1、证券业从业资格-证券投资分析-3 及答案解析(总分：123.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：32.00)1.下列说法错误的是( )。A工业增加值采用“生产法”或“收入法”计算B统计 GDP 时，要将出口计算在内C实现国际收支平衡可以维持相对稳定的汇率水平D通货膨胀可以导致国民经济的高增长（分数：0.50）A.B.C.D.2.证券市场价格与证券“内在价值”之间的偏差最终会被市场所纠正。这是( )的立足点之一。A技术分析方法 B现代证券组合理论C基本分析方法 D宏观经济分析（分数：0.50）A.B.C.D.3.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000
2、 元，期限 5 年，票面利率为 5%。现以 980 元的发行价发行，投资者认购后的当期收益率为( )。A4.85% B5.00% C5.10% D5.30%（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。A是能使投资项目净现值等于零时的折现率B前提是 NPV 取零C内部收益率大于必要收益率，有投资价值D内部收益率小于必要收益率，有投资价值（分数：0.50）A.B.C.D.5.在切线分析中，趋势线被突破后，这说明( )。A股价会上升 B股价会下降C股价走势将反转 D股价走势将沿原趋势加速（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列说法正确的是 ( )A证券投资分析师
3、应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待（分数：1.00）A.B.C.D.7.一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是 ( )A人们的物质文化需求 B高管人员的素质C资本的支持 D资源的稳定供给（分数：1.00）A.B.C.D.8.高通胀下的 GDP 增长，将促使证券价格( )。A快速上涨 B下
4、跌C平稳波动 D呈慢牛态势（分数：0.50）A.B.C.D.9.各分析流派中以“获取平均的长期收益率”为投资目标的是( )。A基本分析流派 B技术分析流派C学术分析流派 D心理分析流派（分数：0.50）A.B.C.D.10.在下降趋势中，将( )连成一条直线，就得到下降趋势线。A两个低点 B两个高点C任意两点 D一个高点、一个低点（分数：0.50）A.B.C.D.11.完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 16%，标准差为 6%，证券 B 的期望收益率为 20%，标准差为 8%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 30%和 70%，证券组合的标准差为_。A3.8
5、% B7.4%C5.9% D6.2%（分数：0.50）A.B.C.D.12.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )。A完全竞争 B不完全竞争C寡头竞争 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.13.( )是在某些非经常的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退。A自然衰退 B绝对衰退 C相对衰退 D偶然衰退（分数：0.50）A.B.C.D.14.KDJ 指标又称( )。A人气指标 B随机指标 C能量指标 D相对强弱指标（分数：0.50）A.B.C.D.15.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%，则按复利计算的该投资的现值是( )元。(取最
6、接近值)A60000 B65000 C70000 D75000（分数：0.50）A.B.C.D.16.在量价分析中，属于持续整理形态的有( )。A三角形 BU 形C圆弧形 D菱形（分数：0.50）A.B.C.D.17.债券交易中，报价是指每( )面值债券的价格。A10 元 B100 元 C200 元 D1000 元（分数：0.50）A.B.C.D.18.当上市公司实施配股后，公司股东权益( )。A增加 B减少 C不变 D部分划为负债（分数：0.50）A.B.C.D.19.一般而言，五类技术分析方法( )。A都有相当坚实的理论基础 B没有很明确的理论基础C都注重价格的相对位置 D有些有相当坚实的
7、理论基础（分数：0.50）A.B.C.D.20.全部资产现金回收率这一指标可以用于反映( )。A企业的流动性状况B企业的股利分派能力C企业资产产生现金的能力D企业的财务弹性状况（分数：0.50）A.B.C.D.21.销售毛利率( )。A是销售收入与成本之差 B是毛利与销售净利的百分比C是毛利占销售收入的百分比 D反映 1 5 己销售收入带来的净利润（分数：0.50）A.B.C.D.22.关于衡量企业业绩的 方法，以下说法中正确的是( )。A 设置了企业经营产生的利润B计算 要对资产负债表中的若干项目进行调整，但不包括在建工程C传统会计方法与 方法的差别在于，它只是考虑股权资本成本D （分数：0
8、.50）A.B.C.D.23.下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )。A超买超卖指标 B投资指标 C消费指标 D货币供应量指标（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列说法错误的是( )。A夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益参数是必要收益率B夏普指数、特雷诺指数和詹森指数与选择的样本期有关C特雷诺指数和詹森指数与市场指数的选择有一定的关系D现实环境与资本资产定价模型的假设有较大差距，可能导致夏普指数、特雷诺指数和詹森指数的评价结果失真（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上
9、级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。A独立诚信原则 B谨慎客观原则C勤勉尽职原则 D公正公平原则（分数：0.50）A.B.C.D.26.下面选项中，不属于持续整理形态的是( )。A三角形 B矩形 CV 形 D楔形（分数：0.50）A.B.C.D.27.注册国际投资分析师(CIIA)考试中，国际通用知识中的基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为( )。A2 年 B3 年 C5 年 D10 年（分数：0.50）A.B.C.D.28.在沪、深证券交易所买卖 ETF 或 LOF 的双边费用最高为( )。A0.33% B0.6% C1% D1.5%（分数：
10、0.50）A.B.C.D.29.在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是( )。A由低风险、低收益变为高风险、高收益B由低风险、高收益变为高风险、高收益C由高风险、低收益变为高风险、高收益D由高风险、低收益变为低风险、高收益（分数：0.50）A.B.C.D.30.证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以_的罚款。A1 万元以上 10 万元以下 B3 万元以上 20 万元以下C5 万元以上 30 万元以下 D10 万元以上 50 万元以下（分数：0.50）A.B.C.D.31.一个标准的喇叭形态通常应该
11、有( )。A两个高点，两个低点 B两个高点，三个低点C三个高点，两个低点 D三个高点，三个低点（分数：0.50）A.B.C.D.32.特雷诺指数是( )。A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率（分数：0.50）33.如果债券按单利计算，并且一次还本付息，其价格决定公式为( )(面值为 M)。AP=M(1+in)/(1+rn) BP=(MIn)/(1+rn)CP=M(1+1)n/(1+r)n DP=Min/(1+r)n（分数：0.50）A.B.C.D.34.套期保值是以规避
12、_为主要目的的期货交易行为。A价格风险 B政策风险C经济周期波动风险 D购买力贬值风险（分数：0.50）A.B.C.D.35.下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。A是能使投资项目净现值等于零时的折现率B前提是 NPV 取零C内部收益率大于必要收益率，有投资价值D内部收益率小于必要收益率，有投资价值（分数：0.50）A.B.C.D.36.证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。A降低系统性风险 B降低非系统性风险C增加系统性收益 D增加非系统性收益（分数：0.50）A.B.C.D.37.长期资本是指合同规定偿还期超过( )的资本或未定偿还期的资本。A半年 B1
13、年 C2 年 D3 年（分数：0.50）A.B.C.D.38.( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。A凸性 B凹性C跟踪误差 D久期（分数：0.50）A.B.C.D.39.下列说法错误的是( )。A根据国民生产总值的计划指标或预测值与行业的相关性，可以预测行业的未来销售额B利用行业历年销售额与国民生产总值、国内生产总值的周期资料进行对比，只是说明过去的情况C利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业D对行业未来增长率预测，至少需要有 2 年的数据才具有足够的说服力（分数
14、：0.50）A.B.C.D.40.宏观经济因素是影响证券市场长期走势的( )。A非决定因素 B一般因素 C非主要因素 D惟一因素（分数：0.50）A.B.C.D.41.OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是 ( )AOBV 线上升，此时股价下跌 BOBV 线下降，此时股价上升COBV 线从正的累积数转为负数 DOBV 线与股价都急速上升（分数：1.00）A.B.C.D.42.经过调整与修改，我国新国民经济行业分类国家标准共有行业门类( )个，行业大类 95 个。A5 B10 C13 D20（分数：0.50）A.B.C.D.43.下列关于投资者和投机者的说法，错误的是( )。A投资者的目
15、的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C投资者的行为风险小、收益相对小；投机者的行为往往追求高风险、高收益D投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券（分数：0.50）A.B.C.D.44.通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法被称为 ( )。A静态套期保值策略 B动态套期保值策略C被动套期保值策略 D主动套期保值策略（分数：0.50）A.B.C.D.45.一般来说，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于( )。A完全竞争 B垄断竞争 C寡头垄
16、断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.46.KDJ 指标又称随机指标，是由( )首创的。ALarry Williams BGeorge LaneCGranville DElliot Wave（分数：0.50）A.B.C.D.47.根据上市公司股权分置改革管理办法的规定，第一次受限股中首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束 12 个月后解禁流通量为( )，24 个月流通量不超过( )，在其之后，成为全部可上市流通股。A3% 5% B5% 15%C10% 20% D5% 10%（分数：0.50）A.B.C.D.48.( )是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制，实现存在利益
17、冲突的部门和业务的相互隔离，防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递，防范内幕交易和利益冲突。A回避制度 B分离制度C隔离墙 D静默期（分数：0.50）A.B.C.D.49.一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是 ( )A股价变化领先于赢利变化 B股价变化滞后于赢利变化C股价变化同步于赢利变化 D股价变化与赢利变化无直接关系（分数：1.00）A.B.C.D.50.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的 K 线被称为( )。A光头阳线 B光头阴线 C光脚阳线 D光脚阴线（分数：0.50）A.B.C.D.51.钢铁、汽车等重工业属于( )类型的市场结构。A垄断竞争 B部分垄断 C
18、寡头垄断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.52.证券分析师的两大基本业务内容包括( )。A为主管部门决策提供依据 B积极参与投资者教育活动C证券投资咨询业务 D传授投资技巧（分数：0.50）A.B.C.D.53.卖出近期的股指期货，并同时买入远期的股指期货是( )。A牛市套利 B熊市套利C期限套利 D跨商品套利（分数：0.50）A.B.C.D.54.下列公司变现能力最强的是( )。A公司速动比率大于 1 B公司酸性测试比例大于 2C公司流动比率大于 1 D公司营运资金与流动负债之比大于 1（分数：0.50）A.B.C.D.55.在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为( )。A大类
19、、中类、小类 BA 类、B 类、C 类C甲类、乙类、丙类 DI 类、类、类（分数：0.50）A.B.C.D.56.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定第四条对注册资本进行了规定，规定会员制机构实收资本不得低于( )万元，每设立一家分支机构，应追加不低于( )万元的实收资本。A300，150 B500，300C500，250 D500，150（分数：0.50）A.B.C.D.57.综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是( )。A国务院 B中国证券监督管理委员会C国家发展和改革委员会 D中国人民银行（分数：0.50）A.B.C.D.58.下列各项活动中，
20、属于经营活动中的关联交易行为是( )。A上市公司租赁其集团公司资产B上市公司置换其集团公司资产C上市公司受让其集团公司资产D上市公司与关联公司相互持股（分数：0.50）A.B.C.D.59.(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债被称为( )。A超速动比率 B主营业务收入增长率C总资产周转率 D存货周转率（分数：0.50）A.B.C.D.60.( )会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理。A中国证券业协会B中国证监会C国务院证券监督管理机构D国务院证券监督管理机构分支机构（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：60.00)6
21、1.下列属于行业幼稚期特点的是( )。（分数：1.00）A.高风险B.低收益C.产品价格高D.公司数量很多62.下列金融工具属于金融工程技术在投资管理方面的应用的是( )。（分数：1.00）A.“垃圾”债券B.股票指数期货C.货币市场基金D.逆回购协议63.对腾落指数 ADL 的应用过程中，下列说明正确的有 ( )（分数：2.00）A.ADL 的应用重在相对走势，而不看重取值的大小B.经验表明，ADL 对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好C.ADL 不但适用于对大势未来走势变动的参考，而且也为选择个股提供了有益的帮助D.ADL 连续上涨了很长时间(3 天或更多)而指数却向相反方向下跌了很长
22、时间，这好似买进信号64.制造业 PMI 指数对于行业的选取，考虑的因素包括( )。（分数：1.00）A.各行业对 GDP 贡献的大小B.地理分布C.企业规模D.以上都不正确65.下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有( )。（分数：0.50）A.总量分析最为重要B.结构分析是总量分析的深化和补充C.结构分析要服从总量分析的目标D.两者应结合运用66.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的( )确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。（分数：1.00）A.个人偏好B.相同的需求C.共同偏好D.风险承受能力大小67.在风险管理与控制中，VaR 法具有的优势是( )。（分数：1.00
23、）A.VaR 限额可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化B.VaR 能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源C.VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应D.VaR 考虑了不同组合的风险分散效应68.下列经济指标属于先行性指标的有( )。（分数：0.50）A.利率水平B.货币供给C.主要生产资料价格D.社会商品销售额69.以下指标中属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有( )。（分数：1.00）A.产权比率B.净资产收益率C.总资产收益率D.资产负债率70.关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点
24、是不同的B.基本分析劣于技术分析C.基本分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析71.技术作为生产要素的收入可分为( )层次。（分数：2.00）A.技术劳动收入B.技术专利转让收入C.技术入股收入D.技术补贴收入72.关于金融工程，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.它是 20 世纪 90 年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科B.1998 年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义C.金融工程将工程思维引入金融领域D.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科73.关于上升三角形，以下说法中，正确的是( )。（分数：1.
25、00）A.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主D.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度74.根据 VaR 法，“时间为 1 天，置信水平为 95%，所持股票组合的 VaR=1000 元”的涵义是( )。（分数：0.50）A.当天该股票组合最大损失超过 1000 元的概率为 95%B.明天该股票组合可有 95%的把握保证，其最大损失不会超过 1000 元C.当天该股票组合有 5%的把握，且最大损失不会超过 1000
26、 元D.明天该股票组合最大损失超过 1000 元只有 5%的可能75.计算存货周转天数的公式包括 ( )（分数：2.00）A.360/(平均存货/销货成本)B.360/平均存货C.360B 平均存货/销货成本D.360B 存货周转率E.360/存货周转率76.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( )。（分数：1.00）A.单位库存现金B.居民手持现金C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金我国现行货币统计77.行业分析的主要任务包括( )。（分数：0.50）A.解释行业本身所
27、处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C.预测并引导行业的未来发展趋势D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险78.对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，( )。（分数：1.00）A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线C.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线D.他的偏好无差异曲线之间互不相交E.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异79.下列说法中，错误的是 ( )（分数：2.00）A.每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B.现金满足投资比率越大，说明资金
28、自给率越高C.现金股利保障倍敷越大，说明支付现金股利的能力越弱D.如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好80.宏观经济运行对证券市场的影响通常通过( )途径实现。（分数：2.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本81.下列有关黄金分割法的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.黄金分割法是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势分析的方法B.黄金分割法总结股价过去运行的规律C.黄金比率的理论基础是斐波那奇数列D.黄金分割法中重要的计算依据是 1/2、1/3、2/382.股票现金流贴现模型的理论依据是( )。（分数：0.50）A.货币具有时
29、间价值B.股票的价值是其未来收益的总和C.股票可以转让D.股票的内在价值应当反映未来收益83.封闭式基金的价格可以分为 ( )（分数：2.00）A.发行价格B.申购价格C.交易价格D.成交价格E.赎回价格84.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定的禁止会员制机构及人员的行为包括( )。（分数：0.50）A.通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员B.买卖本机构提供服务的上市公司股票C.通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入D.出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务85.从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是( )。
30、（分数：1.00）A.守法合规B.诚实信用C.客观、公平、审慎原则D.忠实客户利益86.关于 RSI 指标的运用，下列论述正确的有( )。（分数：1.00）A.根据 RSI 上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适斥B.短期 RSI长期 RSI，应属空头市场C.RSI 在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号D.当 RSI 在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号87.下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )。（分数：0.50）A.货币政策B.财政政策C.收入分配政策D.对证券市场的监管政策88.下列事项属于
31、需要在会计报表附注披露的或有事项有( )。（分数：1.00）A.已贴现商业承兑汇票形成的或有事项B.未决诉讼、仲裁形成的或有负债C.为其他单位提供担保债务形成的或有负债D.可能给企业带来经济利益的或有资产89.利率期限结构理论不包括( )。（分数：0.50）A.随机漫步理论B.市场预期理论C.流动性偏好理论D.货币时间理论E.市场分割理论90.套利对期货市场的作用( )。（分数：1.00）A.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B.有利于市场流动性的提高C.对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处D.抑制过度投机91.反映公司偿债能力的指标有 (
32、)（分数：2.00）A.流动比率B.股东权益比率C.速动比率D.利息支付倍数E.主营业务收入增长率92.基本分析的内容有 ( )（分数：2.00）A.宏观经济分析B.行业分析C.区域分析D.行情数据分析E.公司分析93.头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有( )的特征。（分数：2.00）A.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜B.就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减C.突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大D.突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量94
33、.影响权证理论价值的因素主要有( )。（分数：1.00）A.标的股票的价格B.权证的行权价格C.无风险利率D.股价的波动率95.下列属于资本资产定价模型在资源配置方面应用的是( )。（分数：1.00）A.牛市到来时，应选择那些低 系数的证券或组合B.牛市到来时，应选择那些高 系数的证券或组合C.熊市到来之际，应选择那些低 系数的证券或组合D.熊市到来之际，应选择那些高 系数的证券或组合96.下列关于凸性的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响D.凸性与久
34、期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果97.股票市盈率估计的主要方法有( )。（分数：1.00）A.回归分析法B.试算法C.简单估计法D.股利贴现法98.基本分析法主要适用于预测( )。（分数：1.00）A.周期相对比较长的证券价格B.短期的行情C.精确度要求不高的领域D.相对成熟的证券市场99.下列关于金融期权的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B.期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用C.期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，
35、即内在价值和时间价值D.金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益100.宏观经济总量分析是( )。（分数：1.00）A.结构分析的深化和补充B.包括对经济系统中各组成部分对比关系的分析C.侧重分析经济运行的动态过程D.对宏观经济运行总量指标的影响因素及其变动规律进行分析101.央行的公开市场业务对证券价格的影响是( )。（分数：1.00）A.买入有价证券，货币供应增加，股价上涨B.买入有价证券，货币供应减少，股价下跌C.卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌D.卖出有价证券，货币供应增加，股价上涨102.属于中央银行的选择性货币政策工具的是( )。（分数：1.00）A.公
36、开市场业务B.法定存款准备金率C.间接信用指导D.直接信用控制103.美国 Whitebeck 和 Kisor 用多重回归分析法发现的美国股票市场在 1962 年 6 月 8 日的规律中建立了市盈率与( )的关系。（分数：0.50）A.收益增长率B.股息支付率C.市场利率D.增长率标准差104.( )不在区位分析的范围内。（分数：0.50）A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策C.区位的地理位置D.区位内的比较优势和特色105.CIIA 考试每年举行两次，时间一般定于( )。（分数：1.00）A.3 月份B.5 月份C.9 月份D.10 月份106.MA(移动平均线)的特点包括(
37、)。（分数：1.00）A.稳定性B.助跌助涨性C.追踪趋势D.支撑线和压力线的特性107.主动债券组合管理的方法是( )。（分数：0.50）A.水平分析B.纵向分析C.债券掉换D.骑乘收益率曲线108.2005 年新证券法规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（分数：0.50）A.代理委托人从事证券投资B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失109.企业相关利益者包括( )。（分数：1.00）A.员工B.竞争对手C.债权人D.客户110.根据行业的市场
38、结构分析，以下各项中，( )行业属于寡头垄断型市场。（分数：1.00）A.钢铁B.汽车C.纺织D.石油111.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( )。（分数：1.00）A.单位库存现金B.居民手持现金C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金112.按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括( )。（分数：0.50）A.有效市场原则B.良好市场性原则C.资本增长原则D.有利的税收地位E.基本收益的稳定性原则113.下列
39、属于战略新兴产业发展目标的是( )。（分数：1.00）A.新能源、新材料、新能源产业成为国民经济的先导产业B.创新能力大幅提高C.形成一批具有国际影响力的大企业和一批创新活力旺盛的中小企业D.建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业集群区114.按交易的性质划分，关联交易可以划分为( )。（分数：1.00）A.经营往来中的关联交易B.资产重组中的关联交易C.产品开发中的关联交易D.利润分配中的关联交易115.下列属于人气型指标的是( )。（分数：1.00）A.PSYB.OBVC.RSID.ADR116.货币政策通过( )机制贯彻收入政策。（分数：1.00）A.调节货币供应量B.
40、调控货币流通量C.调控信贷方向和数量D.调控利息率117.关于一元线性回归模型的显著性检验中 F 检验，下列公式正确的有( )。（分数：0.50）A.B.C.D.118.下列属于 系数特点的是( )。（分数：1.00）A. 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B. 系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强C. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D. 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性119.在应用道氏理论时应该注意的问题有( )。（分数：0.50）A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对每日每时的小波动线的无能为力B.道氏理论更注重对每日每时的
41、小波动的分析C.道氏理论的可操作性较差D.道氏理论对次要趋势的判断作用不大E.道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟120.经济周期通常分为( )。（分数：0.50）A.萧条期B.繁荣期C.衰退期D.复苏期E.增长期三、判断题(总题数：60，分数：31.50)121.对投资者来说，市盈率越低越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.关联托管和承包往往是进行关联收购的第一部。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.证券组合分析的内容主要包括均值方差模型、资本资产定价模型等定量分析模型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价
42、格的基本走势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.自由现金流量，就是企业生产的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.在公司全部资本利润率高于因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越多。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.由于对企业而言，售出产品可能发生的质量事故赔偿是一种或有事项，因此不会对公司的变现能力产生影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的
43、各项行政法规、发布的各项决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误131.经济指标可分为三类：先行性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步；同步性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息；滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.市盈率高，则市净率也高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.CFA 协会是一家全球营利性专业机构，负责在全世界管
44、理 CFA(特许金融分析师)课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.在现实市场中，ETF 或 LOF 的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。( )（分数：0.50）A.正
45、确B.错误137.市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.在实行涨跌停板制度下，大涨和大跌的趋势继续下去，是以成交量大幅增加为条件的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.与特雷诺指数和詹森指数不同，夏普指数的计算使用标准差而不是 。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.转移支付是国家为了某种特定需要，将一
46、部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。( )（分数：1.00）A.正确B.错误143.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基本手段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.技术分析流派认为，股票价格波动是由市场供求平衡所决定的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.实际操作过程中，关联交易有它的非经济性，与市场竞争、公开竞价的方式不同，其价格可由关联双方协商，容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人
47、获利的途径，有利于保护中小投资者利益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.沪深 300 现货组合是期现套利的主要选择。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.在强势有效市场上，证券的价格反映了所有即时信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.利率间接反映了信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.金融工程通过设计融资方案可以达到传统金融工具难以满足的特定融资需要，降低融资成本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可
48、测的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.国际收支的经常项目主要反映一国的贸易、劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支和单方面转移等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.备兑权证是由标的证券发行人以外的第三方发行，其持有人行权不会造成总股本的增加。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.同一家银行的拆进和
49、拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权时，应该采用卖出套期保值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.关联托管和承包往往是进行关联收购的第一步。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.若股价突破了该范围一定的百分比(通常为收
