1、证券发行与承销-首次公开发行股票并上市的操作及答案解析(总分：45.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：26，分数：13.00)1.股票的价格是随着_不断变化的，定价的艺术体现在定价的过程之中。A股票购买数量 B股票市场景气程度C股票增值程度 D上市公司的盈利情况（分数：0.50）A.B.C.D.2.绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤不包括_。A预测公司的永续价值 B计算加权平均资本成本C计算公司每股基本收益 D预测公司未来的自由现金流量（分数：0.50）A.B.C.D.3.询价对象应当在年度结束后_个月内对上年度参与询价的情况进行总结。A1 B3 C6 D4（分数：0.50
2、）A.B.C.D.4.根据中国证监会证券发行与承销管理办法的规定，首次公开发行股票应通过_的方式确定股票发行价格。A估值 B询价 C投标 D协商（分数：0.50）A.B.C.D.5.首次公开发行股票的证券公司实施证券承销前，应当向_报送发行与承销方案。A国务院 B证券交易所 C中国证监会 D中国证券业协会（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列选项中，_不属于发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时应当提交的文件。A上市申请书B营业执照原件C公司章程D中国证监会核准其股票首次公开发行的文件（分数：0.50）A.B.C.D.7.首次公开发行股票的估值方法中，相对估值法反映的是_决定的股
3、票价格，绝对估值法体现的是_决定价格。A市场供求；内在价值 B内在价值；市场供求C发行人；市场供求 D市场供求；发行人（分数：0.50）A.B.C.D.8.首次公开发行股票上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的_。A10% B25% C50% D5%（分数：0.50）A.B.C.D.9.首次公开发行股票时，股票的定价包括估值、_、沟通、协商、询价、投标等定价活动。A撰写招股说明书 B撰写股票上市公告书C撰写股票投资价值研究报告 D撰写股票发行定价分析报告（分数：0.50）A.B.C.D.10.首次公开发行股
4、票数量在_的，可以向战略投资者配售股票。A4 亿股以上 B4 亿股以下 C3 亿股以上 D3 亿股以下（分数：0.50）A.B.C.D.11.首次公开发行股票的，询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于_。A初步询价和网上发行 B初步询价和网下配售C累计投标询价和网上发行 D累计投标询价和网下配售（分数：0.50）A.B.C.D.12.在公司发行股票前，主承销商应当向_申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户。A中国人民银行 B证券交易所C中国银监会 D证券登记结算公司（分数：0.50）A.B.C.D.13.主承销商应当在询价时向询价对象提供_。A年度财务报告 B
5、中期财务报告C投资价值研究报告 D初步询价公告（分数：0.50）A.B.C.D.14.登记结算公司在结算系统内开立_，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下申购资金。A网下申购资金核算总账户 B认购资金账户C网下申购资金明细账户 D申购资金结算账户（分数：0.50）A.B.C.D.15.在新股发行体制改革措施的第一阶段中，发行人及其主承销商应当根据_，合理设定每笔申购的最低申购量。A发行数量和市场情况 B发行价格和发行数量C发行规模和发行数量 D发行规模和市场情况（分数：0.50）A.B.C.D.16.首次公开发行股票的公司，中止发行后，在核准文件有效期内，经向_备案，可重
6、新启动发行。A中国银监会 B中国证券业协会C中国证监会 D证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D.17.根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市的要求中，公司股本总额不少于_人民币。A500 万元 B5000 万元 C1 亿元 D4 亿元（分数：0.50）A.B.C.D.18.询价对象的总结报告应当报_备案。A中国证监会 B中国证券业协会C证券监管部门 D证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D.19.新股发行体制改革的第一阶段性措施中，发行人及其主承销商设定的单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的_。A1 B3 C5 D10（分数：0.50）
7、A.B.C.D.20.发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票_后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。A招股说明书 B招股意向书C上市公告书 D初步询价公告书（分数：0.50）A.B.C.D.21.首次公开发行的股票采用代销方式的，股票发行失败后，主承销商应当_。A协助发行人按照发行价返还股票认购人B协助主承销商组织承销活动C协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人D按照发行价并加算银行存款利息返还股票认购人（分数：0.50）A.B.C.D.22.首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后_个完整会计年度。A1 B3 C5 D6（分
8、数：0.50）A.B.C.D.23.下列有关持续监督期间的说法有误的是_。A首次公开发行股票的，持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后 2个完整会计年度B在创业板首发上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3个完整会计年度C申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后 3个完整会计年度D持续督导的期间自股票或者可转换公司债券上市之日起计算（分数：0.50）A.B.C.D.24.中小企业板块是在_主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。A香港证券交易所 B台湾证券交易所C上海证券交易所 D深圳证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D.2
9、5.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请_批准，因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。A股东大会 B董事会 C中国证监会 D证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D.26.超额配售选择权是指主承销商按不超过包销数额_的股份向投资者发售。A15% B25% C50% D115%（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：19，分数：19.00)27.主承销商应当制定推荐机构投资者的原则和标准有_。（分数：1.00）A.市场影响力、信用记录要求B.最高注册资本、企业资产要求C.鼓励长期持股D.专业技能、投资经验要求28.新股发行体制改革的各项措施得到落实，中国证
10、监会发布的关于深化新股发行体制改革的指导意见，提出了第二阶段改革措施，具体包括_。（分数：1.00）A.扩大询价对象范围，充实网下机构投资者B.完善回拨机制和中止发行机制C.进一步完善报价申购和配售约束机制D.增强定价信息透明度29.根据证券发行与承销管理办法，首次公开发行股票可以根据实际情况，采取向_等方式。（分数：1.00）A.战略投资者配售B.参与网上发行的投资者配售C.参与发行内部的投资者配售D.参与网下配售的询价对象配售30.根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合_条件。（分数：1.00）A.股票经中国证监会核准已公开发行B.公司股本总额超过人民币
11、4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上C.公开发行的股份达到公司股份总数的 15%以上D.公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载31.股票的估值方法通常包括_。（分数：1.00）A.相对估值法B.市值估值法C.重置成本估值法D.绝对估值法32.首次公开发行股票的发行人应当于其股票上市前 5个交易日内，在指定媒体或网站披露的文件和事项有_。（分数：1.00）A.公司章程B.上市保荐书C.上市公告书D.法律意见书33.股票的相对估值法是指对股票进行估值时，对_进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。（分数：1.00）A.
12、可比较的公司B.代表性的公司C.相似的公司D.规模相同的公司34.根据证券发行与承销管理办法规定，询价对象应当符合的条件有_。（分数：1.00）A.信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员B.具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定C.依法可以进行股票投资D.依法设立，最近 12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚35.绝对估值法主要包括_。（分数：1.00）A.公司贴现现金流量法B.公司现金流量法C.现金分红折现法D.现金分红法36.为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循的基本原则包括_。（分数：1
13、.00）A.“公开、公平、公正”原则B.经济原则C.高效原则D.真实原则37.我国新股发行改革的预期目标有_。（分数：1.00）A.增强揭示风险的力度，强化二级市场风险意识B.市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化C.提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率D.在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜38.下列选项中，可以作为首次发行股票配售对象的有_。（分数：1.00）A.经批准募集的证券投资基金B.证券公司集合资产管理计划C.财务公司证券自营账户D.合格境外机构投资者管理的证券投资账户39.首
14、次公开发行股票的，在向战略投资者配售中，发行人及其主承销商应当在发行公告中披露_。（分数：1.00）A.持有期限制B.战略投资者的选择标准C.占本次发行股票的比例D.向战略投资者配售的股票总量40.首次公开发行股票的公司，询价结束后，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行的情形有_。（分数：1.00）A.公开发行股票数量在 4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足 20家的B.公开发行股票数量在 4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足 50家的C.公开发行股票数量在 4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足 20家的D.公开发行股票数量在 4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足 50家
15、的41.根据有关规则，上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份不得转让的情形包括_。（分数：1.00）A.董事、监事和高级管理人员离职后半年内B.本公司股票上市交易之日起 36个月内C.董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期限内的D.本公司股票上市交易之日起 1年内42.在可转换公司债券的发行中，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方在公司_的权利和义务。（分数：1.00）A.持续督导期间B.申请上市期间C.申请核准期间D.申请恢复上市期间43.首次公开发行股票，在运用可比公司法时，可以采用比率指标进行比较，这些比率指标包括_。（分数：1.00）A.市盈率B.市净率C.
16、增值税D.摊销前收益的比率44.发行人(上市公司)申请_，以及公司股票被暂停上市后申请恢复上市的，应当由保荐机构保荐。（分数：1.00）A.上市后发行的新股B.可转换公司债券上市C.创业板上发行的股票D.其首次公开发行的股票45.新股发行体制改革遵循的改革原则有_。（分数：1.00）A.坚持市场化方向，促进新股定价进一步市场化B.注重培育市场约束机制C.以多数投资人的意愿为主D.重视中小投资人的参与意愿三、判断题(总题数：26，分数：13.00)46.在中小型公司新股发行中，发行人及其主承销商应当根据发行规模和发售情况，合理设定每笔网下配售的配售量，以促进询价对象认真定价。（分数：0.50）A
17、.正确B.错误47.主承销商自主推荐机构投资者的，应当制定明确的推荐标准，建立透明的推荐决策机制，并报中国证监会登记备案。（分数：0.50）A.正确B.错误48.证券公司因包销购入售后剩余股票而持有 5%以上股份的股东，将其持有的该公司的股票在买入后 6个月内卖出的，其收益归该公司所有。（分数：0.50）A.正确B.错误49.承销协议和承销团协议可以在股票发行价格确定后签订。（分数：0.50）A.正确B.错误50.首次公开发行的股票，每一只股票发行时，任一股票配售对象都可以选择网下或者网上两种方式同时进行新股申购。（分数：0.50）A.正确B.错误51.股票的发行价格可以等于票面金额，也可以低
18、于票面金额，但不得高于票面金额。（分数：0.50）A.正确B.错误52.参与网下配售的询价对象不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。（分数：0.50）A.正确B.错误53.首次公开发行股票，在累计投标询价报价阶段，询价对象管理的每个配售对象可以多次申报。（分数：0.50）A.正确B.错误54.战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于 3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。（分数：0.50）A.正确B.错误55.在累计投标询价报价阶段，询价对象管理的每个配售对象只能申报一次，但一经申报不得撤销或者修改。（分数：
19、0.50）A.正确B.错误56.首次公开发行股票，公司在计算稀释每股收益时，应考虑大部分稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。（分数：0.50）A.正确B.错误57.超额配售选择权是对其他发行方式的一种补充，只用于上市公司首次公开发行。（分数：0.50）A.正确B.错误58.首次公开发行的股票的估值和定价既有理性的计算，更有对市场供求的感性判断。（分数：0.50）A.正确B.错误59.首次公开发行股票，询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商不得拒绝。（分数：0.50）A.正确B.错误60.股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付审购资金
20、，单一指定证券账户的一次申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。（分数：0.50）A.正确B.错误61.首次公开发行股票的未参与初步询价的询价对象也可以配售股票。（分数：0.50）A.正确B.错误62.网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，可以向网上回拨，也可以中止发行。（分数：0.50）A.正确B.错误63.在新股发行体制改革措施的第一阶段中，对网上单个申购账户设定单个投资者可使用多个合格账户申购新股。（分数：0.50）A.正确B.错误64.首次公开发行股票，上市公司董事、监事和高级管理人员所持股份达到 1000股的，可一次全部转让。（分数：0.50）A.正确B.错误65.
21、发行人及其主承销商应当刊登新股投资风险特别公告，充分揭示二级市场风险，提醒投资者理性判断投资该公司的可行性。（分数：0.50）A.正确B.错误66.发行人和主承销商应在网上申购资金验资后 3个工作日内，将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知交易所。（分数：0.50）A.正确B.错误67.首次公开发行股票的公司在发行前，必须通过因特网至少以图像直播和文字直播的方式，进行公司推介。（分数：0.50）A.正确B.错误68.根据深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引规定，上市未满 1年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内新增的本公司股份，按 100%自动锁定。（分数：0.50）A.正确B.错误6
22、9.询价对象最近 12个月内因违反相关监管要求被监管谈话 5次以上的，中国证监会应当将其从询价对象名单中去除。（分数：0.50）A.正确B.错误70.询价对象修改报价的情况、申购平台记录的本次发行的每一次报价情况将由主承销商向证券交易所报备。（分数：0.50）A.正确B.错误71.首次公开发行股票的，经证券交易所核准发行的股票发行结束后，发行人方可向证券交易所申请其股票上市。（分数：0.50）A.正确B.错误证券发行与承销-首次公开发行股票并上市的操作答案解析(总分：45.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：26，分数：13.00)1.股票的价格是随着_不断变化的，定价的艺术体
23、现在定价的过程之中。A股票购买数量 B股票市场景气程度C股票增值程度 D上市公司的盈利情况（分数：0.50）A.B. C.D.解析：本题考核的是股票价格的变化因素。首次公开发行股票，股票发行的估值和定价既有理性的计算，更有对市场供求的感性判断。如果仅仅依赖公式计算认为所计算的结果才是公司的合理价值，就过于武断。事实上，股票的价格是随着股票市场景气程度不断变化的，定价的艺术体现在定价的过程之中。2.绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤不包括_。A预测公司的永续价值 B计算加权平均资本成本C计算公司每股基本收益 D预测公司未来的自由现金流量（分数：0.50）A.B.C. D.解析：本题考核的是绝对
24、估值法的贴现现金流量法的计算步骤。绝对估值法的贴现现金流量法的计算步骤包括：预测公司未来的自由现金流量；预测公司的永续价值；计算加权平均资本成本；计算公司的整体价值；计算公司股权价值；计算公司每股股票价值。3.询价对象应当在年度结束后_个月内对上年度参与询价的情况进行总结。A1 B3 C6 D4（分数：0.50）A. B.C.D.解析：本题考核的是询价对象对上年度参与询价的情况进行总结的时间。询价对象应当在年度结束后 1个月内对上年度询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守证券发行与承销管理办法对询价对象的监管要求进行说明。4.根据中国证监会证券发行与承销管理办法的规定，首
25、次公开发行股票应通过_的方式确定股票发行价格。A估值 B询价 C投标 D协商（分数：0.50）A.B. C.D.解析：本题考核的是首次公开发行股票发行价格的确定方式。根据中国证监会证券发行与承销管理办法的规定，首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格。5.首次公开发行股票的证券公司实施证券承销前，应当向_报送发行与承销方案。A国务院 B证券交易所 C中国证监会 D中国证券业协会（分数：0.50）A.B.C. D.解析：6.下列选项中，_不属于发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时应当提交的文件。A上市申请书B营业执照原件C公司章程D中国证监会核准其股票首次公开发行的文件（分数
26、：0.50）A.B. C.D.解析：本题考核的是首次公开发行股票上市申请应提交的文件，发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当提交营业执照复印件而不是原件。故 B项错误。7.首次公开发行股票的估值方法中，相对估值法反映的是_决定的股票价格，绝对估值法体现的是_决定价格。A市场供求；内在价值 B内在价值；市场供求C发行人；市场供求 D市场供求；发行人（分数：0.50）A. B.C.D.解析：本题考核的是股票的估值方法的相关知识。在首次公开发行股票的估值方法中，相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，绝对估值法体现的是内在价值决定价格，即通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股
27、票的价值。8.首次公开发行股票上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的_。A10% B25% C50% D5%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：本题考核的是每年转让的股份占公司股份总数的比例。首次公开发行股票上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的 25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。9.首次公开发行股票时，股票的定价包括估值、_、沟通、协商、询价、投标等定价活动。A撰写招股说明书
28、B撰写股票上市公告书C撰写股票投资价值研究报告 D撰写股票发行定价分析报告（分数：0.50）A.B.C. D.解析：首次公开发行股票时，股票的定价不仅是估值及撰写股票投资价值研究报告，还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。10.首次公开发行股票数量在_的，可以向战略投资者配售股票。A4 亿股以上 B4 亿股以下 C3 亿股以上 D3 亿股以下（分数：0.50）A. B.C.D.解析：首次公开发行股票数量在 4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。公开发行股票数量少于 4亿股的，配售数量不超过
29、本次发行总量的 20%；公开发行股票数量在 4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的 50%。11.首次公开发行股票的，询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于_。A初步询价和网上发行 B初步询价和网下配售C累计投标询价和网上发行 D累计投标询价和网下配售（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：首次公开发行股票的，询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计投标询价和网下配售。指定账户应当在中国证监会、中国证券业协会和证券登记结算机构登记备案。12.在公司发行股票前，主承销商应当向_申请开立专门用于行使超额配售选
30、择权的账户。A中国人民银行 B证券交易所C中国银监会 D证券登记结算公司（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：在公司发行股票前，主承销商应当向证券登记结算公司申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户，并向证券交易所和证券登记结算公司提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。13.主承销商应当在询价时向询价对象提供_。A年度财务报告 B中期财务报告C投资价值研究报告 D初步询价公告（分数：0.50）A.B.C. D.解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。14.登记结算公司在结
31、算系统内开立_，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下申购资金。A网下申购资金核算总账户 B认购资金账户C网下申购资金明细账户 D申购资金结算账户（分数：0.50）A. B.C.D.解析：登记结算公司在结算银行开立网下申购资金专户用于网下申购资金的收付；在结算系统内开立网下申购资金核算总账户，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下申购资金。15.在新股发行体制改革措施的第一阶段中，发行人及其主承销商应当根据_，合理设定每笔申购的最低申购量。A发行数量和市场情况 B发行价格和发行数量C发行规模和发行数量 D发行规模和市场情况（分数：0.50）A.B.C.D
32、. 解析：新股发行体制改革措施的第一阶段的措施之一是完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。询价对象应真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买的行为。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量。对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。16.首次公开发行股票的公司，中止发行后，在核准文件有效期内，经向_备案，可重新启动发行。A中国银监会 B中国证券业协会C中国证监会 D证券交易所（分数：0.50）A.B.C. D.解析：首次公开发行股票的
33、公司，中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。17.根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市的要求中，公司股本总额不少于_人民币。A500 万元 B5000 万元 C1 亿元 D4 亿元（分数：0.50）A.B. C.D.解析：根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：第一，股票经中国证监会核准已公开发行。第二，公司股本总额不少于人民币 5000万元。第三，公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上。第四，公司最近 3年无重大违法行为
34、，财务会计报告无虚假记载。第五，证券交易所要求的其他条件。18.询价对象的总结报告应当报_备案。A中国证监会 B中国证券业协会C证券监管部门 D证券交易所（分数：0.50）A.B. C.D.解析：询价对象应当在年度结束后 1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守证券发行与承销管理办法对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。19.新股发行体制改革的第一阶段性措施中，发行人及其主承销商设定的单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的_。A1 B3 C5 D10（分数：0.50）A. B.C.D.解析：新股发行体制改革的
35、第一阶段性措施中，发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的 1。20.发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票_后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。A招股说明书 B招股意向书C上市公告书 D初步询价公告书（分数：0.50）A.B. C.D.解析：发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。21.首次公开发行的股票采用代销方式的，股票发行失败后，主承销商应当_。A协助发行人按照发行价返还股票认购人B协助主承销商组织承销活动C
36、协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人D按照发行价并加算银行存款利息返还股票认购人（分数：0.50）A.B.C. D.解析：首次公开发行的股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。22.首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后_个完整会计年度。A1 B3 C5 D6（分数：0.50）A.B. C.D.解析：首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后 3个完整会计年度；上市后发行新股的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后 2个
37、完整会计年度；申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后 1个完整会计年度。持续督导期间自股票上市或者恢复上市之日起计算。23.下列有关持续监督期间的说法有误的是_。A首次公开发行股票的，持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后 2个完整会计年度B在创业板首发上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3个完整会计年度C申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后 3个完整会计年度D持续督导的期间自股票或者可转换公司债券上市之日起计算（分数：0.50）A.B.C. D.解析：申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后 1个完整会计年
38、度。故 C项的说法错误。24.中小企业板块是在_主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。A香港证券交易所 B台湾证券交易所C上海证券交易所 D深圳证券交易所（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。25.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请_批准，因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。A股东大会 B董事会 C中国证监会 D证券交易所（分数：0.50）A. B.C.D.解析：发行人计划实施超额配售选择权
39、的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请股东大会批准。26.超额配售选择权是指主承销商按不超过包销数额_的股份向投资者发售。A15% B25% C50% D115%（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额 15%的股份，即主承销商按不超过包销数额 115%的股份向投资者发售。二、不定项选择题(总题数：19，分数：19.00)27.主承销商应当制定推荐机构投资者的原则和标准有_。（分
40、数：1.00）A.市场影响力、信用记录要求 B.最高注册资本、企业资产要求C.鼓励长期持股 D.专业技能、投资经验要求 解析：本题考核的是主承销商应当制定推荐机构投资者的原则和标准。主承销商应当制定推荐机构投资者的原则和标准，包括最低注册资本、管理资产规模要求，专业技能、投资经验要求，市场影响力、信用记录要求，业务战略关系要求，鼓励长期持股等。28.新股发行体制改革的各项措施得到落实，中国证监会发布的关于深化新股发行体制改革的指导意见，提出了第二阶段改革措施，具体包括_。（分数：1.00）A.扩大询价对象范围，充实网下机构投资者 B.完善回拨机制和中止发行机制 C.进一步完善报价申购和配售约束
41、机制 D.增强定价信息透明度 解析：本题考核的是关于深化新股发行体制改革的指导意见提出的第二阶段改革措施。新股发行体制改革的各项措施得到落实，中国证监会发布的关于深化新股发行体制改革的指导意见，提出了第二阶段改革措施，具体包括：进一步完善报价申购和配售约束机制；扩大询价对象范围，充实网下机构投资者；增强定价信息透明度；完善回拨机制和中止发行机制。29.根据证券发行与承销管理办法，首次公开发行股票可以根据实际情况，采取向_等方式。（分数：1.00）A.战略投资者配售 B.参与网上发行的投资者配售 C.参与发行内部的投资者配售D.参与网下配售的询价对象配售 解析：本题考核的是首次公开发行股票采取的
42、方式。根据证券发行与承销管理办法，首次公开发行股票可以根据实际情况，采取向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售以及向参与网上发行的投资者配售等方式。30.根据证券法及证券交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合_条件。（分数：1.00）A.股票经中国证监会核准已公开发行 B.公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上 C.公开发行的股份达到公司股份总数的 15%以上D.公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 解析：本题考核的是申请股票上市的条件。根据证券法及交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：股票经中国
43、证监会核准已公开发行；公司股本总额不少于人民币5000万元；公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上，故 C项错误；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上；公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；交易所要求的其他条件。31.股票的估值方法通常包括_。（分数：1.00）A.相对估值法 B.市值估值法C.重置成本估值法D.绝对估值法 解析：本题考核的是股票估值法的分类。股票通常的估值方法有两大类：一类是相对估值法；另一类是绝对估值法。32.首次公开发行股票的发行人应当于其股票上市前 5个交易日内，在指定媒体或网站披露的文件和事项有_。（分数：1.00）
44、A.公司章程 B.上市保荐书 C.上市公告书 D.法律意见书 解析：本题考核的是股票上市前应披露的文件和事项。发行人应当于其股票上市前 5个交易日内，在指定媒体或网站披露下列文件和事项：上市公告书；公司章程；上市保荐书；法律意见书；证券交易所要求的其他文件。上述文件应当置备于公司住所，供公众查阅。发行人在提出上市申请期间，未经证券交易所同意，不得擅自披露与上市有关的信息。33.股票的相对估值法是指对股票进行估值时，对_进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。（分数：1.00）A.可比较的公司 B.代表性的公司 C.相似的公司D.规模相
45、同的公司解析：相对估值法亦称“可比公司法”，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。34.根据证券发行与承销管理办法规定，询价对象应当符合的条件有_。（分数：1.00）A.信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员 B.具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定 C.依法可以进行股票投资 D.依法设立，最近 12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚 解析：根据证券发行与承销管理办法规定，询价对象应当符合的
46、条件除 A、B、C、D 内容外，还应满足：按照证券发行与承销管理办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满 12个月。35.绝对估值法主要包括_。（分数：1.00）A.公司贴现现金流量法 B.公司现金流量法C.现金分红折现法 D.现金分红法解析：首次公开发行股票的绝对估值法亦称“贴现法”，主要包括公司贴现现金流量法(DCF)、现金分红折现法(DDM)。36.为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循的基本原则包括_。（分数：1.00）A.“公开、公平、公正”原则 B.经济原则 C.高效原则 D.真实原则解析：为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循以下基本原则：“
47、公开、公平、公正”原则；高效原则；经济原则。37.我国新股发行改革的预期目标有_。（分数：1.00）A.增强揭示风险的力度，强化二级市场风险意识B.市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化 C.提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率 D.在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜 解析：我国新股发行改革的预期目标有：市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化。提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。38.下列选项中，可以作为首次发行股票配售对象的有_。（分数：1.00）A.经批准募集的证券投资基金 B.证券公司集合资产管理计划C.财务公司证券自营账户 D.合格境外机
