1、保荐代理人投资银行业务能力-8 及答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.市净率越小，则说明股价处于较高水平。( )（分数：1.00）A.正确B.错误2.债券募集说明书所引用的法律意见书应当由律师事务所出具，并由至少 3 名经办律师签署。( )（分数：1.00）A.正确B.错误3.拟发行公司若最近 1 年实现的净资产收益率未达公司承诺的收益率，必须重新提交发审会讨论。( )（分数：1.00）A.正确B.错误4.因与上市公司或其关联人签署协议或作出安排，在协议或安排生效后，持有上市公司 5%以上股份的自然人，视为关联人。（分数：1.00）
2、A.正确B.错误5.A 外商投资企业在缴足认缴出资额、完成原审批项目的前提下，即可作为股份有限公司的发起人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误6.如果可转换公司债券市场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确B.错误7.证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员经证监会批准可以在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。( )（分数：1.00）A.正确B.错误8.证券评级机构不得涂改、倒卖、出租、出借证券评级业务许可证，或者以其他形式非法转让证券评级业务许可证。( )（分数：1.00）A.正确B.错误9.在主板市场首次公开发行股票的公司必须做到股权清
3、晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的公司股份不存在重大权属纠纷。( )（分数：1.00）A.正确B.错误10.证券公司或上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.股票投资价值研究报告中的基本内容不包括( )。A公司现状与发展前景分析 B行业分析C主承销商研发实力分析 D二级市场分析（分数：1.00）A.B.C.D.12.有关零增长模型，下列说法正确的是( )。A零增长模型假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B零增长模型决定普通股票的价值应用相当广泛C在决定优先股的内在价值时，零增长
4、模型相当有用D计算公式为 （分数：1.00）A.B.C.D.13.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部
5、分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00）A.B.C.D.14.收购人以现金进行支付，应当在做出提示性公告的同时，将不少于收购总金额的( )的履约保证金存放在证券登记结算机构指定的银行账户，并办理冻结手续。A5%B10%C20%D30%（分数：1.00）A.B.C.D.15.非公开发行股票的发行过程中，申购报价过程应当由( )现场见证。A保荐人 B法律顾问C发行人律师 D发行人董事会成员（分数：1.00）A.B.C.D.16.证券法对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发行的股份达到公司股份总数的_以上；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发
6、行股份的比例为_以上。( )A25%；10% B25%；5% C20%；10% D20%；5%（分数：1.00）A.B.C.D.17.D 公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为 20000 万元，流动资产为 7500 万元；年末总资产为 22500 万元，流动资产为 8500 万元；该年度营业成本为 16000 万元，营业毛利率为 20%，总资产收益率为 5%。根据上述数据，则 D 公司的流动资产周转率为( )次。A1.88 B2.00 C2.35 D2.50（分数：1.00）A.B.C.D.18.美国某投资者道斯经过调查，发现中国市场广阔，很有潜力，决定联合其他人在中国某省投资设立一
7、股份有限公司。根据规定，道斯等人申请设立公司时，应当向( )提交设立公司的申请书、可行性研究报告和资产评估报告等文件。A中国证监会 B国家发改委C国务院 D公司所在省人民政府主管机关（分数：1.00）A.B.C.D.19.A 公司是由甲、乙、丙、丁四人采取发起方式设立的股份有限公司，申请设立时，四人共同制订了公司章程，根据规定，该公司章程的效力于( )时终止。A公司被依法核准注销 B公司宣告解散C公司清算 D公司宣告破产（分数：1.00）A.B.C.D.20.测定债券发行人偿还债务本金和利息可靠性，主要依靠( )。A资信评级 B票面利率 C发行价格 D发行规模（分数：1.00）A.B.C.D.
8、21.甲公司经过批准开始公开发行新股，根据规定，针对该公司发行股份前已发行的股份，甲公司自其股票在证券交易所上市交易之日起( )内不得转让。A6 个月 B10 个月 C一年 D2 年（分数：1.00）A.B.C.D.22.某债券面额为 100 元，票面利率为 5%，发行价格为 101 元，期限为 3 年，单利计息，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期，那么根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于( )。A4.42% B10.00% C10.15% D12.15%（分数：1.00）A.B.C.D.23.公司聘用会计师事务所应当由公司( )决定，任何部门和个人都不得擅自指
9、定或强迫公司聘用其推荐的会计师事务所(审计事务所)。A股东大会 B董事会 C经理 D监事会（分数：1.00）A.B.C.D.24.境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书后，应在( )日内向登记管理机关、外汇管理机关申请换发无加注的外商投资企业营业执照、外汇登记证。A7 B10 C15 D30（分数：1.00）A.B.C.D.25.证券公司以包销方式承销股票时，包销总金额不得超过净资本的( )。A30%B50%C60%D80%（分数：1.00）A.B.C.D.26.假设有两种债券，债券 A 的到期期限为 6 年，息票率为 5%，到期收益率为 8%；债券 B 的到期期限为 6年，息票率和到期收益
10、率均为 8%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券 A 的理论价格( )。A小于债券 B 的面值 B大于债券 B 的面值C等于债券 B 的面值 D等于债券 B 的理论价格（分数：1.00）A.B.C.D.27.发行公司债券，首期发行数量应当不少于总发行数量的_，每期发行完毕后_个工作日内报中国证监会备案。( )A25%；3 B30%；5 C50%；5 D80%；7（分数：1.00）A.B.C.D.28.上市公司在上海证券交易所提出停牌申请时，应当提交经公司董事长签字的停牌申请，说明停牌原因，对连续停牌期限做出明确承诺，连续停牌时间最长不得超过( )天。A10 B15 C25
11、 D30（分数：1.00）A.B.C.D.29.资本资产定价模型中的单因素模型假设( )。A所有投资者具有相同的预期B投资者是风险回避者，以期望收益率和风险为基础选择投资组合C所有证券的收益率仅与一个能够代表整个市场的指数收益率相联系D市场不存在交易成本和税收引起的“价格错定”现象（分数：1.00）A.B.C.D.30.所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括( )。A上市公司在最近 3 年连续盈利B上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C上市公司最近 4 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D上市公
12、司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易（分数：1.00）A.B.C.D.三、不定项选择题(总题数：20，分数：23.00)31.下列关于股票估值的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.股票估值分为绝对估值和相对估值B.绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值C.绝对估值的方法有现金流贴现定价模型和 B-S 期权定价模型D.相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票(对比系)进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均
13、值，股票价格被低估，股价将很可能上涨，使得指标回归对比系的平均值E.估值方法包32.除证券公司、证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括( )。（分数：1.00）A.有 3 年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近 3 年每年财务顾问业务收入不低于 100 万元B.实缴注册资本和净资产不低于人民币 600 万元C.有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度D.公司财务会计信息真实、准确、完整E.控股股东、实际控制人信誉良好且最近 3 年无重大违法违规记录F.有证券从业资格的人员不少于 20 人，其中，具有
14、从事证券业务经验 3 年以上的人员不少于 10 人，财务顾问主办人不少于 5 人G.董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作 4年以上或者金融工作 6 年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力33.关于信用级别对债券价值影响的说法，正确的是( )。（分数：2.00）A.所有的债券都有信用风险B.信用风险相同的债券价值相同C.信用级别低的债券，内在价值低D.信用级别低的债券，内在价值高E.一般债券都有信用风险34.已知某公司某年财务数据如下：营业收入 2500000 元，利息费用 160000 兀，营业利润 540000 元，税前利润 38000
15、0 元。根据上述数据可以计算出( )。（分数：1.00）A.利息支付倍数为 2.255B.利息保障倍数为 3.375C.息税前利润为 540000 元D.净利润为 2340000 元E.资产负债率为 40%35.下列关于我国国债的发行方式说法正确的是( )。（分数：2.00）A.以价格为标的的“荷兰式”招标，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销B.以价格为标的的“美国式”招标，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销C.“混合式”招标，标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按面值承销D.“混合式
16、”招标，标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销E.以价格为标的的“美国式”招标，背离全场加权平均投标价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算36.在创业板上市公司首次公开发行股票需满足的基本条件包括( )。（分数：1.00）A.发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司B.最近 2 年连续盈利，最近 2 年净利润累计不少于 1000 万元，且持续增长；或者最近 1 年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近 1 年营业收入不少于 5000 万元，最近 2 年营业收入增长率均不低于 30%C
17、.最近 3 个会计年度内公司主营业务未发生变化D.最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损E.发行后股本总额不少于 3000 万元37.关于公开发行证券的公司更正后的财务报表应包含的内容，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.若公司对上 1 会计年度已披露的中期财务信息作出更正，且上 1 会计年度财务报表尚未公开披露，应披露更正后的受到更正事项影响的中期财务报表(包括季度财务报表、半年度财务报表)B.若公司对已披露的以前期间财务信息(包括年度、半年度、季度财务信息)作出更正，应披露受更正事项影响的最近 1 个完整会计年度更正后的年度财务报表以及受更正事项影响的最近
18、 1 期更正后的中期财务报表C.若公司对未披露的以前期间财务信息(包括年度、半年度、季度财务信息)作出更正，应披露受更正事项影响的最近 2 个完整会计年度更正后的年度财务报表以及受更正事项影响的最近 1 期更正后的中期财务报表D.若公司仅对本年度已披露的中期财务信息作出更正，应披露更正后的本年度受到更正事项影响的中期财务报表(包括季度财务报表、半年度财务报表)E.若公司仅对本年度尚未披露的中期财务信息作出更正，应披露更正后的本年度受到更正事项影响的最近 1 期财务报表(包括季度财务报表、半年度财务报表)38.经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处( )
19、的处罚。（分数：2.00）A.通报批评B.警告C.暂停直至取消辅导业务资格D.暂停直至取消辅导业务资格E.免职39.正华有限责任公司拟变更为股份有限公司，根据规定，变更时的程序包括( )等。（分数：1.00）A.聘请具有证券业务资格的会计师事务所审计B.原有限责任公司的股东作为拟设立的股份公司的发起人，将其净资产按 1:1.5 的比例投入到股份公司C.向公司登记机关申请设立登记D.拟定公司章程草案E.召开创立大会并建立公司组织机构40.募集资金直接投资于固定资产项目的，发行人根据重要性原则披露以下( )内容。（分数：1.00）A.投资概算情况，预计投资规模，募集资金的具体用途，包括用于购置设备
20、、土地、技术以及补充流动资金等方面的具体支出B.产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式C.主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况D.投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况E.项目的组织方式、项目的实施进展情况41.记账式国债通过银行间债券市场向( )等发行。（分数：1.00）A.商业银行B.企业法人C.保险公司D.证券公司E.信托投资公司42.下列文件应在发行人刊登招股说明书同时，在中国证监会指定的网站上披露的有( )。（分数：1.00）A.盈利预测报告及审核报告(如有)B.内部控制鉴证报告C.经注册会计师核验的非经常性损益明
21、细表D.公司章程(草案)E.中国证监会核准本次发行的文件43.下列关于资产支持证券的表述正确的有( )。（分数：1.00）A.受托机构应在资产支持证券发行前的第 5 个工作日，向投资者披露发行说明书、评级报告、募集办法和承销团成员名单B.受托机构应在每期资产支持证券发行结束的当日或次一工作日公布资产支持证券发行情况C.分期发行资产支持证券的，在每期资产支持证券发行前 5 个工作日，受托机构应将最终的发行说明书、评级报告及所有最终的相关法律文件报中国人民银行备案D.资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式E.分期发行资产支持证券的，自第 2 期起，受托机构只在每期资产支持证券
22、发行前第 5 个工作日披露补充发行说明书44.某上市公司于 2010 年 8 月 2 日发行了可转换公司债券，当存在下列( )事项时，应当召开债券持有人会议。（分数：1.00）A.拟变更募集说明书的约定B.发行人不能按期支付本息C.发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产D.保证人或者担保物发生重大变化E.近 3 年净资产收益率平均低于 6%F.被注册会计师出具保留意见的审计报告G.公司持有金额较大的交易性金融资产45.某公司于 2009 年 6 月 2 日在深圳证券交易所上市，近日，公司拟委托理财机构进行投资理财。根据规定，该公司选择理财机构时，应当以( )作为标准。（分数：1.00）A.无
23、不良诚信记录B.财务状况良好C.资信状况良好D.盈利能力强E.最近 3 年持续盈利46.关联购销类关联交易主要集中在几个行业。这些行业包括( )。（分数：1.00）A.劳动密集型行业B.资本密集型行业C.市场集中度较高的行业D.垄断竞争的行业E.知识密集型的行业47.某股份有限公司的董事会由 11 人组成，其中董事长 1 人，副董事长 2 人。该董事会某次会议发生的下列行为中，不符合公司法规定的有( )。（分数：1.00）A.因董事长不能出席会议，由董事长指定的某位副董事长王某主持该次会议B.通过了增加公司注册资本的决议C.通过了解聘公司现任总经理，由副董事长王某兼任总经理的决议D.会议所有决
24、议事项载人会议记录后，由主持会议的副董事长王某和记录员签名E.决定公司发行 5000 万元的 3 年期公司债券48.经聘用的会计师事务所享有的权力包括( )。（分数：1.00）A.随时查阅公司的账簿、记录和凭证，并有权要求公司的董事、经理或者其他高级管理人员提供有关的资料和说明B.要求公司采取一切合理措施，提供其子公司必要的资料和说明C.列席股东大会，得到股东大会的通知或者与股东大会有关的其它信息，在股东大会上就涉及其作为公司聘用的会计师事务所的事宜发言D.向社会公众公开在审计过程中知悉的公司经营策略E.对公司账簿、记录和凭证进行必要的修改49.关于深交所和上交所资金申购上网实施办法，下列说法
25、正确的有( )。（分数：1.00）A.深交所资金申购上网实施办法与上交所略有不同B.在申购单位上，上交所规定每一申购单位为 500 股C.在申购单位上，深交所规定每一申购单位为 1000 股D.在申购细节上，深交所规定每一证券账户只能申购 1 次，同一证券账户的多次申购委托(包括在不同的营业网点各进行 1 次申购的情况)，除第 1 次申购外，均视为无效申购E.上交所规定每一证券账户只能申购 1 次，但法规规定的证券账户除外F.上交所规定每一证券账户申购数量不少于 500 股，超过 500 股的必须是 500 股的整数倍G.深交所规定每一证券账户申购数量不少于 1000 股，超过 1000 股的
26、必须是 1000 股的整数倍50.行业兴衰的过程中，伴随着新技术的( )。（分数：1.00）A.产生B.推广C.应用D.转移E.落后保荐代理人投资银行业务能力-8 答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.市净率越小，则说明股价处于较高水平。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较低水平。2.债券募集说明书所引用的法律意见书应当由律师事务所出具，并由至少 3 名经办律师签署。( )（分数
27、：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据公司债券发行试点办法第十八条，债券募集说明书所引用的法律意见书应当由律师事务所出具，并由至少 2 名经办律师签署。3.拟发行公司若最近 1 年实现的净资产收益率未达公司承诺的收益率，必须重新提交发审会讨论。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票发行审核标准备忘录第 5 号关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程第三条规定，拟发行公司若最近一年实现的净利润低于上一年的净利润或盈利预测数(如有)，或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。4.因与上市公司或其关联人签署协议或作出安
28、排，在协议或安排生效后，持有上市公司 5%以上股份的自然人，视为关联人。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见上海证券交易所股票上市规则(2008 年修订)相关规定。5.A 外商投资企业在缴足认缴出资额、完成原审批项目的前提下，即可作为股份有限公司的发起人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 外商投资企业作为股份有限公司的发起人，必须符合下列条件：认缴出资额已经缴足；已经完成原审批项目；已经开始缴纳企业所得税。6.如果可转换公司债券市场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：7.证券评级机构的董事、监事和高级管理人
29、员以及评级从业人员经证监会批准可以在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十五条，证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员不得以任何方式在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。8.证券评级机构不得涂改、倒卖、出租、出借证券评级业务许可证，或者以其他形式非法转让证券评级业务许可证。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十八条规定。9.在主板市场首次公开发行股票的公司必须做到股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的公司股份
30、不存在重大权属纠纷。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见首次公开发行股票并上市管理办法第十三条规定。10.证券公司或上市商业银行不得作为发行可转债的担保人。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据上市公司证券发行管理办法第二十条规定，证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.股票投资价值研究报告中的基本内容不包括( )。A公司现状与发展前景分析 B行业分析C主承销商研发实力分析 D二级市场分析（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 投资价值研究报告应当至少包括下列内容：
31、发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；发行人经营状况和发展前景分析；发行人盈利能力和财务状况分析；发行人募集资金投资项目分析；发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。12.有关零增长模型，下列说法正确的是( )。A零增长模型假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B零增长模型决定普通股票的价值应用相当广泛C在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用D计算公式为 （分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合
32、理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时，这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的，其计算公式为：13.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规
33、向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 根据上市公司收购管理办法第四十七条，收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过 30%的，超过 30%的部分，应当改以要约方式进行；但符合有关豁免规定情形的，收购人可以向中国证监会申请免除发出要约。收购人在取得中国证监会豁免后，履行其收购协议；未取得中国证监会豁免且拟继续履行其收购协议的，或者不申请豁免的，在履行其收购协议前，应当发出全面要约。14.收购人以现金进行支付，应当在做
34、出提示性公告的同时，将不少于收购总金额的( )的履约保证金存放在证券登记结算机构指定的银行账户，并办理冻结手续。A5%B10%C20%D30%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：15.非公开发行股票的发行过程中，申购报价过程应当由( )现场见证。A保荐人 B法律顾问C发行人律师 D发行人董事会成员（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 上市公司非公开发行股票实施细则第二十六条规定，在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。16.证券法对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发行的股份达到公司股份总数的_以
35、上；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为_以上。( )A25%；10% B25%；5% C20%；10% D20%；5%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 参见证券法第五十条规定。17.D 公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为 20000 万元，流动资产为 7500 万元；年末总资产为 22500 万元，流动资产为 8500 万元；该年度营业成本为 16000 万元，营业毛利率为 20%，总资产收益率为 5%。根据上述数据，则 D 公司的流动资产周转率为( )次。A1.88 B2.00 C2.35 D2.50（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解
36、析 分两步进行计算：根据营业毛利率的计算公式求营业收入：销售毛利率= ，设营业收入为 X，则 ，X=20000(万元)；由流动资产周转率计算公式可得：流动资产周转率= =18.美国某投资者道斯经过调查，发现中国市场广阔，很有潜力，决定联合其他人在中国某省投资设立一股份有限公司。根据规定，道斯等人申请设立公司时，应当向( )提交设立公司的申请书、可行性研究报告和资产评估报告等文件。A中国证监会 B国家发改委C国务院 D公司所在省人民政府主管机关（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定第九条规定，发起人达成设立公司协议后，可共同委托一发起人办理
37、设立公司的申请手续。申请人向其省、自治区、直辖市及计划单列市政府主管部门提交设立公司的中请书、可行性研究报告、资产评估报告等文件。以募集方式设立公司的，申请还须提交招股说明书。19.A 公司是由甲、乙、丙、丁四人采取发起方式设立的股份有限公司，申请设立时，四人共同制订了公司章程，根据规定，该公司章程的效力于( )时终止。A公司被依法核准注销 B公司宣告解散C公司清算 D公司宣告破产（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 公司存续时间是公司成立之日起至依法被注销之日止，公司章程的效力也是至公司被依法核准注销之日止。20.测定债券发行人偿还债务本金和利息可靠性，主要依靠( )。A资信评级
38、B票面利率 C发行价格 D发行规模（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 资信评级是衡量发债主体能否按时对各类所负债务如约还本付息的可能性或预期损失的综合评估，是对债务偿还风险的综合评价。21.甲公司经过批准开始公开发行新股，根据规定，针对该公司发行股份前已发行的股份，甲公司自其股票在证券交易所上市交易之日起( )内不得转让。A6 个月 B10 个月 C一年 D2 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：22.某债券面额为 100 元，票面利率为 5%，发行价格为 101 元，期限为 3 年，单利计息，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期，那么根据到期收益率的定
39、义，该投资者的到期收益率等于( )。A4.42% B10.00% C10.15% D12.15%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 按单利计息，根据公式 可得：23.公司聘用会计师事务所应当由公司( )决定，任何部门和个人都不得擅自指定或强迫公司聘用其推荐的会计师事务所(审计事务所)。A股东大会 B董事会 C经理 D监事会（分数：1.00）A. B.C.D.解析：24.境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书后，应在( )日内向登记管理机关、外汇管理机关申请换发无加注的外商投资企业营业执照、外汇登记证。A7 B10 C15 D30（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 参见
40、关于外国投资者并购境内企业的规定第三十五条规定。25.证券公司以包销方式承销股票时，包销总金额不得超过净资本的( )。A30%B50%C60%D80%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 承销团各成员包销金额是否符合规定应详细披露。单项包销金额不得超过其净资本的30%，最高不超过 3 亿元人民币；同时包销总金额不得超过其净资本的 60%。包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。26.假设有两种债券，债券 A 的到期期限为 6 年，息票率为 5%，到期收益率为 8%；债券 B 的到期期限为 6年，息票率和到期收益率均为 8%。上述两种债券的面值相同，均在每
41、年年末支付利息。那么，债券 A 的理论价格( )。A小于债券 B 的面值 B大于债券 B 的面值C等于债券 B 的面值 D等于债券 B 的理论价格（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 债券 B 的理论价格等于其面值，债券 A 的理论价格小于债券 B 的理论价格。27.发行公司债券，首期发行数量应当不少于总发行数量的_，每期发行完毕后_个工作日内报中国证监会备案。( )A25%；3 B30%；5 C50%；5 D80%；7（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 公司债券发行试点办法第二十一条规定，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发
42、行完毕后 5 个工作日内报中国证监会备案。28.上市公司在上海证券交易所提出停牌申请时，应当提交经公司董事长签字的停牌申请，说明停牌原因，对连续停牌期限做出明确承诺，连续停牌时间最长不得超过( )天。A10 B15 C25 D30（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 参见上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录第 1 号信息披露业务办理流程(上海证券交易所上市公司部 2008 年 5 月 20 日)相关规定。29.资本资产定价模型中的单因素模型假设( )。A所有投资者具有相同的预期B投资者是风险回避者，以期望收益率和风险为基础选择投资组合C所有证券的收益率仅与一个能够代表整个市场的指数
43、收益率相联系D市场不存在交易成本和税收引起的“价格错定”现象（分数：1.00）A.B.C. D.解析：30.所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括( )。A上市公司在最近 3 年连续盈利B上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C上市公司最近 4 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 上市公司所属企业到境外上市，是指上市公司有控制权的所属
44、企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。所属企业申请到境外上市，上市公司最近 3 个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市。三、不定项选择题(总题数：20，分数：23.00)31.下列关于股票估值的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.股票估值分为绝对估值和相对估值 B.绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值 C.绝对估值的方法有现金流贴现定价模型和 B-S 期权定价模型 D.相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票(对比系)进行对比，如果
45、低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很可能上涨，使得指标回归对比系的平均值 E.估值方法包 解析：32.除证券公司、证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括( )。（分数：1.00）A.有 3 年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近 3 年每年财务顾问业务收入不低于 100 万元 B.实缴注册资本和净资产不低于人民币 600 万元C.有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度 D.公司财务会计信息真实、准确、完整 E.控股股东、实际控制人信誉良好且最近 3 年无重大违法违规记录F.有
46、证券从业资格的人员不少于 20 人，其中，具有从事证券业务经验 3 年以上的人员不少于 10 人，财务顾问主办人不少于 5 人G.董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作 4年以上或者金融工作 6 年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力解析：解析 根据财务顾问管理办法第八条，B 项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币 500万元；G 项应为，董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作 3 年以上或者金融工作 5 年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力。33.关于信用级别对债券价值影响的说法，
47、正确的是( )。（分数：2.00）A.所有的债券都有信用风险B.信用风险相同的债券价值相同C.信用级别低的债券，内在价值低 D.信用级别低的债券，内在价值高E.一般债券都有信用风险 解析：解析 一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险(或称“违约风险”)，只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。34.已知某公司某年财务数据如下：营业收入 2500000 元，利息费用 160000 兀，营业利润 540000 元，税前利润 380000 元。根据上述数据可以计算出( )。（分数：1.00）A.利息支付倍数为 2.255B.利息保障倍数为 3
48、.375 C.息税前利润为 540000 元 D.净利润为 2340000 元E.资产负债率为 40%解析：解析 B 项利息保障倍数，即已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(380000+160000)/160000=3.375（倍）；C 项息税前利润=380000+160000=540000（元）；D 项，不考虑其他因素，企业所得税税率为 25%，则净利润=税前利润(1-25%)=285000（元）。ADE 三项缺少必要的条件，无法计算。35.下列关于我国国债的发行方式说法正确的是( )。（分数：2.00）A.以价格为标的的“荷兰式”招标，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销B.以价格为标的的“美国式”招标，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销 C.“混合式”招标，标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按面值承销 D.“混合式”招标，标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销 E.以价格为标的的“美国式”招标，背离全场加权平均投标价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算 解析：
