1、保荐代理人投资银行业务能力-4 及答案解析(总分：56.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起 5 个工作日内向中国证监会报告。( )（分数：1.00）A.正确B.错误2.无论是看涨期权还是看跌期权，在期权标的物的市场价格波动时，期权的内在价值都大于零或等于零，不可能为负值。( )（分数：1.00）A.正确B.错误3.拟发行公司若最近 1 年实现的净资产收益率未达公司承诺的收益率，必须重新提交发审会讨论。( )（分数：1.00）A.正确B.错误4.上市公
2、司可交换公司债券的面值为每张人民币 100 元，发行价格由发行公司与主承销商协商确定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误5.从技术进步的方式上看，以设备更新投资为主要形式的技术改造投资强度比研究与开发的投资强度更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力与潜力。( )（分数：1.00）A.正确B.错误6.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 3 个月内，受托机构可申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。( )（分数：1.00）A.正确B.错误7.外商受让上市公司国有股和法人股后，从上市公司分得的净利润、股权再转让获得的收入、上市公司终止清算后分得的资金，经上市公司董事会通过后，可以
3、依法购汇并汇往境外。( )（分数：1.00）A.正确B.错误8.中国人民银行决定受理资产支持证券发行申请的，应当自受理申请之日起 3 个月内作出核准或不核准的书面决定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误9.在招股说明书、认股书、公司和企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，对于个人，处 5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额 5%以上 10%以下罚金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误10.证券公司或上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误二、单
4、项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.某公司的财务指标如下：短期借款和一年内到期长期借款共 5000 万元，长期负债 10000 万元，少数股东权益 500 万元，股东权益 60000 万元。累计税后营业外支出总计 500 万元，累计税后营业外支出 1000万元，累计税后补贴收入 2500 万元。在建工程 1000 万元，现金和银行存款(为公司的盈余资金)共 4000万元，则该公司的 （分数：1.00）A.B.C.D.12.债券 A 的期限为 5 年，面值为 1000 元，年息为 80 元，如果其现行售价为 1100 元，则到期收益率为( )。A9.03% B8% C7.21% D5
5、.76%（分数：1.00）A.B.C.D.13.假设有两种债券，债券 A 的到期期限为 6 年，息票率为 5%，到期收益率为 8%；债券 B 的到期期限为 6年，息票率和到期收益率均为 8%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券 A 的理论价格( )。A小于债券 B 的面值 B大于债券 B 的面值C等于债券 B 的面值 D等于债券 B 的理论价格（分数：1.00）A.B.C.D.14.在某次股票发行中，主承销商行使超额配售选择权，从集中竞价交易市场购得占本次包销数额 3%的股票，要求发行人增发占本次包销数额 5%的股票，那么，这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数
6、量分别占本次包销数额的百分比为_和_。( )A2%；105% B3%；108% C8%；105% D5%；108%（分数：1.00）A.B.C.D.15.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项( )的方式及时披露更正后的财务信息。A年度报告 B季度报告 C临时报告 D定期报告（分数：1.00）A.B.C.D.16.所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括( )。A上市公司在最近 3 年连续盈利B上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C上市公司最近 4 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出
7、资申请境外上市D上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易（分数：1.00）A.B.C.D.17.A 公司 2008 年 7 月 1 日发行面值为 1000 元、票面利率为 8%、期限为 5 年的债券，债券每年 7 月 1 日付息，5 年后还本。该债券发行时的市场利率是 5%，则该债券的实际价值是( )元。A1200.85B1129.86C1450.60D1263.78（分数：1.00）A.B.C.D.18.A 女士为某公司股东，在公司召开股东大会时，作为公司的无记名股票持有人，其应于会议召开( )日前至股东大会闭会时
8、止，将股票交存于公司。A5 B15 C20 D35（分数：1.00）A.B.C.D.19.首次发行的股票在( )上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。A中小企业板 B上海证券交易所C深圳证券交易所 D香港交易所（分数：1.00）A.B.C.D.20.如上市公司拒绝就明显违反会计准则、制度及相关信息披露规范规定的事项做出调整，或者调整后注册会计师认为其仍然明显违反会计准则、制度及相关信息披露规范规定，进而出具了非标准无保留审计意见的，证券交易所应当在上市公司定期报告披露后，立即对其股票实行( )，并要求上市公司限期纠正。A停牌处理 B摘牌处理 CST
9、D*ST（分数：1.00）A.B.C.D.21.发行人首次公开发行股票，主承销商应在( )中说明内核情况。A推荐函 B招股说明书C发行公告 D法律意见书（分数：1.00）A.B.C.D.22.中国证监会自受理发行人的发行申请文件到作出决定的期限为_个月，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在_个月内发行证券。( )A3；3 B6；3 C3；6 D6；6（分数：1.00）A.B.C.D.23.下列关于标的资产的收益对期权价格影响的说法，不正确的是( )。A标的资产的收益将影响标的资产的价格B在协定价格一定时，标的资产的价格必然影响期权的内在价值，从而影响期权的价格C标的资产的分红付息等将使标的
10、资产的价格下降，而协定价格并不进行相应调整D在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降（分数：1.00）A.B.C.D.24.天商公司是一家上市公司，主要经营服装业务，随着市场影响力的不断扩大，该公司准备扩展经营范围，向餐饮行业进军，于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值 6000 万元的债券。根据规定，该债券应该以( )形式对外发行。A代销 B包销 C自销 D承销团（分数：1.00）A.B.C.D.25.股票市场上有一支股票的价格是每股 30 元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为 1000 万元，营业收入总额为 10000 万元，未分配利润为 3000 万元
11、，该公司的股本数额为 1000 万股。该股票的市盈率为( )倍。A30 B15 C10 D3（分数：1.00）A.B.C.D.26.在上交所发行股票的上网发行资金申购流程中，发行人和主承销商应在( )日前提供确定的发行价格。AT+1 BT+2 CT+3 DT+4（分数：1.00）A.B.C.D.27.某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为 1000 元，息票利率为 8%，期限为 10 年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格近似为( )元。A1000 B1070 C1076 D1080（分数：1.00）A.B.C.D.28.国债登记结算公司应于每个交易日向市场披露上一交易日日终，单一投资者持
12、有短期融资券的数量且超过该期总托管量( )的投资者名单和持有比例。A20% B25% C30%， D50%（分数：1.00）A.B.C.D.29.申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。A首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点B公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号C首次公开发行股票辅导工作办法D关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知（分数：1.00）A.B.C.D.30.在公开发行证券的公司财务报告中，应当分项列示应收款项中应收持公司( )以上表决权股份的股东单位名称及对应的应收款项、已计提坏账准备的期初额、期末额；如无此类欠款，也应予以说明。A5%(含
13、) B10%(含) C20%(含) D30%(含)（分数：1.00）A.B.C.D.三、不定项选择题(总题数：20，分数：26.00)31.在保荐人尽职调查过程中，应计算发行人各年度( )等，结合市场发展、行业竞争状况、发行人生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析发行人各年度营运能力及其变动情况，从此以来判断发行人的经营风险和持续经营能力。（分数：2.00）A.资产负债率B.资产周转率C.存货周转率D.应收账款周转率E.速动比率32.股票现金流贴现模型的理论依据有( )。（分数：1.00）A.股票的内在价值应当反映未来收益B.股票的价值是其未来收益的总和C.股票可以转让D.股票的价
14、格逐渐上升E.货币具有时间价值33.关于发审委委员应当符合的条件，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.没有违法、违纪记录B.熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章C.精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉D.没有数量较多的负债E.按照中国证券业协会的有关规定勤勉尽职34.上市公司申请发行新股，上市公司的盈利能力须符合下列( )规定。（分数：2.00）A.最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据B.业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形C.现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营
15、模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化D.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大不利变化E.公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化35.下列可用来估计市盈率的方法有( )。（分数：1.00）A.算术平均数法B.市场预期回报率倒数法C.市场归类决定法D.趋势调整法E.回归调整法36.根据深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引，下列关于创业板上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.上市公司应
16、当在募集资金到位后两周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议B.三方监管协议应约定，上市公司应当将募集资金集中存放于专户C.三方监管协议应约定，上市公司一次或 12 个月内累计从专户中支取的金额超过人民币 1000 万元或募集资金净额的 5%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构D.三方监管协议应约定，商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构，保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料E.三方监管协议应约定，商业银行连续三次未及时向保荐机构出具对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，上市公司可以终止协议并注销该募集资金专户37.经
17、聘用的会计师事务所享有的权力包括( )。（分数：2.00）A.随时查阅公司的账簿、记录和凭证，并有权要求公司的董事、经理或者其他高级管理人员提供有关的资料和说明B.要求公司采取一切合理措施，提供其子公司必要的资料和说明C.列席股东大会，得到股东大会的通知或者与股东大会有关的其它信息，在股东大会上就涉及其作为公司聘用的会计师事务所的事宜发言D.向社会公众公开在审计过程中知悉的公司经营策略E.对公司账簿、记录和凭证进行必要的修改38.发行人应披露股票上市的相关信息，主要包括( )。（分数：1.00）A.上市地点，上市时间，股票简称，股票代码B.发行前股东所持股份的流通限制及期限C.发行前股东对所持
18、股份自愿锁定的承诺D.上市保荐人E.股票登记机构39.关于“上市公司的财务状况良好”，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定B.最近 3 年及 1 期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告C.最近 2 年及 1 期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告D.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响E.最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 10%F.最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可
19、分配利润的 30%40.根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书(2006 年修订)，招股说明书全文文本扉页应载有的内容包括( )。（分数：1.00）A.发行股票的类型、发行股数、每股面值、每股发行价格和预计发行日期B.申请上市的证券交易所C.主承销商D.发行人主管部门E.正式申报的招股说明书签署日期41.( )应在网上申购资金验资当日，将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知上证所。（分数：2.00）A.证券公司B.发行人C.主承销商D.中国结算上海分公司42.外商投资股份有限公司应在招股说明书中详细披露( )等可能存在的风险。（分数：1.00）A.依赖境外原材料供应商
20、、境外客户的风险B.依赖境外技术服务的风险C.外国股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术转让的法律法规可能发生变化的风险D.汇率风险E.国家有关外商投资企业税收优惠的法律法规可能发生变化的风险43.深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引规定，公司对其控股子公司的管理控制，至少应包括下列( )控制活动。（分数：1.00）A.依据公司的经营策略和风险管理政策，督导主要控股子公司建立起相应的经营计划、风险管理程序B.要求控股子公司及时向公司董事会秘书报送其董事会决议、股东大会决议等重要文件，通报可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的事项C.不定期取得并分析各控股子公司的季度或
21、月度报告，包括营运报告、产销量报表、资产负债报表、损益报表、现金流量报表、向他人提供资金及提供担保报表等D.建立对各控股子公司的控制制度，明确向控股子公司委派的董事、监事及重要高级管理人员的选任方式和职责权限等E.要求各控股子公司向公司分管负责人报告所有业务事项、财务事项以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生影响的信息44.上市公司办理贷款担保业务时，应向银行业金融机构提交( )等材料。（分数：1.00）A.有关该担保事项董事会决议复印件B.刊登该担保事项信息的指定报刊C.股东大会决议原件D.公司资产评估表E.公司章程45.下列关于金融债券发行人的说法正确的是( )。（分数：2.00）
22、A.发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券B.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起 60 个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行C.发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。发行人仍需发行金融债券的，应另行申请D.金融债券发行结束后 10 个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让E.定向发行的金融债券可以在认购人之外的主体间进行转让46.在招股说明书中，发行人应披露的盈利能力分析一般应包括( )。（分数：
23、1.00）A.最近三年及一期营业收入的构成及比例B.最近三年及一期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素C.发行人主要产品的销售价格D.最近三年及一期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况E.发行人最近三年非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益47.分析公司产品竞争能力，需要分析的内容有( )。（分数：1.00）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.战略优势E.营销优势48.资本资产定价模型中，风险资产有效边界与从无风险利率处出发的直线之间的切点组合具有的特点有( )。（分数：2.00）A.是一个有效组合B.是市场组合C.风险为零D.其收益率等于市场收益率
24、E.只承担系统性风险，无非系统性风险49.上市公司拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者深圳证券交易所认可的其他情形，及时披露可能损害公司利益或误导投资者，且符合( )条件的，公司可以向证券交易所提出暂缓披露申请，说明暂缓披露的理由和期限。（分数：1.00）A.拟披露的信息未泄漏B.公司股票及其衍生品种交易未发生异常波动C.公司股票及其衍生品种交易发生异常波动D.有关内幕人士已书面承诺保密E.有关内幕人士已口头承诺保密50.保荐机构在提交发行保荐书后，证券上市前，应承担的工作有( )。（分数：1.00）A.组织发行人及证券服务机构答复中国证监会意见B.对本次证券发行上市的特定事项进行
25、尽职调查或者核查C.指定保荐代表与证监会职能部门进行专业沟通D.持续督导发行人规范运作E.督导发行人信息披露保荐代理人投资银行业务能力-4 答案解析(总分：56.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起 5 个工作日内向中国证监会报告。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见财务顾问管理办法第三十条规定。2.无论是看涨期权还是看跌期权，在期权标的物的市场价格波动时，期权的内在价值都大于零或等于零，不可能为负值。( )（分数：1.00）A.
26、正确 B.错误解析：3.拟发行公司若最近 1 年实现的净资产收益率未达公司承诺的收益率，必须重新提交发审会讨论。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票发行审核标准备忘录第 5 号关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程第三条规定，拟发行公司若最近一年实现的净利润低于上一年的净利润或盈利预测数(如有)，或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。4.上市公司可交换公司债券的面值为每张人民币 100 元，发行价格由发行公司与主承销商协商确定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据上市公司股东发行可交换公司债
27、券试行规定，可交换公司债券的期限最短为 1 年，最长为 6 年，面值每张人民币 100 元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。上市公司证券发行管理办法第十六条规定，可转换公司债券每张面值一百元。可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。5.从技术进步的方式上看，以设备更新投资为主要形式的技术改造投资强度比研究与开发的投资强度更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力与潜力。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 当前技术进步使研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。从技术进步的方式上看，研究与开发的投资强度比以设备
28、更新投资为主要形式的技术改造投资强度更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力与潜力。目前，多数国家和组织以 R&D 投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。6.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 3 个月内，受托机构可申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 2 个月内，受托机构可根据全国银行间债券市场债券交易流通审核规则的规定，申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。7.外商受让上市公司国有股和法人股后，从上市公司分得的净利润、股权再转让获得的收入、上市公司终止清算后
29、分得的资金，经上市公司董事会通过后，可以依法购汇并汇往境外。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 外商受让上市公司国有股和法人股后，从上市公司分得的净利润、股权再转让获得的收入、上市公司终止清算后分得的资金，经外汇管理部门审核后，可以依法购汇，汇往境外。8.中国人民银行决定受理资产支持证券发行申请的，应当自受理申请之日起 3 个月内作出核准或不核准的书面决定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 中国人民银行应当自收到资产支持证券发行全部文件之日起 5 个工作日内决定是否受理申请。中国人民银行决定不受理的，应书面通知申请人不受理原因；决定受理的，应当自受理申请之
30、日起20 个工作日内作出核准或不核准的书面决定。9.在招股说明书、认股书、公司和企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，对于个人，处 5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额 5%以上 10%以下罚金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 刑法第一百六十条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处 5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额 1%以上 5%以
31、下罚金。犯上述罪行的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处 5 年以下有期徒刑或者拘役。10.证券公司或上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据上市公司证券发行管理办法第二十条规定，证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.某公司的财务指标如下：短期借款和一年内到期长期借款共 5000 万元，长期负债 10000 万元，少数股东权益 500 万元，股东权益 60000 万元。累计税后营业外支出总计 500 万元，累计税后营业外支出 1
32、000万元，累计税后补贴收入 2500 万元。在建工程 1000 万元，现金和银行存款(为公司的盈余资金)共 4000万元，则该公司的 （分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 资本=债务成本+股本成本-在建工程-非营业现金。其中，债务成本=短期借款+一年内到期长期借款+长期负债合计=5000+10000=15000(万元)；股本成本=股东权益合计+少数股东权益+坏账准备+存货跌价准备+累计税后营业外支出-累计税后营业外收入-累计税后补贴收入=60000+500+500-1000-2500=57500(万元)；则12.债券 A 的期限为 5 年，面值为 1000 元，年息为 80 元，如
33、果其现行售价为 1100 元，则到期收益率为( )。A9.03% B8% C7.21% D5.76%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 设该债券的到期收益率为 Y，债券价格为：代入数据得：13.假设有两种债券，债券 A 的到期期限为 6 年，息票率为 5%，到期收益率为 8%；债券 B 的到期期限为 6年，息票率和到期收益率均为 8%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券 A 的理论价格( )。A小于债券 B 的面值 B大于债券 B 的面值C等于债券 B 的面值 D等于债券 B 的理论价格（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 债券 B 的理论价格等于其
34、面值，债券 A 的理论价格小于债券 B 的理论价格。14.在某次股票发行中，主承销商行使超额配售选择权，从集中竞价交易市场购得占本次包销数额 3%的股票，要求发行人增发占本次包销数额 5%的股票，那么，这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数量分别占本次包销数额的百分比为_和_。( )A2%；105% B3%；108% C8%；105% D5%；108%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：15.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项( )的方式及时披露更正后的财务信息。A年度报告 B季度报告 C临时报告 D定期报告（分数：1.00）A.B.C. D.解
35、析：16.所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括( )。A上市公司在最近 3 年连续盈利B上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C上市公司最近 4 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 上市公司所属企业到境外上市，是指上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。所属企业申请到境外上市，上市公司最近 3 个会计年度内
36、发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市。17.A 公司 2008 年 7 月 1 日发行面值为 1000 元、票面利率为 8%、期限为 5 年的债券，债券每年 7 月 1 日付息，5 年后还本。该债券发行时的市场利率是 5%，则该债券的实际价值是( )元。A1200.85B1129.86C1450.60D1263.78（分数：1.00）A.B.C. D.解析：18.A 女士为某公司股东，在公司召开股东大会时，作为公司的无记名股票持有人，其应于会议召开( )日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。A5 B15 C20 D35（分数：1.00）A. B.C.D.解
37、析：解析 公司法第一百零三条第四款规定，无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开五日前至股东大会闭会时将股票交存于公司。19.首次发行的股票在( )上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。A中小企业板 B上海证券交易所C深圳证券交易所 D香港交易所（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 参见证券发行与承销管理办法第十四条规定。20.如上市公司拒绝就明显违反会计准则、制度及相关信息披露规范规定的事项做出调整，或者调整后注册会计师认为其仍然明显违反会计准则、制度及相关信息披露规范规定，进而出具了非标准无保留审计意见的，证券交易所应当在上市
38、公司定期报告披露后，立即对其股票实行( )，并要求上市公司限期纠正。A停牌处理 B摘牌处理 CST D*ST（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 参见公开发行证券的公司信息披露编报规则第 14 号非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理(证监发2001157 号)第七条规定。21.发行人首次公开发行股票，主承销商应在( )中说明内核情况。A推荐函 B招股说明书C发行公告 D法律意见书（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见第七条规定，证券公司应当在内核程序结束后作出是否推荐发行的决定。决定推荐发行的，应出具推荐函。推荐函至少应包括
39、以下内容：明确的推荐意见及其理由、对发行人发展前景的评价、有关发行人是否符合发行上市条件及其他有关规定的说明、发行人主要问题和风险的提示、主承销商内部审核程序简介及内核意见、参与本次发行的项目组成员及相关经验等。22.中国证监会自受理发行人的发行申请文件到作出决定的期限为_个月，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在_个月内发行证券。( )A3；3 B6；3 C3；6 D6；6（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 中国证监会自受理发行人的发行申请文件到作出决定的期限为 3 个月，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内。自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在 6 个月
40、内发行证券；超过 6 个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。23.下列关于标的资产的收益对期权价格影响的说法，不正确的是( )。A标的资产的收益将影响标的资产的价格B在协定价格一定时，标的资产的价格必然影响期权的内在价值，从而影响期权的价格C标的资产的分红付息等将使标的资产的价格下降，而协定价格并不进行相应调整D在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 D 项，在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。24.天商公司是一家上市公司，主要经营服装业务，随着市场影响力的
41、不断扩大，该公司准备扩展经营范围，向餐饮行业进军，于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值 6000 万元的债券。根据规定，该债券应该以( )形式对外发行。A代销 B包销 C自销 D承销团（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据证券法第三十二条，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元的，应当由承销团承销。天商公司对外发行股票达到 6000 万元，应当采取承销团方式发行。25.股票市场上有一支股票的价格是每股 30 元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为 1000 万元，营业收入总额为 10000 万元，未分配利润为 3000 万元，该公司的股本数额为 1000
42、万股。该股票的市盈率为( )倍。A30 B15 C10 D3（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 每股收益=10001000=1(元/股)，26.在上交所发行股票的上网发行资金申购流程中，发行人和主承销商应在( )日前提供确定的发行价格。AT+1 BT+2 CT+3 DT+4（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 在上网发行资金申购流程中，申购日后的第 2 天(T+2 日)，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金作为有效申购。发行人和主承销商应在 T+2 日前(含 T+2 日)提供确定的发行价格
43、。27.某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为 1000 元，息票利率为 8%，期限为 10 年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格近似为( )元。A1000 B1070 C1076 D1080（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 由于每年付息，则将每年收到现金折成现值即为发行价：28.国债登记结算公司应于每个交易日向市场披露上一交易日日终，单一投资者持有短期融资券的数量且超过该期总托管量( )的投资者名单和持有比例。A20% B25% C30%， D50%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 参见银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则第十三条规定。29.申请
44、首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。A首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点B公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号C首次公开发行股票辅导工作办法D关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 申请首次公开发行股票的公司应按公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号首次公开发行股票并上市申请文件(2006 年修订)的要求制作申请文件。30.在公开发行证券的公司财务报告中，应当分项列示应收款项中应收持公司( )以上表决权股份的股东单位名称及对应的应收款项、已计提坏账准备的期初额、期末额；如无此类欠款，也应予以说
45、明。A5%(含) B10%(含) C20%(含) D30%(含)（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 参见公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号财务报告的一般规定(2010 年修订)第三十四条第五项规定。三、不定项选择题(总题数：20，分数：26.00)31.在保荐人尽职调查过程中，应计算发行人各年度( )等，结合市场发展、行业竞争状况、发行人生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析发行人各年度营运能力及其变动情况，从此以来判断发行人的经营风险和持续经营能力。（分数：2.00）A.资产负债率B.资产周转率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 E.速动比率解析：32.
46、股票现金流贴现模型的理论依据有( )。（分数：1.00）A.股票的内在价值应当反映未来收益 B.股票的价值是其未来收益的总和C.股票可以转让D.股票的价格逐渐上升E.货币具有时间价值 解析：解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。33.关于发审委委员应当符
47、合的条件，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.没有违法、违纪记录 B.熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章 C.精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉 D.没有数量较多的负债E.按照中国证券业协会的有关规定勤勉尽职解析：解析 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法(2009 年修订)第八条规定，发审委委员应当符合下列条件：坚持原则，公正廉洁，忠于职守，严格遵守国家法律、行政法规和规章；熟悉证券、会计业务及有关的法律、行政法规和规章；精通所从事行业的专业知识，在所从事的领域内有较高声誉；没有违法、违纪记录；中国证监会认为需要符合的其他条件。34.上市公司申请发
48、行新股，上市公司的盈利能力须符合下列( )规定。（分数：2.00）A.最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据 B.业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形 C.现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化 D.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大不利变化 E.公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化 解析：解析 此外，上市公司的盈利能力具有可持续性，还应符合下列规定：不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；最近 24 个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降 50%以上的情形。35.下列可用来估计市盈率的方法有( )。（分数：1.00）A.算术平均数法 B.市场预期回报率倒数法 C.市场归类决定法 D.趋势调整法 E.回归调整法 解析：解析 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法两大类。简单估计法分为利用历史数据估计和市场决定法。
