1、现代咨询方法与实务-205 及答案解析(总分：130.00，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：20.00)1.为了充分有效地发挥企业现有资源，寻求企业资源的最佳组合，某公司决定对企业现有业务进行整合。假设该企业现有 4 项业务，首先采用波士顿矩阵对其进行分析，结果如图 5-1 所示。（分数：20.00）_二、（二）(总题数：1，分数：25.00)2.某家电产品过去五年的市场销售额与目标市场人均收入的数据见表 5-2，预计 2007 年该产品的目标市场人均收人为 2000 元。表 5-2 20002004 年产品销售额与目标市场人均收入表年份 2000 2001 2002 20
2、03 2004产品销售额/万元 30 35 36 38 40人均收入/元 1000 1200 1250 1300 1400已知如下数据：20002004 年产品销售额的平方和为 6465；2000-2004 年人均收入的平方和为7652500；20002004 年人均收入与产品销售额乘积之和为 222400。问题：1.建立一元线性回归模型并进行相关系数检验。2对 2007 年可能的销售额进行点预测。（分数：25.00）_三、（三）(总题数：1，分数：20.00)3.某项目的有关资料及数据如下：1建筑工程费用估算为 480 万元。2项目计划采用进口设备，设备重 1000t，离岸价为 400 万美
3、元，国际运费标准为 300 美元/t，海上运输保险费率为 2.66%，中国银行费率为 5%，外贸手续费率为 1.5%，关税税率为 22%，增值税的税率为17%，美元的银行牌价为 7.92 元人民币，设备的国内运杂费率为 2.5%。3项目的工具、器具及生产家具费率取 6%。4安装工程费按设备原价的 10%计。5工程建设其他费按工程费的 24%计算，基本预备费率取 5%。6项目分两年进行投资，工程费用的投入比例分别为 55%、45%。7项目部分建设投资采用银行借款，第一年贷款额为 2500 万元，第二年贷款额为 3500 万元。贷款年初发放，银行利率取 6.21%。资产(递延资产)6 万元，无形资
4、产、其他资产分 5 年摊销。问题：1.估计项目工程费用、工程建设其他费用、预备费和建设期利息。2计版项目的静态投资和动态投资。（分数：20.00）_四、（四）(总题数：1，分数：25.00)4.某企业拟在某经济技术开发区投资新建一条生产线，预计项目建设期 1 年，生产经营期为 10 年。固定资产残值率为 4%，折旧期限为 10 年(采用平均年限折旧法)。无形资产 20 万元，其他资产(递延资产)6 万元，无形资产、其他资产分 5 年摊销。项目第 1 年投入资金情况为：工程费为 200 万元，工程建设其他费用 41 万元，预备费 5 万元，建设期利息 4 万元，流动资金 50 万元。计算期第 2
5、 年第 11 年的年生产经营情况见表 5-3。表 5-3 项目生产经营状况建设期 生产期项目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11销售收入 71 142 177 177 177 177 177 177 177 177外购原材料 16 32 40 40 40 40 40 40 40 40外购燃料、动力 8 16 20 20 20 20 20 20 20 20工资及福利费 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10修理费 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5财务费用 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2其他费用 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3表中凡与增值税有关的
6、数据均为含税价，增值税率 17%。销售税金及附加为增值税的 10%，所得税税率为33%，假定基准收益率 ic=10%。项目计算期结束时，将固定资产出售，售价为 20 万元。问题：1.计算项目各年的现金流量，并依据计算结果求项目财务净现值(FNPV)(税后)和财务内部收益率(F1RR)(税后)(要求写出详细计算过程并画出现金流量图)。2判断项目是否可行。（分数：25.00）_五、（五）(总题数：1，分数：20.00)5.某企业拟投资一个项目，估算总投资 12500 万元，预计年销售收入 6500 万元，税后财务内部收益率(IRR)为 11.59%。该项目存在两个主要风险变量，即产品销售价格和关键
7、原料价格，可能与预期有所不同。产品销售价格估计值为 3600 元/t，该关键原料价格估计值为 450 元/kg。产品销售价格可能出现三种情况：有 50%的可能为原估计值 3600 元/t，有 30%的可能为 3100 元/t，有 20%的可能为 2600 元/t;该关键原料的价格可能出现两种情况：有 70%的可能为原估计值 450 元/ kg，有 30%的可能为 500 元/kg。各种可能出现的情况以及对应的 IRR 见表 5-4。表 5-4 产中销售价格与原材料价格不同情况下对应的 IRR 表状态 产品销售价格 /(元/t) 原料价格/(元 /kg) IRR(%)1 3600 450 11.
8、592 3600 500 11.233 3100 450 8.564 3100 500 8.175 2600 450 5.196 2600 500 4.75问题：1.画出概率树。2运用概率树，计算 IRR 的期望值。（分数：20.00）_六、（六）(总题数：1，分数：20.00)6.某工程项目承包合同采用可调价单价合同。根据合同约定，总工期为 9 个月，工程预付款为原合同总价的 10%，主要材料、构件所占比重为 65%；若子项工程的实际工程量超过估计工程量 10%时可调价，调价系数为 0.9。各工作的估计丁程量及承包商提出的工程量清单计价表如表 5-5 所示。表 5-5 各工作的估计工程量及承
9、包商提出的工程量清单计价表项目名称 计量单位 工程数量 金额/元综合单价 合计A m3 1500 60 90000B m3 4000 50 200000C m3 900 100 90000D m2 6000 450 2700000E m2 9000 800 7200000F m3 900 200 180000G m2 4800 1000 4800000经批准的工程施工进度计划如图 5-2 所示。浚项目的各项工作均按最早开始时间安排，且各工作每月完成的工程量相等。各项工作每月的实际工程量如表 5-6 所示。 （分数：20.00）_现代咨询方法与实务-205 答案解析(总分：130.00，做题时间
10、：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：20.00)1.为了充分有效地发挥企业现有资源，寻求企业资源的最佳组合，某公司决定对企业现有业务进行整合。假设该企业现有 4 项业务，首先采用波士顿矩阵对其进行分析，结果如图 5-1 所示。（分数：20.00）_正确答案：(业务 1 处于第四象限，是“问题”业务，该业务特点是行业增长率较高，需要企业投入大量资金予以支持，但企业产品的市场占有率不高，不能绐企业带来较高的资金回报。对业务 1 的策略是深入分析企业是否具有发展潜力和竞争力优势，从而决定是否追加投资，扩大企业产品的市场份额。(2)业务 2 是明星业务，其特点是产品的市场相对占有率和行业增长率
11、都较高，此类产品或业务既有发展潜力，企业又具有竞争力，是高速成长市场中的领先者，行业处于成长期。对业务 2 的策略是重点发展，追加投资，扩大业务。(3)业务 3 是“金牛”业务，其特点是产品的市场占有率较高，但行业成长率较低，行业可能处于生命周期中的成熟期，企业生产规模较大，能带来大量稳定的现金收益。对业务 3 采取的策略是维持稳定生产，不再追加投资，尽可能回收资金，获取利润。(4)业务 4 是“瘦狗”业务，其特点是产品的市场占有率较低，行业成长率也较低，行业可能处于生命周期中的成熟期或衰退期，市场竞争激烈，企业获利能力差，不能成为利润源泉。对其采取的策略是如果该业务能够经营并维持，则应缩小经
12、营范围，如果企业亏损难以维继，NU 应采取措施，进行业务整合或退出经营。问题 2：根据题表 5-1 中的数据计算家电业务的市场吸引力和业务优势评价总分分别为 3.15 和 3.2，因此在通用矩阵中的位置如图 5-3 中的圆圈部分。此位置说明家电业务的产品吸引力中等，企业可采取区别对待战略，适当盈利策略。)解析：二、（二）(总题数：1，分数：25.00)2.某家电产品过去五年的市场销售额与目标市场人均收入的数据见表 5-2，预计 2007 年该产品的目标市场人均收人为 2000 元。表 5-2 20002004 年产品销售额与目标市场人均收入表年份 2000 2001 2002 2003 200
13、4产品销售额/万元 30 35 36 38 40人均收入/元 1000 1200 1250 1300 1400已知如下数据：20002004 年产品销售额的平方和为 6465；2000-2004 年人均收入的平方和为7652500；20002004 年人均收入与产品销售额乘积之和为 222400。问题：1.建立一元线性回归模型并进行相关系数检验。2对 2007 年可能的销售额进行点预测。（分数：25.00）_正确答案：(问题 1：令 y 表示产品销售额，x 表示目标市场人均收入。则一元线性回归模型为：y=a+bx+e根据已知数据：)解析：三、（三）(总题数：1，分数：20.00)3.某项目的有
14、关资料及数据如下：1建筑工程费用估算为 480 万元。2项目计划采用进口设备，设备重 1000t，离岸价为 400 万美元，国际运费标准为 300 美元/t，海上运输保险费率为 2.66%，中国银行费率为 5%，外贸手续费率为 1.5%，关税税率为 22%，增值税的税率为17%，美元的银行牌价为 7.92 元人民币，设备的国内运杂费率为 2.5%。3项目的工具、器具及生产家具费率取 6%。4安装工程费按设备原价的 10%计。5工程建设其他费按工程费的 24%计算，基本预备费率取 5%。6项目分两年进行投资，工程费用的投入比例分别为 55%、45%。7项目部分建设投资采用银行借款，第一年贷款额为
15、 2500 万元，第二年贷款额为 3500 万元。贷款年初发放，银行利率取 6.21%。资产(递延资产)6 万元，无形资产、其他资产分 5 年摊销。问题：1.估计项目工程费用、工程建设其他费用、预备费和建设期利息。2计版项目的静态投资和动态投资。（分数：20.00）_正确答案：(问题 1：(1)估计设备购置费：1)进口设备货价=4007.92=3168 万元2)国际运费=30010007.92=237.6 万元3)海运保险费=(3168+237.6)2.66%=9.06 万元4)关税=(3168+237.6+9.06)22%=751.23 万元5)增值税=(3168+237.6+9.06+75
16、1.23)17%=708.20 万元6)银行财务费=31685%=15.84 万元7)外贸手续费：(3168+237.6+9.05)1.5%=51.22 万元8)进口设备原价=3168+237.6+9.05+751.23+708.20+15.84+51.22=4941.14 万元9)设备购置费=4941.14(1+2.5%)=5064.67 万元(2)工具、器具及生产家具费：5064.676%=303.88 万元(3)安装工程费：4941.1410%=494.11 万元(4)工程费用：480+5064.69+303.88+494.11=6342.66 万元(5)工程建设其他费：(480+506
17、4.67+303.88+494.11)24%=1522.24 万元(6)基本预备费：(6342.66+1522.24)5%=393.24 万元(7)建设期利息：第一年 25006.21%=155.25 万元第二年 (2500+155.25+3500)6.21%=382.24 万元合计建设期利息为 537.49 万元问题 2：建设投资：不含建设期利息的建设投资为 8258.14 万元(静态投资)含建设期利息的建设投资为 8640.38 万元(动态投资)解析：四、（四）(总题数：1，分数：25.00)4.某企业拟在某经济技术开发区投资新建一条生产线，预计项目建设期 1 年，生产经营期为 10 年。
18、固定资产残值率为 4%，折旧期限为 10 年(采用平均年限折旧法)。无形资产 20 万元，其他资产(递延资产)6 万元，无形资产、其他资产分 5 年摊销。项目第 1 年投入资金情况为：工程费为 200 万元，工程建设其他费用 41 万元，预备费 5 万元，建设期利息 4 万元，流动资金 50 万元。计算期第 2 年第 11 年的年生产经营情况见表 5-3。表 5-3 项目生产经营状况建设期 生产期项目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11销售收入 71 142 177 177 177 177 177 177 177 177外购原材料 16 32 40 40 40 40 40 40 40
19、 40外购燃料、动力 8 16 20 20 20 20 20 20 20 20工资及福利费 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10修理费 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5财务费用 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2其他费用 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3表中凡与增值税有关的数据均为含税价，增值税率 17%。销售税金及附加为增值税的 10%，所得税税率为33%，假定基准收益率 ic=10%。项目计算期结束时，将固定资产出售，售价为 20 万元。问题：1.计算项目各年的现金流量，并依据计算结果求项目财务净现值(FNPV)(税后)和财务内部收益率(F1RR)(税
20、后)(要求写出详细计算过程并画出现金流量图)。2判断项目是否可行。（分数：25.00）_正确答案：(项目实施进度：计算期 11 年，生产期 10 年。问题 1：现金流量、财务净现值(FNPV)和财务内部收益率(FIRR)的计算：(1)项目销售收入、销售税金及附加、增值税的计算见表 5-8，其中增值税销项税额和进项税额计算采用如下两公式计算：销项税额：销售收入/(1+17%)17%进项税额；原材料、燃料动力费/(1+17%)17%(2)固定资产折旧额的计算：固定资产原值=建设投资(含建设期利息)-无形资产-其他资产=250-20-6=224 万元固定资产残值=2244%=9 万元固定资产折旧采用
21、平均年限法，年折旧额计算如下：年折旧率=(1-预计净残值率)/折旧年限100%=(1-4%)/10=9.6%固定资产年折旧额=固定资产原值 x 年折旧率=2249.6%=21.5 万元项目计算期未出售固定资产，账面价值为 9 万元，售价为 20 万元出售固定资产所获得的收益=20-9=11 万元出售固定资产收益部分需缴纳的所得税为=1133%=3.63 万元因此，期末回收设备残值的现金流人为：20-(20-9)33%=16.37 万元(3)项目的无形资产、递延资产摊销见表 5-9，摊销年限均为 5 年。第 2-6 年，年摊销额为 5.275 万元。(4)总成本费用的估算见表 5-10。经营成本
22、的计算采用如下公式：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用(5)根据销售收入、销售税金及附加、增值税和总成本费用编制项目所得税计算表，见表 5-11。所得税的计算采用如下公式：应纳税额=应纳税所得额税率应纳税所得额=利润总额-弥补以前年度亏损利润总额=销售收入(含税)-总成本费用-增值税-销售税金及附加根据已知数据和表中计算所得数据，编制项目财务现金流量表，见表 5-12。根据如下公式计算项目则务净现值和内部收益率(税后)：项目财务内部收益率采用试插法：)解析：五、（五）(总题数：1，分数：20.00)5.某企业拟投资一个项目，估算总投资 12500 万元，预计年销售收入 6500 万
23、元，税后财务内部收益率(IRR)为 11.59%。该项目存在两个主要风险变量，即产品销售价格和关键原料价格，可能与预期有所不同。产品销售价格估计值为 3600 元/t，该关键原料价格估计值为 450 元/kg。产品销售价格可能出现三种情况：有 50%的可能为原估计值 3600 元/t，有 30%的可能为 3100 元/t，有 20%的可能为 2600 元/t;该关键原料的价格可能出现两种情况：有 70%的可能为原估计值 450 元/ kg，有 30%的可能为 500 元/kg。各种可能出现的情况以及对应的 IRR 见表 5-4。表 5-4 产中销售价格与原材料价格不同情况下对应的 IRR 表状
24、态 产品销售价格 /(元/t) 原料价格/(元 /kg) IRR(%)1 3600 450 11.592 3600 500 11.233 3100 450 8.564 3100 500 8.175 2600 450 5.196 2600 500 4.75问题：1.画出概率树。2运用概率树，计算 IRR 的期望值。（分数：20.00）_正确答案：(问题 1:概率树绘制如图 5-4 所示。问题 2:IRR 的期望值=0.3511.59%+0.1511.23%+0.218.56%+0.098.17%+0.145.19%+0.064.75%=9.29%)解析：六、（六）(总题数：1，分数：20.00)
25、6.某工程项目承包合同采用可调价单价合同。根据合同约定，总工期为 9 个月，工程预付款为原合同总价的 10%，主要材料、构件所占比重为 65%；若子项工程的实际工程量超过估计工程量 10%时可调价，调价系数为 0.9。各工作的估计丁程量及承包商提出的工程量清单计价表如表 5-5 所示。表 5-5 各工作的估计工程量及承包商提出的工程量清单计价表金额/元项目名称计量单位工程数量综合单价合计A m3 15006090000B m3 400050200000C m3 90010090000D m2 60004502700000E m2 90008007200000F m3 900200180000G
26、 m2 480010004800000经批准的工程施工进度计划如图 5-2 所示。浚项目的各项工作均按最早开始时间安排，且各工作每月完成的工程量相等。各项工作每月的实际工程量如表 5-6 所示。 （分数：20.00）_正确答案：(问题 1：本工程原合同总价=90000+200000+90000+2700000+7200000+180000+4800000 =1526万元工程预付款=152610%=152.6 万元起扣点 T=P-M/N=1526-152.6/0.6=1272 万元第 1 个月的工程量价款：150060=9 万元第 2 个月的了程量价款：300050+300100+3000450
27、=153 万元第 3 个月的工程量价款：250050+50045=300100+3000450=147.75 万元第 4 个月的工程量价款：30100+400200=11 万元第 5 个月的工程量价款：3000800=240 万元第 6 个月的工程量价款：3000800=240 万元第 7 个月的丁程量价款：400200+3000800=248 万元第 8 个月的工程量价款：190200+2102000.9+25001000=257.58 万元前 8 个月的工程量价款累计为 1306 万元，因此从第 8 个月开始扣回预付款。问题 2：工作 A、C、E、G 应作为重点控制对象，因为它们是关键工作
28、。问题 3：事件 1 索赔成立，囚为是属于有经验的承包商无法估计的原因造成的。事件 2 的索赔不成立，因为是属于承包商为确保工程质量的措施费。事件 3 索赔成立，因为是业主原因造成的，但是费用计算中第 2 项和第 3 项不妥，因为设备闲置不能按照台班费计算，应按照折旧费或租赁费或闲置补偿费计算，人工费不能按工日费计算，应按窝工补偿费计算。问题 4：费用偏差=已完工程实际投资-已完工程计划投资=(9+153+147.75)-(9-153-300050+300100+3000450)=-5.25 万元表明费用节约。进度偏差=拟完工程计划投资-已完工程计划投资=9+(200050+300100+3000450)2-9+(300050+300100+3000450)2=-10 万元)解析：
