1、注册会计师公司战略与风险管理-55 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：37，分数：37.00)1.企业与银行签署应急资本协议，属于哪种风险应对策略的应用_。（分数：1.00）A.风险对冲B.风险规避C.风险补偿D.风险控制2.某公司通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。其采用的风险管理策略是_。（分数：1.00）A.风险转移B.风险转换C.风险对冲D.风险控制3.云达公司高管层决定放弃对某客户的争取，原因是该项业务的收益与其承担的违规风险不相匹配。据此，可知该公司对待风险的应对策略为_。（分数：1.00）A.风险控制B.风险规避C.
2、风险转移D.风险承担4.下列不适宜作为风险转移策略执行载体的是_。（分数：1.00）A.购买保险B.使用保险连接型证券C.远期合约D.服务保证书5.下列不属于风险规避策略的是_。（分数：1.00）A.甲公司退出竞争激烈的电子商务行业B.乙公司将危险物处理工作外包给专业公司C.丙公司禁止员工访问竞争对手网站D.丁公司进行道德教育防止舞弊发生6.企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果，其原因不包括_。（分数：1.00）A.企业能够采取措施以补偿风险造成的损失B.企业未能辨识出风险C.企业缺乏能力进行主动的风险管理D.企业没有其他备选方案7.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转
3、移的是_。（分数：1.00）A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捌绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载收到版权保护的丁公司制作的唱片音乐8.关于风险管理
4、组织体系描述不正确的是_。（分数：1.00）A.外部董事、独立董事人数应超过董事会全部成员的三分之二B.董事会审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告C.企业内部审计部门对审计委员会负责，并定期对风险管理进行评价D.董事会下设风险管理委员会，作为专业委员会负责审议风险管理策略9.某上市公司，在董事会下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：1.00）A.批准风险管理组织机构设置及其职责方案B.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告C.负责对全面风险管理有效性的评估D.做好培育风险管理文化的有关工作10.下列表述错误的是_。（分数：1.00）
5、A.企业总经理对全面管理工作的有效性向董事会负责B.风险管理委员会批准重大决策的风险评估报告C.风险管理委员会对董事会负责D.董事会就全面风险管理工作的有效性对股东大会负责11.下列各项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：1.00）A.组织协调全面风险管理日常工作B.督导企业风险管理文化的培育C.审议风险管理策略和重大风险管理解决方案D.批准重大决策的风险评估报告12.下列不属于专业自保公司优点的是_。（分数：1.00）A.降低营运成本B.改善公司现金流C.直接进行再保险D.税收检查13.某企业采用期货或远期合约管理其可能遭受的汇率风险，该风险应对策略属于_。（分数：1.00）A.风险对
6、冲B.风险规避C.风险转移D.风险转换14.为避免铁矿现货市场价格大幅波动对业绩的不利影响，某公司购买了铁矿期货。该公司采取的风险应对策略是_。（分数：1.00）A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险对冲15.一家企业拟在一个月后卖出股票，为防止遭遇市场风险，该企业购买了看跌期权，每股期权金假定为1 元。当前股票市价为 25 元，行权价为 22 元。一个月后股票市场价格为 21 元。下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.企业是否行权已经无所渭B.企业不应行权C.企业应该行权D.企业如果行权则会产生损失16.下列关于套期保值的相关说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.套期保值和投
7、机的目的都是降低风险B.绝大多数期货合约不会在到期日用标的物兑现C.基差在期货合约到期日为零，在此之前可正可负D.期权作为对冲的工具可以起到相似保险的作用17.甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续增长。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是_。（分数：1.00）A.甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利B.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格C.甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉化期货的价格差异
8、该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负D.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割18.甲公司每年最低运营资本是 1000 万元，但是有 5%的可能性需要 1500 万元才能维持运营。如果该公司风险资本为 510 万元，该公司生存的概率是_。（分数：1.00）A.5%B.95%C.小于 5%D.大于 95%19.甲公司是一家食品加工企业，需要在 3 个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是 4000 元/吨。甲公司管理层预计 3 个月后大豆的市场价格将超过 4600 元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍
9、生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是_。（分数：1.00）A.卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看涨期权B.卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看跌期权C.买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看涨期权D.买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看跌期权20.下列选项中，属于定量分析的是_。（分数：1.00）A.头脑风暴B.问卷调查C.统计推论D.集体讨论21.下列关于火效模式影响和危害度分析法的相关说法中，小正确的是_。（分数：1.00）A.只能识别单个失效模式，无法同时识别多个失效模式B.可对其他风
10、险识别方法提供数据支持C.识别单点失效模式以及对冗余或安全系统的需要D.设计初期不会发现问题，从而增加了开支较大的设备改造22.下列关于敏感性分析法的相关说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.若某参数的小幅度变化能导致效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素B.敏感性分析找不出影响最大、最敏感的主要变量因素C.敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图D.适用于项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析23.下列选项中，属于定性分析的是_。（分数：1.00）A.失效模式与影响分析B.事件树分析C.统计推论D.集体讨论24.下列不属于风险辨识定性工具的是_。（分数：1.00）A.敏感性分析法B
11、德尔菲法C.风险评估系图法D.头脑风暴法25.乙公司为一家专营空中物流货运的航空公司，现正为可能开发的中东航线进行风险评估。以下是所制定的风险评估系图。 （分数：1.00）A.风险和风险B.风险、风险和风险C.风险、风险和风险D.风险、风险、风险和风险26.下列风险管理技术与方法中，能够对风险进行定量分析的是_。（分数：1.00）A.专家意见法B.事件树分析法C.流程图分析法D.风险评估系图法27.今年以来，受国内外各种不确定性因素的影响，房地产行业的发展进入了一个新阶段。甲房地产公司从定性和定量的角度，按照很好、较好、一般、较差 4 种不同的假设条件，预测了本公司本年度将面临的各种不确定因
12、素以及由此给公司带来的各种不同后果。甲房地产公司采用的风险管理技术与方法是_。（分数：1.00）A.敏感性分析法B.条件预测法C.情景分析法D.统计推论法28.乙公司是一家国内知名的互联网企业。乙公司自去年以来推出了多款新的互联网金融产品。为了消除部分客户对其产品风险的质疑，乙公司组织了来自学术界、企业界以及政府相关职能部门的专家，通过电子信箱发送问卷的调查方式征询专家对公司产品风险的意见。下列各项对乙公司采用的风险管理技术与方法优点的表述中，正确的是_。（分数：1.00）A.这种方法速度较快，容易开展B.这种方法通过专家群体决策，产生尽可能多的设想C.这种方法更有可能表达出那些不受欢迎的看法
13、D.这种方法能够激发专家们的想象力29.以风险管理为基点进行划分的成本类型有_。 预防成本 进入成本 处置成本 惩治成本（分数：1.00）A.B.C.D.30.下列选项中，属于以风险为基点的分类的是_。（分数：1.00）A.进入成本B.维持成本C.预防成本D.处置成本31.某公司为提高产品的业务效率和产品质量，在上线产品前都会对生产车间的员工进行培训。该公司培训所花费的成本费用属于_。（分数：1.00）A.损失成本B.纠正成本C.预防成本D.惩治成本32.下列选项中，属于以风险管理为基点的分类的是_。（分数：1.00）A.预防成本B.损失成本C.评估成本D.纠正成本33.某公司质量内控专员在例
14、行检查中发现一处可能导致食品在生产加工过程中遭受污染的源头，并立即上报决策层进行完善解决，从而未给公司造成实际损失。该公司对潜在污染源头进行完善解决产生的费用属于_。（分数：1.00）A.损失成本B.纠正成本C.预防成本D.惩治成本34.下列关于公司风险管理的成本与效益分析，表述正确的是_。（分数：1.00）A.风险管理成本效益实现企业价值最大化的平衡点与企业综合利益最大化的最优点并不相同B.预防成本、纠正成本和惩治成本、损失成本是方向和走势相同的曲线C.惩治不同于纠正，前者是自主地对风险的轻微表现进行调节、纠偏，是一种主动的成本费用列支D.最优平衡点是预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之
15、和的最低点35.下列各项中，对企业风险管理成本理解正确的是_。（分数：1.00）A.惩治成本是一种主动的成本费用列支B.损失成本包含给企业带来的潜在经济损失C.纠正成本是风险发生后对企业带来现实危害所付出的成本D.惩治成本是预防成本的追加和补充36.管理人员可以协调他们分歧的优先事项与风险管理计划，而员工可能会更倾向于遵循一定的程序和安全程序，来保证项目的成功。根据以上描述，体现了风险管理文化的作用的是_。（分数：1.00）A.沟通B.协作C.联系D.以上都不对37.一个成功的风险管理计划必须建立起所有利益相关者之间的关系，以确保目标的实现。这主要是指风险管理文化的哪方面作用_。（分数：1.0
16、0）A.沟通B.协作C.联系D.以上都不对二、多项选择题(总题数：18，分数：36.00)38.风险评估包括的主要内容有_。（分数：2.00）A.风险辨识B.风险分析C.风险评价D.风险应对39.风险度量模型是指度量风险的方法，确定合适的企业风险度量模型是建立风险管理策略的需要。下列属于风险度量方法的有_。（分数：2.00）A.最大可能损失B.概率值C.期望值D.在险值40.企业在选择风险理财策略时，需要考虑的方面包括_。（分数：2.00）A.与公司整体风险管理策略一致，通盘考虑B.要根据所面对的风险的性质，采用与之相匹配的风险理财手段C.选择合适的风险理财工具D.考虑成本与收益的平衡41.下
17、列关于风险应对的表述正确的有_。 甲公司建在地震带上，但未采用任何避震措施，未设立备份服务器 乙公司因利比亚遭受欧盟轰炸而使其在该国投资血本无归，但从保险公司获得了部分补偿 丙公司作为财务公司，在向其他公司放款时要求用房地产等做抵押 丁公司出口动车组到南美洲，因产品质量问题遭到买主拒付货款（分数：2.00）A.甲公司采取的是风险承担应对策略，其未对服务器进行备份，存在重大操作风险B.甲公司和乙公司均采用了风险接受这一应对策略C.丁公司未收到货款，蒙受市场风险D.丙公司采用的是风险补偿这一应对策略42.下列关于风险应对策略说法错误的有_。（分数：2.00）A.风险补偿形式包括财务补偿、人力补偿和
18、物资补偿B.风险对冲可适用于单一风险和组合风险C.风险转换通常会降低企业的总风险D.禁止员工访问竞争对手的网站属于风险规避43.下列关于风险理论的表述错误的有_。（分数：2.00）A.风险偏好只设定了股东所能接受的风险上限B.运营风险、合规风险可采用风险控制这一应对措施C.风险偏好可以定性，风险承受度需量化D.失效模式与影响分析是一种用于风险辨识、分析和评价的定性技术44.某集团管理层做出了风险应对措施决策。下列各项中，正确的包括_。（分数：2.00）A.通过与某国内公司联合进行境外投资项目转移投资风险B.在本国和其他国家和地区进行投资，以便缓解和分散集中投资的风险C.为了获得更加灵活、质量更
19、高的信息技术资源，将集团全部信息技术业务外包以转移风险D.基于成本效益考虑，管理层认为不利事件发生的可能性低而且即使发生对企业影响也很小，决定接受风险45.甲公司是一家生产高档不锈钢表壳的企业，产品以出口为主，以美元为结算货币。公司管理层召开会议讨论如何管理汇率风险，与会人员提出不少对策。关于这些对策，以下表述正确的有_。（分数：2.00）A.部门经理刘某提出“风险规避”策略：从国外进口相关的原材料，这样可以用外币支付采购货款，抵消部分人民币升值带来的影响B.财务部小王提出“风险转移”策略：干脆公司把目标客户群从国外转移到国内，退出国外市场，这样就从根本上消除了汇率风险C.负责出口业务的副总张
20、某提出“风险控制”策略：加强对汇率变动趋势的分析和研究，以减少汇率风险带来的损失D.业务员李某提出“风险对冲”策略：运用套期保值工具来控制汇率风险46.一家公司预期损失为 13 亿元，非预期损失为 3 亿元，发生概率为 3%，非预期损失为 8 亿元，发生概率为 1%。若该企业有风险资本金 6 亿元，则下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.企业生存概率小于 99%B.企业预期损失可用计提拔备进行抵补C.风险资本金是防止企业破产倒闭的最后一道防线D.企业只要补充风险资本，就可提升生存概率47.下列关于专业自保公司的描述正确的有_。（分数：2.00）A.不在保险市场上开展业务B.仅可承保其母公司
21、的风险C.可直接进行再保险D.能够降低运营成本，同时改善现金流48.下列关于套期保值的表述正确的有_。（分数：2.00）A.甲公司欲在 3 个月后出售 500 吨大豆，其可通过持有该资产期货合约的多头来对冲风险B.套期保值的目的是降低风险，投机的目的是承担额外的风险以盈利C.期货套期保值交易之所以有利于回避价格风险，基本原理在于某一特定商品的期货价格和现货价格受不同经济因素的影响和制约D.不能单从衍生产品的交易本身判断该交易是否套期保值或投机，要考虑具体的头寸49.下列关于损失事件的表述正确的有_。（分数：2.00）A.根据历史上采购商违约概率，企业进行坏账准备计提以弥补预期损失，作为营运资本
22、的一部分B.风险资本是抵御企业破产倒闭的最后一道防线C.纯粹风险和机会风险均可投保D.应急资本本身不涉及风险转移50.公司理财与风险理财的主要区别有_。（分数：2.00）A.风险理财曾经是公司理财的一部分B.风险理财注重风险因素对现金流的影响C.风险理财可优化公司资本结构，以最低成本获得现金流D.风险理财是公司战略的有机部分，其结果直接影响公司整体价值51.某商品经销商在期货市场上做与现货市场商品相同或者相近但交易部位相反的买卖行为，以便将现货市场价格波动的风险在期货市场上抵消。下列各项中，对该经销商采用的风险管理方法表述正确的有_。（分数：2.00）A.该经销商采用的风险管理方法是风险对冲B
23、该经销商采用的风险管理方法主要是为了盈利C.该经销商采用的风险管理方法回避了价格风险D.该经销商采用的风险管理方法主要是为了管理财务风险52.下列关于风险管理信息系统功能的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.能够对各种风险进行计量和定量分析B.实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险和重要业务流程的监控状态C.对超过风险预警上限的重大风险实施信息预警D.实现风险相关信息与企业外部利益相关者的共享53.头脑风暴法的优点有_。（分数：2.00）A.所有观点有相同的权重，避免重要人物占主导地位的问题B.激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案C.让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面
24、沟通D.速度较快并易于开展54.下列属于风险辨识定量方法的有_。（分数：2.00）A.决策树法B.敏感性分析法C.德尔菲法D.风险评估系图法55.马尔科夫分析法的主要特征有_。（分数：2.00）A.它是一种量化风险辨识技术B.可以手算也可借助计算机C.其使用的随机转移概率矩阵可用来描述状态间的转移D.所有事项在统计上具有相关性，可依据过去的状态推断将来的状态三、主观题(总题数：2，分数：27.00)56.丙公司是国内一家知名玩具企业，成立于 20 世纪 70 年代末。随着改革开放的不断深入发展，该公司逐渐进入美国市场，成为圣诞节前各种装饰品的主要供应商之一。随着自身实力的增强，该公司打算大举进
25、入欧洲市场，向欧洲市场销售其生产的具有中国民族特色的儿童玩具。截至目前，该公司已向欧洲出口四批玩具，因价格低廉且做工精良深受欧洲消费者喜爱。 但最近公司遭遇如下风险事件，使公司未来发展前景蒙上阴影： 事件一：欧盟委员会以丙公司玩具价格过于低廉，发起反倾销调查；若反倾销成立，将征收 275%惩罚性关税。 事件二：欧洲一两岁半的幼儿消费者因吸入丙公司玩具的小配件导致胃肠伤害，手术后目前仍在医院继续治疗恢复。丙公司未在其玩具包装物上标明 3 岁以下儿童不适宜该玩具的字样。该消费者已经起诉丙公司，此事已在互联网及国内外媒体曝光。此外，在媒体报道时，还指出丙公司生产玩具对当地环境造成污染。 事件三：美元
26、兑人民币持续走软，导致丙公司收到美元货款实际结汇额受到损失。 事件四：欧盟将于 2014 年起启动更为严格的玩具执行标准，届时丙公司玩具几乎全部不符合欧盟新的玩具标准。美国商务部也表示，将参照欧盟新标准执行，以保护国内儿童的合法权益。 事件五：中国国内媒体曝光丙公司采用双重标准，向国内销售的儿童玩具不但存在安全隐患，而且所有材质会对儿童造成潜在伤害。 要求：根据案例给定信息，逐一辨识丙公司面临的风险类型并简要说明。 （分数：4.50）_A 国是亚洲经济发展最快的国家。A 国的 B 省在过去 30 年间大力发展各类制造及加工业务，成为 A 国南方沿海经济第一大省。随着 B 省经济的快速发展，省内
27、几个主要城市均建造了民用机场。近几年，A 国政府开始大力推动铁路网络建设，目标是覆盖全国各主要省市。B 省亦开始建设通往其他各省及首都的铁路。部分路段已经开通运行。 B 省的太平山机场于 1994 年启用，现已发展为全国以及全球最优秀和最繁忙的国际机场之一。超过 95 家航空公司在太平山机场提供航空服务，往来约 180 个城市，其中约 50 个城市在 A 国境内。太平山机场能够迅速发展成为国际航空枢纽，是由于太平山市处于亚太地区的中心，且其经济发展早于 B 省的其他城市，因此成为全省以及全国市场的门户，广泛联系世界各地的城市，不但提供点对点直航服务，还提供客货运中转服务。 太平山机场的客货运量
28、及航空联系紧密度不断提升，从 1994 年的年客运量 3000 万人次及年货运量 180 万吨，每天 500 架次飞机升降及联系 100 个城市，分别激增至去年的 6000 万人次及 400 万吨，900 架次及180 个城市。其中，大部分为国际航运业务，国内业务相对较少。 为了更全面的发展市场经济，A 国近年开始私有化所有国有交通运输企业，包括民航、铁路及海运等。太平山机场被政府指定为首个私有化试点机场，于两年前重组为太平山机场股份有限公司，并且成功上市。太平山机场原董事长功成身退，于本年年初退休，其职位由年轻进取的王宏继任。鉴于交通运输需求量与日俱增，且省内不少机场都拟订了提高客货运量的措
29、施，加之政府大力推动铁路的发展，王宏认为必须研究应对策略，防止太平山机场的竞争力受损。王宏因此委派了首席执行官林华主持研究工作，并要求其制定太平山机场未来 20 年发展规划大纲。 林华委托了几家各具专长的国际知名咨询公司对不同战略范畴进行深入研究。其研究结果包括：未来 20年往来 A 国的客货运输需求将随着经济的持续发展而不断增加；B 省是太平山机场的腹地市场，也是全国最多元化和发展最快速的地区之一，还是一个制造业中心和最富裕的地区，其客货运输需求的增长快于全国平均水平；B 省内 6 个机场(含太平山机场)的容量明显不足以满足 10 年后的中期航空服务需求，更难以适应 20 年后的长期需求；目
30、前太平山机场处理了 B 省所有机场的 70%国际客运量及 80%的国际货运量；省内其他机场已拟定了提高客货运量的计划，拟将跑道数量由目前的两条增加到 3 至 5 条；新一代的铁路运输系统可将当前铁路旅程时间缩短三分之一，全国省际直通铁路网络在 5 年内大致形成，并于 10 年内全面覆盖各主要城市；除现已建有机场的 6 个城市外，B 省其他城市达到可以兴建机场规模的可能性小。 林华依据波特提出的最具影响力的战略分析模型五力模型，对以上结果进行分析，以确定太平山机场在行业中的竞争优势。经研究分析后，林华与王宏讨论了其他一些方案。在王宏的大力支持下，林华向董事会提议建设第三条机场跑道。除了兴建第三条
31、跑道外，林华向董事会提出了在兴建第三条跑道的基础上，太平山机场还可以同时采用以下两个方案或其中之一，以进一步增加太平山机场的竞争力和客货运量。 方案一：葛咸市与太平山市是一河之隔，由太平山机场购入葛咸机场的 20%股权，成为其战略投资者，并在此基础上商讨两个机场在客货运上如何合作互补。 方案二：向太平山市政府游说，由市政府出面向省政府及 A 国交通部争取将规划中的省际铁路在 B 省内的主要转运枢纽建于太平山机场旁，理由是太平山机场是国际航运枢纽，若与省际铁路转运枢纽相结合，将更有利于提升 B 省以及全国的客货运效率。林华建议，向政府争取太平山机场负责建造及营运该省际直通铁路转运枢纽站。 太平山
32、机场董事会在讨论上述兴建第三条跑道以及其他两个方案时，有数位资历较深的董事对这些建议抱有怀疑，认为前董事长多年以来比较保守稳健地经营太平山机场，不作重大投资，亦能取得较好的成果。现在王宏和林华的建议涉及重大投资，必然带来较高的风险。董事会因此要求王宏和林华提交一份分析太平山机场可能面临的市场风险和应对风险的措施文件，其中必须分析风险应对的各种常用措施。部分董事认为兴建一条新跑道的工程浩大，太平山机场的现有跑道及其他基础设施是多年前兴建的，太平山机场已经很久没有管理庞大工程项目的经验，因此希望王宏和林华提交兴建第三条跑道时采用工程外包的可行性研究报告，董事们还特别关注如何控制外包工程。 另外，董
33、事们认为跑道信号管理是机场的核心日常业务之一，但太平山机场的信息管理技术部门人力有限，因此要求在报告中重点分析是否可将第三条跑道所有信号的信息系统的日常经营管理外包。 要求：（分数：22.50）(1).简述五力模型中除供应商议价能力和购买商议价能力以外的其他与竞争对手有关的“三力”的内涵，并根据咨询公司的研究结果以及对机场行业的基本认识，据此“三力”分析太平山机场在其行业中的竞争优势，并简要说明林华向董事会提议兴建第三条机场跑道的主要原因。（分数：4.50）_(2).简要分析太平山机场前董事长在其退休前所采取的是何种类型的公司总体战略，指出该战略是否符合太平山机场在未来 10 年至 20 年的
34、经营要求。分别指出林华向董事会提出的建议：兴建第三条跑道；入股葛咸机场；建造及营运铁路枢纽站属于何种公司总体战略，并简要说明理由(如战略类型可进一步细分，应将其细分)。（分数：4.50）_(3).影响产业风险的关键因素包括生命周期阶段、波动性和集中程度，简要说明这三个关键因素的内涵，并据此评价太平山机场所面临的产业风险。（分数：4.50）_(4).除产业风险外，太平山机场还需面临各种经营风险，简要说明常见的三种风险应对策略及其内涵。（分数：4.50）_(5).企业内部控制应用指引第 13 号业务外包对外包业务的风险和控制措施提供了应用指引。列举该应用指引中提及的外包业务风险中的三项风险，以及可
35、实施的有关控制措施中的五项措施。（分数：4.50）_注册会计师公司战略与风险管理-55 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：37，分数：37.00)1.企业与银行签署应急资本协议，属于哪种风险应对策略的应用_。（分数：1.00）A.风险对冲B.风险规避C.风险补偿 D.风险控制解析：解析 风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。财务补偿是损失融资，包括企业自身的风险准备金或应急资本等。2.某公司通过放松交易客户信用标准，增加了应
36、收账款，但扩大了销售。其采用的风险管理策略是_。（分数：1.00）A.风险转移B.风险转换 C.风险对冲D.风险控制解析：解析 风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增加另一风险。3.云达公司高管层决定放弃对某客户的争取，原因是该项业务的收益与其承担的违规风险不相匹配。据此，可知该公司对待风险的应对策略为_。（分数：1.00）A.风险控制B.风险规避 C.风险转移D.风险承担解析：解析 风险规避包括拒绝与信用不好的交易对手进行交易。4.下列不适宜作为风险转移策略执行载体的是_。（分数：1.00）A.购买保险B.使用保险连接型证券C.远期合约 D.服务保证书解
37、析：解析 远期合约通常用于执行风险对冲策略。5.下列不属于风险规避策略的是_。（分数：1.00）A.甲公司退出竞争激烈的电子商务行业B.乙公司将危险物处理工作外包给专业公司C.丙公司禁止员工访问竞争对手网站D.丁公司进行道德教育防止舞弊发生 解析：解析 对员工进行职业道德教育以防止舞弊发生，属于风险控制应对策略。所以选项 D 正确。6.企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果，其原因不包括_。（分数：1.00）A.企业能够采取措施以补偿风险造成的损失 B.企业未能辨识出风险C.企业缺乏能力进行主动的风险管理D.企业没有其他备选方案解析：解析 风险补偿表现在企业主动承担风险，并采
38、取措施以补偿可能的损失。选项 A 错误。7.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是_。（分数：1.00）A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捌绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每年支付固
39、定版权费用，商城会员即可无限次下载收到版权保护的丁公司制作的唱片音乐 解析：解析 本题考查的是风险应对策略的类型，选项 A、B 属于风险补偿；选项 C 属于风险控制；选项D 属于风险转移。8.关于风险管理组织体系描述不正确的是_。（分数：1.00）A.外部董事、独立董事人数应超过董事会全部成员的三分之二 B.董事会审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告C.企业内部审计部门对审计委员会负责，并定期对风险管理进行评价D.董事会下设风险管理委员会，作为专业委员会负责审议风险管理策略解析：解析 外部董事、独立董事人数应超过董事会全部成员的半数，因此选项 A 错误。9.某上市公司，在董事会
40、下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：1.00）A.批准风险管理组织机构设置及其职责方案B.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告 C.负责对全面风险管理有效性的评估D.做好培育风险管理文化的有关工作解析：解析 选项 A 属于董事会的职责；负责对全面风险管理有效性的评估是风险管理职能部门，选项C 错误；做好培育风险管理文化的有关工作是企业其他职能部门及各业务单位，选项 D 错误。10.下列表述错误的是_。（分数：1.00）A.企业总经理对全面管理工作的有效性向董事会负责B.风险管理委员会批准重大决策的风险评估报告 C.风险管理委员会对董事会负责D.
41、董事会就全面风险管理工作的有效性对股东大会负责解析：解析 批准重大决策的风险评估报告是董事会在全面风险管理方面主要履行的职责。11.下列各项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：1.00）A.组织协调全面风险管理日常工作B.督导企业风险管理文化的培育C.审议风险管理策略和重大风险管理解决方案 D.批准重大决策的风险评估报告解析：解析 风险管理委员会对董事会负责，主要履行以下职责：(1)提交全面风险管理年度报告；(2)审议风险管理策略和重大风险管理解决方案；(3)审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告；(4)审议内部审计部门提交的风险管
42、理监督评价审计综合报告；(5)审议风险管理组织机构设置及其职责方案；(6)办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。选项 B 和选项 D 是企业董事会的职责；选项 A 是风险管理职能部门的职责。12.下列不属于专业自保公司优点的是_。（分数：1.00）A.降低营运成本B.改善公司现金流C.直接进行再保险D.税收检查 解析：解析 专业自保公司的优点有：降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多；公平的费率等级；保障的稳定性；直接进行再保险；提高服务水平；减少规章的限制；国外课税扣除和流通转移。13.某企业采用期货或远期合约管理其可能遭受的汇率风险，该风险应对策略属于_。（分数：1.00）A.风
43、险对冲 B.风险规避C.风险转移D.风险转换解析：解析 利用金融衍生工具进行汇率风险管理，属于风险对冲这一应对策略。14.为避免铁矿现货市场价格大幅波动对业绩的不利影响，某公司购买了铁矿期货。该公司采取的风险应对策略是_。（分数：1.00）A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险对冲 解析：解析 本题考核风险管理策略工具。风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵消。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。15.一家企业拟在一个月后卖出股票，为防止遭遇市场风险，该企业购买了看跌期权，每股期权金
44、假定为1 元。当前股票市价为 25 元，行权价为 22 元。一个月后股票市场价格为 21 元。下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.企业是否行权已经无所渭B.企业不应行权C.企业应该行权 D.企业如果行权则会产生损失解析：解析 一个月后股票市场价格为 21 元，企业若行权，理论上则按 22 元卖出，每股赚 1 元，但是每股期权金为 1 元，在实际效果上相当于企业直接在市场上售出。而企业是为了卖出股票，防止遭遇市场风险，企业在此时行权既达到了出售股票的目的，又规避了市场风险，故选项 C 正确。16.下列关于套期保值的相关说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.套期保值和投机的目的都是降低
45、风险 B.绝大多数期货合约不会在到期日用标的物兑现C.基差在期货合约到期日为零，在此之前可正可负D.期权作为对冲的工具可以起到相似保险的作用解析：解析 套期保值的目的是降低了风险，投机的目的是承担额外的风险以盈利。17.甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续增长。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是_。（分数：1.00）A.甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利 B.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格C.甲企业持有
46、的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉化期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负D.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割解析：解析 套期保值的目的是冲抵风险，有效降低风险而不是获利；投机的目的是承担额外的风险以盈利，会增加风险，所以选项 A 错误。18.甲公司每年最低运营资本是 1000 万元，但是有 5%的可能性需要 1500 万元才能维持运营。如果该公司风险资本为 510 万元，该公司生存的概率是_。（分数：1.00）A.5%B.95%C.小于 5%D.大于 95% 解析：解析 有 5%的可能性需要 1500 万元维持运营，说明企业风险资本为 1500-1000=500 万元时，企业的生存概率是 95%，那么当风险资本是 510 万元，大于 500 万元，那么企业的生存概率大于 95%，所以，选项 D 正确。19.甲公司是一家食品加工企业，需要在 3 个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是 4000 元/吨。甲公司管理层预计 3 个月后大豆的市场价格将超过 4600 元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计
