1、注册会计师公司战略与风险管理-风险与风险管理(五)及答案解析(总分：102.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：7.50)1.乙公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，董事会决定自 2015年起所有销售均采用现金结算，不再提供赊销业务。乙公司应对此项信用风险的策略属于_。（分数：0.50）A.风险降低B.风险转移C.风险保留D.风险规避2.甲公司是一家商业银行，近期针对频发的信贷风险，公司管理层决定加强日常工作中对信贷风险的评估。下列选项中，甲公司可以用以评估风险影响的定性方法是_。（分数：0.50）A.制作风险评估系图B.情景分析法C.现金
2、流量法D.资源和能力分析3.甲公司是一家上市公司，在董事会下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：0.50）A.审议企业全面风险管理年度工作报告B.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告C.负责对全面风险管理有效性的评估D.做好培育风险管理文化的有关工作4.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是_。（分数：0.50）A.甲项目，建设办公用房，预计的损益为 0B.乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间 0至+600 万元C.丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-16
3、00 万元至+1400 万元D.丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间-500 万元至+600 万元5.在管理风险时，最有效的做法是_。（分数：0.50）A.把所有已识别的风险进行应对B.把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对C.把所有已识别发生可能性较高及对企业财务有较大影响的风险进行应对D.把所有已识别发生可能性较大及其对企业影响较重大的主要风险进行应对6.某公司历史上一直购买灾害保险，但经过数据分析，认为保险公司历年的赔付不足以平衡相应的保险费用支出，而不再续保；同时，为了应对可能发生的灾害性事件，公司与银行签订了应急资本协议，规定在灾害发生时，由银行提供资本
4、以保证公司的持续经营。根据以上信息可以判断，该企业所采用的风险对策为_。（分数：0.50）A.风险补偿B.风险规避C.风险转移D.风险控制7.甲公司承揽了非洲一水坝工程，为应对政治风险，该公司向保险公司进行了投保。根据以上信息可以判断，甲公司采用的风险对策为_。（分数：0.50）A.风险降低B.风险规避C.风险转移D.风险保留8.甲公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，甲公司管理层决定将其全部的应收款项以应收总金额的 80%出售给乙公司，由乙公司向有关债务人收取款项，甲公司不再承担有关债务人未能如期付款的风险。甲公司应对此项信用风险的策略属于_。（分数：0.50）A.
5、风险降低B.风险转移C.风险保留D.风险规避9.下列选项中，描述错误的是_。（分数：0.50）A.重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定B.风险理财主要针对可控的风险C.风险管理策略要随着外部环境风险的变化而调整D.应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利10.甲公司管理层计划聘请若干专家针对公司风险状况提出意见。管理层希望采用一种方式让这些专家彼此不用见面，既可以方便专家，又可以避免专家互相影响，同时还可以让这些专家充分借鉴别人的意见。根据以上信息可以判断甲公司采用的方法是_。（分数：0.50）A.德尔菲法B.头脑风暴法C.情景分析法D.统计推论法11.乙公
6、司为一家专营空中物流货运的航空公司，现正为可能开发的中东航线进行风险评估。以下是所制定的风险评估系图 （分数：0.50）A.风险和风险B.风险、风险和风险C.风险、风险和风险D.风险、风险、风险和风险12.在风险评估系图中，风险对企业所产生的影响是影响风险评级的重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是_。（分数：0.50）A.应对风险措施的成本B.风险发生的可能性C.企业对风险的偏好D.企业对风险的承受能力13.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是_。（分数：0.50）A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家股
7、票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐14.甲公司是一家石油企业，在国外设立了一家子公司，从事油品交易，并扩展其海外下游业务。受国际环境变化影响，油品交易价格多变。为规避相应风险，该子公司总经理决定开
8、展石油衍生品交易，结果导致公司陷入巨亏。根据以上信息可以判断，甲公司采用的风险管理策略是_。（分数：0.50）A.风险补偿B.风险转换C.风险控制D.风险对冲15.某造纸企业主要生产新闻纸，其原料 80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占 50%，经营所需流动资金 50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为 20亿元(等值人民币)。2010 年初市场预测，当年人民币对美元将均衡升值 3%，人民银行将从 7月开始每季度加息 25个基点，人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业 2010年度预算的筹资方案中，最符合管理层要求的是_。（分数：0.50
9、A.借入 1年期人民币借款 20亿元B.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)C.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)，并对利率进行套期保值D.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)，同时买入等额 1年到期远期合约二、多项选择题(总题数：11，分数：22.00)16.甲公司最近计划在非洲某国开采矿山，由于该国社会不稳定，存在较大的风险。下列选项中，该公司可以选择的应对风险的策略有_。（分数：2.00）A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险保留17.乙公司风险管理委员会经过讨论，提出了公司目前面临的三大风险。根据这三大风险的特点，以及公司的情况，决定采用风险转移的对策
10、下列选项中，可供该公司选择的方法包括_。（分数：2.00）A.购买保险B.增加产品线C.服务保证书D.出售涉及风险之资产18.下列对企业风险应对策略描述不正确的有_。（分数：2.00）A.企业采取套期策略属于风险转移B.企业的重大风险一般不应采用风险承担C.采用风险转移的目的是预期出现不利后果时，一并化解风险D.风险控制对象一般是可控风险19.下列风险管理技术中，主要进行定性分析的方法包括_。（分数：2.00）A.马尔科夫分析法B.头脑风暴法C.德尔菲法D.流程图法20.甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑是否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前了解此项计划
11、获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家如韩国的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的风险管理分析工具有_。（分数：2.00）A.波士顿矩阵B.决策树C.情景分析法D.平衡计分卡21.下列选项中，属于风险对冲策略的是_。（分数：2.00）A.甲公司进行多元化经营B.乙公司使用多种外币进行结算C.丙公司利用期权套期保值D.丁公司进行风险证券化22.下列各项，不能体现出财务部控制财务风险的情况有_。（分数：2.00）A.如果借贷成本上升百分之零点五，评估公司的利润如何受到影响B.审查公司的所有客户，以确定
12、哪些是存在财政困难不可信任的客户C.派人前往目标投资国作考察，与政府官员、商业人士和当地有影响力的人会面，获得对该国的第一手资料D.如果本国货币走强，使得该产品比美国竞争对手的产品价格更高，分析预测该产品在美国市场销售量下降的程度23.下列关于风险评估的表述中，错误的有_。（分数：2.00）A.风险评估包括风险辨识、风险分析、风险应对三个步骤B.进行风险评估应将定性与定量方法相结合C.企业应对风险管理信息实行动态管理D.风险分析主要分析单个风险24.有效的风险管理策略包括_。（分数：2.00）A.风险偏好B.风险承受度C.有效性标准D.资源配置25.甲公司是一家餐饮连锁企业，为了防范企业运营中
13、可能存在的风险，公司正在逐步建立风险管理体系。按照资源优化配置的原则，甲公司需要确定风险管理的优先顺序。下列选项中，属于甲公司在确定风险管理优先顺序时应考虑的因素有_。（分数：2.00）A.风险管理的难度B.合规的需要C.有效性标准D.利益相关者的要求26.下列选项中，属于风险管理委员会职责的有_。（分数：2.00）A.提交全面风险管理年度报告B.负责对全面风险管理有效性的评估C.审议风险管理组织机构设置D.审议重大决策的风险评估报告三、不定项选择题(总题数：17，分数：34.00)27.Z公司主营业务为证券承销和上市推荐、证券自营买卖、资产管理和证券代理买卖等。2013 年，由于公司系统故障
14、造成证券交易延误，给客户带来了损失，导致诉讼。根据以上信息，判断该企业遇到的风险类型是_。（分数：2.00）A.政治风险B.环境风险C.声誉风险D.操作风险28.甲钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是_。（分数：2.00）A.产品风险B.政治风险C.流动性风险D.汇率风险29.下列各项中，不属于操作风险产生原因的是_。（分数：2.00）A.缺乏计划与控制B.员工缺少应有的培训C.管理层或员工缺乏职业道德或存在舞弊意识D.过于依赖外包商，对于外包的产品或服务没有履行必要的检查30.A公司是一家于机生产企业，在投入大量资金研发出新一代智能手机并推向市场后，市场上出现了大量
15、成本更低的类似手机。造成 A公司大量市场的流失，研发投入也迟迟得不到收回。根据以上信息可以判断该公司可能面临的风险为_。（分数：2.00）A.技术设计风险B.技术研发风险C.技术应用风险D.技术转化风险31.甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理李某自 2010年11月起，未经董事会批准，私自将 2.85亿元以存单质押的方式为 A公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。该项业务将于 2011年 6月到期，A 及其关联公司表示不能如期归还，公司存款 2.85亿万元将被银行扣除。根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于_。（分数：2.00）A.财务风险B.信用风
16、险C.流动性风险D.运营风险32.某企业在承揽非洲工程时，为避免汇率波动带来的损失，决定将其中一部分工程转包给其他公司，这种应对风险的措施属于_。（分数：2.00）A.风险控制B.风险规避C.风险转移D.风险转换33.下列选项中，不属于董事会在全面风险管理方面主要职责的是_。（分数：2.00）A.审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告B.批准重大决策的风险评估报告C.批准风险管理措施D.审议风险管理组织机构设置及其职责方案34.甲公司是一家集团企业，拥有大量国外客户，销售收入中有 50%以上均为外币收入。近几年外汇市场波动加大，该集团蒙受了不少损失。为此，该公司专门为财务部招聘了
17、几位富有经验的外汇专业人员，希望通过套期帮助企业规避外汇风险。根据风险管理的相关理论，套期这种策略属于_。（分数：2.00）A.风险对冲B.风险转换C.风险转移D.风险保留35.下列关于风险管理策略的描述中，不正确的是_。（分数：2.00）A.风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用B.风险管理策略重点在于企业的整体经营战略C.风险偏好和风险承受度是风险管理策略内容之一D.制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性36.甲公司是一家建筑公司，准备投标非洲某国一项大型建筑工程。此时传来该国发生内战的消息，公司董事会经过讨论决定停止投标。根据以上信息可以判断，从风险应
18、对策略的角度考虑，该公司停止投标的做法属于_。（分数：2.00）A.风险降低B.风险规避C.风险转移D.风险保留37.甲企业打算进军非洲某国市场，在对该国进行政治法律环境分析时，发现该国存在着政治风险，下列属于该国政治风险的有_。（分数：2.00）A.该国政府正计划将一些外国企业的资产收归国有B.该国政策明确规定外国企业必须采取合资的形式C.该国消费者消费能力不足D.该国实行严格的外汇管制38.甲公司是一家集团企业，正在考虑收购一家航空公司，以进行多元化经营。公司管理层需要对此决策的风险进行评估。在评估可能面对的产业风险时需要考虑的因素包括_。（分数：2.00）A.航空业所处的生命周期阶段B.
19、航空业与宏观经济联系的紧密程度C.航空业竞争集中程度D.航空业受国家政策影响程度39.下列选项中，对企业风险管理的描述正确的有_。（分数：2.00）A.企业风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程B.企业风险管理在战略制定时得到应用C.企业风险管理能够对企业的管理层和董事会提供合理保证D.企业风险管理主要由企业高管负责40.下列关于风险管理的描述中，错误的有_。（分数：2.00）A.专业人才实施专业化管理是全面风险管理的特征之一B.全面风险管理的目的是转移或避免风险C.风险管理可以确定可能影响企业的潜在事项D.风险管理主要受企业风险管理人员的影响41.下列各项中，属于分析企业战略风险应收集的
20、信息是_。（分数：2.00）A.主要客户的信用情况B.企业组织效能的现状C.科技进步、技术创新的有关内容D.市场对企业产品或服务的需求42.下列关于风险管理的描述中，不正确的有_。（分数：2.00）A.风险管理基本流程的第一步是判断企业存在哪些风险B.风险评估应由企业组织风险管理部门员工实施C.对于关键风险指标的分解要注意职能部门和业务单位之间的协调D.企业内审部门应至少每半年一次对风险管理工作及其工作效果进行监督评价43.企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针对企业风险管理策略描述错误的有_。（分数：2.00）A.风险转移可以在低成本或者无成本的情况下达到目的B.各方面相似
21、的企业即使处于不同行业，其风险偏好也是相似的C.重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由总经理决定D.风险偏好和风险承受度应定量四、简答题(总题数：1，分数：18.00)A公司通过其在中国的 30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。在国家经济不断增长的情况下，该公司目前是盈利的，但这几年的利润空间一直在减少，公司尚未对此查明原因。每家店铺均采用电子系统记录库存。所有商品都由各店铺提供详细的产品要求，然后由驻孟加拉国的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给供应商，并用塔卡(孟加拉国货币单位)结算。最近有新闻报道称，A 公司在中国独家代理的防辐射服装，因其生产中使用的一种化学药品，在阳光下暴晒时间过
22、长会释放毒烟。公司管理层正对此事进行调查。 2008年，中国承办了奥运会，引发体育消费热情。A 公司借助全民参与奥运的运动热情，通过向银行借款等方式筹集大笔资金，借助一系列的商业赞助和营销，实现高速增长，店铺数量激增至 1500家。扩张速度加快，管理水平却没有得到相应提高，同时赶上消费人群骤降带来的行业低谷，抗风险能力明显下降。库存居高不下，银行还款压力剧增，不得不进行清仓甩卖，大规模关店。 要求：（分数：18.00）(1).简要分析 A公司可能面临的风险类型。并列举可以采取的风险应对策略；（分数：4.50）_(2).简要分析 A公司可以采取的风险管理方案；（分数：4.50）_(3).简要分析
23、 A公司而临渚多风险时可能付出的成本；（分数：4.50）_(4).简要分析企业风险管理的总体目标。（分数：4.50）_五、综合题(总题数：1，分数：20.50)甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。 建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分，随着国家基础设施建设力度的加大和城镇化速度的加快，其应用领域和市场容量将持续扩大。产业政策方面，国家将逐步完善产品标准，规范防水市场，扶持优势企业，淘汰落后产品及产能。受此影响，能够给产品带来优异性能并有利于环保节能的新型建筑防水材料生产技术得以更广泛的应用，2007 年以来新型建筑防水材
24、料生产技术的应用比例已达到 70%，跃居市场主导地位。公司的市场发展环境将得到持续优化，主营产品新型建筑防水材料的市场份额将持续增长。 我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。未来我国建筑防水材料行业竞争格局呈现如下趋势：一是在国家产业政策的引导下，防水市场逐步规范，使部分有实力的企业取得了一定的竞争优势和高于行业平均的增长速度，市场集中度逐渐提升，引领着行业的健康发展；二是国家对环境保护的日益重视和相关产业结构调整政策的实施，促使行业内相当一部分环保不达标、生产成本过高的企业退出市场竞争，落后的产品、生产技术及产能将面临淘
25、汰，市场资源逐渐向优势企业集中。 目前在国内市场上与该公司竞争的企业主要包括三类：一是一些老牌的国有防水企业。这些企业在业内拥有较高的知名度，但技术落后；二是近几年快速发展起来的民营防水企业，这些企业以低廉的价格在争夺客户；三是少数拥有品牌和技术优势的外资企业也准备开始进入国内市场。 甲公司在成立之初就重视研发的投入，虽然有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，但经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。2010 年公司品牌知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。 (1
26、)公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国”的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。 (2)新产品和应用技术研发能力的提高，使公司产品线不断拓宽，系统集成优势更加明显，应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业，公司将享有更高的市场份额。 (3)行业内的并购重组机遇。随着我国建筑防水行业产品结构调整政策的实施及广大消费者质量意识的逐步提高，市场资源将越来越向
27、注重产品和服务质量、管理能力强、品牌形象良好的优势企业集中，行业将而临重大的整合机会。 (4)加快国际化进程的机遇。国内企业依托成本领先的优势，加大了防水材料出口的力度，防水行业国际化进程逐渐加快。该公司目前也存在一定的产品出口。 基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。 公司主要原材料供应商比较稳定，
28、近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过 30%的或严重依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带来了管理上的难题，有一部分供应商在履行合同方而存在拖期、以次充好等问题，给公司验收工作带来了压力。 公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。 要求：（分数：20.52）(1).请使用 SWOT分析法对该公司的环境进行分析。（分数：3.42）_(2).该公司采用的战略类型是什么?简要分析实施该种战略的风险。（分数：3
29、42）_(3).简要分析该公司可能遇到的风险类型并针对每种可能的风险提出应对策略。（分数：3.42）_(4).考虑到面临较多风险，公司决定完善风险管理的组织体系，并在董事会下设立风险管理委员会，加强风险管理。简要分析该公司风险管理应考虑的目标，并分析风险管理组织体系应包含的主要组成部分，以及风险管理委员会在风险管理工作中的职责。（分数：3.42）_(5).简要分析采购组合的内涵。结合案例材料判断甲公司采取的货源策略，并简要分析该货源策略的优点。（分数：3.42）_(6).针对该公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大的情况，指出该公司应如何采用金融衍生工具进行应对(假设该公
30、司未来需要买入一批石油产品)。（分数：3.42）_注册会计师公司战略与风险管理-风险与风险管理(五)答案解析(总分：102.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：7.50)1.乙公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，董事会决定自 2015年起所有销售均采用现金结算，不再提供赊销业务。乙公司应对此项信用风险的策略属于_。（分数：0.50）A.风险降低B.风险转移C.风险保留D.风险规避 解析：解析 不进行会给企业带来风险的活动称为风险规避。2.甲公司是一家商业银行，近期针对频发的信贷风险，公司管理层决定加强日常工作中对信贷风险的评估。下列选项中
31、甲公司可以用以评估风险影响的定性方法是_。（分数：0.50）A.制作风险评估系图 B.情景分析法C.现金流量法D.资源和能力分析解析：解析 用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。3.甲公司是一家上市公司，在董事会下设有风险管理委员会。下列选项中，属于风险管理委员会职责的是_。（分数：0.50）A.审议企业全面风险管理年度工作报告B.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告 C.负责对全面风险管理有效性的评估D.做好培育风险管理文化的有关工作解析：解析 审议并向股东(大)会提交企业全面风险管理年度工作报告是董事会的职责，选项 A错误。负责对全面风险管理有效性的评估是风险
32、管理部门的职责，选项 C错误。做好培育风险管理文化的有关工作是企业其他职能部门及各业务单位的职责，选项 D错误。4.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是_。（分数：0.50）A.甲项目，建设办公用房，预计的损益为 0B.乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间 0至+600 万元C.丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-1600 万元至+1400 万元 D.丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间-500 万元至+600 万元解析：解析 风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减
33、轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。从四个项目来看，概率相同，因此主要是应减轻发生时的损失，丙项目偏差最大，因此应采取风险控制策略。5.在管理风险时，最有效的做法是_。（分数：0.50）A.把所有已识别的风险进行应对B.把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对C.把所有已识别发生可能性较高及对企业财务有较大影响的风险进行应对D.把所有已识别发生可能性较大及其对企业影响较重大的主要风险进行应对 解析：解析 风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。风险辨识是指查找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险。风险分析是对辨识出的风险
34、及其特征进行明确的定义描述，分析和捕述风险发生可能性的高低、风险发生的条件。风险评价是评估风险对企业实现目标的影响程度、风险的价值等。企业在评估多项风险时，应根据对风险发生可能性的高低和对目标的影响程度的评估，绘制风险坐标图，对各项风险进行比较，初步确定对各项风险的管理优先顺序和策略。一个很重要的原则是，风险与收益相平衡的原则，在风险评估结果的基础上，全面考虑风险与收益。要特别重视对企业有影响的重大风险，要首先解决“颠覆性”风险问题，保证企业持续发展，因此选项 D正确。6.某公司历史上一直购买灾害保险，但经过数据分析，认为保险公司历年的赔付不足以平衡相应的保险费用支出，而不再续保；同时，为了应
35、对可能发生的灾害性事件，公司与银行签订了应急资本协议，规定在灾害发生时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。根据以上信息可以判断，该企业所采用的风险对策为_。（分数：0.50）A.风险补偿 B.风险规避C.风险转移D.风险控制解析：解析 风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。7.甲公司承揽了非洲一水坝工程，为应对政治风险，该公司向保险公司进行了投保。根据以上信息可以判断，甲公司采用的风险对策为_。（分数：0.50）A.风险降低B.风险规避C.风险转移 D.风险保留解
36、析：解析 企业购买保险属于风险转移。8.甲公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，甲公司管理层决定将其全部的应收款项以应收总金额的 80%出售给乙公司，由乙公司向有关债务人收取款项，甲公司不再承担有关债务人未能如期付款的风险。甲公司应对此项信用风险的策略属于_。（分数：0.50）A.风险降低B.风险转移 C.风险保留D.风险规避解析：解析 风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。甲公司将应收款项出售给乙公司，实现了风险转移。9.下列选项中，描述错误的是_。（分数：0.5
37、0）A.重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定B.风险理财主要针对可控的风险 C.风险管理策略要随着外部环境风险的变化而调整D.应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利解析：解析 风险理财可以针对不可控的风险，选项 B错误。10.甲公司管理层计划聘请若干专家针对公司风险状况提出意见。管理层希望采用一种方式让这些专家彼此不用见面，既可以方便专家，又可以避免专家互相影响，同时还可以让这些专家充分借鉴别人的意见。根据以上信息可以判断甲公司采用的方法是_。（分数：0.50）A.德尔菲法 B.头脑风暴法C.情景分析法D.统计推论法解析：解析 德尔菲法又名专家意见法，是在
38、一组专家中取得可靠共识的程序，其基本特征是专家单独、匿名表达各自的观点，同时随着过程的进展，他们有机会了解其他专家的观点。11.乙公司为一家专营空中物流货运的航空公司，现正为可能开发的中东航线进行风险评估。以下是所制定的风险评估系图 （分数：0.50）A.风险和风险 B.风险、风险和风险C.风险、风险和风险D.风险、风险、风险和风险解析：解析 风险评估系图的横坐标是可能性，纵坐标是影响。与影响较小且发生的可能性较低的风险相比，具有重大影响且发生的可能性较高的风险更加亟待解决。所以本题中应将注意力集中应对所面临的风险是风险和风险。12.在风险评估系图中，风险对企业所产生的影响是影响风险评级的重要
39、参数，另一个影响风险评级的重要参数是_。（分数：0.50）A.应对风险措施的成本B.风险发生的可能性 C.企业对风险的偏好D.企业对风险的承受能力解析：解析 风险评估系图如下图所示，可以看出纵轴代表的是风险对企业所产生的影响，横轴代表的是风险发生的可能性，因此正确答案为 B。 13.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是_。（分数：0.50）A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性
40、奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐 解析：解析 选项 A属于风险补偿；选项 B属于风险保留；选项 C属于风险对冲；选项 D属于风险转移。14.甲公司是一家石油企业，在国外设立了一家子公司，从事油品交易，并扩展其海外下游业务。受国际环境变化影响，油品交易价格多变。为规避相应风险，该子公司总经理决定开展石油衍生品交易，结果导致公司
41、陷入巨亏。根据以上信息可以判断，甲公司采用的风险管理策略是_。（分数：0.50）A.风险补偿B.风险转换C.风险控制D.风险对冲 解析：解析 风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。15.某造纸企业主要生产新闻纸，其原料 80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占 50%，经营所需流动资金 50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为 20亿元(等值人民币)。2010 年初市场预测，当年人民币
42、对美元将均衡升值 3%，人民银行将从 7月开始每季度加息 25个基点，人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业 2010年度预算的筹资方案中，最符合管理层要求的是_。（分数：0.50）A.借入 1年期人民币借款 20亿元B.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)C.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)，并对利率进行套期保值D.借入 1年期美元借款(等值 20亿元人民币)，同时买入等额 1年到期远期合约 解析：解析 人民币对美元将均衡升值，美元贬值，直接用美元借款相对于直接用人民币借款偿还的人民币金额要少。所以应该借入美元同时买入
43、等额 1年到期远期合约，与负债对冲，降低汇率风险。二、多项选择题(总题数：11，分数：22.00)16.甲公司最近计划在非洲某国开采矿山，由于该国社会不稳定，存在较大的风险。下列选项中，该公司可以选择的应对风险的策略有_。（分数：2.00）A.风险承担 B.风险规避 C.风险转移 D.风险保留 解析：解析 风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。17.乙公司风险管理委员会经过讨论，提出了公司目前面临的三大风险。根据这三大风险的特点，以及公司的情况，决定采用风险转移的对策。下列选项中，可供该公司选择的方法包括_。（分数：2.00）A.购买保险
44、B.增加产品线C.服务保证书 D.出售涉及风险之资产 解析：解析 风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。例如：(1)保险。(2)非保险型的风险转移：将风险可能导致的财务风险损失负担转移给非保险机构。例如，服务保证书等。(3)风险证券化：通过证券化保险风险构造的保险连接型证券(ILS)。这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。18.下列对企业风险应对策略描述不正确的有_。（分数：2.00）A.企业采取套期策略属于风险转移 B.企业的重大风险一般不应采用风险承担C.采用风
45、险转移的目的是预期出现不利后果时，一并化解风险 D.风险控制对象一般是可控风险解析：解析 套期属于风险对冲策略，所以选项 A错误。采用风险转移的目的是，将风险转移给另一家企业、公司或机构，所以选项 C错误。19.下列风险管理技术中，主要进行定性分析的方法包括_。（分数：2.00）A.马尔科夫分析法B.头脑风暴法 C.德尔菲法 D.流程图法 解析：解析 头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分折，选项 B正确。德尔菲法适用于在专家一致性意见基础上，在风险识别阶段进行定性分析，选项 C正确。流程图法通过业务流程图方法，对企业生产或经营中的风险及其成因进行定性分析，选项 D正确。马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，选项 A错误。20.甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑是否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家如韩国的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的风险管理分析工具有_。（分数：2.00）
