1、证券投资基金基础知识-7 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.下列关于信用利差特点的说法，正确的是_。 信用利差随着期限增加而扩大 信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而扩张 信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化 信用利差受经济预期影响（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、2.在非完全有效的市场上，_策略收益主要来自以下两种情况。一是比其他大多数投资者拥有更好的信息；二是在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。（分数：2.00）A.债券投资B.股票投资C.被动投资D.主动投资3.杜邦恒等式中，
2、净资产收益率由_的乘积组成。 销售利润率 资产收益率 总资产周转率 权益乘数（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、4.下列关于个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型，说法不正确的是_。（分数：2.00）A.单身时期的年轻人可以选择高风险、高预期收益的基金产品B.已经成家但尚未生育的年轻可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品C.三口之家中的中年人收入可以选择高风险、高预期收益的基金产品D.对老年人而言，在选择基金产品时，应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品5.期货市场的基本功能不包括_。（分数：2.00）A.风险管理B.价格发现C.投机D.流动性
3、管理6.下列关于投资者风险容忍度的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿B.投资者的资产负债状况会影响其风险承担意愿C.风险承受能力取决于投资者的境况D.人们以不同的态度面对风险从而会制定出不同的投资决策7.短期融资券由_承销并采用_的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。（分数：2.00）A.证券公司；有担保B.证券公司；无担保C.商业银行；有担保D.商业银行；无担保8.某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元，到了年底基金份额净值达到 2 元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1 元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率
4、为_，第二年的收益率则为_。（分数：2.00）A.100%；-50%B.100%；-100%C.50%；-50%D.100%；50%9.技术分析的假定不包括_。（分数：2.00）A.市场行为涵盖一切信息B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动C.历史会重演D.股票价格具有预测性10.证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的_。（分数：2.00）A.1B.3C.5D.1011.下列关于证券价格指数的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数B.目前股票价格指数编制的方法主要有两种，即算术平均法和几何平均法C.主要的债券价格指数包括美林债券
5、指数、JP 摩根债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等D.国内股票价格指数主要包括上证股票价格指数、深证综合股票价格指数、沪深 300 指数、上证 180 指数等，债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等12._是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。（分数：2.00）A.中国结算公司B.中央登记公司C.国债登记公司D.银行同业中心13.下列关于正态分布的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道
6、的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，由中间(X=)向两边递增，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很集中；这意味着正态分布出现极端值的概率很大，而出现均值附近的数值的概率非常小14.某种贴现式国债面额为 100 元，贴现率为 3.82%，到期时间为 90 天，则该国债的内在价值为_。（分数：2.00）A.99.045
7、B.99.150C.99.030D.99.50515.从行业角度看，投资于信息行业的比例为 30%，那么这个组合对该行业的风险敞口为_。（分数：2.00）A.10%B.20%C.30%D.40%16.下列不属于影响公司发行在外股本的行为是_。（分数：2.00）A.兼收并购B.权证的行权C.再融资D.权益投资17.最大的不动产管理公司是_。（分数：2.00）A.麦格理集团B.高盛公司C.世邦魏理仕全球投资集团D.贝莱德18.下列不属于衍生工具的特点的是_。（分数：2.00）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.确定性19.证券投资基金会计核算的责任人为_。（分数：2.00）A.证券结算公司B.中国证
8、监会C.基金管理公司D.证券交易所20.艺术品与收藏品市场主要以_为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。（分数：2.00）A.市场售卖B.拍卖C.展览D.匿名买卖21.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括_。（分数：2.00）A.零息债券B.附息债券C.政府债券D.息票累积债券22.某可转换债券面额为 1000 元，规定其转换价格为 25 元，则 10000 元债券可转换为_股普通股票。（分数：2.00）A.500B.400C.300D.25023.如果某债券基金的久期是_年，那么，当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值将增加5%。（分数：2
9、.00）A.5B.4C.2D.124.下列不属于货币基金面临的风险的是_。（分数：2.00）A.购买力风险B.汇率风险C.流动性风险D.信用风险25.下列不属于银行间债券市场的交易品种的是_。（分数：2.00）A.债券B.回购C.期货D.远期交易26._是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。（分数：2.00）A.互换合约B.利率互换C.股权互换D.信用违约互换27.下列关于回转交易的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出B.债券竞价交易和权证交易实行当日
10、回转交易C.B 股实行次交易日起回转交易D.A 股实行当日回转交易28.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为_，并应当每日进行收益分配。（分数：2.00）A.份额投资B.现金分红C.红利再投资D.基金份额分拆29.2013 年 9 月 6 日，首批_正式在中国金融期货交易所推出。（分数：2.00）A.5 年期国债期货合约B.10 年期国债期货合约C.沪深 300 指数期货合约D.沪深 500 指数期货合约30.深交所 B 股的结算登记费最高不超过_港元。（分数：2.00）A.5B.100C.500D.100031.在期货市场中，出于规避风险目的而进行交
11、易的是_。（分数：2.00）A.投机者B.经纪商C.套期保值者D.期货交易所32.短期政府债券的主要特点包括_。 违约风险小 流动性弱 利息免税 流动性强（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、33.基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析，其中，股票投资占基金资产净值的比例为_/基金资产净值。（分数：2.00）A.股票投资B.股票面值C.股票价格D.股票内在价值34._原则又称款券两讫或钱货两清原则，通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。（分数：2.00）A.货银对付B.净额清算C.共同对手方制度D.分级结算35.下列关于股票特征的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.流动性是
12、股票最基本的特征B.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，股票的收益主要有两类，一是股息和红利，二是资本利得C.股票是一种有期限的法律凭证D.股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，但不能选举公司董事36.不动产投资的特点包括_。 异质性 不可分性 低流动性 同质性（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、37.下列关于货币市场基金的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 397 天B.货币市场基金是一种现金管理-具，在一定程度上具有替代银行活期存款的作用C.最近 7 日年化收益率是收益分析的重要指标D.货币
13、市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%38.私募股权广泛使用的战略不包括_。（分数：2.00）A.风险投资B.成长权益C.另类投资D.并购投资39._是基金公司管理基金投资的最高决策机构。（分数：2.00）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会40.下列关于资本资产定价模型的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资本资产定价模型的基础是马可维茨的证券组合理论B.资本资产定价模型认为证券或证券组合的系统性风险能获得收益补偿C.资本资产定价模型不能够完全预测股票收益D.投资者承担额外的非系统性风险将不会获得收益41.通常情况下，投资期限越长，投资者对流动性的要求_。（分数：2.0
14、0）A.越高B.越低C.不变D.不确定42.暂停对基金估值的情形有_。 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、43.麦考利为评估债券的平均还款期限，引入_的概念。（分数：2.00）A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期44.下列关于回购的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.回
15、购的主要交易品种是买断式回购B.买断式回购是指出售的国债所有权转移给国债的受让方(正回购方)，受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购(开放式回购)和买断式回购45.证券市场线表明， 系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的_。（分数：2.00）A.非系统风险B.敏感性C.有效性D.结构风险46.基金的会计核算对象不包括_。（分数：2.00）A.资产类B.资产负债共同类C.所有者
16、权益类D.投资类47._指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。（分数：2.00）A.通胀风险B.再投资风险C.流动性风险D.提前赎回风险48._是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。（分数：2.00）A.半强有效市场B.弱有效市场C.半弱有效市场D.强有效市场49.下列关于资本资产定价模型的基本假定，说法错误的是_。（分数：2.00）A.市场上存在大量投资者B.存在交易费用及税金C.所有投资者都是理性的D.所有投资者都具有同样的信息50.下列属于 UCITS 基金投资品种的是_。（分数：2.00）A.
17、银行存款B.指数基金C.货币市场工具D.以上都正确证券投资基金基础知识-7 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.下列关于信用利差特点的说法，正确的是_。 信用利差随着期限增加而扩大 信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而扩张 信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化 信用利差受经济预期影响（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 信用利差有以下三个显著特点：对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大；信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小，随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张；信
18、用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。2.在非完全有效的市场上，_策略收益主要来自以下两种情况。一是比其他大多数投资者拥有更好的信息；二是在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。（分数：2.00）A.债券投资B.股票投资C.被动投资D.主动投资 解析：解析 与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。这种收益主要来自两种情况：主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。3.杜邦恒等式中，净资
19、产收益率由_的乘积组成。 销售利润率 资产收益率 总资产周转率 权益乘数（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 杜邦恒等式表示为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数。4.下列关于个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型，说法不正确的是_。（分数：2.00）A.单身时期的年轻人可以选择高风险、高预期收益的基金产品B.已经成家但尚未生育的年轻可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品C.三口之家中的中年人收入可以选择高风险、高预期收益的基金产品 D.对老年人而言，在选择基金产品时，应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品解析：解析 三口
20、之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重。还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择收益与风险均衡化的基金产品。5.期货市场的基本功能不包括_。（分数：2.00）A.风险管理B.价格发现C.投机D.流动性管理 解析：解析 期货市场的基本功能有：风险管理；价格发现；投机。6.下列关于投资者风险容忍度的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿B.投资者的资产负债状况会影响其风险承担意愿 C.风险承受能力取决于投资者的境况D.人们以不同的态度面对风险从而会制定出不同的投资决策解析：解析 风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资
21、产负债状况、现金流入情况和投资期限；而风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。7.短期融资券由_承销并采用_的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。（分数：2.00）A.证券公司；有担保B.证券公司；无担保C.商业银行；有担保D.商业银行；无担保 解析：解析 短期融资券的发行，由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。8.某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元，到了年底基金份额净值达到 2 元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1 元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为_，第二年的收益率则为_。（分数：2.00）A.100%；-5
22、0% B.100%；-100%C.50%；-50%D.100%；50%解析：解析 假定这期间基金没有分红，第一年的收益率为 100%，即 R1=(2-1)/1100%=100%，第二年的收益率则为-50%，即 R2=(1-2)/2100%=-50%。9.技术分析的假定不包括_。（分数：2.00）A.市场行为涵盖一切信息B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动C.历史会重演D.股票价格具有预测性 解析：解析 技术分析的三项假定为：市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上；股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿
23、着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束；历史会重演。技术分析的基本前提是空间和时间里存在可以复制的模式。10.证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的_。（分数：2.00）A.1B.3 C.5D.10解析：解析 证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管赍和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的 3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的，按 5 元收取；B 股每股交易佣金不足 1 美元或 5 港元的，按 1 美元或 5 港元收取。11.下列关于证券价格指数的说法，不正确的是_。（分数
24、：2.00）A.常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数B.目前股票价格指数编制的方法主要有两种，即算术平均法和几何平均法 C.主要的债券价格指数包括美林债券指数、JP 摩根债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等D.国内股票价格指数主要包括上证股票价格指数、深证综合股票价格指数、沪深 300 指数、上证 180 指数等，债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等解析：解析 目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。12._是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。（分数：2.00
25、）A.中国结算公司 B.中央登记公司C.国债登记公司D.银行同业中心解析：解析 中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。13.下列关于正态分布的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布 C.正态分布密度函数的
26、显著特点是中间低两边高，由中间(X=)向两边递增，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很集中；这意味着正态分布出现极端值的概率很大，而出现均值附近的数值的概率非常小解析：解析 正态分布是最重要的一类连续型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布，故选项 A 说法错误。正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低，由中间(X=)向两边递减，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”，故选项 C 说法错误。正态分布距离均值越近的地方
27、数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏；这意味着正态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大。同时图像越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度也越大，故选项 D 说法错误。14.某种贴现式国债面额为 100 元，贴现率为 3.82%，到期时间为 90 天，则该国债的内在价值为_。（分数：2.00）A.99.045 B.99.150C.99.030D.99.505解析：解析 贴现债务的内在价值 V=M(1-rt360)=100(1-903603.82%)=99.045(元)。15.从行业角度看，投资于信息行业的比例为 30%，那么这个组合对该行业的风险敞口为_。（分数：2.
28、00）A.10%B.20%C.30% D.40%解析：解析 风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。例如，一个全球投资组合。从国家角度看，投资于美国市场的比例为 50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为 50%；从行业角度看，投资于信息行业的比例为 30%，那么这个组合对该行业的风险敞口为 30%；从个股角度看，投资于苹果公司股票占比 10%，那么该组合对该股票的风险敞口是 10%。16.下列不属于影响公司发行在外股本的行为是_。（分数：2.00）A.兼收并购B.权证的行权C.再融资D.权益投资 解析：解析 公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影
29、响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为包括：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。17.最大的不动产管理公司是_。（分数：2.00）A.麦格理集团B.高盛公司C.世邦魏理仕全球投资集团 D.贝莱德解析：解析 麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司：世邦魏理仕全球投资集团是最大的不动产管理公司；高盛公司是最大的私募股权管理公司；贝莱德是最大的大宗商品管理公司。18.下列不属于衍生工具的特点的是_。（分数：2.00）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.确定性 解析：解析 与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性
30、或高风险性四个显著的特点。19.证券投资基金会计核算的责任人为_。（分数：2.00）A.证券结算公司B.中国证监会C.基金管理公司 D.证券交易所解析：解析 企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。20.艺术品与收藏品市场主要以_为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。（分数：2.00）A.市场售卖B.拍卖 C.展览D.匿名买卖解析：解析 艺术品和收藏品投资，也是另类投资的一种形式。艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等
31、条件之上。对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。21.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括_。（分数：2.00）A.零息债券B.附息债券C.政府债券 D.息票累积债券解析：解析 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。22.某可转换债券面额为 1000 元，规定其转换价格为 25 元，则 10000 元债券可转换为_股普通股票。（分数：2.00）A.500B.400 C.300D.250解析：解析 转换比例=可转换债券面值/转换价格=100025=40，则 10000 元债券可转换的股数=100
32、0025=400(股)。23.如果某债券基金的久期是_年，那么，当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值将增加5%。（分数：2.00）A.5 B.4C.2D.1解析：解析 根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，若债券基金的久期是 5 年，市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值将增加 5%；当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值将减少 5%。24.下列不属于货币基金面临的风险的是_。（分数：2.00）A.购买力风险B.汇率风险 C.流动性风险D.信用风险解析：解析 货币基金面临的风险有：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。25.下列
33、不属于银行间债券市场的交易品种的是_。（分数：2.00）A.债券B.回购C.期货 D.远期交易解析：解析 银行间债券市场的交易品种有债券、回购和远期交易。26._是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。（分数：2.00）A.互换合约B.利率互换 C.股权互换D.信用违约互换解析：解析 利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。27.下列关于回转交易的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出B
34、.债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易C.B 股实行次交易日起回转交易D.A 股实行当日回转交易 解析：解析 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出，故选项 A 正确。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。故选项 B 正确、选项 D 错误。B 股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。故选项 C 正确。28.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为_，并应
35、当每日进行收益分配。（分数：2.00）A.份额投资B.现金分红C.红利再投资 D.基金份额分拆解析：解析 货币市场基金管理暂行规定第 9 条规定，对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。29.2013 年 9 月 6 日，首批_正式在中国金融期货交易所推出。（分数：2.00）A.5 年期国债期货合约 B.10 年期国债期货合约C.沪深 300 指数期货合约D.沪深 500 指数期货合约解析：解析 2013 年 9 月 6 日，首批 3 个 5 年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货对债券市场定价和避险具有
36、关键作用。30.深交所 B 股的结算登记费最高不超过_港元。（分数：2.00）A.5B.100C.500 D.1000解析：解析 对于 B 股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的 0.5；在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的 0.5，但最高不超过500 港元。31.在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是_。（分数：2.00）A.投机者B.经纪商C.套期保值者 D.期货交易所解析：解析 套期保值者是指那些把期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上进行买卖的商品的临时替代物，对其现在买进(或已拥有，或将来拥有
37、)准备以后出售或对将来需要买进商品的价格进行保值的机构和个人，以规避风险为目的进行交易。32.短期政府债券的主要特点包括_。 违约风险小 流动性弱 利息免税 流动性强（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 短期政府债券主要有三个特点：违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。33.基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析，其中，股票投资占基金资产净值的比例为_/基金资产净值。（分数：2.00）A.股票投资 B.股票面值C.股票价格D
38、.股票内在价值解析：解析 股票投资占基金资产净值的比例=股票投资/基金资产净值。34._原则又称款券两讫或钱货两清原则，通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。（分数：2.00）A.货银对付 B.净额清算C.共同对手方制度D.分级结算解析：解析 货银对付原则又称款券两讫或钱货两清原则。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。35.下列关于股票特征的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.流动性是股票最基本的特征B.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，股票的收益主要有两类，一是股息和红利，
39、二是资本利得 C.股票是一种有期限的法律凭证D.股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，但不能选举公司董事解析：解析 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，故选项 A 错误。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证，故选项 C 错误。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。故选项 D 说法错误。36.不动产投资的特点包括_。 异质性 不可分性 低流动性 同质性（分数：2.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 不动产投资的特点有：异
40、质性；不可分性；低流动性。37.下列关于货币市场基金的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 397 天 B.货币市场基金是一种现金管理-具，在一定程度上具有替代银行活期存款的作用C.最近 7 日年化收益率是收益分析的重要指标D.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%解析：解析 我国货币基金不得投资于剩余期限高于 397 天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180 天。38.私募股权广泛使用的战略不包括_。（分数：2.00）A.风险投资B.成长权益C.另类投资 D.并购投资解析：解析 私募股权投资包含多种不同形
41、式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。39._是基金公司管理基金投资的最高决策机构。（分数：2.00）A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会 解析：解析 投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。40.下列关于资本资产定价模型的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.资本资产定价模型的基础是马可维茨的证券组合理论B.资本资产定价模型认为证券或证券组合的系统性风险能获得收益补偿C.资本
42、资产定价模型不能够完全预测股票收益D.投资者承担额外的非系统性风险将不会获得收益 解析：解析 投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险：承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。但选项 D 不是关于资本资产定价模型的说法，故选项 D 错误。41.通常情况下，投资期限越长，投资者对流动性的要求_。（分数：2.00）A.越高B.越低 C.不变D.不确定解析：解析 通常情况下，投资期限越长，投资者对流动性的要求越低。42.暂停对基金估值的情形有_。 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 占
43、基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 当基金有以下情形时，可以暂停估值：基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；中国证监会和基金合同认定的
44、其他情形。43.麦考利为评估债券的平均还款期限，引入_的概念。（分数：2.00）A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期 解析：解析 1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。44.下列关于回购的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.回购的主要交易品种是买断式回购 B.买断式回购是指出售的国债所有权转移给国债的受让方(正回购方)，受让方有权处置该国债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于
45、国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购(开放式回购)和买断式回购解析：解析 质押式回购历史很长，因此回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。45.证券市场线表明， 系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的_。（分数：2.00）A.非系统风险B.敏感性 C.有效性D.结构风险解析：解析 用来描述资产或资产组合的系统风险大小，反映某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。46.基金的会计核算对象不包括_。（分数：2.00）A.资产类B.资产负债共同类C.所有者权益类D.投资类 解析
46、：解析 基金的会计核算对象包括资产类、负债类、共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。47._指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。（分数：2.00）A.通胀风险B.再投资风险C.流动性风险 D.提前赎回风险解析：解析 与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为 6大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。48._是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。（分数：2.00）A.半强有效市场 B.弱有效市场C.半弱有效市场D.强有效市场解析：解析 半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。49.下列关于资本资产定价模型的基本假定，说法错误的是_。（分数：2.00）
