1、证券资格（证券基础知识）基金国际化的发展概况模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 下列不属于 UCITS 四号指令的修改主要体现的是 ( )。（A）引进基金管理公司通行证（B）为 UCITS 管理公司提供了 “欧盟护照”（C）为 UCITS 基金的国内和跨境合并创建法律框架（D）引进主从结构基金以促进资产池的组建2 下列关于 AIFMD 指令中注册监管的说法，不正确的是( )。（A）引入了“ 欧盟护照” 的概念（B）只要在一个欧盟成员国的监管机构进行注册，就可获得在全欧盟运营的权
2、利（C）资产管理规模未达到 5 亿欧元的私募股权投资基金管理人可以豁免注册（D）总部设在欧盟以外的私募股权投资基金，必须向欧洲证券和市场管理局提出申请以取得运营护照3 下列关于 AIFMD 指令中监管机构的说法，不正确的是( )。（A）欧洲证券和市场管理局(ESMA)负责对各成员国证券监管部门的监督和协调（B）欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管（C）欧盟各成员国证券监管部门对已发“护照”的基金管理人进行电子登记（D）ESMA 负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对 AIFMD 的一致应用4 下列关于欧盟另类投资基金管理人指令(AIFMD)对于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，说法正确的
3、是 ( )。（A）私募股权投资基金收购公司 1 年内不许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让（B）私募股权投资基金收购公司 2 年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让（C）私募股权投资基金持有公司 30及以上股权时，应确保公司董事会向员工通报此持股情况（D）私募股权投资基金持有公司 20及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露5 下列关于欧盟 AIFMD 指令对于私募股权投资基金的“初始资本金要求” 的要求，说法有误的是( ) 。（A）管理资产规模超过 25 亿欧元的，初始资本金不低于 125 万欧元另加上超过 25 亿欧元部分的 002比例（B）欧盟实施 AIFMD 的主要目的是
4、更好地管理 AIF 的系统性风险（C） AIFMD 代表了迄今为止对另类投资基金最严格的监管立法（D）初始资本金不低于 30 万欧元6 下列关于基金国际化的说法，正确的是( )。（A）美国政府专门为公司型开放式基金(OEIC) 的创立确立了新的法律框架（B）卢森堡基金国际化的表现之一是基金海外发售募集资金（C）英国投资基金是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心（D）爱尔兰注册基金资产的近 80都属于 UCITS 基金7 下列关于 QFII 的说法错误的是( )。（A）QFII 是我国在资本项目完全开放背景下选择的一种资本市场开放制度（B）允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额
5、度的外汇资金（C） QFII 在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外（D）QFII 制度旨在实现在利用外资的同时，又通过外汇管制和宏观调控的手段避免外资对国内证券市场冲击的目标8 合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件，对该条件说法错误的是( )。（A）资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 5 亿美元（B）保险公司，成立 2 年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于 5 亿美元（C）证券公司，经营证券业务 2 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元（D）商业银行，
6、经营银行业务 10 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元9 下列关于申请合格境外投资者资格应当具备的条件，说法错误的是( )。（A）申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求（B）申请人近 5 年未受到监管机构的重大处罚（C）申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范（D）申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度10 下列关于 QDII 机制投资额度的规定，说法不正确的是( )。（A）单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值 10 亿美元（B）主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值 10 亿美元（C）合格投资者应在每次投资额度获批之日
7、起 6 个月内汇入投资本金（D）在规定时间内未足额汇入本金但超过等值 2000 万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度11 下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是( )。（A）在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证（B）可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购（C）所有境外投资者对单个上市公司 A 殴的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 10（D）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 1012 下列关于我国 QFII 机制的意义，说法错误的是( )。（A）可以为境内金
8、融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险（B）可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化（C）资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨（D）境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应13 下列关于申请 QDII 资格的机构投资者应当符合的条件的说法中，有误的是( )。（A）对基金管理公司而言，净资产不少于 2 亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达 2 年以上（B）对证券公司而言，净资本不低于 8 亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70（C）有 5
9、 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1 名（D）最近 1 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查14 QDII 基金可投资的产品或工具是( ) 。（A）不动产（B）贵重金属或代表贵重金属的凭证（C）结构性投资产品（D）实物商品15 QDII 机制的意义不包括( ) 。（A）QDII 机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险（B）实行 QDII 机制有利于减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态（C）建立 QDII 机制有利于支持香港、澳门和台湾的经济发展（D）在法律方面，通过实施
10、QDII 制度，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨16 关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列表述错误的是( )。（A）最近 5 年没有受到监管机构或者司法机关的处罚（B）实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币（C）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度（D）所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录17 下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件，说法有误的是( )。（A）公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（B）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或
11、者正处于整改期间（C）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度（D）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力18 我国 QFII 机制的特点不包括( )。（A）历史悠久（B） QFII 准入的主体范围扩大、要求提高（C）通过降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引养老基金等长期机构投资者（D）QFII 机制引入时的跳跃式发展19 我国 QDII 基金产品的特点不包括( ) 。（A）QDII 基金的投资范围较为广泛（B） QDII 基金的投资组合较为丰富（C）在投资管理过程中，具有完全的主动决策权（D）QDII 基金产品的门槛较高20 投资于具有发展潜力的股票，但是较
12、为保守的基金投资风格是( )。（A）增值型（B）积极成长型（C）指数型（D）稳健成长型21 下列关于沪港通说法错误的是( )。（A）进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展（B）分为沪股通和港股通两个部分（C）沪股通是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票（D）港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票22 下列关于基金业行业自律组织监管，说法错误的是( )。（A）是对政府监管的有益补充（B）自律组织对市场运作和行为
13、的了解深入，专业水平高（C）对市场变化的反应比政府机构慢且不够灵活（D）自律组织可以要求其管理对象除遵循政府法规之外，还要遵守一定的道德规范23 国际证监会组织、欧盟和经济合作与发展组织制定的投资基金监管标准的相同点不包括( ) 。（A）要求基金管理人为投资人的利益服务（B）基金资产必须由独立的托管人保管（C）要求基金的监管机构要有充分的监管权力和监管手段（D）组织制定和公布大量准则和报告，涉及基金监管的各个领域24 下列关于英国资产管理行业，说法错误的是( )。（A）英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于 1997 年（B）英国已发展成为全球最大的资产管理中心（C）英国资产管理行业的国
14、际化非常充分（D）英国政府通过公司型开放基金(OEIC) 制度来达到符合 UCITS 指令的要求25 下列关于美国基金国际化的说法错误的是( )。（A）随着金融全球化的发展，基金的销售募集不再受到严厉监管（B）美国基金的国际化投资进程是伴随着其他国家的证券市场开放而不断往前推进的（C）美国基金国际化的表现之一是基金海外发售募集资金（D）美国基金经常通过与东道国国内的基金合作来进行国际化发售，以降低募集成本26 下列关于卢森堡的说法错误的是( )。（A）拥有全球第二大基金资产管理市场（B）是欧洲第一、世界第二大金融中心（C）欧洲第一个推行公募发行开放式 UCITS 基金的国家（D）是另类投资基金
15、的中心27 ( )是目前全球最大的 UCITS 基金注册地。（A）美国（B）卢森堡（C）英国（D）法国28 卢森堡为投资者提供有利于投资的基础条件，这些有利条件不包括( )。（A）保护投资者的优良传统（B）稳定的政治环境和强劲的经济实力（C）专业水平高且反应快速的监管机构（D）完善的基金注册法规和制度29 下列关于 QFII 基金托管人资格的规定，错误的是( )。（A）有专门的资产托管部（B）实收资本不少于 80 亿元人民币（C）最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录（D）外资商业银行境内分行在境内持续经营 2 年以上的，可申请成为托管人证券资格（证券基础知识）基金国际化的发展概况模拟试卷
16、 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 B 项属于 UCIUTS 三号指令新增内容。除 ACD 三项外，UCITS 四号指令的修改还体现在：跨境分销程序实现简化； 以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。【知识模块】 基金国际化的发展概况2 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，资产管理规模未达到 1 亿欧元或资产管理规模达到 5 亿欧元但不使用财务杠杆且投资 5 年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部分豁免的私募股权投资基金管
17、理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在其母国注册，并提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。【知识模块】 基金国际化的发展概况3 【正确答案】 C【试题解析】 C 项属于欧洲证券和市场管理局(ESMA)的职责范围。除 ABD 三项外，欧洲证券和市场管理局(ESMA)的职责还有： 建议成员国证券监管部门修改有关措施，防范系统性风险；评估“护照”系统的作用，进而决定是否向非欧盟的私募股权投资基金发放；各国监管机构每季度向 ESMA 提交已发“护照”和注销“护照”的私募股权投资基金管理人情况表。【知识模块】 基金国际化的发展概况4 【正确答案】 B【试题解析】 私募股权投资
18、基金的“资产剥离”规定包括：严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实现短期高额获利；规定私募股权投资基金收购公司 2 年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动；私募股权投资基金持有公司 10及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，同时还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。【知识模块】 基金国际化的发展概况5 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，AIFMD 要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于 125 万欧元，自我管理的基金，初始资本金不低于 30 万欧元。【知识模块】 基金国际化的发展概况6 【正确答案】 D【试题解析】
19、A 项，英国政府专门为公司型开放式基金 (OEIC)的创立确立了新的法律框架，通过 OEIC 制度来达到符合 UCITS 指令的要求，进而可以在全欧盟范围内进行销售；B 项，基金海外发售募集资金属于美国基金国际化的表现；C 项，卢森堡投资基金是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。【知识模块】 基金国际化的发展概况7 【正确答案】 A【试题解析】 合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。具体来说，是我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境
20、内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关机构审核后方可汇出境外的制度。这一过渡性安排旨在实现在利用外资的同时，又通过外汇管制和宏观调控的手段避免外资对国内证券市场冲击的目标。【知识模块】 基金国际化的发展概况8 【正确答案】 C【试题解析】 合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。C 项，对证券公司而言，要成为合格境外投资者，需满足经营证券业务 5 年以上，净资产不少于 5 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元。【知识模块】 基金国际化的发展概况9 【正确答案】 B【试题解析】 B 项，申请人有健全的治理结构和完善的内控制度
21、，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚。【知识模块】 基金国际化的发展概况10 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值 5000 万美元，累计不高于等值 10 亿美元。【知识模块】 基金国际化的发展概况11 【正确答案】 C【试题解析】 境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10；所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 30。【知识模块】 基金国际化的发展概况12 【正确答案】 A【试题
22、解析】 QFII 机制的意义有：促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化； 促进国内投资者的投资理念趋于理性化；加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A 项属于合格境内机构投资者 (QDII)机制的意义。【知识模块】 基金国际化的发展概况13 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，申请 QDII 资格的机构投资者要求最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。【知识模块】 基金国际化的发展概况14 【正确答案】 C【试题解析】 除中国证监会另有规定外，QDII 基
23、金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭； 购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； 利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；参与未持有基础资产的卖空交易； 从事证券承销业务；中国证监会禁止的其他行为。【知识模块】 基金国际化的发展概况15 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，建立 QDII 机制有利于支持香港特区的经济发展。在人民币资本项目尚不可自由兑换的阶段，QDII 制度是内地支持香港股市发展的一种较稳妥和有效的政策安排。QDII 机制使中国内地投资者可以投资香港股市，有助于增加香港证券市场的资金，增强香港投资者信心，提升
24、香港作为国际金融中心的地位。【知识模块】 基金国际化的发展概况16 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，根据证券投资基金管理公司管理办法 的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近 3 年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。【知识模块】 基金国际化的发展概况17 【正确答案】 A【试题解析】 除 BCD 三项外，具备设立分支机构的基本条件还包括：公司最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的
25、其他设施；中国证监会规定的其他条件。【知识模块】 基金国际化的发展概况18 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，按照国际上的一般经验，资本市场的开放往往经过两个阶段，在第一阶段可以先设立“海外基金”或者“开放型国际信托基金”。与其他国家和地区比较而言，我国则是绕过初期的试验阶段，QFII 的资格主体直接包括常见的各种境外机构投资者，一步到位。【知识模块】 基金国际化的发展概况19 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，QDII 基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而 QDII 基金产品起点仅为 1000 元人民币，适合更为广泛的投资者参与。【知识模块】
26、基金国际化的发展概况20 【正确答案】 D【试题解析】 A 项，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高；B 项，积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主；C 项，指数型基金完全复制某一指数的组合。【知识模块】 基金国际化的发展概况21 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，为了推动新一轮高水平对外开放，进一步促进内地和香港资本市场双向开放和健康发展，2014 年 4 月 10 日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。【知
27、识模块】 基金国际化的发展概况22 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。【知识模块】 基金国际化的发展概况23 【正确答案】 D【试题解析】 题中三个国际组织制定的投资基金监管标准具有很多的相同性。比如，都要求基金管理人为投资人的利益服务，基金资产必须由独立的托管人保管，对基金的定价、估值、分散投资、信息披露等都有明确的规定。三个组织还都要求基金的监管机构要有充分的监管权力和监管手段。D 项为国际证监会组织独有的监管标准。【知识模块】 基金国际化的发展概况24 【正确答案】 B【试题解析】
28、B 项，目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。【知识模块】 基金国际化的发展概况25 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，由于共同基金的世界市场化水平还很低，各国为保护本国投资人权益，对凡是通过电视、广播、电子媒体、报纸、杂志等在本国公开募集销售的外国基金，在法律上均做出了严格的规定。虽然随着金融全球化的发展，对基金跨境销售的规定有所放松，但实质上基金的销售募集还受到严厉监管，外国基金注册登记的条件仍然十分苛刻，基金销售依然面临着困难。【知识模块】 基金国际化的发展概况26 【正确答案】 B【试题解析】 作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森
29、堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界 20的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。此外，卢森堡还是欧洲第一个推行 UCITS 指令的国家，是目前全球最大的 UCITS 基金注册地。【知识模块】 基金国际化的发展概况27 【正确答案】 B【试题解析】 卢森堡的监管机构与政府均有极高效率，以金融创新及对新法律法规的快速适应而闻名。卢森堡是欧洲第一个推行 UCITS 指令的国家，是目前全球最大的 UCITS 基金注册地。【知识模块】 基金国际化的发展概况28 【正确答案】 D【试题解析】 卢森堡为投资者提供的有利条件除了 ABC 三项外，还有：前瞻性的立法；涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构； 众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；在 UCITS 和非 UCITS 基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。D 项为爱尔兰成为广受认可的国际投资基金中心的优势之一。【知识模块】 基金国际化的发展概况29 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，外资商业银行境内分行在境内持续经营 3 年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。【知识模块】 基金国际化的发展概况
