1、证券投资基金基础知识真题(2)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为_元。（分数：1.00）A.1B.0.1C.0.01D.0.0012.假设企业年初存货是 20000元，年末存货是 5000元，那么年均存货是_元。（分数：1.00）A.7000B.25000C.12500D.35003.到期收益率的影响因素主要有_。 票面利率 债券市场价格 计息方式 再投资收益率（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、4.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是
2、_。（分数：1.00）A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障5.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有_。（分数：1.00）A.系统性风险是可分散风险B.系统性风险不包括汇率风险C.系统性风险即市场风险D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险6.股票价格与账面价值的比值被称为_。（分数：1.00）A.市盈率B.市净率C.净值收益率D.净现值7.投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每_对投资者的需求作一次重新的评估。（分数：1.00）A.半
3、年B年C.两年D.季度8.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率9.A证券的预期收益率为 10%，B 证券的预期收益率为 20%，A 证券和 B证券占投资组合的比重分别为 40%和 60%，该投资组合的期望收益率为_。（分数：1.00）A.16%B.30%C.15%D.25%10.实际收益率在名义收益率的基
4、础上扣除了_的影响。（分数：1.00）A.汇率波动B.税收C.流动性D.通货膨胀率11.切点投资组合的特征不包括_。（分数：1.00）A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合12.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘B.以基金持有的股票价值一成长特性为基础，把基金投资股票的价值 成长风格定义为价值型、
5、平衡型和成长型C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来13.反映股票基金风险大小的指标不包括_。（分数：1.00）A.久期B.持股集中度C.标准蒡D.行业投资集中度14.所有者权益包括_。 股本 资本公积 盈余公积 债务（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、15.股票及其他有价证券的_是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。（分数：1.00）A.利率价格B.市场价格C.未来价格D.理论价格16.下列选项中属于权证的基本要素的是_。 权证类别 标的资产 存续时间 行权
6、价格 行权比例（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、17.从一般意义上讲，_是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。（分数：1.00）A.行业风格配置B.全球资产配置C.战术资产配置D.战略资产配置18._是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。（分数：1.00）A.变现性B.流动性C.收益性D.永久性19.下列关于证券投资风险的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性D.风险是对投资者预期收益的背离20.衍生工具的特点不包括_。（分数
7、：1.00）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.低风险性21._是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。（分数：1.00）A.佣金B.印花税C.过户费D.交易经手费22._指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。（分数：1.00）A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权23.一般来说，_伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。（分数：1.00）A.首次公开发行B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售24.公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是_。（分数：1.00）A.优先股股东B.普通股股东C.
8、债券持有者D.实际控股人25.下列关于利息率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式 ir=in-p表达。其中，ir 为名义利率；in 为实际利率；p为通货膨胀率D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位26.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括_。（分数：1.00）A.资产负债状况B.现金流入情况C.投资期限D.投资者风险厌恶程度27.下列关于指数
9、基金的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关C.跟踪误差越大，风险越高D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大28.下列关于零息债券的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益D.许多偿还期是 1年或 1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在 1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借
10、款成本也会上升29.基金管理费率通常与基金投资风险成_。（分数：1.00）A.反比B.正比C.无关D.以上都不对30.下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是_。（分数：1.00）A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱C.中青年人更具有冒险精神D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增31.人民币合格境外机构投资者，简称为_。（分数：1.00）A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII32.期货合约的要素包括_。 期货品种 交易单位 最小变动单位 最后交易日（分数：1.
11、00）A.、B.、C.、D.、33._认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。（分数：1.00）A.过滤法则B.止损指令C.“量价”理论D.道氏理论34.如果一只股票基金的年周转率为_，意味着该基金持有股票的平均时间为 1年。（分数：1.00）A.20%B.50%C.80%D.100%35.股价指数复制方法通常不包括_。（分数：1.00）A.完全复制B.抽样复制C.优化复制D.分层复制36.目前，我国基金卖出股票按照 1的税率征收_。（分数：1.00）A.营业税B.所得税C.增值税D.印花税37.下列属于股票特征的是_。 收益性 风险性 永久性 参与性（分数：1.00）A.
12、、B.、C.、D.、38._是股票最基本的特征。（分数：1.00）A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性39.市场利率走低时，以下判断正确的是_。（分数：1.00）A.债券价格上升，再投资收益下降B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益上升40.下列不属于最常用的 VaR估算方法的是_。（分数：1.00）A.参数法B.久期分析法C.蒙特卡洛模拟法D.历史模拟法41.下列关于回购协议的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.同购协议的抵押品以金融债券为主B.证券的出售方为资金借入方，即正同购方C.证券的购
13、买方为资金贷出方，即逆同购方D.同购协议本质上是一种证券抵押贷款42.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在_。（分数：1.00）A.3%5%B.3%8%C.5%10%D.10%t15%43._又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。（分数：1.00）A.经营风险B.财务风险C.流动性风险D.市场风险44._是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。（分数：1.00）A.国债价格指数B.到期收益率C.经济周期曲线D.国债收
14、益率曲线45.下列关于资本资产定价模型基本假定的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产D.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同的判断46.债券投资面临的风险不包括_。（分数：1.00）A.再投资风险B.流动性风险C.通胀风险D.管理风险47.Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是_。（分数：1.00）A.资产配置B.
15、行业选择C.交叉效应D.风险调整48.下列关于 QFII机制的意义，说法正确的是_。（分数：1.00）A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C.有利于支持香港特区的经济发展D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变49._是指货币随着时间的推移而发生的增值。（分数：1.00）A.货币时间价值B.货币溢价C.货币价值D.货币乘数50.社会保障资金的基本原则为：在保证基金_的前提下实现基金资产的增值。（分数：1.00）A.安全性、流动性B.风险性、收益性C.安全性、制约性
16、D.风险性、流动性51.下列不属于远期合约缺点的是_。（分数：1.00）A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格B.远期合约市场效率偏低C.远期合约违约风险比较高D.远期合约相对比较灵活52.中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日_。（分数：1.00）A.15:30B.14:00C.16:00D.17:0053._即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。（分数：1.00）A.历史信息B.公开可得信息C.内部信息D.内幕信息54._是专门投资于基金的基金产品。（分数：1.00）A.LOFB.ETFC.FOFD.QDII55.私募股权投资最早在_地区产生并得到发展。（分
17、数：1.00）A.欧美B.东亚C.北美D.南美56.行业因素不包括_。（分数：1.00）A.行业生命用期B.行业景气度C.行业法令措施D.经济周期57._是一种最简单的衍生品合约。（分数：1.00）A.远期合约B.互换合约C.期货合约D.期权合约58.某投资组合在持有期为 12个月，置信水平 95%的情况下，若所计算的风险价值为 5%，则表明_。（分数：1.00）A.该资产组合在 12个月中的损失有 5%的可能不超过 95%B.该资产组合在 12个月中的损失有 5%的可能不超过 5%C.该资产组合在 12个月中的最大损失为 5%D.该资产组合在 12个月中的损失有 95%的可能不超过 5%59
18、.股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是_。（分数：1.00）A.市场风险B.信用风险C.非系统性和系统性风险D.购买力风险60.申请 QDII资格的证券公司，净资本不低于_亿元人民币。（分数：1.00）A.5B.6C.8D.461.流动性风险管理的主要措施不包括_。（分数：1.00）A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期D.
19、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响62.单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的_或单只债券融入余额超过该只债券发行量_起，每增加 5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。（分数：1.00）A.30%；30%B.30%；15%C.30%；20%D.15%；15%63.开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第_位的费用。（分数：1.00）A.3B.5C.4D.164.利润表亦称_。（分数：1.00）A.收益表B.损失表C.损益表D.
20、汇总表65.常用的免疫策略不包括_。（分数：1.00）A.所得免疫B.价格免疫C.或有免疫D.策略免疫66.下列不属于资产项目的是_。（分数：1.00）A.货币资金B.应收票据C.无形资产D.资本公积67.对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为_。（分数：1.00）A.0B.0.5C.1D.268.基金资产中扣除基金所有负债是_。（分数：1.00）A.基金资产总值B.基金资产估值C.基金资产净值D.基金份额净值69.向原有股东配售股份，简称_。（分数：1.00）A.配股B.增发C.定向增发D.回购70.一只 UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或
21、 OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的_。（分数：1.00）A.50%B.10%C.20%D.30%71.受托人为委托人的利益服务，并且忠实于_的利益。（分数：1.00）A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人72.权益乘数的计算方法是_。（分数：1.00）A.资产/所有者权益B.负债/所有者权益C.资产/负债D.负债/资产73.资产负债表的报告时点通常不包括_。（分数：1.00）A.月末B.会计季末C.半年末D.会计年末74.做市商可以分为多元做市商和_。（分数：1.00）A.法定做市商B.非法定做市商C.特定做市商D.非特定做市商75.下列关于衍生工具的说法，错误的是_。（分数：1.
22、00）A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具76._在报价驱动市场中处于关键性地位。（分数：1.00）A.保荐人B.托管人C.做市商D.经纪人77.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在_年以上。（分数：1.00）A.1B.2C.3D.578.下列关于随机变量的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X称为随机变量B.如果一个随
23、机变量 X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C.如果 X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X称为分散变量79.目前，我国的基金会计核算均已细化到_。（分数：1.00）A.每季B.每日C.每月D.年度80.非系统性风险的别称不包括_。（分数：1.00）A.特定风险B.异质风险C.整体风险D.个体风险81._用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。（分数：1.00）A.流动性B.财务杠杆C.营运效率D.盈利能力82._指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨
24、胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。（分数：1.00）A.购买力风险B.利率风险C.信用风险D.利润风险83.中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起_内作出批准或者不予批准的决定。（分数：1.00）A.30日B.60日C.90日D.180日84.证券监管目标和原则是由_发布的。（分数：1.00）A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织85.关于 B系数，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.CAPM利用希腊字母贝塔()来描述资产或资产组合的系统风险大小B. 系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益
25、变动的敏感性C. 系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大D. 系数是对放弃即期消费的补偿86.按照_分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。（分数：1.00）A.期权买方执行期权的时限B.期权买方的权利C.执行价格与标的资产市场价格的关系D.偿还期限87.下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是_。（分数：1.00）A.投资目标与范围B.时期选择C.基金风险水平D.基金管理人资历88.CAPM利用_来描述资产或资产组合的系统风险大小。（分数：1.00）ABCD89.在自主权限内，_通过交易系统向交易室下达交易指令。（分数：1.00）A.托管人B.经纪人C.基金公司D.基金经理
26、90.假如某企业 2015年度的销售收入为 50亿元人民币，年均应收账款为 10亿元人民币，则其应收账款周转天数为_天。（分数：1.00）A.70B.71C.73D.6591._是金融市场中的基本利率，常用 s t 表示。（分数：1.00）A.到期利率B.远期利率C.贴现利率D.即期利率92.下列关于久期和凸性的说法中，错误的是_。（分数：1.00）A.麦考利久期是指债券的平均到期时间B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度93.下列关
27、于久期的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.久期也称持续期B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确94.已知某债券久期为 5.5，市场利率是 10%，则修正的麦考利久期为_。（分数：1.00）A.4B.5C.6D.795.下列不属于企业年金基金投资范围的是_。（分数：1.00）A.银行存款B.国债C.短期债券回购D.长期债券回购96.下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是_。（分数：1.00）A.衍生工具基金的管理费率最高B.货币市场基金的管理费率最低C.基金托管
28、费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用97.根据基金的分类标准，_以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。（分数：1.00）A.75%B.80%C.85%D.90%98.上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为_个月。（分数：1.00）A.3B.6C.9D.1299.下列关于期权合约价值的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值C.内在价值是
29、指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值100._在交易中执行投资者的指令。（分数：1.00）A.保荐人B.托管人C.做市商D.经纪人证券投资基金基础知识真题(2)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为_元。（分数：1.00）A.1B.0.1C.0.01D.0.001 解析：解析 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为 0.001元，申报数量单位为
30、1手(1 手为 1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%。2.假设企业年初存货是 20000元，年末存货是 5000元，那么年均存货是_元。（分数：1.00）A.7000B.25000C.12500 D.3500解析：解析 年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。企业年初存货是 20000元，年末存货是 5000元，那么年均存货就是(20000+500)/2=12500(元)。3.到期收益率的影响因素主要有_。 票面利率 债券市场价格 计息方式 再投资收益率（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债
31、券市场价格；计息方式；再投资收益率。4.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是_。（分数：1.00）A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障 解析：解析 制定投资政策说明书的好处有：能够帮助投资者制定切合实际的投资目标：能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；有助于合理评估投资管理人的投资业绩。5.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有_。（分数：1.00
32、）A.系统性风险是可分散风险B.系统性风险不包括汇率风险C.系统性风险即市场风险 D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险解析：解析 系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。6.股票价格与账面价值的比值被称为_。（分数：1.00）A.市盈率B.市净率 C.净值收益率D.净现值解析：解析 市价/账面价值(P/B)的比率是衡量公司价值的重要指标，这就是市净率的表达公式，即：市净率=每股市价/每股净资产，P/B=P t /BV t+1 ，式中：BV t+1 表示公司每股账面价值的年未估计值；P t 表示每股市价。7.投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每
33、_对投资者的需求作一次重新的评估。（分数：1.00）A.半年B年 C.两年D.季度解析：解析 投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。8.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低 C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率解析：解析 到期收益率的影响因素有：票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债
34、券到期收益率呈同方向增减；债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减；计息方式。其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高；再投资收益率。在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率。9.A证券的预期收益率为 10%，B 证券的预期收益率为 20%，A 证券和 B证券占投资组合的比重分别为 40%和 60%，该投资组合的期望收益率为_。（分数：1.00）A.16% B.30%C.15%D.25%解析：解析 该投资组合的期望收益率为 10%40%+20%60%=16%。10.实际收益率在名义收益率的基础上扣除了_的影响。（
35、分数：1.00）A.汇率波动B.税收C.流动性D.通货膨胀率 解析：解析 实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。11.切点投资组合的特征不包括_。（分数：1.00）A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合 解析：解析 切点投资组合具有三个重要的特征：它是有效前
36、沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M与无风险资产的再组合；切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。12.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘B.以基金持有的股票价值一成长特性为基础，把基金投资股票的价值 成长风格定义为价值型、平衡型和成长型C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定D.通过投资收益率将某基金在同类基金
37、中的排位情况简单清晰地表示出来 解析：解析 基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。13.反映股票基金风险大小的指标不包括_。（分数：1.00）A.久期 B.持股集中度C.标准蒡D.行业投资集中度解析：解析 股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。14.所有者权益包括_。 股本 资本公积 盈余公积 债务（分数：1.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 所有者权益包括以下四部分：股本，即
38、按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。15.股票及其他有价证券的_是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。（分数：1.00）A.利率价格B.市场价格C.未来价格D.理论价格 解析：解析 股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。将股票的未来值按市场利率和有效期限折算成今天的价值。16.下列选项中属于权证的基本要素的是_。 权证类别 标的资产 存续时间 行权价格 行权比例（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 权
39、证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。17.从一般意义上讲，_是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。（分数：1.00）A.行业风格配置B.全球资产配置C.战术资产配置D.战略资产配置 解析：解析 选项 A、选项 B不属于资产配置策略。选项 C，战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。18._是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。（分数：1.00）A.变现性B.流动性 C.收益性D.永久性解析：解析 流动性是指投资者在短期
40、内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。19.下列关于证券投资风险的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系 C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性D.风险是对投资者预期收益的背离解析：解析 非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系。20.衍生工具的特点不包括_。（
41、分数：1.00）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.低风险性 解析：解析 与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杠性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。21._是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。（分数：1.00）A.佣金 B.印花税C.过户费D.交易经手费解析：解析 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。22._指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。（分数：1.00）A.美式期权B.欧式期权 C.看涨期权D.看跌期权解析：解析 按期权买方执行期权
42、的时限分类，期权分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。23.一般来说，_伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。（分数：1.00）A.首次公开发行 B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售解析：解析 首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠
43、道。24.公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是_。（分数：1.00）A.优先股股东B.普通股股东C.债券持有者 D.实际控股人解析：解析 债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者即债权人拥有公司资产的最高索取权。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。25.下列关于利息率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利
44、息率 C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式 ir=in-p表达。其中，ir 为名义利率；in 为实际利率；p为通货膨胀率D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位解析：解析 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。26.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括_。（分数：1.00）A.资产负债状况B.现金流入情况C.投资期限D.投资者风险厌恶程度 解析：解析 风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债
45、状况、现金流入情况和投资期限。27.下列关于指数基金的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关C.跟踪误差越大，风险越高D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大 解析：解析 跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低。28.下列关于零息债券的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益 D.许多偿还期是
46、1年或 1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在 1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升解析：解析 零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。29.基金管理费率通常与基金投资风险成_。（分数：1.00）A.反比B.正比 C.无关D.以上都不对解析：解析 在西方成熟基金市场中，基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。30.下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是_。（分数：1.00）A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱C.中青年人更具有冒险精神D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 解析：解析 个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。31.人民币合格境外机构投资者，简称为_。（分数：1.00）A.QFIIB.QDIIC.RQFII D.RQDII解析：解
