1、注册会计师财务成本管理-营运资本投资(三)-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：18，分数：18.00)1.在其他因素不变的情况下，下列各项变化中，能够增加经营营运资本需求的是_。（分数：1.00）A.采用自动化流水生产线，减少存货投资B.原材料价格上涨，销售利润率降低C.市场需求减少，销售额减少D.发行长期债券，偿还短期借款2.甲公司全年销售额为 30000元(一年按 300天计算)，信用政策是 1/20、n/30，平均有 40%的顾客(按销售额计算)享受现金折扣优惠，没有顾客逾期付款。甲公司应收账款的年平均余额是_元。（分数：1.00）A.20
2、00B.2400C.2600D.30003.企业采用保守型流动资产投资政策时，流动资产的_。（分数：1.00）A.持有成本较高B.短缺成本较高C.管理成本较低D.机会成本较低4.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及现金的_。（分数：1.00）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本5.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。（分数：1.00）A.将最佳现金持有量提高 29.29%B.将最佳现金持有量降低 29.29%C.将最佳现金持有量提高 50%D.将最
3、佳现金持有量降低 50%6.下列表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.流动资产的周转天数越长，需要的流动资产投资越多B.如果一个特定企业的管理效率不变，销售额越大，需要的流动资产越多C.一个特定企业管理效率和销售额不变，成本水平上升则需要更多的流动资产投资D.一个企业权益乘数越高，流动资产投资需求越大7.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是_。（分数：1.00）A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加8.在现金收支管理中，可以使企
4、业持有的交易性现金余额降到最低水平的管理措施是_。（分数：1.00）A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付9.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是_。（分数：1.00）A.等风险投资的最低报酬率B.产品变动成本率C.应收账款的坏账损失率D.公司的所得税税率10.在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是_。（分数：1.00）A.货款结算需要的时间差B.公司所得税税率C.销售增加引起的存货资金增减变化D.应收账款占用资金的应计利息11.在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成
5、本率为 8%，与最佳现金持有量对应的固定转换成本为 2000元，则企业的最佳现金持有量为_元。（分数：1.00）A.30000B.40000C.50000D.无法计算12.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500元，现金余额的最优返回线为 8000元。如果公司现有现金 20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。（分数：1.00）A.0B.6500C.12000D.1850013.在供货企业不提供数量折扣且全年对存货需求确定的情况下，影响经济订货量的因素是_。（分数：1.00）A.采购成本B.储存存货的仓库的折旧费C.采购人员的基本
6、工资D.采购人员的差旅费14.关于现金持有量与各成本的关系，下列说法中正确的是_。（分数：1.00）A.现金持有量越大，机会成本越大B.现金持有量越大，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大D.现金持有量越大，交易成本越大15.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。（分数：1.00）A.5000B.10000C.15000D.2000016.某企业全年需要 A材料 2400吨，每次的订货成本为 400元，每吨材料年储存成本 12元，单价为 200元，则达到经济订货批量时平均占
7、用资金为_元。（分数：1.00）A.30000B.40000C.60000D.1200017.某零件年需要量 16200件，日供应量 60件，一次订货成本 25元，单位储存成本 1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是_。（分数：1.00）A.经济订货量为 1800件B.最高库存量为 450件C.平均库存量为 225件D.与进货批量有关的总成本为 600元18.当其他因素不变时，下列哪些因素变动会使流动资产投资需求减少_。（分数：1.00）A.流动资产周转天数增加B.销售收入增加C.销售成本率增加D.销售利润率增加二、多项选
8、择题(总题数：18，分数：18.00)19.C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用 9000件，该标准件通过自制方式取得。其日产量 50件，单位生产成本 50元；每次生产准备成本 200元，固定生产准备成本每年 10000元；储存变动成本每件 5元，固定储存成本每年 20000元。假设一年按 360天计算，下列各项中，正确的有_。（分数：1.00）A.经济生产批量为 1200件B.经济生产批次为每年 12次C.经济生产批量占用资金为 30000元D.与经济生产批量相关的总成本是 3000元20.某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有_。（分数：1.00）
9、A.有价证券的收益率提高B.管理人员对风险的偏好程度提高C.企业每日的最低现金需要量提高D.企业每日现金余额变化的标准差增加21.某企业年销售收入为 720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有 20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为 10%，则下列选项正确的是_。（分数：1.00）A.平均收账天数为 26天B.应收账款占用资金应计利息 5.2万元C.应收账款占用资金为 36.4万元D.应收账款占用资金应计利息为 3.64万元22.运用存货模式确定最佳现金持有量时，其假设前提是_。（分数：1.00）A.现金收入比较稳定，波动较小B.证券变
10、现的不确定性很小C.预算期内现金需求总量可以预测D.证券的利率或报酬率可以获悉23.以下关于流动资产投资政策说法中，正确的有_。（分数：1.00）A.在宽松的流动资产投资政策下，公司的短缺成本较少B.在紧缩的流动资产投资政策下，公司会承担的风险较低C.在紧缩的流动资产投资政策下，公司的销售收入可能下降D.在适中的流动资产投资政策下，公司的短缺成本和持有成本相等24.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有_。（分数：1.00）A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度25.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两
11、种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响26.制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括_。（分数：1.00）A.等风险投资的最低报酬率B.收账费用C.存货数量D.现金折扣27.下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有_。（分数：1.00）A.仓库人员的固定月工资B.存货的年耗用量C.存货资金的应计利息D.保险储备量28.存货的经济进货批量基本模式的假设前提包
12、括_。（分数：1.00）A.存货的耗用或销售比较稳定B.企业一定时期内进货总量可以准确地予以预测C.不允许出现缺货D.存货价格可以存在数量折扣，但不允许存在销售折让29.下列有关信用期限的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本30.下列关于存货保险储备的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.保险储备是企业为防止存货耗用突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备B.保险储备越多，缺货可能性越小，给企业造成的生产损失越小，所以保险储备越多越好C.保险储备不会影
13、响经济订货批量的计算D.保险储备会影响再订货点的确定31.确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有_。（分数：1.00）A.交货时间B.平均日需求量C.保险储备量D.平均库存量32.在确定经济进货批量时，下列表述中正确的有_。（分数：1.00）A.随每次进货批量的变动，变动性进货费用和变动性储存成本呈反方向变化B.变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比C.变动性进货费用的高低与每次进货批量成反比D.变动性储存成本与变动性进货费用相等时的采购批量，即为经济进货批量33.根据存货经济进货批量的基本模型，经济进货批量是_。（分数：1.00）A.能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量B.能
14、使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量C.使存货总成本最低的进货数量D.能使变动性订货成本和变动性储存成本之和最低的进货数量34.下列因素与经济进货批量占用资金间关系表述正确的有_。（分数：1.00）A.存货年需要量的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动B.单位存货年储存变动成本的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动C.单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动D.每次订货的变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动35.下列关于存货决策的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，企业需要保持的保险储备量就越大B.订货间隔期的不确
15、定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大C.订货至到货间隔期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大D.再订货点越大，企业需要保持的保险储备量就越大36.基本经济进货批量模式所依据的假设包括_。（分数：1.00）A.需求量稳定，并且能够预测B.存货单价不变C.所需存货市场供应充足D.允许缺货三、计算分析题(总题数：8，分数：52.00)甲公司是一个汽车挡风玻璃批发商，为 5家汽车制造商提供挡风玻璃。该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量。有关资料如下： (1)挡风玻璃的单位进货成本为 1300元。 (2)全年需求预计为 9900块。 (3)每次订货发出与处理
16、订单的成本为 38.2元。 (4)每次订货需要支付运费 68元。 (5)每次收到挡风玻璃后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货需要 6小时，每小时支付工资 12元。 (6)为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金每年 2800元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃 12元/年。 (7)挡风玻璃为易碎品，损坏成本为年平均存货价值的 1%。 (8)公司的年资金成本为 5%。 (9)从订货至挡风玻璃到货，需要 6个工作日。 (10)在进行有关计算时，每年按 300个工作日计算。 要求：（分数：10.00）(1).计算每次订货的变动成本。（分数：2.00）_(2).计算每块挡风玻璃的变动储存成本。（分数：
17、2.00）_(3).计算经济订货量。（分数：2.00）_(4).计算与经济订货量有关的存货总成本。（分数：2.00）_(5).计算再订货点。（分数：2.00）_甲公司是一家机械加工企业，产品生产需要某种材料，年需求量为 720吨(一年按 360天计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度，年初选定供应商并确定材料价格，供应商根据甲公司指令发货，运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择，相关资料如下： 方案一：选择 A供应商，材料价格为每吨 3000元，每吨运费 100元，每次订货还需支付返空、路桥等固定运费 500元。材料集中到货，正常情况下从订货至到货需要 10天，正常到货的概率为 5
18、0%，延迟 1天到货的概率为 30%，延迟 2天到货的概率为 20%，当材料缺货时，每吨缺货成本为 50元。如果设置保险储备，以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为 200元/年。 方案二：选择当地 B供应商，材料价格为每吨 3300元，每吨运费 20元，每次订货还需支付固定运费 100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达，但每日最大送货量为 10吨。材料单位储存成本为 200元/年。 要求：（分数：6.00）(1).计算方案一的经济订货量；分别计算不同保险储备量的相关总成本，并确定最合理的保险储备量；计算方案一的总成本。（分数：2.00）_(2).计算方案二的经济订货量和总成本。（
19、分数：2.00）_(3).从成本角度分析，甲公司应选择哪个方案?（分数：2.00）_E公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是 60元，单位售价是 80元。公司目前采用 30天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20%的顾客平均在信用期满后 20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用，公司每年的销售量为36000件，平均存货水平为 2000件。 为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟提出“5/10、2/20、n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15%，40%的顾客会在 10天内付款，30%的顾客会
20、在 20天内付款，20%的顾客会在 30天内付款，另 10%的顾客平均在信用期满后 20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到 2400件，其他条件不变。 假设等风险投资的最低报酬率为 12%，一年按 360天计算。 要求：（分数：4.00）(1).计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。（分数：2.00）_(2).计算改变信用政策的净损益，并回答 E公司是否应推出该现金折扣政策。（分数：2.00）_37.C公司 2012年 A产品销售收入为 4000万元，总成本为 3000万元，其
21、中固定成本为 600万元。2013 年有两种信用政策方案可供选择： 甲方案给予客户 45天信用期限(n/45)，预计销售收入为 5000万元，货款将于第 45天收到，其收账费用为 20万元，坏账损失率为货款的 2%； 乙方案的信用政策为“2/10，1/20，n/90”，预计销售收入为 5400万元，将有 30%的货款于第 10天收到，20%的货款于第 20天收到，其余 50%的货款于第 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 4%)，收账费用为 50万元。该公司的资本成本率为 8%。 要求：为 C公司做出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 （分数：2.0
22、0）_C公司生产中使用甲零件，全年共需耗用 3600件，该零件既可自行制造也可外购取得。如果自制，单位制造成本为 10元，每生产准备成本 34.375元，每日生产量 32件。如果外购，购入单价为 9.8元，从发出定单到货物到达需要 10天时间，一次订货成本 72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 到货延迟天数 0 1 2 3 概率 0.6 0.25 0.1 0.05 假设该零件的单位储存变动成本为 4元，单位缺货成本为 5元，一年按 360天计算。建立保险储备时，最小增量为 10件。 要求：计算并回答以下问题。（分数：4.00）(1).假设不考虑缺货的影响，C 公司自制与外
23、购方案哪个成本低?（分数：2.00）_(2).假设考虑缺货的影响，C 公司自制与外购方案哪个成本低?（分数：2.00）_上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港地区生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为 10000套。套装门的购进单价为 395元(包括运费，单位是人民币，下同)。与订购和储存这些套装门相关资料如下： (1)上年的订单共 22份，总处理成本 13400元，其中固定成本 10760元，预计未来成本性态不变； (2)虽然对于香港源产地商品进入内地已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为 280元； (3)套装门从生产商运抵上海后，接收部门要
24、进行检查。为此雇用一名检验人员，每月支付工资 3000元，每个订单的抽检工作需要 8小时，发生的变动费用每小时 2.5元； (4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年 2500元，另外加上每套门 4元； (5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门 28.5元； (6)占用资金利息等其他储存成本每套门 20元； (7)从发出订单到货物运到上海需要 6个工作日； (8)为防止供货中断，东方公司设置了 100套的保险储备； (9)东方公司每年经营 50周，每周营业 6天。 要求：（分数：12.00）(1).计算经济批量模型公式中“订货成本”。（分数：2.00）_(2).计算经济批量模型
25、公式中“储存成本”。（分数：2.00）_(3).计算经济订货批量。（分数：2.00）_(4).计算每年与批量相关的存货总成本。（分数：2.00）_(5).计算再订货点。（分数：2.00）_(6).计算每年与储备存货相关的总成本。（分数：2.00）_某公司是电脑经销商，预计今年需求量为 3600台，平均购进单价为 1500元，平均每日供货量 100台，每日销售量为 10台(一年按 360天计算)，单位缺货成本为 100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：(1)采购部门全年办公费为 100000元，平均每次差旅费为 800元，每次装卸费为 200元。 (2)仓库职工的工资每月 2000元，仓库
26、年折旧 40000元，银行存款利息率为 4%，平均每台电脑的破损损失为 80元，每台电脑的保险费用为 60元。 (3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是 8天(概率 10%)、9 天(概率 20%)、10 天(概率 40%)、11 天(概率 20%)和 12天(概率 10%)。 要求：（分数：8.00）(1).计算经济订货批量、送货期和订货次数。（分数：2.00）_(2).确定合理的保险储备量和再订货点。（分数：2.00）_(3).计算今年与批量相关的存货总成本。（分数：2.00）_(4).计算今年与储备存货相关的总成本。（分数：2.00）_B公司目前采用 30天按发票金额
27、付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下： 当前 方案一 方案二 信用期 n/30 n/60 2/10、1/20、n/30 年销售量(件) 72000 86400 79200 销售单价(元) 5 5 5 边际贡献率 0.2 0.2 0.2 可能发生的收账费用(元) 3000 5000 2850 可能发生的坏账损失(元) 6000 10000 5.400 平均存货水平(件) 10000 15000 11000 如果采用方案二，估计会有 20%的顾客(按销售量计算，下同)在 10天内付款、30%的顾客在 20天内付款，其余的顾客在 30天内付款。假
28、设该项投资的资本成本为 10%；一年按 360天计算。 要求：（分数：6.00）(1).采用差额分析法评价方案一。需要单独列示应收账款应计利息差额、存货应计利息差额和净损益差额。（分数：2.00）_(2).采用差额分析法评价方案二。需要单独列示应收账款应计利息差额、存货应计利息差额和净损益差额。（分数：2.00）_(3).哪一个方案更好些?（分数：2.00）_四、综合题(总题数：3，分数：12.00)38.假定某存货的年需要量 D=3600件，单位储存变动成本 K C =2元，单位缺货成本 K U =4元，每次订货变动成本 K=25元，交货时间 L=10天。交货天数及其概率分布如下表所示。 交
29、货天数 提前 3天 提前 2天 提前 1天 准时交货 延迟 1天 延迟 2天 延迟 3天 概率 0.01 0.04 0.2 0.5 0.2 0.04 0.01 要求：计算确定最佳再订货点。 （分数：1.50）_C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额 60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有 80%可以在信用期内收回，另外 20%在信用期满后 10天(平均数)收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额 10%的收账费用。 如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为 4万件，单价 100元，单位变动成本 60元；
30、乙产品销售量为 2万件，单价 300元，单位变动成本 240元。 如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到 1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的 70%；不享受折扣的应收账款中，有 50%可以在信用期内收回，另外 50%可以在信用期满后 20天(平均数)收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额 10%的收账费用。 该公司应收账款的资会成本为 12%。 要求：（分数：4.50）(1).假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息(一年按 360天计算，计算结果以万元为单位，保
31、留小数点后四位，下同)。（分数：1.50）_(2).假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。（分数：1.50）_(3).计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。（分数：1.50）_某商场某种产品年销售量 2000件，每件售价 120元，每件产品的年变动储存成本为 10元，每次变动订货成本为 100元，该产品进价为每件 80元。该商场要求的最低投资收益率为 8%。 要求：（分数：6.00）(1).计算该产品的经济订货量是多少，存货的年总成本(含进价成本)是多少?（分数：2.00）_(2).若该商场每次订货 400件以上(含 400件)，供应厂家愿
32、提供 1%的商业折扣，该商场是否应每次订货400件?（分数：2.00）_(3).若该商场拟采用降价促销的方式销售该种产品，将售价降低 10%，每年销量因此将增加到 3000件。判断该商场是否应采取降价销售策略?（分数：2.00）_注册会计师财务成本管理-营运资本投资(三)-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：18，分数：18.00)1.在其他因素不变的情况下，下列各项变化中，能够增加经营营运资本需求的是_。（分数：1.00）A.采用自动化流水生产线，减少存货投资B.原材料价格上涨，销售利润率降低 C.市场需求减少，销售额减少D.发行长期债券，偿还短期
33、借款解析：解析 经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债，选项 A会减少经营性流动资产，降低经营营运资本需求；流动资产投资=流动资产周转天数每日销售额销售成本率，选项 B销售利润率降低，销售成本率提高，流动资产投资会增加，经营营运资本需求也会增加；选项 C会减少流动资产投资，降低经营营运资本需求；选项 D对经营营运资本没有影响。2.甲公司全年销售额为 30000元(一年按 300天计算)，信用政策是 1/20、n/30，平均有 40%的顾客(按销售额计算)享受现金折扣优惠，没有顾客逾期付款。甲公司应收账款的年平均余额是_元。（分数：1.00）A.2000B.2400C.2600 D.300
34、0解析：解析 应收账款平均周转天数=2040%+30(1-40%)=26(天)，应收账款年平均余额=30000/30026=2600(元)。3.企业采用保守型流动资产投资政策时，流动资产的_。（分数：1.00）A.持有成本较高 B.短缺成本较高C.管理成本较低D.机会成本较低解析：解析 保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率，承担较大的持有成本，但短缺成本较小。4.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及现金的_。（分数：1.00）A.机会成本 B.管理成本C.短缺成本D.交易成本解析：解析 在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本：机会成本、管理成本、短缺
35、成本。而在随机模式下有价证券的日利息率，就是机会成本。5.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。（分数：1.00）A.将最佳现金持有量提高 29.29%B.将最佳现金持有量降低 29.29%C.将最佳现金持有量提高 50%D.将最佳现金持有量降低 50% 解析：解析 本题考点是确定最佳现金持有量的存货模式。 =6.下列表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.流动资产的周转天数越长，需要的流动资产投资越多B.如果一个特定企业的管理效率不变，销售额越大，需要的流动资产越多C.一个特
36、定企业管理效率和销售额不变，成本水平上升则需要更多的流动资产投资D.一个企业权益乘数越高，流动资产投资需求越大 解析：解析 本题考点是流动资产投资需求的影响因素。流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素，与权益乘数无直接关系。7.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是_。（分数：1.00）A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加 C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加解析：解析 供货单位需要的订货提前期延长不会影响经济订货批量；供货单位每天的送货量
37、增加会使经济订货批量减少；供货单位延迟交货的概率增加会增加保险储备，但并不会影响经济订货批量。8.在现金收支管理中，可以使企业持有的交易性现金余额降到最低水平的管理措施是_。（分数：1.00）A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付款的支付解析：解析 本题考点是现金收支管理。如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。9.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是_。（分数：1.00）A.等风险投资的最低报酬率B.产品变动成本率C
38、.应收账款的坏账损失率D.公司的所得税税率 解析：解析 本题考点是应收账款信用政策需要考虑的因素。应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择 D项。10.在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是_。（分数：1.00）A.货款结算需要的时间差B.公司所得税税率C.销售增加引起的存货资金增减变化D.应收账款占用
39、资金的应计利息 解析：解析 一般情况下，在信用期限、现金折扣的决策中必须考虑应收账款占用资金的应计利息。只有在有必要进行更细致的分析时，才需要考虑销货增加引起存货增加而多占用的资金等。11.在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为 8%，与最佳现金持有量对应的固定转换成本为 2000元，则企业的最佳现金持有量为_元。（分数：1.00）A.30000B.40000C.50000 D.无法计算解析：解析 本题考点是最佳现金持有量的存货模式。在存货模式下最佳现金持有量是固定转换成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量对应的机会成本也是 2000元，机会成本=最佳现金持有量/2机会成本率=最佳现金持有量/28%=2000(元)，所以最佳现金持有量=50000(元)。12.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为
