1、筹资管理练习试卷 7 及答案与解析一、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。1 某从事原材料生产经营的上市公司拟发行可转换债券,下列各项中,是其发行可转换公司债券应当符合的条件有( )。（A）可转换公司债券发行后,资产负债率不高于 70%（B）最近 3 年连续盈利,且最近 3 年净资产利润率平均在 7%以上（C）可转换公司债券利率不低于银行同期存款利率水平（D）发行额不少于人民币 1 亿元2 有下列情况之一者,可能被暂停股票上市(
2、)。（A）财务报告虚假（B）最近两年连续亏损（C）公司股本总额为 4900 万元（D）公司股本总额为 39000 万元,向社会公众发行的股份达股份总数的 24.8%二、判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂代码“”，你认为错误的，填涂代码“”。每题判断正确的得 l 分；每题判断错误的倒扣 0.5 分；不答题既不得分，也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止。答案写在试题卷上无效。3 对于债券发行人来讲,若预测市场利率下降,则应发行浮动利率债券。( )（A）正确（B）错误4 营运资金筹集政策,主要是就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源而言的。
3、( )（A）正确（B）错误5 周转信贷协定，补偿性余额等条款,是银行发放短期借款的信用条件,因此,只适用于短期借款,并不适用于长期借款。( )（A）正确（B）错误6 某企业计划购入原材料,供应商给出的付款条件为 2/10,n/50。若银行短期借款利率为 14%,则企业应在折扣期内支付货款。( )（A）正确（B）错误7 商业信用筹资属于自然性融资,与商业买卖同时进行,商业信用筹资没有实际成本。( )（A）正确（B）错误8 周转信贷协定是银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。( )（A）正确（B）错误9 负债期越长,未来不确定性因素越多,因此企业流动负债的偿还风险要比长期负债小。
4、( )（A）正确（B）错误10 部分临时性资产由长期资金来源提供,为宽松的营运资金政策,因其收益风险均较低。( )（A）正确（B）错误11 补偿性余额的存在,使名义利率大于实际利率。( )（A）正确（B）错误12 可转换债券的赎回价格随时间的推延向面值回归。( )（A）正确（B）错误13 放弃现金折扣的机会成本与现金折扣率，折扣期成反向变化,与信用期成同向变化。( )（A）正确（B）错误14 由于抵押借款有抵押品作抵押,因此抵押借款的资本成本低于非抵押借款。( )（A）正确（B）错误15 收益债券是指在企业不盈利时,可暂不支付利息,而到获利时支付累积利息的债券。( )（A）正确（B）错误16
5、某上市公司的总资产为 22000 万元,负债为 8000 万元。该公司拟申请发行 15000万元可转换公司债券。该公司发债后的资产负债率水平符合国家有关规定。( )（A）正确（B）错误17 对于发行公司来讲,采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本,免于承担发行风险等特点。( )（A）正确（B）错误18 某企业计划购入原材料,供应商给出的条件为“1/20,n/50”,若银行短期借款利率为10%,则企业应在折扣期限内支付货款。( )（A）正确（B）错误19 从理论上说,债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案。( )（A）正确（B）错误筹资管理练习试卷 7 答案与解析一、多项选择题每题均有多个正
6、确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 上市公司发行可转换债券的条件:最近三年连续盈利,且最近三年净资产收益率平均在 10%以上。属于能源，原材料，基础设施类的公司最近三年的净资产收益率可以略低,但不能低于 7%;发行可转换债券后,公司的资产负债率不能高于 70%;发行可转换债券后 ,公司的累计债券余额不能超过公司净资产的40%;发行可转换债券所募集资金的投向符合国家产业政策; 可转换债券的利率不超过同期银行存款利率
7、的水平;可转换债券的发行额不小于人民币 1 亿元;证券监管部门规定的其他条件。【知识模块】 筹资管理2 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 股票上市公司有下列情形之一的,由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市:公司股本总额，股权分布等发生变化不再具备上市条件(限期内未能消除的,终止其股票上市);公司不按规定公开其财务状况,或者对财务报告做虚假记载(后果严重的,终止其股票上市); 公司有重大违法行为(后果严重的,终止其股票上市);公司最近三年连续亏损(限期内未能消除,终止其股票上市);另外,公司决定解散，被行政主管部门依法责令关闭或者宣告破产的,由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。选项 C
8、 股本总额未达到 5000 万元 ;选项 D 公司股本总额为 4 亿元以下的,向社会公众发行的股份达股份总数的 25%以上。【知识模块】 筹资管理二、判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂代码“”，你认为错误的，填涂代码“”。每题判断正确的得 l 分；每题判断错误的倒扣 0.5 分；不答题既不得分，也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止。答案写在试题卷上无效。3 【正确答案】 A【试题解析】 应发行浮动利率债券。若市场利率上升,固定利率债券按票面利率支付利息,会加大利息负担。【知识模块】 筹资管理4 【正确答案】 A【试题解析】 营运资金筹集政策主要是
9、就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源而言的。【知识模块】 筹资管理5 【正确答案】 B【试题解析】 长期借款的保护性条款,除了一般性条款，例行性条款，特殊性条款以外,“短期借款筹资”中的周转信贷协定，补偿性余额等条件,也同样适用于长期借款。【知识模块】 筹资管理6 【正确答案】 A【知识模块】 筹资管理7 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用筹资属于自然性融资,与商业买卖同时进行,如果没有现金折扣,或不放弃现金折扣,则利用商业信用筹资没有实际成本;如果有现金折扣同时放弃现金折扣,则利用商业信用筹资有机会成本。【知识模块】 筹资管理8 【正确答案】 A【知识模块】 筹资管理9 【
10、正确答案】 B【试题解析】 短期负债要求在短期内拿出足够的资金偿还债务,若企业届时资金安排不当,就会陷入财务危机。【知识模块】 筹资管理10 【正确答案】 B【试题解析】 本题混淆了营运资金持有政策和营运资金筹资政策的概念,持有较高的营运资金,称为宽松的营运资金政策,因其收益风险均较低。【知识模块】 筹资管理11 【正确答案】 B【试题解析】 补偿性余额的存在,使实际利率大于名义利率。【知识模块】 筹资管理12 【正确答案】 A【试题解析】 可转换债券的赎回价格随时间的推延而下降,但不会低于面值。【知识模块】 筹资管理13 【正确答案】 B【试题解析】 放弃现金折扣的机会成本与现金折扣率，折扣
11、期成同方向变化,而与信用期成反方向变化。【知识模块】 筹资管理14 【正确答案】 B【试题解析】 银行把抵押借款视为一种风险贷款,高风险高回报;同时,银行对于抵押借款一般还要收取手续费,因此,抵押借款的资本成本通常高于无抵押借款。【知识模块】 筹资管理15 【正确答案】 A【试题解析】 收益债券是指在企业不盈利时,可暂不支付利息,而到获得累积利润时才支付累积利息的债券。【知识模块】 筹资管理16 【正确答案】 A【知识模块】 筹资管理17 【正确答案】 B【试题解析】 股票发行的自销方式,指发行公司自己直接将股票销售给认购者。这种销售方式可由发行公司直接控制发行过程,实现发行意图,并节省发行费用;但往往筹资时间较长,发行公司要承担全部发行风险,并需要发行公司有较高的知名度，信誉和实力。【知识模块】 筹资管理18 【正确答案】 A【知识模块】 筹资管理19 【正确答案】 B【知识模块】 筹资管理
