分数：3.00）
25、A.VaR 的计算涉及置信水平和持有期 B.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而减少C.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取低D.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性 E.如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该长解析：解析 VaR 的计算涉及置信水平和持有期，所以 A 项正确；一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加，所以 B 项错误；如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取高，所以C 项错误；如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该短，所以 D 项正确，E 项错误。
26、13.以下关于利率互换的表述正确的有_。（分数：3.00）A.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率 B.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换 C.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换 D.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不用进行利率互换E.利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势，有效地降低各自的融资资本 解析：解析 假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率，所以 A 项正确；
27、假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换，所以 B 项正确；假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换，所以 C 项正确；假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么将浮动利率调整为固定利率，所以 D 项错误；利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资资本，所以 E 项正确。14.下列属于负责市场风险管理的部门履行的具体职责的有_。（分数：3.00）A.识别、计量和监测市场风险 B.拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批 C.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守
28、情况，报告超限额情况 D.设计、实施事后检验和压力测试 E.识别、评估新产品中所包含的市场风险 解析：解析 以上各项均是负责市场风险管理的部门通常履行的具体职责。15.以下对于期权价值的理解正确的有_。（分数：3.00）A.期权的内在价值可能为负值B.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分 C.期权的价值可能与其时间价值相等 D.期权的价值可能大于其时间价值 E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值 解析：解析 期权价值包括内在价值和时间价值两部分，所以 B 项正确；当期权为价外期权或平价期权时，期权的内在价值为零，期权价值为时间价值，所以 C 项正确，期权的价值在到期日当天，期权
29、的时间价值为零，期权的价值等于其内在价值，所以 D、E 项正确，价内期权具有内在价值，价外期权与平价期权的内在价值为零，没有负值，所以 A 项错误。16.商业银行市场风险管理总体要求包括的主要内容有_。（分数：3.00）A.有效的董事会和高级管理层的治理架构 B.严格的内部控制和审计 C.完善的市场风险管理流程 D.全面的市场风险管理政策 E.可靠的独立验证 解析：解析 商业银行市场风险管理总体要求包括以下六方面主要内容：有效的董事会和高级管理层的治理架构；全面的市场风险管理政策；完善的市场风险管理流程；完备、可靠的 IT 系统；可靠的独立验证；严格的内部控制和审计。17.利率风险按照风险来源
30、的不同，可以分为_。（分数：3.00）A.收益率曲线风险 B.重新定价风险 C.期权性风险 D.商品价格风险E.操作风险解析：解析 利率风险按照风险来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。18.关于期货的以下说法，正确的有_。（分数：3.00）A.期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同 B.金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类 C.利率期货可以用来规避汇率风险D.股票指数期货涉及股票本身的交割E.期货交易具有规避市场风险的功能 解析：解析 期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同，所以 A 项正确；金融期货合约主要有利率期货、货币期货、
31、股票指数期货三大类，所以 B 项正确；货币期货可以用来规避汇率风险，所以 C 项错误；股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算的形式进行交割，所以 D 项错误；期货市场的经济功能之一就是具有规避市场风险的功能，所以 E 项正确。19.远期汇率的决定因素包括_。（分数：3.00）A.两种货币之间的汇率差 B.金额C.期限 D.即期汇率 E.商品价格解析：解析 远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币的汇率差和期限。20.下列关于久期的说法正确的有_。（分数：3.00）A.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量 B.久期也称为持续期
32、 C.根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生正比例变动D.久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间 E.某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商 解析：解析 久期也称为持续期，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，所以 A、B项正确；根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生反比例变动，所以 C 项错误；久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商，所以 D、E 项正确。21.下列选项中，属于市场风险限额指标的有_。（分
33、数：3.00）A.头寸限额 B.止损限额 C.风险价值限额 D.损失限额E.币种限额 解析：解析 限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。22.银行账户利率风险管理方法包括_。（分数：3.00）A.完善银行账户利率风险治理结构 B.加强资产负债匹配管理 C.完善商业银行的人员配置D.实施业务多元化的发展战略 E.完善商业银行的定价机制 解析：解析 银行账户利率风险管理方法主要有：完善银行账户利率风险治理结构；加强资产负债匹配管理；完善商业银行的定价机制；实施业务多元化的发展
34、战略。23.在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为_。（分数：3.00）A.国家风险B.利率风险 C.汇率风险 D.股票风险 E.商品风险 解析：解析 在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为四大类，即利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险，同时对于交易账户利率相关产品和权益相关产品，进一步将发行人个体特定因素导致的不利价格变动风险界定为特定风险。二、判断题(总题数：19，分数：31.00)24.风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据国际先进银行的市场风险管理实践，风险价值(VaR)和风险限额报告必须在每日交易结
35、束之后尽快完成。25.经济增加值(EVA)是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 经济增加值是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。经济增加值强调资本成本的重要性，督促金融机构降低运营过程中所承担的风险及占用的资本，达到增加金融机构价值的目的。26.投资组合理论，投资组合的整体 VaR 大于其所包含的每个金融产品的 VaR 值之和。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 投资组合理论，投资组合的整体 VaR 小于等于其所包含的每个金融产品的 VaR 值之和。27.货币互换明确了利率的支付方式，但不能确定汇率。 （分数：1
36、.50）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查的是对交易产品互换。互换分为利率互换和货币互换，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。28.巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法是将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敞口头寸。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 短边法是将空头总额与多头总额中较大的一个视为银行的总敞口头寸。29.银行账户中的项目通常是按市场价值计价。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 银行账户的项目通常是按历史成本计价。30.远期产品通常包括即期外汇交易和远期利率合约。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 远期产品通常
37、包括远期外汇交易和远期利率合约。31.利用 5 年期政府债券的空头头寸为 10 年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，该10 年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 利用 5 年期政府债券的空头头寸为 10 年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但该 10 年期政府债券多头头寸的经济价值还是会下降。32.现金交易或现货交易属于衍生产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 即期不属于衍生产品，但它是衍生产品交易的基础工具，通常是指现金交易或现货交易。33.一
38、家银行以 1 年期的存款为资金来源发放 1 年期的贷款，该银行不会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 一家银行以 1 年期的存款为资金来源发放 1 年期的贷款，由于其基准利率变化的可能不完全相关，变化不同步，该银行仍会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。34.如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果银行有专用的期权计价模式，应采用 Delta 的计算方法计量期权敞口头寸。35.久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场
39、风险资本要求的主要依据。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 风险价值已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。36.远期利率与借款或投资活动结合在一起。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 远期利率与借款或投资活动是分离的。37.假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较短的金融产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。38.马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。 （分
40、数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 马柯维茨提出的均值一方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论与投资实践的主流方法。39.巴塞尔委员会规定成数因子的值不得低于 2。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 巴塞尔委员会规定成数因子的值不得低于 3。40.商业银行交易账户中的所有项目均应按历史成本计价。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 商业银行交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。41.商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：42.市场风险加权资产等于市场风险资本要求除以 12.5。 （分数：3.00）A.正确B.错误 解析：解析 市场风险加权资产等于市场风险资本要求乘以 12.5。
