1、证券资格（证券基础知识）投资管理基础模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为 30 万，净利润为 15 万，企业年末总资产为 120 万，所有者权益为 80 万。则该企业的净资产收益率为( )。（A）125（B） 1875（C） 25（D）3752 财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下列说法不正确的是( )。（A）流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率
2、（B）速动比率(流动资产存货)流动负债（C）常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数（D）营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率3 营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营运效率指标的分析正确的是( ) 。（A）资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一（B）存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越长，存货管理效率越低（C）应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越长（D）销售利润率低对企业不利4 通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为( )。（A）货币时间差异（B）货币时间价值（C）货币投资价值
3、（D）货币投资差异5 根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。（A）计息的方法（B）现值的大小（C）利率（D）市场价格6 下列关于现值的说法，正确的是( )。（A）当给定终值时，贴现率越高，现值越低（B）当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高（C）在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值（D）利率为正时，现值大于终值7 ( )是包含对通货膨胀补偿的利率。（A）名义利率（B）实际利率（C）通货膨胀率（D）无风险利率8 关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。（A）单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日（B）用单利计算
4、的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分（C）单利属于名义利率，而复利则为实际利率（D）单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息9 某人希望在 5 年后取得本利和 1 万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5。那么，他现在应存入( )元。（A）8000（B） 9000（C） 9500（D）980010 A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 100 元，若利率为 10，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。（A）331（B） 313（C） 1331（D）133111 假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为 6
5、 个月，理财期间固定收益为年收益率 300。客户小王购买该产品 30000 元，则 6 个月到期时，该投资者连本带利共可获得( ) 元。（A）30000（B） 30180（C） 30225（D）3045012 下列关于贴现因子(d)、未来某一时刻现金流(X)、未来某一时刻现金流的现值(PV)的关系的描述，正确的是( )。（A）PVXd（B） PVXd（C） PVX(1+d)（D）PVX(1+d)13 下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是( )。（A）远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平（B）远期利率的起点在未来某一时刻（C）即期利率的起点在当前时刻（D）市场越不成熟，利率衍生
6、品的定价越依赖于远期利率14 1 年和 2 年期的即期利率分别为 s13和 s24，根据无套利原则及复利计息的方法，第 2 年的远期利率为( )。（A）2（B） 35（C） 4（D）50115 下列公式不正确的是( )。（A）杜邦恒等式为：净资产收益率销售利润率 总资产周转率权益乘数（B）费雪方程式可以表述为：实际利率名义利率通货膨胀率（C）远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：（D）样本标准差的计算公式为：16 某商店有 5 名营业员，从周一到周五的销售额分别为 520 元、600 元、480 元、750 元和 500 元，则该商店日平均销售额为( )元。（A）560（B） 570（C）
7、580（D）59017 2015 年某省 8 个地级的财政支出(单位：万元)分别为：59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100，这组数据的中位数为( )万元。（A）72225（B） 78000（C） 66450（D）7589418 工人的工资随着劳动生产率的提高而增加，这说明二者之间的关系是( )。（A）正相关（B）负相关（C）线性相关（D）非线性相关19 根据散点图 11，可以判断两个变量之间存在( )。（A）正线性相关关系（B）负线性相关关系（C）非线性关系（D）函数关系20 分析两种不同证券表现的联动性的统计量是( )。（A）相关系数
8、（B）方差（C）标准差（D）平均值21 证券间的联动关系由相关系数 来衡量， 值为 1，表明( )。（A）两种证券间存在完全反向的联动关系（B）两种证券的收益有同向变动倾向（C）两种证券的收益有反向变动倾向（D）两种证券间存在完全正向的联动关系证券资格（证券基础知识）投资管理基础模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率净利润所有者权益15801001875。【知识
9、模块】 投资管理基础2 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，营运效率比率可以分成两类： 短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。【知识模块】 投资管理基础3 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高；C 项，应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短；D 项，当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总
10、额，薄利多销就是这个道理。【知识模块】 投资管理基础4 【正确答案】 B【试题解析】 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。【知识模块】 投资管理基础5 【正确答案】 D【试题解析】 第 n 期期末终值的计算公式为： 复利，FVPV(1+i) n；单利，FVPV(1+it)。从这个两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。【知识模块】 投资管理基础6 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，根据复利现值公式 可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值
11、的现值就越低；C 项，单、复利现值公式分别为，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D 项，利率为正时，现值小于终值。【知识模块】 投资管理基础7 【正确答案】 A【试题解析】 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。【知识模块】 投资管理基础8 【正确答案】 D【试题解析】 按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计
12、利息。【知识模块】 投资管理基础9 【正确答案】 A【试题解析】 根据单利现值计算公式，5 年后取得本利和 1 万元的现值为：。【知识模块】 投资管理基础10 【正确答案】 A【试题解析】 A 方案在第三年年末的终值为：100(1+10 ) 3+(1+10) 2+(1+10)3641( 元)，B 方案在第三年年末的终值为：100(1+10) 2+(1+10)+1331( 元) ，二者的终值相差：3641331331(元)。【知识模块】 投资管理基础11 【正确答案】 D【试题解析】 该投资者连本带利共可获得：30000(1+3002)30450(元)。【知识模块】 投资管理基础12 【正确答案
13、】 A【试题解析】 贴现因子 dt1(1+s t)t，其中 st 为即期利率。未来某一时刻现金流的现值现金流贴现因子，因此，已知任意现金流(X 0，X 1，X 2，X k)与相应的市场即期利率，现值是：PVX 0+d1X1+d2X2+dkXk。【知识模块】 投资管理基础13 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，在成熟市场中，几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。因为无套利原则更适用于成熟市场，在无套利原则下，即期利率 s 和远期利率f 存在如下关系：f 。【知识模块】 投资管理基础14 【正确答案】 D【试题解析】 将 1 元存在 2 年期的账户，第 2 年末它将增加至(1+s 2)2；
14、将 1 元存储于 1 年期账户，同时 1 年后将收益(1+s 1)以预定利率 f 贷出，第 2 年收到的货币数量为(1+s 1)(1+f)。根据无套利原则，存在 (1+s2)2(1+s 1)(1+f)，则 f(104)2103100501501。【知识模块】 投资管理基础15 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，样本标准差的计算公式应为： 。【知识模块】 投资管理基础16 【正确答案】 B【试题解析】 由题意，该商店日平均销售额为：(520+600+480+750+500)5570(元)。【知识模块】 投资管理基础17 【正确答案】 A【试题解析】 对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间
15、位置的那个数值。8 个地级市的财政支出排序后为：50002，59000，65602，66450，78000，78000，78000，132100。正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：(66450+78000)272225(万元)。【知识模块】 投资管理基础18 【正确答案】 A【试题解析】 当相关系数大于 0 小于 1 时，两研究对象正相关，即其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低) 。【知识模块】 投资管理基础19 【正确答案】 A【知识模块】 投资管理基础20 【正确答案】 A【试题解析】 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果 a 与 b证券之间的相关系数绝对值 ab比 a 与 c 证券之间的相关系数绝对值 ac大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。【知识模块】 投资管理基础21 【正确答案】 D【试题解析】 相关系数 总处于+1 和1 之间，亦即1。若 1，则表示完全正相关；相反，若 1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数 0。【知识模块】 投资管理基础
