1、银行业专业人员职业资格中级风险管理（市场风险管理）模拟试卷 4及答案与解析一、单项选择题1 下列不属于商业银行市场风险控制措施的是( )。（A）利用经济资本配置限制高风险业务（B）采用自我评估法评估交易风险和预期损失（C）利用金融衍生品对冲或转移市场风险（D）对总交易头寸或净交易头寸设定限额2 某商业银行用一年期美元存款作为一年期欧元贷款的融资来源，存款按照美国国库券利率每半年定价一次，贷款按照伦敦同业拆借市场利率每半年定价一次：该笔欧元贷款为可提前偿还的贷款。则该银行所面临的市场风险不包括( )。（A）期权性风险（B）基准风险（C）重新定价风险（D）汇率风险3 下列关于银行资产计价的说法，不
2、正确的是( )。（A）存贷款业务归入银行账户（B）按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值（C）交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（D）银行账户中的项目通常按市场价格计价4 下列关于收益率曲线的描述，错误的是( )。（A）债券的到期收益率通常不等于票面利率（B）收益率曲线对应着各类期限的贷款利率（C）收益率曲线斜向下意味着长期收益率较低（D）收益率曲线是根据市场上具有代表性的交易品种所绘制的利率曲线5 某 2 年期债券久期为 18 年，债券目前价格为 10500 元，市场利率为 3，假设市场利率上升 50 个基点，则
3、按照久期公式计算，该债券价格( )。（A）上涨 0874（B）下跌 0917（C）下跌 0874（D）上涨 09176 一家银行 1 年期的浮动利率贷款与 1 年期的浮动利率存款同时发生，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据 LIBOR 浮动，当联邦债券利率和 LIBOR浮动不一致的时候，利率风险表现出( )。（A）基准风险（B）期权性风险（C）重新定价风险（D）收益率曲线风险7 下列关于交易账户的说法，正确的是( )。（A）银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合（B）记人交易账户的头寸在交易方面所受的限制很多（C）为交易目的而持有的头寸是自营头寸（D）银行账
4、户记录的是银行为了交易或规避交易账户或其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸8 用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是( )。（A）违约概率（B）非预期损失（C）预期损失（D）风险价值9 某银行资产负债表如表 4-1 所示。由于银行的资产负债管理人员事先无法预知欧元兑美元的汇率年底会发生什么样的变化，所以这笔相当于 3 亿美元的欧元贷款对于银行来说是一种( ) 。（A）交易性外汇敞口（B）非交易性外汇敞口（C）基准风险（D）收益率曲线风险10 ( )用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的
5、时间段。（A）流动性比率指标法（B）现金流分析法（C）缺口分析法（D）久期分析法11 ( )是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。（A）敏感性分析（B）久期分析（C）外汇敞口分析（D）风险价值方法12 下列关于 VaR 的描述，正确的是( )。（A）风险价值与损失的任何特定事件相关（B）风险价值是即将发生的真实损失（C）风险价值是指可能发生的最大损失（D）风险价值并非是指可能发生的最大损失13 某项头寸的累计损失达到或接近( )限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。（A）止损（B）头寸（C）敞口（D）交易14 下列关于商业银行市场风险限额管理的说法。不正确的是( )。（A）商业银
6、行应当根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定限额（B）制定并实施合理的超限额监控和处理程序是限额管理的一部分（C）市场风险限额管理应完全独立于流动性风险等其他风险类别的限额管理（D）管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整15 对商业银行而言，下列情形中重新定价风险最大的是( )。（A）以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的资金来源（B）以短期存款作为长期固定利率贷款的资金来源（C）以短期存款作为短期流动资金贷款的资金来源（D）以短期存款作为长期浮动利率贷款的资金来源16 商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险被称为商品
7、价格风险。商品价格风险不包括( )。（A）小麦（B）黄金（C）棉花（D）石油17 场外衍生工具交易需要计量的信用风险加权资产包括( )。（A）违约风险加权资产和衍生品工具价值变动损失风险加权资产（B）信用点差风险加权资产和信用估值调整风险加权资产（C）违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产（D）违约风险加权资产和信用点差风险加权资产二、多项选择题18 商业银行市场风险内部模型的定量要求有( )。（A）应采用历史模拟法计算 VaR 值（B）至少每三个月更新一次数据（C）置信水平采用 99的单尾置信区间（D）市场价格的历史观测期至少为一年（E）持有期为 10 个交易日19 下列关于久期缺口的说
8、法，正确的有( )。（A）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强（B）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度大于负债价值增加的幅度，流动性随之增强（C）当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度大于负债价值减少的幅度，流动性随之降低（D）久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产和负债价值影响越大，对其流动性的影响也越显著（E）久期缺口为零的情况在商业银行中极少发生20 商业银行对交易账户进行市值重估，通常采用的方法有( )。（A）按照模型计值（B）按照市场价格计值（C）按照公允价值计值（D）按
9、照历史价值计值（E）按照账面价值计值21 假设某银行以 2 年期美元存款作为 1 年期美元贷款的融资来源，贷款利率按照美国国库券利率每 3 个月重新定价一次，存款利率按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次，则该银行主要面临的两种市场风险分别是( )。（A）基准风险（B）收益率曲线风险（C）期权性风险（D）重新定价风险（E）汇率风险22 下列关于 VaR 的描述正确的是( )。（A）风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失（B）风险价值是用相对数表示的（C）如果模型的使用者是经营者自身则时间间隔取决于其资产组合的特性（D）风险价值
10、并非是指实际发生的最大损失（E）VaR 的计算涉及两个因素的选取：一是置信水平；二是持有期23 商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下( )等主要因素。（A）自身业务性质、规模和复杂程度（B）能够承担的市场风险水平（C）业务经营部门的既往业绩（D）工作人员的专业水平和经验（E）定价、估值和市场风险计量系统24 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响，其中，市场风险要素包括( ) 。（A）利率（B）汇率（C）股票价格（D）商品价格（E）到期期限25 下列方法中，计量交易对手信用风险的方法有( )。（A）标准法
11、（B）历史模拟法（C）内部模型法（D）单一国别最大敞口法（E）现期风险暴露法三、判断题26 与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，对于国内商业银行而言最典型的是存贷款业务，银行账户中的项目则通常按历史成本计价。 ( )（A）正确（B）错误27 如果某种外汇的单币种敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于空头；如果某种外汇的单币种敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于多头。 ( )（A）正确（B）错误银行业专业人员职业资格中级风险管理（市场风险管理）模拟试卷 4答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 市场风险控制方法包括限额管理、风险对冲等。市场风险限额指标主要包括：
12、头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等；风险对冲的工具主要是金融衍生产品。通过配置合理的经济资本也可降低市场风险敞口。B 项，自我评估法是操作风险控制措施。【知识模块】 市场风险管理2 【正确答案】 C【试题解析】 重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。A 项，该笔欧元贷款为可提前偿还的贷款，包含期权性条款，故面临期权性风险：B 项，该存款按照美国国库券利率每半年定价一次，贷款按照伦敦同业拆借市场利率每半年定价一次，存贷款定价的基准利率不一致，故面临基准风险；
13、D 项，该银行用美元存款作为欧元贷款的融资来源，存贷币种不一致，故面临汇率风险。【知识模块】 市场风险管理3 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，银行账户中的项目通常按历史成本计价。【知识模块】 市场风险管理4 【正确答案】 B【试题解析】 B 项，收益率曲线用于描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。【知识模块】 市场风险管理5 【正确答案】 C【试题解析】 久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。在市场利率有微小改变时，固定收
14、益产品价格的变化可以表示为：PP=-Dx y(1+y)=-180 5(1+3)=-0874。【知识模块】 市场风险管理6 【正确答案】 A【试题解析】 基准风险也称利率定价基础风险，是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。【知识模块】 市场风险管理7 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何限制；C 项，为交易目的而持有的头寸包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸；D
15、项，交易账户记录的是银行为了交易或管理交易账户或其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。【知识模块】 市场风险管理8 【正确答案】 D【试题解析】 风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。【知识模块】 市场风险管理9 【正确答案】 B【试题解析】 非交易性外汇敞口是因为银行资产、负债之间的币种不匹配而产生的，也包括商业银行在对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动产生的风险。题中，相当于 3 亿美元的欧元贷款与 5 亿美元定期存款之间币种不匹配，
16、存在非交易性外汇敞口。【知识模块】 市场风险管理10 【正确答案】 C【试题解析】 缺口分析法用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。【知识模块】 市场风险管理11 【正确答案】 B【试题解析】 久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析，是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。A 项，敏
17、感性分析是在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素 (利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响：C 项。外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法；D 项，风险价值方法是衡量市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。【知识模块】 市场风险管理12 【正确答案】 D【试题解析】 A 项，风险价值与持有期和给定的置信水平相关； B、C 两项，风险价值并不是即将发生的真实损失，也不意味着可能发生的最大损失。【知识模块】 市场风险管理13 【正确答案】 A【试题解析】 止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累
18、计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。【知识模块】 市场风险管理14 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，商业银行应当确保不同市场风险限额之间的一致性，并协调市场风险限额管理与信用风险、流动性风险等其他风险的限额管理。【知识模块】 市场风险管理15 【正确答案】 B【试题解析】 B 项，商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的资金来源，当利率上升时，贷款的利息收入固定，但存款的利息支出随利率上升而增加，从而使银行的未来收益减少。重新定价风险增大。【知识模块】 市场风险管理16 【正确答案】 B【试题解析】 黄金价值波动是被纳入汇率风险范畴的，商品价格风险定义中的商
19、品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括石油)和贵金属等，但不包括黄金这种贵金属。【知识模块】 市场风险管理17 【正确答案】 C【试题解析】 场外衍生工具交易、证券融资交易和与中央交易对手的交易都需要计量交易对手违约风险加权资产，只有场外衍生工具交易需要计量信用估值调整风险加权资产。【知识模块】 市场风险管理二、多项选择题18 【正确答案】 C，D，E【试题解析】 商业银行可使用任何能够反映其所有主要风险的模型方法计算市场风险资本要求，包括但不限于方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法等。商业银行应在每个交易日计算一般风险价值，使用单尾 99置信区间，历史观察期长度应至少为一年
20、(或 250 个交易日)。用于资本计量的一般风险价值，商业银行使用的持有期应为 10 个交易日。【知识模块】 市场风险管理19 【正确答案】 A，C，D，E【试题解析】 B 项，当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性随之减弱。【知识模块】 市场风险管理20 【正确答案】 A，B【试题解析】 商业银行在进行市值重估时通常采用的两种方法分别是：盯市，按照市场价格计值，按照市场价格对头寸的计值至少应逐日进行，其好处是收盘价往往有独立的信息来源，并且很容易得到；盯模，按照模型计值，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。【知识模块】 市场风险管理21 【正确答案】 A，D
21、【试题解析】 该银行以 2 年期美元存款作为 1 年期美元贷款的融资来源，其存款和贷款的重新定价期限不相同，面临重新定价风险。又因其存贷款参照的基准利率不同，该银行将面临基准利率利差变化所造成的基准风险。【知识模块】 市场风险管理22 【正确答案】 A，C，D，E【试题解析】 B 项，风险价值是用绝对数表示的。【知识模块】 市场风险管理23 【正确答案】 A，B，C，D，E【试题解析】 商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下主要因素：自身业务性质、规模和复杂程度；能够承担的市场风险水平； 业务经营部门的既往业绩；工作人员的专业水平和经验； 定价、估值和市场风险计量系统； 压力测试结果；内部控
22、制水平； 资本实力；外部市场的发展变化情况等。【知识模块】 市场风险管理24 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。【知识模块】 市场风险管理25 【正确答案】 A，C，E【试题解析】 巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。【知识模块】 市场风险管理三、判断题26 【正确答案】 A【试题解析】 与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，对于国内商业银行而言最典型的是存贷款业务，银行账户中的项目则通常按历史成本计价，主要受净利息收入变动对当期盈利能力的影响。【知识模块】 市场风险管理27 【正确答案】 B【试题解析】 单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。如果某种外汇的单币种敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的单币种敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。【知识模块】 市场风险管理
