1、证券资格（证券基础知识）金融期权与期权类金融衍生产品章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 可转换证券的要素主要包括( )。（A）转换比例（B）转换价格（C）转换数量（D）转换期限2 可转换债券的转换价格修正条款是指由于公司股票出现( )等情况时，对转换价格做调整。（A）股票增发（B）股价上升（C）股票下降（D）股票送股3 目前上海和深圳证券交易所规定，由标的证券发行人以外第三人发行并上市的权证，发行人要提供履约担保，履约担保的现金金额由( )决定。（
2、A）权证上市数量（B）行权比例（C）行权价格（D）担保系数4 关于金融期货与金融期权在交易者权利与义务的对称性上的不同，下列说法正确的有( ) 。（A）金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性（B）金融期货对交易双方的任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务（C）金融期权交易的卖方只有权利没有义务，而期权的买方只有义务没有权利（D）金融期货交易双方的权利与义务不对称5 金融期货与金融期权的区别主要表现在( )（A）盈亏特点不同（B）套期保值的作用与效果不同（C）交易时间不同（D）基础资产不同6 根据选择权的性质划分，金融期权的类型包括( )。（A）认沽权（B）利
3、率期权（C）看涨期权（D）互换期权7 金融期权的种类主要有( )。（A）金融期货合约期权（B）外汇期权（C）股票期权（D）利率期权8 下列各项中，可以作为利率期权的基础资产的金融工具有( )。（A）利率指数（B）欧洲美元债券（C）大面额可转让存单（D）长期政府债券9 货币期权又称为( ) 。（A）外币期权（B）货币互换（C）外汇期权合约（D）外汇期权10 货币期权合约主要基础资产的币种包括( )。（A）美元（B）英镑（C）加拿大元（D）瑞士法郎11 下列关于奇异型期权的说法正确的有( )。（A）任选期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种（B）奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权
4、有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异（C）百慕大期权在规定的一系列时点行权（D）障碍期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值12 权证与交易所交易期权的主要区别有( )。（A）交易所交易的期权是交易所制定的标准化合约（B）权证是权证发行人发行的合约（C）交易所交易的期权具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间（D）权证的发行人作为权利的授予者承担全部责任13 权证按基础资产分类，可分为( )。（A）股权类权证（B）债权类权证（C）认购权证（D）其他权证14 下列关于备兑权证的表述正确的有( )。（A）目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证（B）是按基础资产来源划分的类别（C
5、）备兑权证所认兑的股票是新发行的股票（D）备兑权证不会增加股份公司的股本15 目前上海和深圳证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括( )。（A）标的股票的流通股份市值（B）标的股票交易的活跃性（C）权证存量和存续期（D）权证持有人数量16 权证的要素包括( )等。（A）权证类别（B）标的（C）行权价格（D）存续时间17 按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为( )（A）百慕大式权证（B）太平洋式权证（C）美式权证（D）欧式权证18 权证按其内在价值可分为( )。（A）认股权证（B）平价权证（C）价内权证（D）价外权证19 权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品
6、或其他金融工具，其中股票权证的标的可以是( )。（A）单一股票（B）股票指数（C）一揽子股票组合（D）利率20 由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供履约担保应符合下列( )规定。（A）提供经交易所认可的机构作为履约的无限连带责任人（B）通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保（C）发行人以全部财产作为履约担保（D）提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人21 在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为( )。（A）可转换股票（B）可转换优先股票（C）可转换债券（D）可转换普通股票22 关于可转换债券的要素，下列叙述正确的有( )。（A）可
7、转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间（B）可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券（C）转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数（D）赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件23 分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的区别主要表现在( )（A）权利内容不同（B）行权方式不同（C）权利载体不同（D）交易时间不同24 关于可转换债券的赎回和回售，下列说法正确的有( )。（A）赎回条
8、件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券（B）赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券（C）回售是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为（D）回售是指当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为证券资格（证券基础知识）金融期权与期权类金融衍生产品章节练习
9、试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 可转换证券的要素包括：有效期限和转换期限； 票面利率或股息率；转换比例或转换价格； 赎回条款与回售条款； 转换价格修正条款。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品2 【正确答案】 A,D【试题解析】 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。【知
10、识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品3 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 履约担保的现金金额的计算公式为：履约担保的现金金额=权证上市数量行权价格 行权比例 担保系数。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品4 【正确答案】 A,B【试题解析】 C 项，金融期权交易的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利；D 项，金融期货交易双方的权利与义务具有对称性。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品5 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 金融期货与金融期权的区别包括：基础资产不同； 交易者权利与义务的对称性不同；履约保证不同； 现金流转不同； 盈亏特点不同；套期保值的作用
11、与效果不同。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品6 【正确答案】 A,C【试题解析】 根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。其中，看涨期权又称认购权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称敲定价格或行权价格)买入一定数量基础金融工具的权利；看跌期权又称认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品7 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为：股权类期权，包括单只股票期权(简称股票期权)、股票组合期权和股票指数期权；利率期权；
12、货币期权，又称外币期权、外汇期权；金融期货合约期权；互换期权。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品8 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品9 【正确答案】 A,D【试题解析】 货币期权又称外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品10 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品11 【正确答案】 A,B
13、,C【试题解析】 D 项，障碍期权对行权设置了一定条件；平均期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品12 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 权证与交易所交易期权的主要区别在于：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易，而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 权证的分类包括：按基础资产分类，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；按基础资产的来源分类
14、，分为认股权证和备兑权证； 按持有人权利分类，分为认购权证和认沽权证；按行权的时间分类，分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证；按权证的内在价值分类，分为平价权证、价内权证和价外权证。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品14 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 上海、深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。【知识模块】 金融期
15、权与期权类金融衍生产品16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品17 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时间内行权。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品18 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品19 【正确答案】 A,C【知识
16、模块】 金融期权与期权类金融衍生产品20 【正确答案】 B,D【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品21 【正确答案】 B,C【试题解析】 在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为：可转换债券，是指证券持有者依据一定的转换条件，可将信用债券转换成为发行人普通股票的证券；可转换优先股票，是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品22 【正确答案】 A,D【试题解析】 B 项，可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券；C 项，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品23 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品24 【正确答案】 A,D【试题解析】 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品
