1、证券资格（证券交易）债券买断式回购交易章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 下列有关买断式回购与质押式回购业务的区别说法正确的有( )。（A）买断式回购初始交易时债券持有人(正回购方)是将债券“ 卖”给债券购买方(逆回购方)（B）质押式回购业务是质押冻结（C）买断式回购，债券所有权没有随交易的发生而转移（D）买断式回购，该债券在协议期内可以由债券购买方 (逆回购方)自由支配，即债券购买方(逆回购方) 在任何情况下都可以在协议期内对该债券自由地进行再回
2、购或买卖等操作2 下列关于买断式回购对债券交易方式的创新作用说法正确的有( )。（A）买断式回购可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要（B）对正回购方而言，由于回购协议具有较低的利率和较低的保证金要求，所以正回购方可以利用融入的资金建立一个具有杠杆作用的证券远期多头（C）如果将买断式回购、现券买卖、质押式回购以及其他远期交易新品种等金融工具配合操作，可以组合产生一系列新的交易方式，满足投资者债券结构调整、规避利率风险等要求（D）对于逆回购方来说，不仅可以防止因为正回购方到期拒付资金而给逆回购方带来损失
3、，而且逆回购方还可以利用回购“买断” 的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作3 全国银行间市场买断式回购对完善市场功能具有的意义有( )。（A）有利于降低利率风险（B）有利于合理确定债券和资金的价格（C）有利于金融市场的流动性管理（D）有利于债券交易方式的创新4 全国银行间市场买断式回购应遵循( )原则。（A）公平（B）诚信（C）自律（D）风险自担5 全国银行间市场买断式回购的有关规则包括( )。（A）买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回（B）市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议，该主协议须具有履约保证条款，以保证买断式回购合同的切实履行（C）市场参与者进行每笔买断
4、式回购均应订立书面形式的合同（D）首期结算金额与回购债券面额的比例应符合中国人民银行对回购业务的有关规定6 全国银行间市场买断式回购的( )由交易双方确定。（A）到期交付方式（B）首期交易净价（C）到期交易净价（D）回购债券数量7 下列关于全国银行间市场买断式回购的监管，说法正确的有( )。（A）同业中心与中央结算公司发现异常交易、结算情况应及时向中国人民银行报告（B）同业中心和中央结算公司应依据中国人民银行有关买断式回购的规定制定相应的买断式回购业务的交易、结算规则（C）同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作（D）中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作8 在上海证券交易所市场，买断式
5、回购业务的基本规则包括( )等方面。（A）仓位控制（B）清算原则（C）履约与违约（D）不履约申报9 目前，上海证券交易所用于国债买断式回购交易的券种有( )。（A）04 国债(10)（B） 05 国债(4)（C） 05 国债(1)（D）05 国债(3)10 在上海证券交易所市场，关于债券买断式回购，下列说法正确的有( )。（A）买断式回购按照资金账户进行申报（B）融券方申报“卖出”（C）交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立账户的机构投资者（D）融资方和融券方在回购到期日闭市前都可以进行不履约申报11 国债买断式回购交易到期时，( )属于违约。（A）到期日融资方证券账户中应付的相应国债
6、数量不足（B）到期日融券方证券账户中应付的相应国债数量不足（C）到期日融资方没有足够资金购回相应国债（D）到期日融券方没有足够资金购回相应国债12 关于上海证券交易所买断式回购交易的基本规则规定的履约金制度的内容，正确的有 ( ) 。（A）履约金比率由交易所确定，而在银行间市场，保证金或保证券的金额也由双方协商（B）履约金到期归属按规则判定，而银行间市场则没有此类规则（C）违约方承担的违约责任只以支付履约金为限，实际履约义务可以免除（D）回购到期双方按约履行的，履约金返还各自一方证券资格（证券交易）债券买断式回购交易章节练习试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5
7、 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B【试题解析】 C 项债券所有权随交易的发生而转移； D 项该债券在协议期内可以由债券购买方 (逆回购方)自由支配，即债券购买方(逆回购方)只要保证在协议期满能够有相等数量同种债券卖给债券持有人(正回购方)，就可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作。【知识模块】 债券买断式回购交易2 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项是有利于对金融市场的流动性管理的说明。【知识模块】 债券买断式回购交易3 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易4
8、 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易5 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易6 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 买断式回购以净价交易，全价结算，其买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定。【知识模块】 债券买断式回购交易7 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易8 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易9 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 目前，用于国债买断式回购交易的券种有“04 国债(10)”、“05 国债(1)”“05 国债 (3)”“05 国债 (4)”“06 国债(4)”等 12 只国债，回购期限设定为 7 天、28天和 91 天。【知识模块】 债券买断式回购交易10 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项买断式回购交易按照证券账户进行申报。【知识模块】 债券买断式回购交易11 【正确答案】 B,C【试题解析】 回购到期双方按约履行的，履约金返还各自一方；如单方违约，违约方的履约金交守约方所有。到期日融券方证券账户中应付的相应国债数量不足，视为违约；到期日融资方没有足够资金购回相应国债，视为违约。【知识模块】 债券买断式回购交易12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券买断式回购交易
