1、银行从业资格风险管理（流动性风险管理、声誉风险和战略风险管理）历年真题试卷汇编 5 及答案与解析一、单选题本大题共 90 小题，每小题 0.5 分，共 45 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 市场资金紧张导致供需不平衡时，资金可能会出现期限短而收益率高、期限长而收益率低的情况，这种情况表现的是( )。(2011 年)（A）水平收益率曲线（B）反向收益率曲线（C）被动收益率曲线（D）正向收益率曲线2 在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁波动，( )一般不具有实质性意义。(2010 年下半年)（A）名义价值（B）市场价值（C）公允价值（D）市值重估价
2、值3 黄金价格波动属于( ) 。(2009 年下半年)（A）期权性风险（B）利率风险（C）汇率风险（D）商品价格风险4 ( )，标志着金融期货交易的开始。(2009 年下半年)（A）1968 年，英国伦敦证券交易所首次进行国际货币的期权交易（B） 1970 年，美国芝加哥证券交易所开始换进期货交易（C） 1972 年，美国纽约商品交易所的国际货币市场首次进行国际货币的期权交易（D）1975 年，美国芝加哥商品交易所开展房地产抵押证券的期货交易5 ( )承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。(2009 年下半年)（A）股东
3、大会（B）董事会 （C）董事会（D）董事长6 下列关于经济增加值(EVA) 的表达式，错误的是( )。（A）EVA=税后净利润-资本成本（B） EVA=税后净利润-经济资本资本预期收益率（C） EVA=(资本金收益率-资本预期收益率)经济资本（D）EVA=( 经风险调整的资本收益率 -资本预期收益率) 经济资本7 下列关于远期利率合约的说法，错误的是( )。（A）FRAs 即指远期利率合约（B）远期利率合约是-项表内资产页务（C）债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险（D）债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利眚蔓可能下降带来的风险8
4、 下列关于计算 VaR 的方差一协方差法的说法，错误的是( )。（A）不能预测突发事件的风险（B）成立的假没条件是未来和过去存在着分布的敏性（C）反映了风险因子对整个组合的阶线性影响（D）充分计量了非线性金融工具的风险9 ( )也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。（A）重新定价风险（B）收益率曲线风险（C）基准风险（D）期权性风险10 巴塞尔委员会在 1996 年的资本协议市场风险补充规定中提出的对运川市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为( )。（A）市场风险监管资本=最低乘数因子VaR（B）市场风险监管资本=(最低乘数因子+ 附加因子)VaR（C）市场风险监管资本：Va
5、R乘数因子（D）市场风险监管资本=VaR(最低乘数因子+附加因子)11 下列关于货币互换的说法，错误的是( )。（A）货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的现金流交换（B）货币互换通常需要在互换交易的期仞和期末交换本会，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定（C）货币互换既明确了利率的支付方式，义确定了汇率（D）货币互换交易双方面临同样的利率和汇率波动造成的市场风险12 下列关丁市值再估的说法，错误的足( )。（A）商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值（B）商业银行应尽可能地按照模型确定的价值计值（C）按模型计值足指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或汁算出交易头寸的价值（
6、D）商业银行进行市值重估时可以采用盯市和盯模的方法13 下列关于市场风险压力测试的说法，错误的是( )。（A）压力测试主要对在正常市场情况下银行所承受的市场风险进行分析（B）压力测试可用来估算一些极端不利的情况可能造成的潜在损失（C）压力测试应包括收益率曲线出现不利于银行的移动产生的影响（D）应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善其程序14 下列各选项中关于利率风险的类型及其表现示例，搭配正确的是( )。风险类型：重新定价风险；收益率曲线风险；基准风险；期权性风险表现示例：利用 5 年期政府债券空头头寸为 10 年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降利率
7、变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步银行以短期借款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少（A）（B） （C） （D）15 利率互换是两个交易对手相：互交换一组资金流量，( )。（A）涉及本金的交换和利息支付的交换（B）涉及本金的交换，不涉及利息支付的交换（C）不涉及本金的交换，涉及利息支付的交换（D）不涉及本金的交换，也不涉及利息支付的交换16 商业银行可以采取( )措施进行操作风险缓释。(2011 年)（A）放弃衍生产品创新（B）外包数据备份业务（C）实行差错率考核（D）改变市场定位17
8、与市场风险和信用风险相比，商业银行的操作风险具有( )。(2010 年上半年)（A）特殊性、非营利性（B）普遍性、非营利性（C）特殊性、营利性（D）普遍性、营利性18 商业银行员工在代理业务操作中，下列行为易造成操作风险的是( )。(2010 年上半年)（A）设立专户核算代理资金（B）签订书面委托代理合同（C）代理手续费收入先用于员工奖励再纳入银行大账核算（D）遇到误导性宣传和错误销售，对业务风险进行必要的提示19 操作风险评估过程一般从业务管理和风险管理两个层面开展，其遵循的原则一般包括( ) 。 (2010 年下半年)（A）由内而外、自上而下和从已知到未知（B）由表及里、自下而上和从已知到
9、未知（C）由内而外、自下而上和从已知到未知（D）由表及里、自上而下和从已知到未知20 操作风险评估的原则之一是自下而上，也就是说，要全面识别和评估经营管理中存在的操作风险因素，必须将风险控制的关口前移，自下而上逐级开展操作风险的识别与评估。这是因为( )。(2009 年下半年)（A）下级的业务种类少，相对简单容易识别，冈此需从易到难、自下而上地评估（B）自下而上的原则符合下级向上级汇报的规范（C）操作风险往往发生于商业银行的基层机构和经营管理流程的薄弱环节（D）上级的问题通常包含在下级出现的问题中二、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有
10、两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。21 利率风险按照风险来源的不同，它可以分为( )。(2012 年上半年)（A）收益率曲线风险（B）重新定价风险（C）期权性风险（D）商品价格风险（E）操作风险22 根据良好的公司治理和内部控制原则，商业银行市场xl 险管理组织架构应当能够( )。(2011 年)（A）由市场风险管理部门监测业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况（B）由承担风险的业务经营部门向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告（C）确保市场风险管理部门与承担风险的业务经营部门保持相对独立（D）由前台交易人员进行交易的正式确认、对账、重新估值、交易结算和款项收付（E）做到
11、各部门职能恰当分离，避免潜在的利益冲突23 市场风险计最方法中的缺口分析的局限性是( )。(2010 年上半年)（A）忽略同一时间段内所有头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异（B）缺口分析只考虑了利率的重新定价风险，没有考虑利率的基准风险（C）大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费川的影响（D）缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响（E）缺口分析忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异24 市场风险内部模型的优点包括( )。(2010 年下半年)（A）可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值 (VaR 值)来表示（B）是一种能在
12、不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法（C）有利于进行风险监测和管理（D）简明易懂，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险总体水平（E）涵盖了价格剧烈波动等可能对银行造成重大损失的突发性小概率事件25 以下火于缺口分析的正确陈述是( )。(2009 年下半年)（A）当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口（B）当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即资产敏感型缺口（C）当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口（D）当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即负债敏感型缺口（E）当某一时段内的负债大于资产时，就产生了正缺口，
13、即负债敏感型缺口26 下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有( )。（A）衍牛产品可用来防范市场风险（B）衍生产品会产生新的市场风险（C）衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险（D）衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用（E）衍生产品的杠杆作用可能导致金融风险事件中出现巨额损失27 下列关于远期和期货的说法，正确的有( )。（A）远期合约允许投资者在不确定的未来时间购买或出售某项资产（B）期货合约允许投资者按不确定的价格购买或出售某项资产（C）远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的（D）远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约一般在交易
14、所交易，由交易所承担违约风险（E）远期合约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓28 监管当局在判断银行按模型计值是否审慎时，应考虑的因素包括( )。（A）高级管理层应该了解交易账户中按模型计值的项目，并认识到在风险报告或经营业绩报告中，按模型计值所产生的不确定性及其影响程度（B）在可能的范围内，市场参数应该是可以找到来源的，并与市场价格的变化相一致（C）在可能的情况下，应该使用对某种产品通用的计值方法（D）如果是银行自身开发的模型，模型应该建立在适当的假定基础上，并请独立、合格的外部机构对模型进行评价（E）应该有正式的变化控制程序和模型的备份，并定
15、期用于对计值情况进行测试29 下列关于久期的说法，正确的有( )。（A）久期也称持续期（B）久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量（C）久期的数学公式为 dPdy=DP(1+y)（D）当市场利率变化时，一般固定收益产品的久期越长，价格变动幅度越大（E）利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确30 从国际、国内银行的良好实践看，我国商业银行交易账户划分的政策和程序应包括( )。（A）交易账户的适用范围应包括银行的所有表内外头寸（B）商业银行应根据自身的交易业务性质和复杂程度，相应地明确本行交易账户包括的金融工具（C）纳入交易账户的头寸要有明确的、经高级管理层批准的交易
16、策略（D）向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品应列入交易账户（E）一般而言，银行应在交易之后立即明确该笔交易应归于银行账户还是交易账户31 根据监管机构的要求，商业银行符合以下( )条件时，可以使用标准法计量操作风险资本。(2011 年)（A）业务条线实施操作风险管理的人力和物力匮乏（B）未建立清晰的操作风险内部报告路线（C）建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理体系（D）商业银行系统性地收集、整理、跟踪和分析操作风险相关数据，定期根据损失数据进行风险评估，并将评估结果纳入操作风险监测和控制（E）董事会和高级管理层了解操作风险管理架构但不参与监督执行3
17、2 操作风险可以分为由( )所引发的风险。(2010 年上半年)（A）技术（B）系统（C）流动性（D）外部事件（E）人员33 操作风险成因中的系统缺陷因素主要包括( )。(2010 年上半年)（A）数据信息质量（B）违反系统安全规定（C）系统设计开发的战略风险（D）系统维修成本较高（E）系统的稳定性、兼容性、适宜性34 商业银行为了完善操作风险的评估与控制，需要具备的基本条件有( )。(2009年上半年)（A）完善的公司治理结构（B）健全的内部控制体系（C）普及合规管理文化（D）集中式的、可灵活扩充的业务信息系统（E）强大的研发实力35 操作风险关键指标包括( )。(2009 年下半年)（A）
18、人员风险指标（B）流程风险指标（C）内部风险指标（D）外部风险指标（E）系统风险指标三、判断题本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。36 市场风险具有明显的非系统性特征。 ( )(2010 年上半年)（A）正确（B）错误37 对风险模型进行压力测试是风险管理的关键，冈为压力测试既能够说明极端事件的影响程度，也能说明事件发生的可能性，所以通过压力测试有助于了解风险管理中存在的问题和薄弱环节。 ( )(2009 年下半年)（A）正确（B）错误38 商业银行交易账户的项目通常按历史成本定价。 ( )(2009 年下半年)（A）正确（B）
19、错误39 资产分类是商页银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。( )(2009 年下半年 )（A）正确（B）错误40 市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这几种风险往往是相互交织，互相影响的。 ( )(2009 年下半年)（A）正确（B）错误41 前台部门能直接接触市场，了解最新的市场价格，故交易资产的市值重估一般由前台部门负责。 ( )（A）正确（B）错误42 远期净敞口头寸的数量等于卖出的远期合约头寸减去买入的远期合约头寸。 ( )（A）正确（B）错误43 买方期权对期权买方来说足买入一个卖出交易标的物的权利。 ( )（A）正确（B）错误44 记入
20、交易账户头寸的交易目的可以随意更改。 ( )（A）正确（B）错误45 一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加。 ( )（A）正确（B）错误46 假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持小变，则可以买人期限较短的金融产品。 ( ) (2 012 年下半年)（A）正确（B）错误47 保证这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。( ) (2012 年上半年)（A）正确（B）错误48 商业银行通过加强内部控制能够有效降低操作风险水平，但并非所有的操作风险事件都能够被防止和控制。 ( ) (2011 年)（A）正确（B）错误49 通过操作或服务的外包，也就相
21、应转移了董事会和高管层确保第三方行为的安全稳健以及遵守相关法律的责任。 ( ) (2009 年下半年)（A）正确（B）错误50 操作风险主要是由内部人员因素和技术因素造成，冈此操作风险的成冈源于内部因素，而不是外部因素。 ( ) (2009 年下半年)（A）正确（B）错误银行从业资格风险管理（流动性风险管理、声誉风险和战略风险管理）历年真题试卷汇编 5 答案与解析一、单选题本大题共 90 小题，每小题 0.5 分，共 45 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 收益率曲线通常表现为四种形态：正向收益率曲线，它意味着在桌一时点上，投资期限越长
22、，收益率越高，这是收益率曲线最为常见的形态。反向收益率曲线，它表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低。当资金紧张导致供需不平衡时，也可能出现期限短的收益率高于期限长的收益率的反向收益率曲线。水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关。波动收益率曲线，表明收益率随投资期限的不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。2 【正确答案】 A【试题解析】 在这四种价值中，B、C、D 项对市场价格的依赖性很强，只有名义价值是根据历史成本反映出来的，所以不具有实质性意义。3 【正确答案】 C【试题解析】 本题是对汇率风险的考查。汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生
23、损失的风险。商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。值得注意的是，上述商品价格风险的定义中不包括黄金这种贵金属，黄金是被纳入汇率风险类考虑的。4 【正确答案】 D【试题解析】 1972 年，美国芝加哥商品交易所的国际货币市场首次进行国际货币的期货交易。1975 年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押证券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。5 【正确答案】 B【试题解析】 董事会是商业银行的最高风险管理、决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。6 【正确答案】 C【试题解析】 经济增加值
24、(EVA)=税后净利润-资本成本=税后净利润-经济资本资本预期收益率=(经风险调整的资本收益率(RAROC)-资本预期收益率)经济资本。故 C 选项错误，A、B、D 选项正确。7 【正确答案】 B【试题解析】 FRAs 即指远期利率合约。故 A 选项说法正确。远期利率合约是一项表外业务。债务人可以通过使用远期利率合约，固定未来的债务成本，规避了利率可能上升的风险；债权人也通过远期利率合约,保证未来的投资收益，规避了利率可能下降的风险。故 B 选项说法错误，C、D 选项说法正确。8 【正确答案】 D【试题解析】 方差一协方差法的缺点包括：(1)不能预测突发事件的风险，因为方差一协方差法是基于历史
25、数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示。故 A、B 选项说法正确。(2)方差一协方差法的正态假设条件受到普遍质疑。(3)方差一协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法充分度量非线性金融工具(如期权) 的风险。故 C 选项说法正确， D 选项说法错误。9 【正确答案】 A【试题解析】 重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言) 之间所存在的差异。故 A 选项符合题意。收益率曲线风险是
26、指因重新定价的不对称性，收益率曲线的斜率和形态发生变化(即出现收益率曲线的非平行移动)，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响的风险。，故 B 选项不符合题意。基准风险也称利率定价基础风险，在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。故 C 选项不符合题意。期权性风险源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款，由于期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权出售方带来的风险。故 D 选项不符合题意。10 【正确答案】 B【试题解析】 根据巴塞尔委员会的
27、规定，市场风险监管资本的计算公式为：市场风险监管资本=(最低乘数因子+附加因子)VaR。故 B 选项正确。11 【正确答案】 D【试题解析】 货币互换是指交易双方基于不同货币进行的现金流互换。故 A 选项说法正确。货币互换除了在合约期间交换各自的利息收入外，通常还需要在互换交易的期初和期末交换本金。货币之间的汇率由双方事先确定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。故B、C 选项说法正确。货币互换的交易双方同时面临着( 而并非面临同样的)利率和汇率波动造成的市场风险。故 D 选项说法错误。12 【正确答案】 B【试题解析】 市值重估是指对交易账户头
28、寸重新估算其市场价值。在市场风险管理实践中，商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。故 A 选项说法正确。，商业银行在进行市值重估时通常采用两种方法：(1)盯市，商业银行必须尽可能按照市场价格计值。故 B 选项说法错误。(2)盯模，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。具体来说，就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。故 C、D 选项说法正确。13 【正确答案】 A【试题解析】 压力测试用来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能给银行带来的潜在损失，而不是分析正常市场情况下银行所承受的市场风险，故 A 选项说法错误，B 选项说法
29、正确。银行应当通过压力测试来估算如利率、汇率、股票价格等单一市场风险要素发生剧烈变动的情况下，银行可能遭受的损失。故 C 选项说法正确。董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。故 D 选项说法正确。14 【正确答案】 D【试题解析】 表现示例 I 已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，是收益率曲线风险。表现示例中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险。表现示例中重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，故属于基准风险。表现示例中因为短期借款和长期固定利率贷款之间的到期期限差异使银行的未来收益随利率变
30、动而减少，属于重新定价风险，所以、I、是正确的搭配。故 D 选项搭配正确，A、B、C 选项搭配错误。15 【正确答案】 C【试题解析】 利率互换是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。故 C 选项符合题意，A、B、D 选项不符合题意。16 【正确答案】 B【试题解析】 火灾、抢劫、高管欺诈等操作风险商业银行往往很难规避和降低，甚至有些无能为力，但可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释。17 【正确答案】 B【试题解析】 与市场风险和信用风险相比，商业银行的操作风险具有普遍性，操作风险存在于商业银行业务和管理的各个方面。此外还具有非营利性，操
31、作风险并不能为商业银行带来盈利。18 【正确答案】 C【试题解析】 在代理业务中，由于人员因素引起的操作风险违规事项主要包括：业务人员贪污或截留手续费，不进入大账核算。内外勾结编造虚假代理业务合同骗取手续费收入。19 【正确答案】 B【试题解析】 所遵循的原则实际上是有逻辑关系的：由表及里是由简单到复杂，层层深入；自下而上是一般管理评估的开展顺序，先基层开始收集数据，然后逐级上报；从已知到未知，就是从历史推测未来。20 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查的是操作风险评估原则的理解。实践表明，操作风险往往发生于商业银行的基层机构和经营管理流程的基础环节。因此，要全面识别和评估经营管理中存在的
32、操作风险因素，必须将风险控制的关口前移，自下而上逐级开展操作风险的识别与评估。二、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。21 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 利率风险按照风险来源的不同，它可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。所以答案为 ABC 项。22 【正确答案】 A，C，E【试题解析】 负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告，并且具备履行市场风险管理职责所需要的人力资源、物力资源，所以
33、 B 选项错误。交易部门应当将前台、后台严格分离，前台交易人员不得参与交易的正式确认、对账、重新估值、交易结算和款项收付，必要时可设置中台监控机制。故 D 选项错误。23 【正确答案】 A，B，C，D，E【试题解析】 以上各项都正确，都是缺口分析的局限性。 24 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 A、B、C、D 项是市场风险内部模型的优点，E 选项是市场内部模型的局限性。25 【正确答案】 A，C【试题解析】 以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，相反，当某一时段内的资产大于负债时，就产
34、生了正缺口，即资产敏感型缺口。26 【正确答案】 ABDE【试题解析】 利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多种多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新的风险，如交易对方的信用风险。故 A、B 选项说法正确，C 选项说法错误。金融衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。故 D、E 选项说法正确。27 【正确答案】 CDE【试题解析】 远期和期货的差异在于：(1)远期合约是非标准化的，货币、金额和期限都可灵活商定，而期货合约的各项条款都是标准化的。(2)
35、远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约通常在交易所交易，由交易所承担违约风险。(3)远期合约的流动性较差，合约通常需要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。故 C、D、E 选项说法正确。远期和期货都是指在确定的未来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议，故 A、B 选项说法错误。28 【正确答案】 ABCDE【试题解析】 监管当局在判断银行按模型计值是否审慎时，应当充分考虑银行采用这种方法是否满足以下标准和要求：(1)高级管理层应该了解交易账户中按模型计值的项目，并认识到在风险报告或经营业绩报告中，按模型计值所产生的不确定
36、性及其影响程度。(2)在可能的范围内，市场参数应该是可以找到来源的，并与市场价格的变化相一致。(3)在可能的情况下，应该使用对某种产品通用的计值方法。(4)如果是银行自身开发的模型，模型应该建立在适当的假定基础上，并请独立、合格的外部机构对模型进行评价。(5)应该有正式的变化控制程序和模型的备份，并定期用于对计值情况进行测试。(6)风险管理部门应该认识到所使用模型的缺陷，以及在计值结果中如何将其有效地反映出来。(7)应该对模型进行定期审查，以决定其精确性。故 A、B、C、D、E 选项均符合题意。29 【正确答案】 ABDE【试题解析】 久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹
37、性的衡量。故 A、B 选项说法正确。久期的数学公式为 dPdy=-DP (1+y) ，其中的“-”表示价格变化与利率变化的方向相反，故 C 选项说法错误。当市场利率变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长。其变动幅度也就越大。故 D 选项说法正确。对于利率的大幅变动 (大于l)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。故 E 选项说法正确。30 【正确答案】 ABC【试题解析】 从国际、国内银行的良好实践看，我国商业银行交易账户划分的政策和程序应主要包括以下核心内容：(1)交易账户划分的目
38、的、适用范围和交易账户的定义。交易账户的适用范围应包括银行的所有表内外头寸。故 A 选项符合题意。(2)列入交易账户的金融工具种类。我国商业银行应该根据自身的交易业务性质和复杂程度，相应地明确本行交易账户包括的金融工具。故 B 选项符合题意。(3)列入交易账户的头寸应符合的条件。为了突出强调交易账户中的头寸具有“交易目的”的属性，国际先进银行和巴塞尔新资本协议对纳入交易账户的头寸从政策、程序上进行了限制：一是要有明确的、经高级管理层批准的交易策略；二是要有明确的头寸管理政策和程序。故 C 选项符合题意。(4)明显不列入交易账户的头寸。一般包括：为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸；向客户提供
39、结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品。故 D选项不符合题意。(5)交易标识。一般而言，在交易之前，银行就应明确该笔交易应归于银行账户还是交易账户，因此，交易属性的划分应事前认定，事后确认。故 E 选项不符合题意。31 【正确答案】 C，D【试题解析】 根据监管机构的要求，商业银行使用标准法计量操作风险资本应当至少满足的条件包括：董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构。商业银行应建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理系统。商业银行应系统性地收集、整理、跟踪和分析操作风险相关数据，定期根据损失数据进行风险评估，并将评估结果纳入操作风险监测和控制。商业银行
40、应建立清晰的操作风险内部报告路线。商业银行应投入充足的人力和物力支持在业务条线实施操作风险管理，并确保内部控制和内部审计的有效性。32 【正确答案】 B，D，E【试题解析】 操作风险可以分为由内部程序、人员及系统或外部事件所引发的四类风险。33 【正确答案】 A，B，C，E【试题解析】 操作风险成因中的系统缺陷因素主要包括数据信息质量、违反系统安全规定、系统设计开发的战略风险、系统的稳定性、兼容性、适宜性。34 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 完善的公司治理结构是商业银行有效防范和控制操作风险的前提；健全的内部控制体系是商业银行有效识别和防范操作风险的重要手段；合规问题是当前我国商业
41、银行操作风险管理的核心问题。因此需要普及合规管理文化；集中式的、可灵活扩充的业务系统有助于商业银行正常开展各项业务。35 【正确答案】 A，B，D，E【试题解析】 本题是对操作风险关键指标的考查。根据操作风险的识别特征，操作风险关键指标包括人员风险指标、流程风险指标、系统风险指标和外部风险指标。三、判断题本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。36 【正确答案】 B【试题解析】 市场风险具有明显的系统性特征。37 【正确答案】 B【试题解析】 通过压力测试是为了能够估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对银行所造成的潜在损失。因此
42、，本题叙述是错误的。38 【正确答案】 B 【试题解析】 商业银行交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可考查的市场价格时，可以按模型定价。39 【正确答案】 A【试题解析】 资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。40 【正确答案】 A【试题解析】 考查市场风险有关的知识点。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。41 【正确答案】 B【试题解析】 市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他
43、相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。42 【正确答案】 B【试题解析】 远期净敞口头寸主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。43 【正确答案】 B【试题解析】 买方期权是指期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方买入约定数量的标的资产的权利,因此，买方期权对期权买方来说是买入一个买入约定数量的标的资产的权利。44 【正确答案】 B【试题解析】 记入交易账户头寸的交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改。45 【正确答案】 A【试题解析】 VaR 值
44、随置信水平和持有期的增大而增加。46 【正确答案】 B【试题解析】 假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。47 【正确答案】 B【试题解析】 留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。48 【正确答案】 A【试题解析】 并非所有的操作风险事件都能够得到人为控制，如自然灾害、恐怖袭击等外部事件极易造成严重损失，但商业银行却很难主动采取控制措施。49 【正确答案】 B【试题解析】 从本质上说，操作或服务虽然可以外包，但其最终责任并未被“包”出去。业务外包并不能减少董事会和高级管理层确保第三方行为的安全稳健以及遵守相关法律的责任。外包服务的最终责任人仍是商业银行，对客户和监管者仍承担着保证服务质量、安全、透明度和管理汇报的责任。所以一些关键过程和核心业务，如账务系统、资金交易业务等不应外包出去，因为过多的外包也会产生额外的操作风险或其他隐患。因此，本题叙述是错误的。50 【正确答案】 B【试题解析】 操作风险形成的原因主要可以从内部因素和外部因素两个方面来进行识别。从内部因素来看，包括人员、流程、系统及组织结构引起的操作风险；从外部因素来看，包括外部经营环境变化、外部欺诈、外部突发事件和经营场所安全性所引起的操作风险。从实际来看，操作风险的形成，往往是上述因素同时作用的结果。因此，本题叙述是错误的。
