1、证券资格（证券交易）债券回购交易的清算与交收章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方式有 ( )。（A）见券付款（B）券款对付（C）见款付券（D）钱货两清2 根据购回价格计算公式，购回价格与( )因素有关。（A）成交年收益率（B）回购天数（C）银行利率（D）债券实际价格3 关于标准券折算率的计算，下列说法正确的是( )。（A）理论上应首先考虑违约风险防范（B）要始终维持债券市值大于等于
2、其标准券金额（C）下一期应沿用上一期的折算率（D）计算过程中，相关参数越谨慎越好4 公布标准券折算率的积极意义有( )。（A）维护了债券回购参与者的利益（B）发挥了市场的综合功能（C）有利于控制债券回购交易的风险（D）促进债券市场的完善和发展5 在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供( )服务。（A）报价（B）托管（C）结算（D）信息6 在全国银行间债券市场，中央结算公司应该做的工作有( )。（A）定期向中国人民银行报告债券托管情况（B）及时为参与者提供债券结算服务（C）建立严格的内部稽核制度（D）对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责7 在买断式回购初始结算
3、中，如 T+1 日结算参与人资金交收违约，中国结算上海分公司将( ) 。（A）将按相关待交收处理规则确定待处分证券（B）对待处分证券及其权益依法拥有处置权（C）计收利息及交收违约金（D）不能提请证交所暂停该计算参与人的买断式回购交易资格8 中国结算上海分公司买断式回购的初始交易结算的证券交收，下列说法正确的有( )。（A）中国结算上海分公司根据清算结果，按照货银对付的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨（B） T 日日终，中国结算上海分公司按照结算参与人委托，将国债从买入证券账户划拨至结算参与人证券交收账户，再统一划拨至证券集中交收账户（C） T 日
4、所有证券交易资金清算后为净应收的，或 T 日所有证券交易资金清算后为净应付，但结算参与人结算备付金内剩余可用资金不小于该应付净额的，中国结算上海分公司将应付标的国债从证券集中交收账户划拨至结算参与人证券交收账户，完成中国结算上海分公司与结算参与人之间不可撤销的证券交收，并代为划拨至相应卖出证券账户（D）T 日所有证券交易资金清算后为净应付，且结算参与人结算备付金内剩余可用资金小于该应付净额的，中国结算上海分公司将对其实施证券待交收处理9 中国结算上海分公司对买断式回购交易初始交易结算采取的风险管理措施有( )。（A）结算参与人结算备付金账户的日末余额不得低于中国结算上海分公司核定的最低结算备付
5、金限额（B）在到期交收完成前，买断式回购所涉证券账户不得撤销指定交易或办理转指定（C）结算参与人出现资金交收违约的，中国结算上海分公司根据其违约金额，按中国人民银行及中国结算上海分公司有关规定计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格（D）结算参与人结算备付金账户的日末余额不得高于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额10 中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算业务流程是( )。（A）中国结算上海分公司于到期购回日(R 日)对参与人买断式回购到期购回进行单独清算，并通过结算明细文件向参与人发送明细清算数据（B）中国结算上海分公司于 R+1 日 14：00
6、进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用结算备付金账户中是否有足额资金（C）各融资方结算参与人应在 R+2 日 14：00 前将所有应付款项足额划入其专用结算备付金账户（D）R+3 日最终交收时点前，对于双方履约的交易，中国结算上海分公司将卖出证券账户中相应标的国债解冻，划拨至融券方参与人专用证券交收账户。再划拨至融资方参与人专用证券交收账户，最终代为划拨至相应买入证券账户11 下列关于买断式回购业务履约金归属判定规则的说法，正确的有( )。（A）融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融资方（B）融资方履约
7、，融券方申报不履约或无力履约的，归融券方（C）融资方申报不履约，融券方无力履约，归风险基金（D）双方均申报不履约，退还双方证券资格（证券交易）债券回购交易的清算与交收章节练习试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 回购双方可以选择的交收方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种；D 项钱货两清属于清算与交收的原则。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收2 【正确答案】 A,B【知识模块】 债券回购交易的清算与交收3 【正确答案
8、】 A,B【试题解析】 C 项应当根据债券的当前市场价格及其波动情况对下一期的变现价值加以估计，并进一步扣除回购利息、违约金、交易费用等项目，将扣除后的变现净值与质押券的面值相除，从而确定下一期适用的标准券折算率；D 项在计算过程中，相关参数取值越谨慎，“倒挂”的概率越小，结算风险越能较好的防范，但另一方面，相关参数取值也不能过分谨慎，否则不利于充分发挥债券的回购功能。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收4 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券回购交易的清算与交收5 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务；中央结算公司为参
9、与者提供托管、结算和信息服务。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收6 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收7 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 在买断式回购初始结算中，T+1 日结算参与人资金交收违约的，中国结算上海分公司将按相关待交收处理规则确定待处分证券。中国结算上海分公司对待处分证券及其权益依法拥有处置权。同时，中国结算上海分公司
10、将计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收8 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券回购交易的清算与交收9 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项结算参与人结算备付金账户的日末余额不得低于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收10 【正确答案】 A,B【试题解析】 C 项各融资方结算参与人应在 R+1 日 14：00 前将所有应付款项足额划入其专用结算备付金账户；D 项的时间应为 R+1 日。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收11 【正确答案】 A,C【试题解析】 履约金归属判定规则如表 8-1 所示。因此，B 项交收结果，其保证金应归融资方；D 项的交收结果，其保证金归风险基金。【知识模块】 债券回购交易的清算与交收
