1、银行业专业人员职业资格中级风险管理（市场风险管理）模拟试卷 2及答案与解析一、单项选择题1 根据商业银行资本管理办法(试行)规定，市场风险资本计量范围包括( )。（A）交易账户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险等四大类别市场风险（B）银行账户的利率风险和汇率风险，交易账户和银行账户的股票风险和商品风险等四大类别市场风险（C）交易账户的利率风险和汇率风险，交易账户和银行账户的股票风险和商品风险等四大类别市场风险（D）交易账户的汇率风险和商品风险，交易账户和银行账户的利率风险和股票风险四大类别市场风险2 根据监管要求，商业银行可采用( )来计量市场风险资本。（A）基本指标
2、法（B）内部模型法（C）高级计量法（D）内部评级法3 银行的存贷款业务应归入( )账户。（A）基本（B）交易（C）银行（D）封闭4 下列关于商业银行资产负债久期缺口的分析，正确的是( )。（A）久期缺口为正时，如果市场利率下降，则商业银行的流动性减弱（B）久期缺口为负时，如果市场利率上升，则商业银行的流动性减弱（C）久期缺口的绝对值越大，利率变化对银行整体价值的影响越小（D）久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响5 假设其他条件保持不变，下列关于商业银行利率风险的表述，正确的是( )。（A）购买票面利率为 3的国债，当期资金成本为 2，则该交易不存在利率风险（B）发行固定利率债券有
3、助于降低利率上升可能造成的风险（C）以 3 个月 LIBOR 为参照的浮动利率债券，其债券利率风险为 0（D）资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益6 下列产品最适合采用历史模拟法计量风险价值(VaR)的是( )。（A）互换合约（B）交易活跃的金融产品（C）交易不活跃的金融产品（D）场外信用衍生产品7 金融资产的公允价值是指( )。（A）交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值（B）在评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值（C）金融资产根据历史成本所反映的账面价值（D）对交易账户头寸按照当前市场行情重估获得的市场价
4、值8 关于市值重估，下列说法正确的是( )。（A）商业银行应当对交易账户头寸按市值每月至少重估一次价值（B）商业银行必须尽可能按照模型确定的价值计值（C）商业银行进行市值重估的方法是盯市（D）盯模是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值9 假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线变得较为平坦，则下列四种策略中，最适合理性投资者的是( )。（A）卖出永久债券（B）买入即将到期的 20 年期债券（C）买入 10 年期保险理财产品，并卖出 20 年期债券（D）买入 20 年期政府债券，并卖出 6 个月国库券10 下列各项不属于单币种敞口头寸的是( )。（A）期权敞口买
5、寸（B）远期净敞口头寸（C）即期净敞口头寸（D）总敞口头寸11 ( )假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差一协方差、相关系数等。（A）历史模拟法（B）方差一协方差法（C）压力测试法（D）蒙特卡罗模拟法12 ( )是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。（A）缺口分析（B）外汇敞口分析（C）敏感性分析（D）久期分析13 在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是( )。（A）缺口分析（B）敏感性分析（C）压力测试（D）久期分析14 关于头
6、寸拆分，以下说法中错误的是( )。（A）同一头寸通过不同风险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本（B）相同的产品头寸纳入不同风险类别下的分别计量，并非重复计量（C）头寸拆分的原理是从现金流的角度来看待一个产品（D）在标准法下，金融产品被从现金流角度拆分并重新组合，形成了单一现金流15 商业银行在实施限额管理的过程中，除了要制定交易限额、风险限额和止损限额外，还需要制定并实施合理的( )和处理程序。（A）超限额监控（B）授权管理（C）上报程序（D）返回检验16 一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计 1 个月后收到 1000 万美元的货款，汇率为 1 美元=
7、103 日元。商业银行的研究部门预计 1 个月后日元可能会升值到 1 美元=100 日元，因此建议该日本出口商( )，以对冲风险。（A）在 103 价位建立日元美元的货币期货的多头头寸（B）在 103 价位建立日元美元的货币期货的空头头寸（C）在 100 价位建立日元美元的货币期货的多头头寸（D）在 100 价位建立日元美元的货币期货的空头头寸二、多项选择题17 根据良好的公司治理和内部控制原则，商业银行市场风险管理组织架构应当能够( )。（A）由承担风险的业务经营部门向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告（B）由市场风险管理部门监测业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况（C）由前
8、台交易人员进行交易的正式确认、对账、重新估值、交易结算和款项收付（D）做到各部门职能恰当分离，避免潜在的利益冲突（E）确保市场风险管理部门与承担风险的业务经营部门保持相对独立18 下列各项属于商业银行从事的银行账户中的外币业务活动的有( )。（A）外币存款（B）外币贷款（C）外币债券投资（D）期权交易（E）跨境投资19 记入交易账户的头寸应当满足下列( )基本要求。（A）在交易方面不受任何限制，可以随时平盘（B）具有明确的交易市场秩序（C）能够完全对冲以规避风险（D）能够准确估值（E）具有明确的持有目的20 风险价值通常是由银行的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有
9、( ) 。（A）方差一协方差法（B）蒙特卡罗法（C）解释区间法（D）历史模拟法（E）高级计量法21 下列关于缺口分析的理解正确的有( )。（A）当某一时间段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口（B）某时间段的缺口乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响（C）缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法（D）在正缺口情况下，市场利率上升会导致银行净利息收入下降（E）在负缺口情况下，市场利率上升会导致银行净利息收入上升22 止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用
10、的时期为( )。（A）一日（B）一周（C）半个月（D）一个月（E）两年23 商业银行董事会承担监控国别风险管理有效性的最终责任，主要职责包括( )。（A）确保高级管理层采取必要措施识别、计量、监测和控制国别风险（B）定期审核和批准国别风险管理战略、政策、程序和限额（C）确定内部审计部门对国别风险管理情况的监督职责（D）制定、定期审查和监督执行国别风险管理的政策、程序和操作规程（E）定期审阅高级管理层提交的国别风险报告，监控和评价国别风险管理有效性以及高级管理层对国别风险管理的履职情况24 商业银行需要计量交易对手信用风险的交易有( )。（A）期货交易（B）债券买卖（C）即期外汇买卖（D）远期交
11、易（E）债券回购三、判断题25 银行可以采用外汇敞口分析法，即对不同的时段运用不同的权重，在特定的利率变化情况下，假想金融工具市场价值的实际百分比变化，来设计各时段的风险权重。 ( )（A）正确（B）错误26 重大市场风险报告为不定期报告，由风险管理部门独立编制，每日及时发送给相关的高级管理层成员，以及风险管理部门和前台业务部门的相关人员。 ( )（A）正确（B）错误27 情景模拟方法主要包括静态模拟和动态模拟。 ( )（A）正确（B）错误银行业专业人员职业资格中级风险管理（市场风险管理）模拟试卷 2答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行资本管理办法(试行)规定，第
12、一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金 )和商品风险。【知识模块】 市场风险管理2 【正确答案】 B【试题解析】 根据商业银行资本管理办法(试行)的规定，商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。【知识模块】 市场风险管理3 【正确答案】 C【试题解析】 商业银行的金融工具和商品头寸可划分为银行账户和交易账户两大类。交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，对于国内商业银行而言最典型的是存贷款业务。【知识模块】 市场风险管理4 【正确答
13、案】 D【试题解析】 A 项，当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性增强；B 项，当久期缺口为负值时，如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度小，流动性增强；C项，久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行资产和负债价值的影响越大，对其流动性的影响也越显著。【知识模块】 市场风险管理5 【正确答案】 B【试题解析】 A 项，资金成本属于机会成本，不可用于比较利率风险； C 项，浮动利率债券参照 3 个月 LIBOR，可能存在基准风险； D 项，资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升使得在利息收入不变的情况下利息支出增
14、加，这将减少收益。【知识模块】 市场风险管理6 【正确答案】 B【试题解析】 历史模拟法假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因素收益未来的变化。历史模拟法较为依赖市场数据，A、C、D 三项数据不易获取。【知识模块】 市场风险管理7 【正确答案】 A【试题解析】 B 项是指市场价值；C 项是指名义价值； D 项是指市值重估。【知识模块】 市场风险管理8 【正确答案】 D【试题解析】 A 项，商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。B 项，商业银行在进行市值重估时通常采用两种方法：盯市。商业银行必须尽可能按照市场价格计值；盯模，当按市场价格计
15、值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。【知识模块】 市场风险管理9 【正确答案】 D【试题解析】 当收益率曲线向上倾斜时，如果预期收益率曲线变得较为平坦，理性投资者可以买入期限较长的金融产品，卖出期限较短的金融产品。【知识模块】 市场风险管理10 【正确答案】 D【试题解析】 外汇敞口头寸分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。其中，单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。【知识模块】 市场风险管理11 【正确答案】 B【试题解析】 方差一协方差法假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)
16、。然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差一协方差、相关系数等。在选定时间段里组合收益率的标准差将由每个风险因素的标准差、风险因素对组合的敏感度和风险因素间的相关系数通过矩阵运算求得。【知识模块】 市场风险管理12 【正确答案】 B【试题解析】 外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币金额和期限错配。当在某一个时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，其差额就形成了外汇敞口。外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。【知识模块】 市场风险管理13 【正确答案】 B【试题解析】 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和
17、商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。【知识模块】 市场风险管理14 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，在标准法下，金融产品被从现金流角度拆分并重新组合，形成了按多空头、利率、期限、币种等划分的多组现金流。【知识模块】 市场风险管理15 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行在实施限额管理的过程中，需要制定并实施合理的超限额监控和处理程序。负责市场风险管理的部门应当通过风险管理信息系统，监测对市场风险限额的遵守情况，并及时将超限额情况报告给相应级别的管理层。【知识模块】 市场风
18、险管理16 【正确答案】 A【试题解析】 由题意可知，该日本出口商预计 1 个月后收到 1000 万美元的货款，为了避免美元贬值造成损失，可在 103 价位建立日元美元的货币期货的多头头寸。【知识模块】 市场风险管理二、多项选择题17 【正确答案】 B，D，E【试题解析】 A 项，负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，并向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告；C 项，交易部门应当将前台、后台严格分离，前台交易人员不得参与交易的正式确认、对账、重新估值、交易结算和款项收付。【知识模块】 市场风险管理18 【正确答案】 A，B，C，E【试题解析】 商业银行为
19、客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易。银行账户中的外币业务主要是指外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。【知识模块】 市场风险管理19 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 交易账户中的金融工具和商品头寸原则上应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘；能够完全对冲以规避风险； 能够准确估值；能够进行积极的管理。【知识模块】 市场风险管理20 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 目前，常用的风险价值模型技术主要有三种：方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗法。【知识模块】 市场风险管理21 【正确答案】 A，B，C【试题
20、解析】 D 项，当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行净利息收入上升；E 项，对于负债敏感型缺口，即负缺口，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。【知识模块】 市场风险管理22 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。【知识模块】 市场风险管理23 【正确答案】 A，B，C，E【试题解析】 D 项，高级管理层负责制定、定期审查和监督执行国别风险管理的
21、政策、程序和操作规程，及时了解国别风险水平及其管理状况。【知识模块】 市场风险管理24 【正确答案】 D，E【试题解析】 交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险；证券融资交易形成的交易对手信用风险，主要包括回购交易、证券借贷和保证金贷款等交易；与中央交易对手交易形成的信用风险。D 项属于场外衍生工具交易： E 项属于证券融资交易。【知识模块】 市场风险管理三、判断题25 【正确答案】 B【试题解析】 银行还可以采用有效久期分析法，即对不同的时段运用不同的权重，在特定的利率变化情况下，假想金融工具市场价值的实际百分比变化，来设计各时段的风险权重，从而更好地反映市场利率的显著变动所导致的价格的非线性变化。【知识模块】 市场风险管理26 【正确答案】 B【试题解析】 重大市场风险报告为不定期报告，根据各层级管理要求及时报告高级管理层、董事会及其委员会的。市场风险监测分析日报，由风险管理部门独立编制，每日及时发送给相关的高级管理层成员，以及风险管理部门和前台业务部门的相关人员。【知识模块】 市场风险管理27 【正确答案】 A【知识模块】 市场风险管理
