1、不确定性分析与风险分析练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中只有一个最符合题意。1 某投资项目按其产品销售价格 15 万元/台计算，其财务净现值为 270 万元。当产品的销售价格下调至 12 万元/台时，财务净现值变为 160 万元，则财务净现值对销售价格变化的敏感度系数为( )。（A）0027（B） 0491（C） 2037（D）366672 项目不确定性分析中，在基准收益率为 l2%的情况下，计算的禁项目销售价格下降的临界点为 7%，当基准收益率降低到 10%时，临界点更接近于( )。（A）4%（B） 5%（C） 6%（D）8%3 下列关于敏感度
2、系数和临界点的表述，不正确的是( )。（A）敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度高（B）敏感度系数在判断各不确定因素对项目效益的相对影响仍有一定作用（C）在一定的基准收益率下，临界点越低，说明该不确定因素对项目效益指标影响越小（D）计算敏感度系数的目的是判断各不确定因素敏感度系数的相对大小4 某项目不确定性因素为建设投资、运营负荷、销售价格和原材料价格，如果这四个因素分别向不利方向变化 20%、15%、7%和 10%，项目的财务内部收益率均等于财务基准收益率，该项目最敏感的因素是( )。（A）建设投资（B）销售价格（C）运营负荷（D）原材料价格5 线性盈亏平衡分析的前提条件中不包括
3、( )。（A）产量变化，产品售价不变（B）产量变化，单位可变成本不变（C）产量等于销售量（D）原材料价格不变6 某项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为 56%，根据盈亏平衡点的计算公式判断，若固定成本降低，其他条件不变，盈亏平衡点也会发生变化，变化后的数值更接近于( ) 。（A）57%（B） 55%（C） 58%（D）59%7 某投资项目达产后每年固定总成本 4000 万元，可变成本 3500 万元，营业收入与成本费用均采用不含税价格表示，项目设计生产能力为 3500 台。若该项目的产品销售价格为 5 万元/台，营业税金及附加为 400 元/台，则该项目年利润总额达到1500 万元的最低年销
4、售量为( )台。（A）1010（B） 1389（C） 1512（D）18158 某投资项目达产后每年的可变成本为 4000 万元，产品销售单价为 23 万元/吨，营业收入与成本费用均采用不含税价格，单位产品营业税金及附加为 02 万元/吨，项目设计生产能力为 500 吨。在采用生产能力利用率表示的盈亏平衡点为 60%的情况下，其年固定成本为( )万元。（A）1704（B） 2840（C） 2900（D）44409 下列关于项目盈亏平衡分析的表述，错误的是( )。（A）盈亏平衡点可以采用公式计算法求取，也可以采用图解法求取（B）在线性盈亏平衡分析中，总成本费用是产量的线性函数（C）在盈亏平衡分析
5、图中，销售收入线与固定成本线的交点即为盈亏平衡点（D）盈亏平衡分析最好选择还款期间的第一个达产年和还清借款以后的年份分别计算10 下列关于项目盈亏平衡分析的表述正确的是( )。（A）盈亏平衡点要按计算期内各年的平均数据计算（B）盈亏平衡点只能用生产能力利用率和产量表示（C）项目决策分析与评价中只能进行线性盈亏平衡分析（D）生产能力利用率和产量表示的盈亏平衡点低，表明项目对市场变化的适应能力大11 风险评价要采用一定的指标体系和评价标准对风险程度进行评价，以揭示关键风险因素。下列评价方法中，属于单因素风险评价方法的是( )。（A）流程图分解法（B）情景分析法（C）风险概率矩阵法（D）风险概率分析
6、法12 投资项目决策分析与评价中，用于描述风险变量偏离期望值程度的相对指标是( )。（A）密度系数（B）方差（C）标准差（D）离散系数13 在建设项目可行性研究阶段，风险回避对策一般适用于( )。（A）一般市场风险（B）发生频率较高、可能损失较小的风险（C）应用新技术面临的风险（D）应用其他的风险对策代价昂贵、得不偿失的风险14 投资项目风险对策设计中，通过增加保证性条款方式要求合同的其他签约方承担某种风险，属于( ) 对策。（A）风险回避（B）风险控制（C）风险转移（D）风险自担15 已知有风险，但由于可能获利而需要冒险承担该种风险的情况属于风险对策中的( )。（A）风险回避（B）风险控制（
7、C）风险转移（D）风险自担16 常用的风险对策不包括( )。（A）风险集中（B）风险控制（C）风险转移（D）风险自担二、多项选择题共 35 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 1 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。17 下列关于项目敏感性分析的正确表述有( )。（A）敏感性分析用于考察项目涉及的各种不确定因素对项目效益的影响（B）敏感性分析的不足是不能得知不确定因素对项目效益的影响发生的可能性有多大（C）敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析（D）敏感性分析只能考察不确定因素的不利变化对项目效益的影响（E）不确定因素
8、的选取通常要结合行业和项目的特点18 下列关于敏感性分析的表述，正确的有( )。（A）敏感性分析通过计算敏感度系数和临界点来确定关键的敏感因素（B）项目评价中敏感性分析通常只需要进行单因素分析（C）不确定性因素的选取可借鉴项目后评价的经验（D）敏感性分析中不确定因素变化程度一般选择百分数变化（E）国民经济评价敏感性分析中必选的分析指标是项目投资经济内部收益率19 下列关于敏感度系数和临界点的表述，正确的有( )。（A）敏感度系数的计算结果可能受到不确定因素变化率取值的影响（B）在临界点计算中，当不确定性因素为费用科目时，其临界点是不确定性因素增加的百分率（C）某不确定因素敏感度系数=该不确定因
9、素变化率评价指标相对基本方案的变化率（D）对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，项目财务内部收益率的临界点就会变低（E）项目评价中，只能通过绘制敏感性分析图求得临界点的近似值20 某项目建设投资 1000 万元，内部收益率为 12%，若建设投资增加 300 万元，财务净现值就变为 0，建设投资的临界点可以用( )来表示。（A）1000 万元（B） 300 万元（C） 30%（D）12%（E）021 敏感度系数和临界点是敏感性分析的两项重要指标。下列有关敏感度系数和临界点的表述中，正确的有( )。（A）敏感度系数是项目效益指标和不确定因素的比值（B）不确定因素的敏感度系数越大，表明项目效
10、益对该因素的敏感程度越高（C）改变不确定因素变化率的取值，会改变各不确定因素对效益影响程度的排序（D）临界点的高低与设定的基准收益率有关（E）不确定因素的临界点越高，说明该因素对项目效益指标的影响越大22 对项目敏感性分析结果，应着重分析论证的问题包括( )。（A）哪些不确定因素是较为敏感的因素（B）临界点较高的不确定因素可能带来的风险（C）确定敏感性因素发生变化的概率（D）定量分析临界点所表示的不确定因素变化发生的可能性（E）敏感性分析的结论和建议23 下列关于敏感性分析的表述，正确的有( )。（A）敏感性分析可以得知不确定因素对项目效益的影响发生的可能性有多大（B）敏感性分析是投资项目经济
11、评价中应用十分广泛的一种技术（C）敏感性分析中不确定因素变化程度的取值十分重要，借助它可较准确地计算敏感度系数和临界点（D）敏感性分析可为风险分析打下基础（E）财务评价中敏感性分析必选的指标是项目财务内部收益率24 下列关于投资项目敏感性分析的表述中，正确的有( )。（A）进行敏感性分析时，应首先计算敏感性指标（B）敏感性分析最基本的分析指标是内部收益率或净现值（C）敏感性分析重点是针对不确定因素的不利变化进行分析（D）敏感性分析只能用于财务分析与评价（E）敏感性分析可以估计不确定因素对项目效益的影响程度25 下列关于盈亏平衡分析的表述，正确的有( )。（A） 项目评价中常用的是非线性盈亏平衡
12、分析（B） 进行盈亏平衡分析可以考察项目的抗风险能力（C） 以生产能力利用率和产量表示的盈亏平衡点高，表明项目对市场变化的适应能力大（D） 盈亏平衡点可以采用图解法求取（E）盈亏平衡分析应按项目达产年份的数据计算26 风险识别常用的方法主要有( )。（A）系统分解法（B）流程图法（C）头脑风暴法（D）趋势外推法（E）情景分析法27 项目市场风险分析中通常需要分析的风险因素主要有( )。（A）经营管理（B）价格（C）供求总量（D）市场竞争力（E）外部环境28 下列关于投资项目风险概率估计方法的表述中，正确的有( )。（A）客观概率估计方法只能用于完全可重复事件（B）主观概率反映了人们对风险现象的
13、一种测度（C）客观概率估计方法的最大优点是仅需要少量的信息（D）主观概率估计适用于不可能进行试验的情况（E）主观概率是人们根据实际观测的数据估算出来的概率不确定性分析与风险分析练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中只有一个最符合题意。1 【正确答案】 C【试题解析】 (270-160)/270/(15-12)/15=2037【知识模块】 不确定性分析与风险分析2 【正确答案】 D【试题解析】 临界点的高低与设定的基准收益率有关，对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，临界点就会变低(即临界点表示的不确定因素的极限变化变小)；而在一定的基准收益率下
14、，临界点越低，说明该因素对项目效益指标影响越大，项目对该因素就越敏感。【知识模块】 不确定性分析与风险分析3 【正确答案】 C【知识模块】 不确定性分析与风险分析4 【正确答案】 B【知识模块】 不确定性分析与风险分析5 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析6 【正确答案】 B【知识模块】 不确定性分析与风险分析7 【正确答案】 B【知识模块】 不确定性分析与风险分析8 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析9 【正确答案】 C【知识模块】 不确定性分析与风险分析10 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析11 【正确答案】 C【知识模块】 不确定性
15、分析与风险分析12 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析13 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析14 【正确答案】 C【知识模块】 不确定性分析与风险分析15 【正确答案】 D【知识模块】 不确定性分析与风险分析16 【正确答案】 A【试题解析】 常用的风险对策：(一)风险回避；(二)风险控制；(三)风险转移；(四)风险自担。【知识模块】 不确定性分析与风险分析二、多项选择题共 35 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 1 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。17 【正确答案】 A,B,C,E【
16、试题解析】 敏感性分析通常是针对不确定因素的不利变化进行，为绘制敏感性分析图的需要也可考虑不确定因素的有利变化。【知识模块】 不确定性分析与风险分析18 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 不确定性分析与风险分析19 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 不确定性分析与风险分析20 【正确答案】 B,C【知识模块】 不确定性分析与风险分析21 【正确答案】 B,D【知识模块】 不确定性分析与风险分析22 【正确答案】 A,E【知识模块】 不确定性分析与风险分析23 【正确答案】 B,C,D,E【知识模块】 不确定性分析与风险分析24 【正确答案】 B,C,E【知识模块】 不确定性分析与风险分析25 【正确答案】 B,D,E【知识模块】 不确定性分析与风险分析26 【正确答案】 A,B,C,E【知识模块】 不确定性分析与风险分析27 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 不确定性分析与风险分析28 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 不确定性分析与风险分析
