1、注册会计师财务成本管理-144 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：18，分数：18.00)1.流动资产投资管理的核心问题是_。（分数：1.00）A.确定使用何种流动资产投资政策B.确定最优的投资规模、安排流动资产投资C.如何应对投资需求的不确定性D.中断企业的经营风险2.下列措施中，可以降低现金回归线的是_。（分数：1.00）A.提高有价证券的日利息率B.提高每日现金余额变化的方差C.提高每次有价证券的固定转换成本D.提高最低控制线3.某公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的最低现金持有量为 4000 元，现金回归线为 10000 元。如果公司现有
2、现金 22000 元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是_元。（分数：1.00）A.0B.14000C.12000D.100004.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 20000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。（分数：1.00）A.10000B.2000C.20000D.40005.下列关于应收账款收账政策的表述中，正确的是_。（分数：1.00）A.只要增加的收账费用大于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策B.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的应收账款占用资
3、金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策C.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的存货占用资金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策D.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策6.某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为_。（分数：1.00）A.16.18%B.20%C.14%D.18.37%7.A 公司年赊销收入为 720 万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有 40%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 50%，资金成本率为 10%，假设一
4、年为 360 天，则应收账款应计利息为_元。（分数：1.00）A.20800B.22000C.22480D.256008.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：1.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差9.在现金收支管理中，可以使企业持有的交易性现金余额降到最低水平的管理措施是_。（分数：1.00）A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付10.关于流动资产投资管理中的“现金”，下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.现金是企业中流动性最强的资产
5、B.“现金”内容是企业的库存现金C.有价证券视为现金的替代品D.企业持有有价证券的目的是获取收益11.一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的 3500 点降低到 2000 点附近，A 公司根据注册会计师的建议，准备现金 3000 万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足_。（分数：1.00）A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求和投机性需求12.企业现金管理的目标应为_。（分数：1.00）A.尽量减少现金开支B.将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C.在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润D.追求
6、现金的最大获利能力13.下列关于营运资本投资策略说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.在保守型投资策略下，公司的短缺成本较少B.在激进型投资策略下，公司承担的风险较低C.在激进型投资策略下，公司的销售收入可能下降D.在适中型投资策略下，公司的短缺成本和持有成本大体相等14.关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.流动资产/收入比率较高B.流动资产投资额大，持有成本较大C.持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格D.中断经营的风险小，短缺成本较小15.下列各项中，与再订货点无关的因素是_。（分数：1.00）A.经济订货量B.日耗用量C.平均交货
7、时间D.保险储备量16.A 企业每年耗用某种原材料 1000 千克，该材料的单位成本为 15 元，单位变动储存成本为 2 元，一次订货成本 90 元，则下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 600 元B.该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 4500 元C.该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 300 元D.该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 9000 元17.下列关于储备存货的有关成本的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.取得成本指为取得
8、某种存货而支出的成本，取得成本=购置成本+变动订货成本B.存货资金的应计利息属于储存成本C.订货量相关成本是指的变动订货成本和变动储存成本D.因材料供应中断造成的停产损失属于存货的缺货成本18.下列各项中，不属于存货储存成本的是_。（分数：1.00）A.仓库费用B.保险费用C.差旅费D.存货破损和变质损失二、多项选择题(总题数：24，分数：36.00)19.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有_。（分数：1.50）A.两种方法都能确定最佳现金持有量B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预
9、测的情况下使用D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响20.下列关于现金持有量的表述中，不正确的有_。（分数：1.50）A.现金持有量越大，机会成本越高B.现金持有量越低，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大D.现金持有量越大，收益越高21.下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法中，不正确的有_。（分数：1.50）A.只要是现金持有量偏离了最佳现金持有量，就应该进行现金与有价证券的转换B.确定最佳现金持有量时，需要考虑管理人员的风险承受倾向C.确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差D.确定最佳现金持有量时，不需要考虑有价证券的利息率22.假设
10、某企业预测的年赊销额为 2000 万元，信用期为 40 天，有 80%的客户在第 40 天付款，其余客户的付款时间平均为 65 天，变动成本率为 60%，资金成本率为 8%，一年按 360 天计算，则_。（分数：1.50）A.维持赊销业务所需要的资金为 150 万元B.平均收账天数为 45 天C.应收账款平均余额为 250 万元D.应收账款应计利息为 20 万元23.延长信用期限对企业的影响可能有_。（分数：1.50）A.销售额增加B.增加应收账款C.坏账损失增加D.收账费用增加24.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高现金使用效率的有_。（分数：1.50）A.推迟应付账
11、款的支付B.不得坐支现金C.力争现金流量同步D.使用现金浮游量25.企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有_。（分数：1.50）A.现金流量的可预测性强弱B.借款能力的大小C.金融市场投资机会的多少D.现金流量不确定性的大小26.关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有_。（分数：1.50）A.在销售额不变情况下，企业安排较多的流动资产投资，可以获得较好的收益B.投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失C.投资过量会出现闲置的流动资产，白白浪费了投资，增加持有成本D.需要权衡得失，确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额27.某企业每年耗用某种材料
12、 3600 千克，该材料单位成本 10 元，单位年存储变动成本 2 元，一次订货成本 25 元。如果不允许缺货，则下列选项中正确的有_。（分数：1.50）A.最佳订货次数为 12 次B.最佳订货周期为 1 个月C.经济订货量占用资金 1500 元D.最低相关总成本为 600 元28.经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括_。（分数：1.50）A.不允许缺货B.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货C.需求量稳定，并且能预测D.能集中到货29.在存货经济订货量的基本模型中，导致经济订货量增加的因素有_。（分数：1.50）A.每次订货的变动成本增加B.存货年需求量增加C.单位缺货
13、成本降低D.单位存货变动储存成本降低30.下列各项属于存货的有_。（分数：1.50）A.协作件B.商品C.低值易耗品D.产成品31.下列各项中，与企业储备存货有关的成本有_。（分数：1.50）A.取得成本B.管理成本C.储存成本D.缺货成本32.缺货成本包括_。（分数：1.50）A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失C.主观估计的商誉损失D.紧急额外购入成本33.下列关于营运资本筹资策略的说法中，不正确的有_。（分数：1.50）A.在其他条件相同时，保守型筹资策略的临时性负债最少B.激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹资策略C.在三种筹资策略中，保守
14、型筹资策略的风险和收益都较低D.在激进型筹资策略下，波动性流动资产大于临时性负债34.下列关于易变现率的表述中，正确的有_。（分数：1.50）A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大C.易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度D.如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中型筹资策略35.某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产 100 万元和长期资产 500 万元；在生产经营的高峰期，会额外增加 200 万元的季节性存货需求，并借入 100 万元的短期借款，则下列说法正确的有_。（分数：1.50）
15、A.该企业经营淡季的易变现率为 200%B.该企业采取的是激进型筹资策略C.该企业采取的是保守型筹资策略D.该企业经营高峰的易变现率为 100%36.某公司按“2/10，N/30”的付款条件购入 200 万元的货物，下列说法正确的有_。（分数：1.50）A.如果在 10 天内付款，则付款额为 160 万元B.如果在 10 天后付款，则付款额为 200 万元C.如果在 10 天内付款，则付款额为 196 万元D.如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本为 36.73%37.企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1/10，n/30”，则下列说法正确的有_。（分数：1.50）A.如果企业可以获得利
16、率为 15%的短期借款，则应该享受现金折扣B.如果短期投资可以获得 25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣C.如果信用条件变为“2/10，n/30”，则放弃现金折扣成本会降低D.如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高38.企业选择银行时，除了要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件外，还应考虑的因素有_。（分数：1.50）A.银行对企业的态度B.银行对贷款风险的政策C.贷款的专业化程度D.企业的稳定性39.下列说法中，正确的有_。（分数：1.50）A.在收款法下，借款人收到款项时就要支付利息B.商业信用筹资没有资金成本C.加息法下，有效年利率大约是报价利率的 2 倍D.信
17、贷限额的有效期限通常为 1 年，根据情况也可延期 1 年40.短期债务筹资的特点包括_。（分数：1.50）A.筹资成本较低B.筹资富有弹性C.筹资风险较低D.筹资速度快41.某企业按年利率 10%从银行借入款项 800 万元，借款期为 1 年，银行要求按贴现法付息，则下列表述正确的有_。（分数：1.50）A.借款的有效年利率为 10%B.年末应偿还借款额为 800 万元C.借款的有效年利率为 11.11%D.年末应偿还借款额为 720 万元42.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有_。（分数：1.50）A.信用期、折扣期不变，折扣百分
18、比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长三、计算分析题(总题数：5，分数：46.00)甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量 18000 件，产品单价 10 元，单位变动成本 6 元，年平均存货周转次数为 3(按销售成本计算)。为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为 2/10、n/30，改变信用政策后，年销售量预计提高 12%，预计50%的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40%的客户在 30 天内付款，10%的客户平均在信用期满后 20
19、天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 3%的收账费用，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的 90000 元增加至 110000 元。等风险投资的必要报酬率为 15%，一年按 360天计算。 要求：（分数：6.00）(1).计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款资金来源的利息节约。（分数：3.00）_(2).计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。（分数：3.00）_甲公司是一家机械加工企业，产品生产需要某种材料，年需求量为 720 吨(一年按 360
20、天计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度，年初选定供应商并确定材料价格，供应商根据甲公司指令发货，运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择，相关资料如下： 方案一：选择 A 供应商，材料价格为每吨 3000 元。每吨运费 100 元，每次订货还需支付返空、路桥等固定运费 500 元。材料集中到货，正常情况下从订货至到货需要 10 天，正常到货的概率为 50%，延迟 1 天到货的概率为 30%，延迟 2 天到货的概率为 20%，当材料缺货时，每吨缺货成本为 50 元。如果设置保险储备，以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为 200 元/年。 方案二：选择当地 B 供应商，材料
21、价格为每吨 3300 元，每吨运费 20 元，每次订货需要支付固定运费 100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达，但每日最大送货量为 10 吨。材料单位储存成本为 200 元/年。（分数：9.00）(1).计算方案一的经济订货量；分别计算不同保险储备量的相关总成本，并确定最合理的保险储备量，计算方案一的总成本。（分数：3.00）_(2).计算方案二的经济订货量和总成本。（分数：3.00）_(3).从成本角度分析，甲公司应选择哪个方案?（分数：3.00）_43.A 公司是一个家用电器零售商，现经营约 500 种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为 1080
22、台，一年按 360 天计算，平均日销售量为 3 台；固定的储存成本 2000元/年，变动的储存成本为 100 元/台(一年)；固定的订货成本为 1000 元/年，变动的订货成本为 74.08 元/次；公司的进货价格为每台 500 元，售价为每台 580 元；如果供应中断，单位缺货成本为 80 元。 订货至到货的时间为 4 天，在此期间销售需求的概率分布如下： 需求量(台) 9 10 11 12 13 14 15 概率 0.04 0.08 0.18 0.4 0.18 0.08 0.04 要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算： (1)该商品的经济订货批量； (2)该商品按照经济批量订货时存
23、货平均占用的资金(不含保险储备资金)； (3)该商品按照经济批量订货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)； (4)该商品含有保险储备量的再订货点(假设保险储备的设置间隔为 1 台)； （分数：10.00）_C 公司生产中使用甲零件，全年共需耗用 3600 件，该零件既可自行制造也可外购取得。 如果自制，单位制造成本为 10 元，每次生产准备成本 34.375 元，每日生产量 32 件。 如果外购，购入单价为 9.8 元，从发出定单到货物到达需要 10 天时间，一次订货成本 72 元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 到货延迟天数 0 1 2 3 概率 0.6 0.
24、25 0.1 0.05 假设该零件的单位储存变动成本为 4 元，单位缺货成本为 5 元，一年按 360 天计算。建立保险储备时，最小增量为 10 件。 要求：计算并回答以下问题。（分数：6.00）(1).假设不考虑缺货的影响，C 公司自制与外购方案哪个成本低?（分数：3.00）_(2).假设考虑缺货的影响，C 公司自制与外购方案哪个成本低?（分数：3.00）_某商业企业 2015 年有两种信用政策可供选用： 甲方案预计应收账款平均周转天数为 45 天，其收账费用为 1000 元，坏账损失率为货款的 2%。 乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有 30%的货款于第 10 天
25、收到，20%的货款于第 20 天收到，其余 50%的货款于第 90 天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 4%)，收账费用为 1500 元。假设该企业所要求的最低报酬率为 8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。 甲方案的年销售量 3600 件，进货单价 60 元，售价 100 元，单位储存成本 5 元(含占用资金利息)，一次性订货成本 250 元；乙方案的年销售量 4000 件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次性订货成本等，所有销货假设均为赊销。 要求：（分数：15.00）(1).计算甲、乙两方案毛利之差；（
26、分数：3.00）_(2).计算甲方案的下列指标： 应收账款的机会成本；坏账成本；按经济进货批量订货的相关最低总成本；经济订货量；达到经济订货批量时存货平均占用资金；采纳甲方案的相关总成本(除进货成本外，下同)。（分数：3.00）_(3).计算乙方案的下列指标： 应收账款的机会成本；坏账成本；现金折扣成本；按经济进货批量订货的相关最低总成本；经济订货量；达到经济订货批量时存货平均占用资金；采纳乙方案的相关总成本。（分数：3.00）_(4).计算甲、乙两方案相关总成本之差；（分数：3.00）_(5).为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（分数：3.00）_注册会计师财务成本管理-144
27、 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：18，分数：18.00)1.流动资产投资管理的核心问题是_。（分数：1.00）A.确定使用何种流动资产投资政策B.确定最优的投资规模、安排流动资产投资C.如何应对投资需求的不确定性 D.中断企业的经营风险解析：解析 面对流动资产投资的不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。2.下列措施中，可以降低现金回归线的是_。（分数：1.00）A.提高有价证券的日利息率 B.提高每日现金余额变化的方差C.提高每次有价证券的固定转换成本D.提高最低控制线解析：解析 现金回归
28、线 R 与有价证券的日利息率呈反向变动，与每次有价证券的固定转换成本、每日现金余额变化的标准差、最低控制线 L 呈同向变动。3.某公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的最低现金持有量为 4000 元，现金回归线为 10000 元。如果公司现有现金 22000 元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是_元。（分数：1.00）A.0B.14000C.12000 D.10000解析：解析 H=3R-2L=310000-24000=22000(元)，公司现有现金 22000 元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额=22000-10000=1
29、2000(元)。4.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 20000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。（分数：1.00）A.10000B.2000 C.20000D.4000解析：解析 现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2(20000/2)10%=2000(元)。5.下列关于应收账款收账政策的表述中，正确的是_。（分数：1.00）A.只要增加的收账费用大
30、于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策B.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的应收账款占用资金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策C.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的存货占用资金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策D.只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策 解析：解析 制定收账政策就是要在增加的收账费用和所减少的坏账损失以及减少的机会成本之间进行权衡。只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策。6.某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在
31、信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为_。（分数：1.00）A.16.18%B.20%C.14%D.18.37% 解析：解析 放弃现金折扣的机会成本=2%/(1-2%)360/(50-10)100%=18.37%。7.A 公司年赊销收入为 720 万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有 40%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为 50%，资金成本率为 10%，假设一年为 360 天，则应收账款应计利息为_元。（分数：1.00）A.20800B.22000 C.22480D.25600解析：解析 应收账款平均收账期=1040%+3060%=22(天)。 应收账
32、款应计利息=7200000/3602250%10%=22000(元)。8.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。（分数：1.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差解析：解析 从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。9.在现金收支管理中，可以使企业持有的交易性现金余额降到最低水平的管理措施是_。（分数：1.00）A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付解析：解析 如果企业能
33、尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。10.关于流动资产投资管理中的“现金”，下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.现金是企业中流动性最强的资产B.“现金”内容是企业的库存现金 C.有价证券视为现金的替代品D.企业持有有价证券的目的是获取收益解析：解析 本题考核现金管理的目标。属于“现金”内容的项目包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。11.一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的 3500 点降低到 2000 点附近，A 公司根据注册会计师的建议，准备现金
34、3000 万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足_。（分数：1.00）A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求 D.交易性需求和投机性需求解析：解析 投机性需求是置存现金用于不寻常的购买机会。如在适当的时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。12.企业现金管理的目标应为_。（分数：1.00）A.尽量减少现金开支B.将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C.在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润 D.追求现金的最大获利能力解析：解析 企业现金管理的目标是在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。13.下列关于营运资本投资策略说
35、法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.在保守型投资策略下，公司的短缺成本较少B.在激进型投资策略下，公司承担的风险较低 C.在激进型投资策略下，公司的销售收入可能下降D.在适中型投资策略下，公司的短缺成本和持有成本大体相等解析：解析 在保守型投资策略下，充足的现金，存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，所以选项 A 正确；在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，所以选项 B 不正确；在激进型投资策略下，公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销，所以销售收入可能下降，选项 C 正确；在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺
36、成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，所以选项 D 正确。14.关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.流动资产/收入比率较高B.流动资产投资额大，持有成本较大C.持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格 D.中断经营的风险小，短缺成本较小解析：解析 本题考核流动资产投资策略。保守的流动资产投资政策下。企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。15.下列各项中，与再订货点无关的因素是_。（分数：1.00）A.经济订货量 B.日耗用量C.平均交货时间D.保险储备量解析：解析 再订货点 R=平均交货时间平均日需求
37、保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。16.A 企业每年耗用某种原材料 1000 千克，该材料的单位成本为 15 元，单位变动储存成本为 2 元，一次订货成本 90 元，则下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 600 元 B.该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 4500 元C.该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 300 元D.该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 9000 元解析：解析 经济订货批量=(2100090/2)1/2=
38、300(千克)，与批量有关的存货总成本=(21000902)1/2=600(元)。17.下列关于储备存货的有关成本的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.取得成本指为取得某种存货而支出的成本，取得成本=购置成本+变动订货成本 B.存货资金的应计利息属于储存成本C.订货量相关成本是指的变动订货成本和变动储存成本D.因材料供应中断造成的停产损失属于存货的缺货成本解析：解析 取得成本指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本和购置成本，其中订货成本包括固定订货成本和变动订货成本，所以选项 A 的说法不正确。18.下列各项中，不属于存货储存成本的是_。（分数：1.00）A.仓库费用B.保险费用C
39、差旅费 D.存货破损和变质损失解析：解析 差旅费属于存货的订货成本。二、多项选择题(总题数：24，分数：36.00)19.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有_。（分数：1.50）A.两种方法都能确定最佳现金持有量 B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用 D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响 解析：解析 存货模式确定最佳现金持有量，简单、直观，但是在实际中很少使用。随机模式确定最佳现金持有量考虑固定转换成本，可以在企业现金未来需要总量和收支不可预
40、测的情况下使用，但是对于下限的确定，更易受到管理人员主观判断的影响。20.下列关于现金持有量的表述中，不正确的有_。（分数：1.50）A.现金持有量越大，机会成本越高B.现金持有量越低，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大 D.现金持有量越大，收益越高 解析：解析 与现金有关的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。现金的机会成本指的是因为持有现金而丧失的收益，因此，现金持有量越大，机会成本越高，选项 A 的说法正确；现金的短缺成本指的是因为缺乏必要的现金，不能应付业务开支需要，而使企业蒙受损失或为此付出的代价，由此可知，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，
41、选项 B 的说法正确；管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，所以选项 C 的说法不正确；现金的流动性极强，但盈利性板差，因此，现金持有量越大，收益越低，选项 D 的说法不正确。21.下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法中，不正确的有_。（分数：1.50）A.只要是现金持有量偏离了最佳现金持有量，就应该进行现金与有价证券的转换 B.确定最佳现金持有量时，需要考虑管理人员的风险承受倾向C.确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差D.确定最佳现金持有量时，不需要考虑有价证券的利息率 解析：解析 若现金持有量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换
42、因此，选项 A 的说法不正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑有价证券的利息率，所以，选项 D 的说法不正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑现金存量的下限，而管理人员的风险承受倾向影响现金存量下限的确定，因此，选项 B 的说法正确。确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差，所以，选项 C 的说法正确。22.假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，信用期为 40 天，有 80%的客户在第 40 天付款，其余客户的付款时间平均为 65 天，变动成本率为 60%，资金成本率为 8%，一年按 360 天计算，则_。（分数：1.50）A.维持赊销业务所需要的资金为 150 万元 B
43、平均收账天数为 45 天 C.应收账款平均余额为 250 万元 D.应收账款应计利息为 20 万元解析：解析 平均收账天数=80%40+20%65=45(天)。 应收账款平均余额=2000/36045=250(万元)。 应收账款占用资金=25060%=150(万元)。 应收账款应计利息=1508%=12(万元)。23.延长信用期限对企业的影响可能有_。（分数：1.50）A.销售额增加 B.增加应收账款 C.坏账损失增加 D.收账费用增加 解析：解析 信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，
44、会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。24.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高现金使用效率的有_。（分数：1.50）A.推迟应付账款的支付 B.不得坐支现金C.力争现金流量同步 D.使用现金浮游量 解析：解析 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，可以采取的措施包括：力争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付。不得坐支现金是国家有关部门对企业使用现金的规定，不属于企业现金收支管理措施。25.企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有_。（分数：1.50）A.现金流量的可预测性强弱 B.借款能力的大小 C.金融市场投资机会的多少D.现金流量不确定性的大小 解析：解析 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是现金流量不确定性的大小；二是现金流量的可预测性强弱；三是借款能力大小。26.关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有_。（分数：1.50）A.在销售额不变情况下，企业安
