1、证券投资基金-38 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.以下哪个选项不属于市场异常现象?_ A.日历异常 B.事件异常 C.公司异常 D.统计异常（分数：2.00）A.B.C.D.2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的_。 A.60% B.70% C.80% D.90%（分数：2.00）A.B.C.D.3.下列指标中，_是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。 A.净值增长率 B.收益方差 C.特雷诺比率 D.收益率标准差（分数：2.00）A.B.C.D.4.科学的分散化投资可以消除_。 A.非系统性
2、风险 B.政治风险 C.政策风险 D.利率风险（分数：2.00）A.B.C.D.5.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持_变动。 A.同方向 B.反方向 C.无关 D.不能判断（分数：2.00）A.B.C.D.6.选择债券指数化投资的原因不包括_。 A.可获得超越市场的收益 B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 C.指数化组合管理所收取的管理费用更低 D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力（分数：2.00）A.B.C.D.7.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得
3、，并处_罚款。 A.10 万元以上 100 万元以下 B.20 万元以上 200 万元以下 C.30 万元以上 300 万元以下 D.50 万元以上 500 万元以下（分数：2.00）A.B.C.D.8.积极型股票投资战略的重要标志之一是_。 A.时机抉择 B.长期持有 C.指数化投资 D.以上都不是（分数：2.00）A.B.C.D.9.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪对象之间的误差_。 A.越大 B.不变 C.越小 D.不能判断（分数：2.00）A.B.C.D.10.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假定再投资利率_。 A.固定
4、不变 B.不断上升 C.不断下降 D.上下波动（分数：2.00）A.B.C.D.11.深圳证券交易所于_开业。 A.1990 年 12 月 B.1991 年 1 月 C.1990 年 1 月 D.1991 年 12 月（分数：2.00）A.B.C.D.12.基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变_的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。 A.现金比例 B.资产比率 C.债券比例 D.股票比例（分数：2.00）A.B.C.D.13.目前我国封闭式基金都是股票基金，均按照_的比例计提基金管理费。 A.1% B.1.5% C.2% D.2.5%（分数：2.00）A.B.C.D
5、.14.基金管理公司投资管理的基本目标是_。 A.高回报 B.分散风险 C.高管理费和手续费 D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全（分数：2.00）A.B.C.D.15.某贴息债券面值为 100 元，3 月 1 日的贴现价格为 98.5 元，5 月 1 日到期，采取单利计算，则到期收益率为_。 A.9% B.1.5% C.6% D.3%（分数：2.00）A.B.C.D.16.如果某债券基金的久期是 5 年，那么，_。 A.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% B.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% C.当市场利率下降 1%时，
6、该债券基金的资产净值约增加 2.5% D.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%（分数：2.00）A.B.C.D.17.关于收益率曲线叙述不正确的是_。 A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线 B.它反映了债券偿还期限与收益的关系 C.理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构 D.收益率曲线总是斜率大于零（分数：2.00）A.B.C.D.18.下列不是特殊基金类型的是_。 A.系列基金 B.保本基金 C.交易型开放式指数基金 D.离岸基金（分数：2.00）A.B.C.D.19.根据股利贴现模型，应
7、该_。 A买入被低估的股票，卖出被高估的股票 B买入被低估的股票，买入被高估的股票 C卖出被低估的股票，买入被高估的股票 D卖出被低估的股票，卖出被高估的股票（分数：2.00）A.B.C.D.20.债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于_。 A.未来利率的高低 B.能否准确地预测未来利率水平 C.能否保持对利率变动的敏感性 D.以上说法都不正确（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.以技术分析为基础的投资策略包括_。 A.超买超卖型指标 B.道氏理论 C.股利贴现模型 D.价量关系指标（分数：2.00）A.B.C.D.22.一般而言，进
8、行资产配置主要考虑的因素有_。 A.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限和税收考虑（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有_。 A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 B.单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 C.基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请 D.巨额赎回必须全额赎回（分数：2.00）A.B.C.D.24.如果基金公司违规或存在较大的经营
9、风险，则中国证监会将_。 A.依法责令整改 B.暂停办理相关业务 C.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般采取监管谈话 D.基金管理公司整改完毕，中国证监会应该对其进行现场验收（分数：2.00）A.B.C.D.25.以下哪些选项属于公司异常的情况?_ A.小公司效应，小公司的收益通常高于大公司的收益 B.封闭式基金，指折价交易的封闭式基金收益率较高 C.被忽略的股票，指没有被分析家看好的股票往往产生高收益 D.机构持股，指为少数机构所持有的股票趋于高收益（分数：2.00）A.B.C.D.26.下列_可以从基金财产中列支。 A.基金管理人的管理费 B.基金托管人的托管费 C.销售服务费
10、D.基金合同生效前的信息披露费（分数：2.00）A.B.C.D.27.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有_。 A.以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策略 B.要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息 C.正是对弱式有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资策略 D.所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润（分数：2.00）A.B.C.D.28.从外国的情况看，注册登记机构承担的工作可以包括_。 A
11、.对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记 B.向投资者报告账户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报表、分红通知、税务处理资料等 C.根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨 D.负责红利的发放或红利的再投资（分数：2.00）A.B.C.D.29.下列各项中不属于 ETF 相关信息披露义务人应遵守的业务规则有_。 A.上海证券交易所证券投资基金上市规则 B.交易型开放式指数基金业务实施细则 C.上市开放式基金业务规则 D.上市开放式基金业务指引（分数：2.00）A.B.C.D.30.行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下哪些心理特点?_ A
12、.过分自信 B.重视当前和熟悉的事务 C.回避损失和“心理”会计 D.避免“后悔”心理（分数：2.00）A.B.C.D.31.基金产品的投资设计思路包括_。 A.确定目标客户 B.选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 C.考虑相关法律 D.基金产品线控制（分数：2.00）A.B.C.D.32.采用被动管理的管理者认为_。 A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映 B.坚持“买入并长期持有”的投资策略 C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益
13、 D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合（分数：2.00）A.B.C.D.33.资产配置的投资组合保险策略的特征包括_。 A.投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产 B.投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力 C.投资组合保险策略是一种静态策略 D.投资组合保险策略是一种动态策略（分数：2.00）A.B.C.D.34.关于证券投资基金的作用，下列说法错误的是_。 A.证券投资基金扩大了金融体系中直接融资的比例 B.证券投资基金为企业从证券市场筹集资金创造了良好的
14、融资环境 C.证券投资基金实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用 D.证券投资基金加剧市场的投机行为（分数：2.00）A.B.C.D.35.QDII 基金在披露相关信息时，下列说法正确的有_。 A.可同时采用中、英文，并以英文为准 B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息 C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性 D.QDII 基金应至少每周计算并披露一次净值信息（分数：2.00）A.B.C.D.36.下列关于恒定混合策略的描述，正确的有_。 A.是消极型的长期再平衡方式 B.保持投资组合中各类资产的比例固定 C.在股票价格上涨时提高股票的投资比例
15、D.适用于风险承受能力较稳定的投资者（分数：2.00）A.B.C.D.37.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是_。 A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税 B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税 C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税 D.对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税（分数：2.00）A.B.C.D.38.
16、下列属于基金业委员会主要职责的有_。 A.调查、收集、反映业内意见和建议 B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则 C.负责基金业务数据统计分析 D.研究、论证业内相关政策与方案（分数：2.00）A.B.C.D.39.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应_。 A.每年不得少于一次 B.不得低于基金年度已实现利润的 90% C.一般采用现金方式分红 D.应当首先进行分配，再弥补上一年的亏损（分数：2.00）A.B.C.D.40.开放式基金成立后的存续期内，出现_情况基金管理应该及时向中国证监会报告，说明原因及解决方案。 A.有效持有人数连续 20 个工作日达不到 100 人 B
17、.连续 20 个工作日内最低基金资产净额低于 5000 万元 C.有效持有人数 30 个工作日达不到 100 人 D.连续 20 个工作日最低基金资产净额低于 1 亿元（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：20.00)41.基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。（分数：1.00）A.正确B.错误42.基金中的基金是一种特殊类型的基金，我国目前已经有这类基金了。（分数：1.00）A.正确B.错误43.每位投资者只能开设和使用 1 个资金账户，但能对应多个股票账户或基金账户。（分数：1.00）A.正确B.错
18、误44.一般情况下，对个人投资者而言。个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素。（分数：1.00）A.正确B.错误45.强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（分数：1.00）A.正确B.错误46.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。（分数：1.00）A.正确B.错误47.组合管理理论最早由哈维马科维兹于 1962 年系统的提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。（分数：1.00）A.正确B.错误48.债券久期可以衡量利率的微波变动对债券价格的影响。（分数：1.00）A
19、.正确B.错误49.现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利。（分数：1.00）A.正确B.错误50.基金管理公司内部控制基本要求部门设置要体现职责明确、相互独立的原则。（分数：1.00）A.正确B.错误51.一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，则价差在价格中所占比重越小。（分数：1.00）A.正确B.错误52.当市场表现强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略在市场向上变动时获得了利润，在市场向下运动时减少了损失。（分数：1.00）A.正确B.错误53.根据投资理念的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。（分数：1.00）A.正确B.错误54.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的
20、主流。（分数：1.00）A.正确B.错误55.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（分数：1.00）A.正确B.错误56.中国证券业协会和证券交易所将定期或不定期检查基金从业人员投资基金有关管理制度的制定、完善及执行情况。（分数：1.00）A.正确B.错误57.严格授权要贯穿于公司经营活动的始终，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。（分数：1.00）A.正确B.错误58.特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险，因此当一项资产只是资产组合中的一部分时，特雷诺指数就可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。（分数：1.00）A.正确B.错误59.证券投资基金拓宽了中小投资者
21、的投资渠道，但没有拓宽机构投资者的投资渠道。（分数：1.00）A.正确B.错误60.LOF 份额的转托管业务只办理场内到场外或者场外到场内的跨系统托管。（分数：1.00）A.正确B.错误证券投资基金-38 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.以下哪个选项不属于市场异常现象?_ A.日历异常 B.事件异常 C.公司异常 D.统计异常（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 市场异常现象包括：日历异常、事件异常、公司异常、会计异常，没有统计异常这个说法。故选 D。2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益
22、的_。 A.60% B.70% C.80% D.90%（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。故选 D。3.下列指标中，_是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。 A.净值增长率 B.收益方差 C.特雷诺比率 D.收益率标准差（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 三大经典风险调整收益衡量方法：特雷诺指数、夏普指数、詹森指数。故选 C。4.科学的分散化投资可以消除_。 A.非系统性风险 B.政治风险 C.政策风险 D.利率风险（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业
23、的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。故选 A。5.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持_变动。 A.同方向 B.反方向 C.无关 D.不能判断（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 买入并持有策略是一种消极型的长期投资方式，就风险承受能力来说，其投资者的风险承受能力不随市场的变化而变化，其投资组合也不随市场的变化而变化。因此，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。故选 A。6.选择债券指数化投资的原因不包括_。 A.可获得超越市
24、场的收益 B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 C.指数化组合管理所收取的管理费用更低 D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。选择债券指数化投资的原因包括：经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。故选
25、A。7.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处_罚款。 A.10 万元以上 100 万元以下 B.20 万元以上 200 万元以下 C.30 万元以上 300 万元以下 D.50 万元以上 500 万元以下（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 证券投资基金法第九十三条规定，基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处 10 万元以上 100 万元以下罚款；给基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任人
26、员给予警告，暂停或者取消基金从业资格，并处 3 万元以上 30 万元以下罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。故选 A。8.积极型股票投资战略的重要标志之一是_。 A.时机抉择 B.长期持有 C.指数化投资 D.以上都不是（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 积极性股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力，以及信息方面的优势，通过采取积极式管理策略，挑选“价值低估”股票超越大盘。因而，其重要标志之一是时机抉择。故选 A。9.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪对象之间的误差_。 A.越大 B.不变 C.越小
27、D.不能判断（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。故选 A。10.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假定再投资利率_。 A.固定不变 B.不断上升 C.不断下降 D.上下波动（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在到期收益率的计算中，是按付息期限进行折现计算。它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率。从此概念中可见，它假定再投资利率固定不变。故选 A。11.深圳证券交易所于_开业。 A.1990 年 12 月 B
28、.1991 年 1 月 C.1990 年 1 月 D.1991 年 12 月（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 上海证券交易所与深圳证券交易所相继于 1990 年 12 月、1991 年 1 月开业，标志着中国证券市场正式形成。故选 B。12.基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变_的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。 A.现金比例 B.资产比率 C.债券比例 D.股票比例（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。故选 A。13.目前我国封
29、闭式基金都是股票基金，均按照_的比例计提基金管理费。 A.1% B.1.5% C.2% D.2.5%（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 封闭式基金的管理费为 1.5%。故选 B。14.基金管理公司投资管理的基本目标是_。 A.高回报 B.分散风险 C.高管理费和手续费 D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 考查基金管理公司投资管理的基本目标。故选 D。15.某贴息债券面值为 100 元，3 月 1 日的贴现价格为 98.5 元，5 月 1 日到期，采取单利计算，则到期收益率为_。 A.9% B.1.5% C.6
30、% D.3%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 贴现价格=面值(1+到期收益率时间)，即 98.5=100(1+r6)，计算得出 r=9%。故选A。16.如果某债券基金的久期是 5 年，那么，_。 A.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% B.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% C.当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5% D.当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 2.5%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。例如，如果某债券基金的久
31、期是 5 年，那么，当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5%。故选 A。17.关于收益率曲线叙述不正确的是_。 A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线 B.它反映了债券偿还期限与收益的关系 C.理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构 D.收益率曲线总是斜率大于零（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 收益率曲线的斜率可以小于零。故选 D。18.下列不是特殊基金类型的是_。 A.系列基金 B.保本基金 C.交易型开放式指数基金 D.离岸基金（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据基金
32、的资金来源和用途可以把基金分为在岸基金和离岸基金，A、B、C 三项都是特殊基金类型。故选 D。19.根据股利贴现模型，应该_。 A买入被低估的股票，卖出被高估的股票 B买入被低估的股票，买入被高估的股票 C卖出被低估的股票，买入被高估的股票 D卖出被低估的股票，卖出被高估的股票（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高估的股票。故选 A。20.债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于_。 A.未来利率的高低 B.能否准确地预测未来利率水平 C.能否保持对利率变动的敏感性 D.以上说法都不正确（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 在运用
33、债券组合管理中的利率预期策略时，需要准确地预测未来利率水平，这是利率与其策略的关键点。故选 B。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.以技术分析为基础的投资策略包括_。 A.超买超卖型指标 B.道氏理论 C.股利贴现模型 D.价量关系指标（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 股利贴现模型是基本分析的方法。故选 ABD。22.一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有_。 A.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限和税收考虑（分数：
34、2.00）A. B. C. D. 解析：解析 进行资产配置主要考虑的因素影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题和投资期限和税收考虑。故选 ABCD。23.下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有_。 A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 B.单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回 C.基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请 D.巨额赎回必须全额赎回（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 单个开放日基金
35、净赎回申请超过基金总份额的 10%，为巨额赎回。巨额赎回可以接受全额赎回也可以部分延期赎回。基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请。故选 AC。24.如果基金公司违规或存在较大的经营风险，则中国证监会将_。 A.依法责令整改 B.暂停办理相关业务 C.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般采取监管谈话 D.基金管理公司整改完毕，中国证监会应该对其进行现场验收（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均是中国证监会对基金公司违规的处罚。故选 ABCD。25.以下哪些选项属于公司异常的情况?_ A.小公司效应，小公司的收益通常高于大公司的收益 B.封闭
36、式基金，指折价交易的封闭式基金收益率较高 C.被忽略的股票，指没有被分析家看好的股票往往产生高收益 D.机构持股，指为少数机构所持有的股票趋于高收益（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 公司异常是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。ABCD 都属于公司异常的情况。故选 ABCD。26.下列_可以从基金财产中列支。 A.基金管理人的管理费 B.基金托管人的托管费 C.销售服务费 D.基金合同生效前的信息披露费（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 前三项费用可以从基金财产中列支。故选 ABC。27.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有_。 A.以
37、技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策略 B.要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息 C.正是对弱式有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资策略 D.所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均是技术分析的内容。故选 ABCD。28.从外国的情况看，注册登记机构承担的工作可以包括_。 A.对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记 B.向投资者报告
38、账户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报表、分红通知、税务处理资料等 C.根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨 D.负责红利的发放或红利的再投资（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均为从外国情况看注册登记机构承担的工作。故选 ABCD。29.下列各项中不属于 ETF 相关信息披露义务人应遵守的业务规则有_。 A.上海证券交易所证券投资基金上市规则 B.交易型开放式指数基金业务实施细则 C.上市开放式基金业务规则 D.上市开放式基金业务指引（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交
39、易所的业务规则，如深圳海证券交易所证券投资基金上市规则和深圳证券交易所证券投资基金上市规则。此外，ETF(Exchange Traded Funds，交易型开放式指数基金)相关信息披露义务人还应遵守证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则相关规定，LOF(Listed Open-ended Funds，上市开放式基金)相关信息披露义务人还应遵守证券交易所上市开放式基金业务规则、上市开放式基金业务指引相关规定。故选 CD。30.行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下哪些心理特点?_ A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事务 C.回避损失和“心理”会计 D.避免“后悔”心理（分
40、数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四个选项都为投资者在进行投资决策时常常会表现出的一些心理特点，除去这四个之外还有一个心理特点，就是相互影响。故选 ABCD。31.基金产品的投资设计思路包括_。 A.确定目标客户 B.选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合 C.考虑相关法律 D.基金产品线控制（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 基金产品的投资设计思路包括确定目标客户、选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合、考虑相关法律及基金管理水平等。故选 ABC。32.采用被动管理的管理者认为_。 A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已
41、在当前证券价格中得到反映 B.坚持“买入并长期持有”的投资策略 C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益 D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 采用被动管理的管理者认为证券市场是有效率的市场，且坚持“买入并长期持有”的投资策略赢得市场收益率。故选 AB。33.资产配置的投资组合保险策略的特征包括_。 A.投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产 B.投资组合保险策略随着市场的变动调整风险
42、资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力 C.投资组合保险策略是一种静态策略 D.投资组合保险策略是一种动态策略（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 投资组合保险策略是一种动态策略，在实施中，将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产；投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力。故选 ABD。34.关于证券投资基金的作用，下列说法错误的是_。 A.证券投资基金扩大了金融体系中直接融资的比例 B.证券投资基金为企业从证券市场筹集资金创造了良好的融资环境 C.证券
43、投资基金实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用 D.证券投资基金加剧市场的投机行为（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。故选 ABC。35.QDII 基金在披露相关信息时，下列说法正确的有_。 A.可同时采用中、英文，并以英文为准 B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息 C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性 D.QDII 基金应至少每周计算并披露一次净值信息（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 QDII 基金在披露
44、相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。QDII 基金至少每周计算并披露一次净值信息，如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。故选 BCD。36.下列关于恒定混合策略的描述，正确的有_。 A.是消极型的长期再平衡方式 B.保持投资组合中各类资产的比例固定 C.在股票价格上涨时提高股票的投资比例 D.适用于风险承受能力较稳定的投资者（分数：2.00）A.B. C.D. 解析：解析 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。与战术性资产配置相比，恒定混合策略对资产配
45、置的调整并非基于资产收益率的变动或者投资者的风险承受能力变动。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者，在风险资产市场下跌时，其风险资产的比例反而上升；反之，当风险资产市场价格上升时，投资者的风险承受能力仍然保持不变，其风险资产的比例将下降。当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略。故选 BD。37.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是_。 A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税 B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税 C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税 D.对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 个人投资者投资基金暂不收印花税，对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。故选 CD。38.下列属于基金业委员会主要职责的有_。 A.调查、收集、反映业内意见和建议 B.草拟或审议证券投资基金
