1、营运资金练习试卷 7 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 企业为满足交易动机而持有现金,所需考虑的主要因素是( )。（A）企业销售水平的高低（B）企业临时举债能力的大小（C）企业对待风险的态度（D）金融市场投机机会的多少2 企业在进行现金管理时,可利用的现金浮游量是指( )。（A）企业账户所记存款余额（B）银行账户所记企业存款余额（C）企业账户与银行账户所记存款余额之差（D）企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差3 在对存货实行 ABC 分类管理的情况下 ,ABC 三类存货的品
2、种数量比重大致为 ( )。（A）0.70.20.1（B） 0.10.20.7（C） 0.50.30.2（D）0.20.30.54 在确定最佳现金持有量时,成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( )。（A）持有现金的机会成本（B）固定性转换成本（C）现金短缺成本（D）现金保管费用5 某公司预计 2002 年应收账款的总计金额为 3000 万元,必要的现金支付为 2100 万元,应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为 600 万元,则该公司 2002 年的应收账款收现保证率为( )。（A）70%（B） 20.75%（C） 50%（D）28.57%6 下列选项中,( ) 同现金持有量成正比
3、例关系。（A）固定性转换成本（B）机会成本（C）现金的短缺成本（D）管理费用7 在存货模式下,最佳现金持有量是使( )之和保持最低的现金持有量。（A）机会成本与短缺成本（B）短缺成本与转换成本（C）现金管理的机会成本与固定性转换成本（D）现金管理的机会成本与变动性转换成本8 下列有关现金的成本中,属于固定成本性质的是( )。（A）现金管理成本（B）占用现金的机会成本（C）转换成本中的委托手续费（D）现金短缺成本9 下列各项中,信用条件构成要素不包括的是( )。（A）信用期限（B）现金折扣（C）折扣期限期（D）商业折扣10 基本经济进货批量模式所依据的假设不包括( )。（A）所需存货市场供应充足
4、（B）存货价格稳定（C）仓储条件不受限制（D）允许缺货11 希望公司 2004 年应收账款总额为 1000 万元,当年必要现金支付总额为 800 万元,应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为 500 万元,则该公司 2004 年的应收账款收现保证率为( )。（A）70%（B） 30%（C） 25%（D）50%12 决定存货经济进货批量成本的无关因素是( )。（A）变动性进货费用（B）变动性储存成本（C）缺货成本（D）固定性储存成本二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13
5、下列有关信用期限的表述中,正确的有( )。（A）缩短信用期限可能增加当期现金流量（B）延长信用期限会扩大销售（C）降低信用标准意味着将延长信用期限（D）延长信用期限将增加应收账款的机会成本14 客户资信程度的高低通常决定于( )。（A）客户的信用品质（B）偿付能力（C）资本（D）企业规模15 现金的日常管理包括( )。（A）储存期控制（B） A、B 、 C 分类管理（C）邮政信箱法（D）银行业务集中法16 企业在向客户提供商业信用应注意( )。（A）考虑客户是否会拖欠账款（B）一旦客户拖欠或拒付应采取怎样的对策（C）怎样预防客户拖欠拒付账款（D）了解客户的资信状况17 A、B、C 分类的标准主
6、要有 ( )。（A）重量（B）金额（C）品种数量（D）体积18 应收账款的功能主要包括( )。（A）防止停工待料（B）减少存货（C）降低进货成本（D）促进销售19 延期支付账款的方法有( )。（A）采用汇票付款（B）推迟支付应付款（C）合理利用“浮游量”（D）改进工资支付方式20 一般而言,确定坏账损失的主要标准为( )。（A）因债务人破产以其破产财产清偿后的仍不能收回的应收款（B）因债务人死亡以其遗产清偿后,仍不能收回的应收款（C）债务人逾期未履行偿债义务,且无明显特征表明无法收回（D）应收账款逾期二年后收回21 存货的成本包括( )。（A）进货成本（B）缺货成本（C）储存成本（D）管理成本
7、22 关于企业所需的预防性现金数额大小错误的说法有( )。（A）与日常业务现金支付量成正比（B）与企业借款能力成反比（C）与现金流量的不确定性成正比（D）与企业借款能力成正比三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。23 企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。( )（A）正确（B）错误24 存货的保险费用属于存货决策的无关成本。( )（A）正确（B）错误25 企业在制定信用标准时需考虑同行业的竞争对手的
8、情况。( )（A）正确（B）错误26 在其他条件不变的情况下,目标利润越低,存货保利储存天数会越小。( )（A）正确（B）错误27 信用期限越长,企业坏账损失越小。( )（A）正确（B）错误28 制定应收账款收现保证率的目的是加速应收账款的回收。( )（A）正确（B）错误29 运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。( )（A）正确（B）错误30 应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。( )（A）正确（B）错误31 通常用过去的收益率来衡量企业的信用标准。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均
9、须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。32 某企业 2001 年 A 产品销售收入为 4000 万元,总成本为 3000 万元,其中固定成本为 600 万元。2002 年该企业有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户 60 天信用期限(n/60),预计销售收入为 5000 万元,货款将于第 60 天收到,其信用成本为 140 万元;乙方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为 5400 万元,将有 30%的货款于
10、第 10 天收到,20%的货款于第 20 天收到,其余 50%的货款于第 90 天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 4%),收账费用为50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为 30006000 万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算 ,本题不考虑增值税因素)。要求:(1)计算该企业 2001 年的下列指标:变动成本总额 ;以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算乙方案的下列指标:应收账款平均收账天数;应收账款平均余额 ;维持应收账款所需资金;应收账款机会成本 ;坏账成本 ;采用乙方案的信用成本。(3)计算以下指标:甲方案的现金折扣 ;乙方案的现
11、金折扣 ;甲乙两方案信用成本前收益之差;甲乙两方案信用成本后收益之差。(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。33 大华公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉,不利于扩大销售,且收账费用较高,该公司正在研究修改现行的收账政策。现有 A 和 B 两个放宽收账政策的备选方案,有关数据如下: 已知大华公司的销售毛利率为 30%,应收账款投资要求的最低报酬率为 20%。坏账损失率是预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求:通过计算分析回答,应否改变现行的收账政策?如果要改变,应选择哪一个方案?34 振兴公司购进一批商品 500 件,单价 30000 元,售价
12、 35000 元,销售此批商品共需固定费用 100000 元,银行贷款年利率为 12%,该商品月保管费率为 0.3%,销售税金及附加为 20000 元。要求:(1)计算该商品的保本储存期;(2)若该公司要想获得 8%的投资利润率,计算该商品最迟要在多长时间内售出?35 某企业预测的 2004 年度赊销额为 2400 万元,其信用条件是:n/30,变动成本率为65%,资金成本率( 或有价证券利息率)为 20%。假设企业收账政策不变,固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案:A: 维持 n/30 的信用条件;B:将信用条件放宽到 n/60;C:将信用条件放宽到 n/90。为各种备选方案
13、估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表。 要求:试问应选择哪一方案。营运资金练习试卷 7 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 A【试题解析】 企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售扩大,销售额增加,所需现金余额也随之增加。B、C 选项是决定了企业预防动机所需考虑的因素。D 选项是企业投机动机所需考虑的因素。【知识模块】 营运资金2 【正确答案】 C【试题解析】 现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的
14、差额。【知识模块】 营运资金3 【正确答案】 B【试题解析】 存货 ABC 分类的标准主要有两个:一是金额标准,二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的,品种数量标准仅作为参考,一般而言,三类存货的金额比重大致为 ABC=0.70.20.1,而品种数量比重大致为 ABC=0.10.20.7,因此 B 选项正确。【知识模块】 营运资金4 【正确答案】 A【试题解析】 最佳现金持有量,成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与固定转换成本之和保持最低的现金持有量,即为最佳现金持有量。由此可见,在确定最佳现金持有量时,成本分析模式
15、和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。【知识模块】 营运资金5 【正确答案】 C【试题解析】 【知识模块】 营运资金6 【正确答案】 B【试题解析】 A、C 与现金的持有量成反比例关系,D 项与现金持有量没有多大关系,属于决策的无关成本,B 项与现金持有量成正比例关系。【知识模块】 营运资金7 【正确答案】 C【知识模块】 营运资金8 【正确答案】 A【试题解析】 在现金有关成本中,管理费用具有固定成本的性质,与现金持有量不存在明显的线性关系。【知识模块】 营运资金9 【正确答案】 D【试题解析】 信用条件就是指企业评价客户等级,决定给予或拒绝客户信用的依据,主要包括信用期限、折扣期限
16、及现金折扣等。【知识模块】 营运资金10 【正确答案】 D【试题解析】 基本经济进货批量模式的确定,是以如下假设为前提的:(1)企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测;(2)存货的耗用或者销售比较均衡;(3)存货的价格稳定,且不存在数量折扣,进货日期完全由企业自行决定,并且每当存货量降为零时,下一批存货均可能马上一次到位;(4)仓储条件及所需现金不受限制;(5)不允许出现缺货情形;(6)所需存货市场供应充足,不会因买不到所需存货而影响其他方面。【知识模块】 营运资金11 【正确答案】 B【试题解析】 【知识模块】 营运资金12 【正确答案】 D【试题解析】 决定存货经济进货批量的成本因素
17、主要包括 A、B 、C 三项因素。【知识模块】 营运资金二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量,延长信用期限,可以在一定程度上扩大销售量,增加应收账款的机会成本。【知识模块】 营运资金14 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 客户资信程度的高低决定于客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况等五个方面内容。【知识模块】 营运资金15 【正确答案】
18、C,D【试题解析】 A、B 属于存货的日常管理。【知识模块】 营运资金16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 客户资信状况好则提供商业信用,资信状况差则拒绝提供。【知识模块】 营运资金17 【正确答案】 B,C【试题解析】 A、B、C 分类的标准主要有 B、C 两个。【知识模块】 营运资金18 【正确答案】 B,D【试题解析】 存货的功能包括 A、C 四项功能。【知识模块】 营运资金19 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 营运资金20 【正确答案】 A,B【知识模块】 营运资金21 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 营运资金22 【正确答案】 A,D【试题解析】 预防性需要
19、是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也越大;企业借款能力强,预防性现金的数额越少。【知识模块】 营运资金三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。23 【正确答案】 A【试题解析】 企业现金持有量过多,盈利水平要下降。【知识模块】 营运资金24 【正确答案】 B【试题解析】 存货的保险费用属于决策的相关成本。【知识模块】 营运资金25 【正确答案】 A【试题解析】 企业
20、在制定信用标准时要考虑同行业竞争对手的情况。【知识模块】 营运资金26 【正确答案】 B【试题解析】 在其他条件不变的情况下,目标利润越高,存货保利储存天数会越小。【知识模块】 营运资金27 【正确答案】 B【试题解析】 信用期限越长,企业坏账损失越大。【知识模块】 营运资金28 【正确答案】 B【试题解析】 制定应收账款收现保证率是为了适应企业现金收支匹配关系的需要,所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比,是二者应当保持的最低比例。【知识模块】 营运资金29 【正确答案】 B【试题解析】 不考虑转换成本。【知识模块】 营运资金30 【正确答案】 A【知识模块】 营运资金31 【正确
21、答案】 B【试题解析】 通常用预期的坏账损失率来衡量企业的信用标准。【知识模块】 营运资金四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。32 【正确答案】 (1) 变动成本总额=3000-600=2400(万元) (2)计算乙方案的下列指标: 应收账款平均收账天数=30%10+20%20+50%90=52(天) 应收账款所需资金=78060%=468(万元)
22、应收账款机会成本=4688%=37.44( 万元) 坏账成本=540050%4%=108(万元 )采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44( 万元)(3)甲方案的现金折扣=0乙方案的现金折扣=5400(2%30%+1%20%)=43.2(万元)甲方案信用成本前收益=5000(1-60%)=2000(万元)乙方案信用成本前收益=5400(1-60%)-43.2=2116.80(万元) 甲乙两方案信用成本前收益之差=2000-2116.8=-116.8(万元) 甲方案信用成本后收益=2000-140=1860(万元)乙方案信用成本后收益=2116.8-195.44=1921.3
23、6( 万元)甲乙两方案信用成本后收益之差=1860-1921.36=-61.36(万元)(4)因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益,所以应采用乙方案。【知识模块】 营运资金33 【正确答案】 此题有两种解法。解法一:总额分析法 (单位:万元) 故,应采纳 A 方案。解法二:差额分析法(单位:万元 ) 故,应采纳 A 方案。【知识模块】 营运资金34 【正确答案】 【知识模块】 营运资金35 【正确答案】 根据表资料可知,在这三种方案中,B 方案(n/60)的获利最大 ,它比 A 方案(n/30)增加收益 7 万元(934.50-927.50); 比 C 方案(n/90) 增加收益 81.63 万元(934.5-852.87)。因此,在其他条件不变的情况下,应选择 B 方案。【知识模块】 营运资金
