[职业资格类试卷]2007年11月理财规划师（二级）综合评审真题试卷及答案与解析.doc

1、2007 年 11 月理财规划师（二级）综合评审真题试卷及答案与解析1 掌握客户的纳税状况是理财规划师进行税收筹划中的必要环节，个人所得税是个人理财中一个非常重要的税种。个人所得税主要是对个人(自然人)取得各项应税所得课征的一种税。其纳税义务人包括中国公民、个体工商户以及在中国有所得的外籍人员和港澳台同胞。我国的个人所得税共有十一个税目，如工资、薪金所得税目，劳务报酬所得税目，利息、股息、红利所得税目和财产转让所得税目等，不同的税目又有不同的计征办法。根据下面案例，回答相关问题。张先生 2006 年 12 月份收入情况如下:1、当月发放工资 5000 元(已扣除“三险一金”);2、当月发放全年

2、奖金 20000 元;3、向某公司提供劳务，取得报酬 20000 元;4、取得稿酬收入 8000 元。请分别计算上述四项张先生当月应缴纳的个人所得税。(注: 假设上述收入均为税前收入)1 李先生，28 岁，某大型公司的工程技术人员，张女士，25 岁，某国有企业的行政人员。李先生和张女士有个 1 岁的女儿晶晶。李先生和张女士积累了大约 15 万元的金融资产，由于二位对于证券不是很了解，因此资金基本都是以银行定期存款的形式存在。最近，身边的一些人都通过资本市场进行证券投资获益不少。李先生和张女士觉得也应该调整自己的投资组合，但是二位很谨慎，对于资本市场的风险也听说了一二，因此，先向其朋友了解情况。

3、有的朋友给他们推荐股票型基金，有的给他们推荐投资连接险，还有人给他们推荐股票。而对于不同的人给其推荐不同产品，到底哪些产品真正适合他们，李先生和张女士就此咨询了理财规划师。假如你是理财规划师，请从如下的几个方面来回答李先生和张女士:2 对李先生和张女士的投资组合情况进行分析。3 对股票型基金、投资连接险和股票进行比较，分析产品的定义、风险收益特点、投资门槛、税收情况。3 周先生夫妇毕业于同一所大学，有一个读小学一年级的 7 岁女儿。丈夫在外资企业做行政管理工作，月薪税后 4260 元，年终奖金 2 万元;妻子是某事业单位财务主管，每月税后工资 3150 元，年终奖金有 5000 元。家庭财务支

4、出比较稳定，基本的伙食费、交通费、通讯费大概每月 3000 元，除此之外，就是不定期的服装购置和旅游支出，平均每年花销为 10000 元。一家人住在一处 80 平方米左右的住房里，产权已经归个人，目前市价 40 万元。夫妻二人想换一套大一些的房屋居住。去年还现款购人了一辆 10 万元左右的汽车。工作繁忙加上对理财并不在行，夫妻两人没有炒过股票也没有买过基金或债券。家里有 25 万元的定期存款和 2 万元的活期存款，无任何贷款，另外还有 3000 美元，也存在银行里。夫妻两人除了单位缴纳的“三险一金 ”外都没购买商业保险，孩子的人身意外保险还是学校统一缴纳的。一家三口想借助理财规划师的帮助达到以

5、下家庭计划:1、换一套 130 平方米左右的新房，房屋总价 80 万元;2、开始为女儿准备上大学的教育经费，目标额度 50 万元;3、夫妻双方准备 20 年后退休，想在退休后还能维持现有生活水平，不给子女增添麻烦，目标额度 80 万元:4、加强家庭保障，购买合适的保险产品;5、对家庭现在财务资源进行合理配置，包括升息预期下美元的如何处置。提示:信息收集时间为 2007 年 7 月 31 日。不考虑存款利息收入，不考虑利率调整。月支出均化为年支出的十二分之一。住房公积金贷款利率为 5.04%，l 美元折合人民币 7.5 元。计算过程保留小数点后两位，结果保留到整数位。4 客户财务状况分析5 分项

6、理财规划方案6 理财方案总结2007 年 11 月理财规划师（二级）综合评审真题试卷答案与解析1 【正确答案】 1、5000 元工资的应纳税额=(5000-1600)15%-125=385 元2、20000 元奖金应纳的个人所得税的计算过程如下:2000012166667 元则 20000 元适用的税率为 10%，速算扣除数为 25于是，2000010%-25=1975 元3、20000(1-20%)20%=3200 元4、8000(1-20%)20%(1-30%)=896 元2 【正确答案】 (1)李先生和张女士的风险承受能力比较强，资金的投资期限也较长。因此，可以选择长期的投资工具，对工具

7、的流动性要求也不高。其目前的投资组合中银行存款比例过高，结构过于单一，应加以调整。(2)银行定期存款风险低，但银行存款利率相对较低，而且我国目前处在一个加息周期里，定期存款期限不宜过长，而且银行定期存款利息需要扣 5%的利息税。因此，定期存款并不是很好的选择。3 【正确答案】 (1)股票型基金是汇集大家的资金由专家进行证券投资的一种产品，其主要投资对象为股票，投资收益共享，风险共担。股票型基金的主要投资对象为股票，因此，股票型基金的风险和收益都比较大，总体的收益情况还是取决于股票市场的走向。股票型基金单次投资起点通常为 1000 元，而且大多数股票型基金目前可以实现 T+4 个工作日赎回资金到

8、账。(2)基金投资的费用主要包括申购费、赎回费、管理费、托管费和运作费。基金投资所获得的收益不征收所得税。(3)投资连接险是寿险的一种，其缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资账户中的投资单位，一部分购买寿险保障。因此，除了具有保险保障外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品。投资连接险当中可包含多个不同类型(根据投资对象分类)的投资账户供客户选择，不同类型的账户其风险收益情况不一样，而同一类型的账户也会因为各保险公司投资管理模式、投资策略、投资管理人员等因素而产生差异。如果期交保险费的方式，通常有两种方式，按年交和按月交，这两种交纳方式都有最低额的限制，按年交通常在 4

9、000 元左右，按月交通常在 400 元左右，不同保险公司的产品略有不同。投资连接险的费用通常包括初始费用、资产管理费、风险管理费和退保手续费。投资连接险获取的收益部分不征收所得税。(4)股票是股份有限公司为了筹集资金而发行的法律凭证，投资者拥有收益权、分配权，同时拥有参与权。投资股票的收益高，风险也很高，其收益主要来自于上市公司派发的股息和卖价与买价的差而获得收益。投资股票的风险主要来自于股票市场风险、财务风险、操作风险等。投资股票的费用主要包括开户费、佣金、印花税等。股票投资起点 l00 股，而且股票实行 T+1 交易，涨跌幅限制为 10%。公司派发的股息需要按照利息税 10%征收所得税，

10、而资本利得不需要征收税收。4 【正确答案】 (1)编制客户资产负债表(2)编制客户现金流量表(3)客户财务状况的比率分析客户财务比率表 客户财务比率分析a、周先生家庭目前的结余比率为 59%，这说明周先生家庭能够比较好地控制支出，其累积净资产的能力尚可。b、周先生家庭的投资与净资产的比率为 0，表明周先生家庭并没有利用投资方式提高净资产规模，距离财务自由甚远。c、周先生家庭清偿比率为 1，虽然没有负债的负担，但也没有利用财务杠杆尽快实现生活目标。d、周先生家庭流动性比率为 76，这一比率远远高于参考值，这一方面表明家庭的流动性资产可以满足家庭多年的支出，另一方面也说明家庭流动资产保留过多，这部

11、分流动资产也是我们规划的重点。(4)客户财务状况预测以周先生的年龄和职业经验判断，周先生正处在事业的上升阶段，其事业将会有更进一步的发展，收入上涨的空间较大。周太太的收入比较稳定，虽然也有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大。随着时间的推移，年龄的增长，尤其是伴随着女儿的成长，周先生家庭的各项支出也会逐渐增加。如果周先生贷款购置新房，则随着房贷的增加周先生家庭的债务负担会更大。(5)客户财务状况总体评价周先生家庭收人水平中等，同时收支稳定、财务状况较好，具备较强的偿还债务能力。但是该家庭财务状况中也存在一些问题，主要包括周先生及其家人保障的缺失、流动性比率过高、子女教育费用准备不充分等。5

12、【正确答案】 (1)仅仅依靠社会保险并不能给周先生家庭带来充分的保障，必须立刻为周先生家庭制定充分的风险保障规划，为其家庭成员补充商业保险。商业保险费用额度为年收入 10%左右为宜，而保额以年收入的 l0 倍左右为宜。其中，周先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险;其女儿则应该考虑投保健康险和意外险。在保费的分配上，周先生、周太太、女儿的比例应充分考虑保额、保费比例与家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风险保障的原则。保费若采用期缴的方式，则考虑从年节余中支取。(2)对于周先生家庭来讲，高等教育金 50 万元是一笔较大额的支出，因此必须提前进行规划。假定周先生的女儿 18 岁时考人大学，

13、目前距她上大学还有 11 年。准备费用的方式可以将现有资产的一部分作为启动资金，或者通过定期定额投资的方式进行准备，再或者同时采用启动资金和定期定额投资的方式进行准备。在投资工具的选择上，应以稳健投资为主，可以进行包括国债、中期债券型基金、银行理财产品、股票型基金的投资组合。(3)考虑到周先生家庭的年结余并不高，其现金类资产中可动用部分也较为有限，因此若满足周先生家庭的换房计划，需要卖掉现有住房。现有住房的价值 40 万元可全部用于支付新房的首付款，减少贷款会减轻周先生家庭的日常还贷压力。(4)按照周先生夫妇的退休计划，他们要在 20 年里准备 80 万元的退休养老资金。由于期限较长、金额较大

14、，准备费用的方式可以将现有资产的一部分作为启动资金，或者通过定期定额投资的方式进行准备，再或者同时采用启动资金和定期定额投资的方式进行准备。与教育规划相比，退休养老规划时间、费用弹性较大，所以在投资时间上应以长期投资为主，选择投资工具时可以适当投资于风险、收益都相对较高的项目上，建议投资于中长期债券基金、QDII、股票型基金和成长型股票、资金信托产品等的投资组合，为规避风险，成长型股票占投资总额的比例应小于1/3。(5)在家庭资产配置方面，首先要保证资产的流动性。因此需保留 15000 元左右的资金作为流动性准备。另外，周先生家庭可以暂时不参与外汇投资。自人民币汇率机制改革以来，浮动汇率时代的到来和人民币继续升值的可能，使以美元为主的外汇资产面临贬值风险。在人民币政策趋向于明朗时，再适当选择一些有固定预期收益的外汇理财产品。另外，增加金融资产投资的比例应该是周先生家庭资产配置的重点。对于没有时间、精力和专业知识的周先生来说，可以利用每年的结余分别投资股票型和债券型基金，以增加家庭资产的流动性和提高资产的整体收益率，满足家庭的其他理财目标。6 【正确答案】 (1)通过上述方案，客户的 5 项理财目标均能在不影响客户生活质量的前提下得到满足。(2)执行理财方案不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制。(3)家庭资产的综合收益率基本能够实现，并可以抵御通货膨胀的风险。