1、营运资金管理(二)及答案解析(总分：61.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：15.00)1.某公司年度需耗用某材料 6000 吨，该材料采购成本为 5 万元/吨，年度储存成本为 1.2 万元/吨，平均每次进货费用为 10 万元，则本年度此材料的经济进货批量为( )。（分数：1.00）A.707.11 吨B.316.23 吨C.223.61 吨D.70.71 吨2.与持有存货有关的成本，不包括( )。（分数：1.00）A.订货成本B.机会成本C.储存成本D.缺货成本3.下列关于短期融资债券的发行条件，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.发行和交易的对象是社会公
2、众B.企业可以自行销售融资券C.企业发行融资券时，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40%D.融资券在债权债务登记日即可在全国银行间债券市场的机构投资人之间流转转让。4.在应收账款管理中，监督应收账款总体水平的理由是( )。（分数：1.00）A.应收账款的增加会影响企业的流动性，可能会导致额外融资的需要B.在开票或收款过程中可能发生错误或延迟C.有些客户可能故意拖欠到公司采取追加行动才付款D.客户财务状况的变化可能会改变其按时付款的能力5.某企业从银行取得借款 800 万元，期限 1 年，利息为 48 万，按贴现法付息，则该借款的实际利率为( )。（分数：1.00）A.6%B.6.2%C.6
3、.38%D.6.67%6.在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人可能无法收回应收账款而发生的损失属于( )。（分数：1.00）A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本7.某公司按“2/20，N/60”的付款条件购入货物 300 万元，如果企业在 20 天后付款，则放弃现金折扣的信用成本率为( )(一年按 360 天计)。（分数：1.00）A.2.04%B.12.24%C.18.37%D.36.73%8.下列关于运营资金的特点，说法错误的是( )。（分数：1.00）A.运营资金的来源具有灵活多样性B.运营资金的数量具有波动性C.运营资金的周转具有长期性D.运营资金的实物形态
4、具有变动性和易变现性9.下列各应收账款的监控措施中，企业可以用来进行应收账款金额水平的计划，衡量应收账款的收账效率以及预测未来现金流的方法是( )。（分数：1.00）A.应收账款周转天数B.账龄分析表C.应收账款账户余额的模式D.ABC 分析法10.某公司销售收入为 36 万元，为了吸引顾客尽早付款，提出了“0.8/30，N/60”的现金折扣条件，估计有一半的顾客将享受现金折扣优惠，其余顾客在信用期付款，变动成本率为 60%，资金成本率为 15%，则应收账款机会成本为( )元(1 年按 360 天计算)。（分数：1.00）A.3640B.4050C.2700D.756011.在企业资金集中管理
5、模式中，( )不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。（分数：1.00）A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.财务公司模式12.某公司的现金最低控制线为 10000 元，现金回归线为 15000 元。如果公司现有现金 27000 元，根据现金持有量的随机模型，根据随机模型，最合理的选择应为( )。（分数：1.00）A.买进 2000 元证券B.卖出 2000 元证券C.买进 12000 元证券D.卖出 12000 元证券13.在现金管理中，下列说法不正确的有( )。（分数：1.00）A.企业的交易性需求是企业为了维
6、持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额B.预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件C.投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金D.补偿性余额是公司对银行所提供借款的一种间接收款14.某公司按“1/30，N/60”的付款条件购入货物，总计 300 万元，则如果在 30 天内和在 3060 天内付款，需要支付金额为( )。（分数：1.00）A.297297 万元B.297300 万元C.300297 万元D.300300 万元15.下列关于应收账款信用期限的表述，正确的是( )。（分数：1.00）A.延长信用期限，企业坏账损失减少B.信用期限增加，企业收账费用降低C.延长
7、信用期限，不利于增加销售额D.信用期限越长，应收账款的机会成本增加二、多项选择题(总题数：11，分数：11.00)16.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是( )。（分数：1.00）A.坏账损失增加B.坏账损失减少C.平均收账期增长D.平均收账期缩短17.下列各项属于发行短期融资券筹资的特点的是( )。（分数：1.00）A.与发行公司债券相比，筹资成本较高B.与发行公司债券相比，筹资成本较低C.与银行借款筹资相比，筹资数额较大D.与银行借款筹资相比，筹资数额较小18.下列关于应收账款保理的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.应收账款保理是企业将赊销形成的未到
8、期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转B.保理可以分为追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理，折扣保理和到期保理C.应收账款保理业务是将企业的应收账款与货币资金进行置换D.应收账款保理实质上是一种利用未到期应收账款作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式19.关于营运资金的管理原则，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量B.加快营运资金周转，提高营运资金使用效率C.在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本D.保持企业有足够的短期偿债能力20.存货的缺货成本包括( )。（分数：
9、1.00）A.替代材料紧急采购的额外开支B.材料供应中断造成的停工损失C.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失D.造成的商誉损失21.企业持有现金，是基于( )。（分数：1.00）A.收益性需求B.交易性需求C.预防性需求D.投机性需求22.成本模型考虑的现金持有成本包括( )。（分数：1.00）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.固定成本23.经济订货模型所依据的假设包括( )。（分数：1.00）A.存货总需求量是已知常数B.订货提前期是常数C.货物可以分多次入库D.货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响24.在不存在数量折扣的情况下，影响经济订货批量的因素有( )。（分数：1.00）A
10、.订货单价B.每次订货费用C.每期对存货的总需求D.每期单位存货持有费率25.下列关于融资决策分析方法的表述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通，波动性流动资产用短期来源融通B.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以短期融资方式来融通，波动性流动资产用长期来源融通C.在激进融资战略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资D.在激进融资战略中，公司仅以长期负债为所有的固定资产融资26.电子支付方式与纸基支付方式相比，好处在( )。（分数：1.00）A.客户的汇款信息可与支付信息同时传送，更容易更新应收账款B.减
11、少或消除了收款浮动器，降低了收款成本C.结算时间和资金可用性不可预计D.向任何一个账户或任何金融机构的支付具有灵活性，不受人工干扰三、判断题(总题数：10，分数：10.00)27.企业选择何种流动资产投资战略取决于该企业对风险和收益的权衡。( )（分数：1.00）A.正确B.错误28.随机模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。( )（分数：1.00）A.正确B.错误29.承兑汇票推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。( )（分数：1.00）A.正确B.错误30.计算应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款的变化趋势。( )（分数：1.00）A.正
12、确B.错误31.应收账款的 ABC 分析法既能加快应收账款的收回，又能将收账费用与预期收益联系起来。( )（分数：1.00）A.正确B.错误32.企业的保险储备取决于存货中断的概率和存货中断的损失。( )（分数：1.00）A.正确B.错误33.最佳保险储备是使保险储备的持有成本达到最低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误34.某公司与银行商定周转信贷额度为 3000 万元，年度内实际使用了 1800 万元，承诺费为 0.8%，则企业应向银行支付的承诺费为 24 万元。（分数：1.00）A.正确B.错误35.放弃现金折扣的信用成本率与货款额和折扣额有关系，与折扣期长短和付款期长短无关。(
13、)（分数：1.00）A.正确B.错误36.商业信用的筹资成本是一种机会成本，其筹资成本比银行信用要低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：5，分数：25.00)37.A 企业有四种现金持有方案，各方案的成本资料如表 5-1 所示。表 5-1 (单位：万元)田 乙 丙 丁现金持有量 200300400500机会成本率(%) 6 6 6 6短缺成本 20 13 9 2计算该企业的最佳现金持有量。（分数：5.00）_某生产公司每年需用某种材料 120000 件，每次订货成本为 6000 元，每件材料的年储存成本为 10 元，该种材料的采购价格为 36 元/件，一次订货量在 1
14、5000 件以上时可获 2%的折扣，在 20000 以上时可获 5%的折扣。1.公司每次采购多少件时成本最低?（分数：5.01）_38.A 公司资金成本率为 12%。现采用 30 天按发票金额付款的信用政策，销售收入为 500 万元，边际贡献率为 240,名，平均收现期为 20 天，收账费用和坏账损失均占销售收入的 1%。公司为了加速账款回收和扩大销售以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/10，1/30，N/40”。预计调整后销售收入将增加 5%，收账费用和坏账损失分别占销售收入的 1.2%、1.5%，有 10%的客户在 10 天内付款，有 60%的客户在 30 天内付款。根据计算
15、结果说明公司应否改变信用政策。（分数：5.00）_某商贸企业批进批出一批商品共 2000 件，该商品单位进价 200 元(不含增值税)，单位售价为 220 元(不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为 20000 元。已知该商品的进货款来自于银行存款，年利率为 12.8%，商品的月保管费用率为 0.6%，流转环节的税金及附加为 10000 元。一年按 360 天计算。1.计算该批商品的保本储存天数。（分数：5.01）_39.某商业企业现行的信用政策是 60 天内全额付款，赊销额平均占销售额的 60%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为 90 天(假设一年为 360 天，根据赊销额
16、和应收账款期末余额计算，下同)。如果将信用政策改为 80 天内全额付款，改变信用政策后，预期总销售额可增加 15%，赊销比例增加到75%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到 120 天。改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率(目前销货成本占销售额的 65%)。工资由目前的每年200 万元，增加到 290 万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年 250 万元，预计不会因信用政策改变而变化。上年年末的资产负债表见表 5-2。表 5-2 资产负债表200年 12 月 31 日 (单位：万元)资 产 负债及所有者权益现金 200 应付账款 100应收账款 450 银行借
17、款 600存货 560 实收资本 1500固定资产 1000未分配利润 10资产总计 2210负债及所有者权益总计 2210假设该投资要求的必要报酬率为 10%，公司应否改变信用政策?（分数：5.00）_营运资金管理(二)答案解析(总分：61.02，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：15.00)1.某公司年度需耗用某材料 6000 吨，该材料采购成本为 5 万元/吨，年度储存成本为 1.2 万元/吨，平均每次进货费用为 10 万元，则本年度此材料的经济进货批量为( )。（分数：1.00）A.707.11 吨B.316.23 吨 C.223.61 吨D.70.71 吨解析
18、：解析 本年度此材料的经济进货批量=(2600010/1.2) 1/2=316.23 吨2.与持有存货有关的成本，不包括( )。（分数：1.00）A.订货成本B.机会成本 C.储存成本D.缺货成本解析：解析 与存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本。3.下列关于短期融资债券的发行条件，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.发行和交易的对象是社会公众B.企业可以自行销售融资券C.企业发行融资券时，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40% D.融资券在债权债务登记日即可在全国银行间债券市场的机构投资人之间流转转让。解析：解析 选项 A，发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，
19、不向社会公众发行和交易；选项 B 融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售；选项 D，融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可在全国银行间债券市场的机构投资人之间流转转让。C 选项正确。4.在应收账款管理中，监督应收账款总体水平的理由是( )。（分数：1.00）A.应收账款的增加会影响企业的流动性，可能会导致额外融资的需要 B.在开票或收款过程中可能发生错误或延迟C.有些客户可能故意拖欠到公司采取追加行动才付款D.客户财务状况的变化可能会改变其按时付款的能力解析：解析 监督应收账款总体水平，因为应收账款的增加会影响企业的流动性，还可能导致额外融资的需要。选项 B、C、D 是监督每
20、一笔应收账款的理由。5.某企业从银行取得借款 800 万元，期限 1 年，利息为 48 万，按贴现法付息，则该借款的实际利率为( )。（分数：1.00）A.6%B.6.2%C.6.38% D.6.67%解析：解析 按贴息法计算，借款实际利率=48/(800-48)=6.38%6.在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人可能无法收回应收账款而发生的损失属于( )。（分数：1.00）A.机会成本B.管理成本C.坏账成本 D.短缺成本解析：解析 在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人可能无法收回应收账款而发生的损失属于应收账款的坏账成本。7.某公司按“2/20，N/60”的
21、付款条件购入货物 300 万元，如果企业在 20 天后付款，则放弃现金折扣的信用成本率为( )(一年按 360 天计)。（分数：1.00）A.2.04%B.12.24%C.18.37% D.36.73%解析：解析 放弃折扣的信用成本率=*8.下列关于运营资金的特点，说法错误的是( )。（分数：1.00）A.运营资金的来源具有灵活多样性B.运营资金的数量具有波动性C.运营资金的周转具有长期性 D.运营资金的实物形态具有变动性和易变现性解析：解析 运营资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在 1 年或者 1 个营业周期内收回。9.下列各应收账款的监控措施中，企业可以用来进行应收账
22、款金额水平的计划，衡量应收账款的收账效率以及预测未来现金流的方法是( )。（分数：1.00）A.应收账款周转天数B.账龄分析表C.应收账款账户余额的模式 D.ABC 分析法解析：解析 应收账款账户余额的模式可以用来进行应收账款金额水平的计划，衡量应收账款的收账效率以及预测未来现金流。10.某公司销售收入为 36 万元，为了吸引顾客尽早付款，提出了“0.8/30，N/60”的现金折扣条件，估计有一半的顾客将享受现金折扣优惠，其余顾客在信用期付款，变动成本率为 60%，资金成本率为 15%，则应收账款机会成本为( )元(1 年按 360 天计算)。（分数：1.00）A.3640B.4050 C.2
23、700D.7560解析：解析 该企业应收账款平均收账期=3050%+6050%=45(天)，应收账款的机会成本=(年赊销收入/360)平均收账期变动成本率资金成本率=360000/3604560%15%=4050(元)。11.在企业资金集中管理模式中，( )不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。（分数：1.00）A.统收统支模式 B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.财务公司模式解析：解析 在企业资金集中管理模式中，统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本；不利于调
24、动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。12.某公司的现金最低控制线为 10000 元，现金回归线为 15000 元。如果公司现有现金 27000 元，根据现金持有量的随机模型，根据随机模型，最合理的选择应为( )。（分数：1.00）A.买进 2000 元证券B.卖出 2000 元证券C.买进 12000 元证券 D.卖出 12000 元证券解析：解析 根据题意可知，R=15000 元，L=10000 元，现金控制的上限 H=3R-2L=45000-20000=25000(元)，由于公司现有现金 27000 元已经超过现金控制的上限，企业
25、应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金回归线的水平，因此，应该买进有价证券的金额=27000-15000=12000(元)。13.在现金管理中，下列说法不正确的有( )。（分数：1.00）A.企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额B.预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件C.投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金D.补偿性余额是公司对银行所提供借款的一种间接收款 解析：解析 补偿性余额是公司同意保持的账户余额，它是公司对银行所提供借款或其他服务一种间接付款。14.某公司按“1/30，N/60”的付款条件购入货物，总计 300 万
26、元，则如果在 30 天内和在 3060 天内付款，需要支付金额为( )。（分数：1.00）A.297297 万元B.297300 万元 C.300297 万元D.300300 万元解析：解析 在 30 天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项=300(1-1%)=297(万元)，如果在3060 天付款，是不享受现金折扣的，所以需要支付的款项就是 300 万元。15.下列关于应收账款信用期限的表述，正确的是( )。（分数：1.00）A.延长信用期限，企业坏账损失减少B.信用期限增加，企业收账费用降低C.延长信用期限，不利于增加销售额D.信用期限越长，应收账款的机会成本增加 解析：解析 延长信用期限
27、，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用的增加。同时，提供折扣会使现金折扣成本增加。二、多项选择题(总题数：11，分数：11.00)16.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是( )。（分数：1.00）A.坏账损失增加B.坏账损失减少 C.平均收账期增长D.平均收账期缩短 解析：解析 积极的收账政策，能减少坏账损失，缩短平均收账期，但会增加收账成本。17.下列各项属于发行短期融资券筹资的特点的是( )。（分数：1.00）A
28、.与发行公司债券相比，筹资成本较高B.与发行公司债券相比，筹资成本较低 C.与银行借款筹资相比，筹资数额较大 D.与银行借款筹资相比，筹资数额较小解析：解析 发行短期融资券筹资的特点是：与银行借款筹资相比，筹资数额较大；与发行公司债券相比，筹资成本较低；发行短期融资券的条件比较严格。18.下列关于应收账款保理的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转 B.保理可以分为追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理，折扣保理和到期保理 C.应收账款保理业务是将企业的应收账款与货
29、币资金进行置换 D.应收账款保理实质上是一种利用未到期应收账款作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式 解析：解析 选项 A、B 为应收账款保理的概念和基本分类，选项 C、D 属于应收账款保理的理财作用。19.关于营运资金的管理原则，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 B.加快营运资金周转，提高营运资金使用效率 C.在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本 D.保持企业有足够的短期偿债能力 解析：解析 企业进行营运资金管理，应遵循的原则包括：保证合理的资金需求，提高资金使用效率，节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。2
30、0.存货的缺货成本包括( )。（分数：1.00）A.替代材料紧急采购的额外开支 B.材料供应中断造成的停工损失 C.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失 D.造成的商誉损失 解析：解析 存货的短缺成本包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的损失等。如果能够以替代材料解决库存材料供应中断之急的话，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支。21.企业持有现金，是基于( )。（分数：1.00）A.收益性需求B.交易性需求 C.预防性需求 D.投机性需求 解析：解析 企业持有现金是出于三个方面的动机：交易性需求、预防性需求和投机性需求。现金属于流动性强，收益
31、性差的资产，所以企业持有现金的动机不可能是出于收益性的需求。22.成本模型考虑的现金持有成本包括( )。（分数：1.00）A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.固定成本解析：解析 成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。23.经济订货模型所依据的假设包括( )。（分数：1.00）A.存货总需求量是已知常数 B.订货提前期是常数 C.货物可以分多次入库D.货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响 解析：解析 经济订货模型的假设条件是货物是一次性入库，所以 C 选项错误。24.在不存在数量折扣的情况下，影响经济订货批量的因素有( )。（分数：1.00）A.订货单价B.
32、每次订货费用 C.每期对存货的总需求 D.每期单位存货持有费率 解析：解析 *式中，K 是每次订货费用；D 是每期对存货的总需求；K C是每期单位存货持有费率。25.下列关于融资决策分析方法的表述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通，波动性流动资产用短期来源融通 B.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以短期融资方式来融通，波动性流动资产用长期来源融通C.在激进融资战略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资 D.在激进融资战略中，公司仅以长期负债为所有的固定资产融资解析：解析 在期限匹配融资战略中，永久性流
33、动资产和固定资产以长期融资方式来融通，波动性流动资产用短期来源融通。在激进融资战略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。26.电子支付方式与纸基支付方式相比，好处在( )。（分数：1.00）A.客户的汇款信息可与支付信息同时传送，更容易更新应收账款 B.减少或消除了收款浮动器，降低了收款成本 C.结算时间和资金可用性不可预计D.向任何一个账户或任何金融机构的支付具有灵活性，不受人工干扰 解析：解析 电子支付方式的结算时间和资金可用性可以预计。三、判断题(总题数：10，分数：10.00)27.企业选择何种流动资产投资战略取决于该企业对风险和收
34、益的权衡。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 企业选择何种流动资产投资战略取决于该企业对风险和收益的权衡。( )28.随机模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 “持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量”是成本模型强调的内容。29.承兑汇票推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 承兑汇票的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。30.计算应收账款周转天数比账龄分析表更能揭示应收账款的变化趋势。
35、( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款的变化趋势。31.应收账款的 ABC 分析法既能加快应收账款的收回，又能将收账费用与预期收益联系起来。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 ABC 分析法将企业的所有欠款客户进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略，它一方面加快应收账款的收回，另一方面将收账费用与预期收益联系起来。32.企业的保险储备取决于存货中断的概率和存货中断的损失。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 企业的保险储备取决于存货中断的概率和存货中断的损失。33.最佳保险储备是使保险储备的持有
36、成本达到最低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 最佳保险储备是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。34.某公司与银行商定周转信贷额度为 3000 万元，年度内实际使用了 1800 万元，承诺费为 0.8%，则企业应向银行支付的承诺费为 24 万元。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 信贷承诺费=(3000-1800)0.8%=9.6(万元)。35.放弃现金折扣的信用成本率与货款额和折扣额有关系，与折扣期长短和付款期长短无关。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比大小、折扣期长短和付款期长短有关，与货款额
37、和折扣额没有关系。36.商业信用的筹资成本是一种机会成本，其筹资成本比银行信用要低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 商业信用的筹资成本是一种机会成本，但由于其属于临时性筹资，其筹资成本比银行信用要高。四、计算题(总题数：5，分数：25.00)37.A 企业有四种现金持有方案，各方案的成本资料如表 5-1 所示。表 5-1 (单位：万元)田 乙 丙 丁现金持有量200300400500机会成本率(%)6 6 6 6短缺成本2013 9 2计算该企业的最佳现金持有量。（分数：5.00）_正确答案：(方案机会成本短缺成本合计甲2006%=1220 32乙3006%=1813 3
38、1丙4006%=249 33丁5006%=302 32通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金 300 万元时是最佳持有量。)解析：某生产公司每年需用某种材料 120000 件，每次订货成本为 6000 元，每件材料的年储存成本为 10 元，该种材料的采购价格为 36 元/件，一次订货量在 15000 件以上时可获 2%的折扣，在 20000 以上时可获 5%的折扣。1.公司每次采购多少件时成本最低?（分数：5.01）_正确答案：(若不享受折扣，相关总成本)解析：_正确答案：(保险储备量= )解析：_正确答案：(计算公司存货平均资金占用额)解析：38.A 公司资金成本率为 12%
39、。现采用 30 天按发票金额付款的信用政策，销售收入为 500 万元，边际贡献率为 240,名，平均收现期为 20 天，收账费用和坏账损失均占销售收入的 1%。公司为了加速账款回收和扩大销售以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/10，1/30，N/40”。预计调整后销售收入将增加 5%，收账费用和坏账损失分别占销售收入的 1.2%、1.5%，有 10%的客户在 10 天内付款，有 60%的客户在 30 天内付款。根据计算结果说明公司应否改变信用政策。（分数：5.00）_正确答案：(收益增加=5005%24%=6(万元)说明：现金折扣也可在此一并扣除或单独计算。信用政策调整后的平均收
40、现期=1010%+3060%+4030%=31(天)应计利息变动=13.2510%=1.325(万元)增加的收账费用=500(1+5%)1.2%-5001%=1.3(万元)增加坏账损失=500(1+5%)1.5%-5001%=2.875(万元)增加的现金折扣=500(1+5%)10%2%+500(1+5%)60%1%=4.2(万元)增加的各项费用合计=1.325+1.3+2.875+4.2=9.7(万元)改变信用期的净损益=6-9.7=-3.7(万元)0，故不应改变信用政策。 )解析：某商贸企业批进批出一批商品共 2000 件，该商品单位进价 200 元(不含增值税)，单位售价为 220 元(
41、不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为 20000 元。已知该商品的进货款来自于银行存款，年利率为 12.8%，商品的月保管费用率为 0.6%，流转环节的税金及附加为 10000 元。一年按 360 天计算。1.计算该批商品的保本储存天数。（分数：5.01）_正确答案：(保本天数=)解析：_正确答案：(保利天数=)解析：_正确答案：(超过保利期 9 天售出的实际获利额=3500-2002000(12.8%/360+0.6/30)9=1500(元)解析：39.某商业企业现行的信用政策是 60 天内全额付款，赊销额平均占销售额的 60%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为 90 天
42、(假设一年为 360 天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同)。如果将信用政策改为 80 天内全额付款，改变信用政策后，预期总销售额可增加 15%，赊销比例增加到75%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到 120 天。改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率(目前销货成本占销售额的 65%)。工资由目前的每年200 万元，增加到 290 万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年 250 万元，预计不会因信用政策改变而变化。上年年末的资产负债表见表 5-2。表 5-2 资产负债表200年 12月 31 日 (单位：万元)资 产负债及所有者权益现金 200应付账款1
43、00应收账款450银行借款600存货 560实收资本1500固定资产1000未分配利润10资产总计2210负债及所有者2210权益总计假设该投资要求的必要报酬率为 10%，公司应否改变信用政策?（分数：5.00）_正确答案：(原方案赊销收入=360450/90=1800(万元)原方案销售收入=1800/60%=3000(万元)原方案销售毛利=3000(1-65%)=1050(万元)原方案应收账款平均余额=赊销收入/360平均收现期(即应收账款周转天数)=1800/36090=450(万元)原方案应收账款占用资金=应收账款平均余额销售成本率=45065%=292.5(万元)原方案应收账款应计利息=应收账款占用资金必要报酬率=292.510%=29.25(万元)原方案存货占用资金利息=存货成本(即存货期末余额)必要报酬率=56010%=56(万元)原方案其他有关的费用=200+250=450(万元)原方案收益=1050-29.25-56-450=514.75(万元)新方案销售收入=3000(1+15%)=3450(万元)新方案销售毛利=3450(1-65%)=1207.5(万元)新方案赊销收入=345075%=2587.5(万元)新方案应收账款应计利息=2587.5/36012065%10%=56.06(万元)存货周转率=300065%/560=3.48新方案存货期末余额=
