1、金融市场学-6 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.国内金融市场和国际金融市场的划分标准是 ( )（分数：1.00）A.市场功能B.交易标的物C.地域D.交割期限2.证券成交额排名世界第一的是 ( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约证券交易所C.东京证券交易所D.法兰克福证券交易所3.远期交易中，承诺将来买入标的物的一方是 ( )（分数：1.00）A.买方B.卖方C.多方D.空方4.基金托管协议是由_派生的。 ( )（分数：1.00）A.申请报告B.基金合同C.招募说明书D.公司章程5.美国证券发行采用 (
2、 )（分数：1.00）A.注册制B.核准制C.特许制D.审批制6.非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是 ( )（分数：1.00）A.投资B.投机C.保值D.发现价格7.世界保险业的中心是 ( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.东京D.法兰克福8.证券交易所中具有证券商和经纪人双重身份的交易者是 ( )（分数：1.00）A.专业经纪人B.专家经纪人C.佣金交易人D.交易厅交易商9.我国商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过 ( )（分数：1.00）A.4%B.5%C.7%D.8%10.远期交易一般在_进行。 ( )（分数：1.00）A.场内市场B.场外市场C.国内市场D.国际
3、市场11.下列属于资本市场的是 ( )（分数：1.00）A.同业拆借市场B.票据市场C.股票市场D.大额定期存单市场12.无风险利率包含 ( )（分数：1.00）A.违约风险溢价B.流动性风险溢价C.期限风险溢价D.通货膨胀风险溢价13.我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为 ( )（分数：1.00）A.3000万B.500万C.1亿元D.5亿元14.股票价差收益取决于 ( )（分数：1.00）A.转让价格B.投资收益率C.已发放股利D.市场利率15.黄金输送点是在_一下的汇率波动界限。 ( )（分数：1.00）A.金本位制度B.银本位制度C.布雷顿森林体系D.不兑换纸币制度16.在物价上涨
4、的条件下，名义利率不变，实际利率会 ( )（分数：1.00）A.上涨B.下降C.持平D.随物价变动17.无须经发行国批准，即可在外汇市场上自由买卖、兑换的他国货币是 ( )（分数：1.00）A.自由外汇B.记账外汇C.经常外汇D.贸易外汇18._外汇市场现钞交易居世界首位。 ( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.法兰克福D.苏黎世19.我国办理外币拆借业务的机构是 ( )（分数：1.00）A.中国人民银行B.中国银行C.中国外汇交易中心D.商业银行20.到期收益率衡量的是 ( )（分数：1.00）A.利息的多少B.利率的高低C.期限的长短D.负债能力的强弱二、B多项选择题/B(总题数：1
5、0，分数：20.00)21.政府调节社会总供求的财政政策有 ( )（分数：2.00）A.国家预算B.公开市场业务C.国债D.税收E.再贴现率22.股票流通市场的基本组织形式为 ( )（分数：2.00）A.国内市场B.国际市场C.场内市场D.场外市场E.二板市场23.可能影响股价的市场因素有 ( )（分数：2.00）A.投资者的动向B.信用交易的规模C.投机者的套利行为D.发行公司的增资方式E.国际政治形势24.证券投资的基本原理包括 ( )（分数：2.00）A.交易的两面性原理B.信息传递原理C.风险收益均衡原理D.投资筹资分离原理E.搭便车原理25.金融远期交易的品种主要有 ( )（分数：2
6、.00）A.远期商品交易B.远期外汇交易C.股指期权交易D.远期利率协议E.利率掉期交易26.证券交易所的组织功能体现在 ( )（分数：2.00）A.提供交易场所B.提供交易信息C.制定交易规则D.制定交易价格E.管理参与交易的人员27.证券市场监管的原则有 ( )（分数：2.00）A.依法管理原则B.公正与公平原则C.国家监督原则D.公开原则E.保护投资者利益原则28.场外交易的特点包括 ( )（分数：2.00）A.交易对象广泛B.交易价格双方商定C.交易方式灵活D.交易场所集中E.交易风险小29.外汇市场对物的管理包括 ( )（分数：2.00）A.外国货币B.外币支付凭证C.外币有价证券D
7、.金、银E.本国货币携出、入境30.持票人贴现票据，所得现款的数量取决于 ( )（分数：2.00）A.持有期B.贴现期C.市场利率D.贴现率E.票面价值三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.场内交易（分数：3.00）_32.债券逆回购（分数：3.00）_33.远期汇率（分数：3.00）_风险_N股_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.股票按公众对其的评价，可分为哪几种?（分数：6.00）_37.简述金融期货交易的风险防范机制。（分数：6.00）_38.影响证券价格波动的因素有哪些?（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某债
8、券名义利率是 12%，通货膨胀率为 3%，考虑通货膨胀对本息的影响，计算该债券的实际利率。（分数：6.00）_40.A公司股票价格为 50元，本期股利为 2元，预期股利将以 8%的速度递增，试计算该股票的预期报酬率。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述不同汇率制度下如何决定汇价水平。（分数：15.00）_金融市场学-6 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.国内金融市场和国际金融市场的划分标准是 ( )（分数：1.00）A.市场功能B.交易标的物C.地域 D.交割期限解析：2.证券
9、成交额排名世界第一的是 ( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约证券交易所 C.东京证券交易所D.法兰克福证券交易所解析：3.远期交易中，承诺将来买入标的物的一方是 ( )（分数：1.00）A.买方B.卖方C.多方 D.空方解析：4.基金托管协议是由_派生的。 ( )（分数：1.00）A.申请报告B.基金合同 C.招募说明书D.公司章程解析：5.美国证券发行采用 ( )（分数：1.00）A.注册制 B.核准制C.特许制D.审批制解析：6.非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是 ( )（分数：1.00）A.投资B.投机 C.保值D.发现价格解析：7.世界保险业的中心是 ( )（分数
10、：1.00）A.伦敦 B.纽约C.东京D.法兰克福解析：8.证券交易所中具有证券商和经纪人双重身份的交易者是 ( )（分数：1.00）A.专业经纪人 B.专家经纪人C.佣金交易人D.交易厅交易商解析：9.我国商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过 ( )（分数：1.00）A.4% B.5%C.7%D.8%解析：10.远期交易一般在_进行。 ( )（分数：1.00）A.场内市场B.场外市场 C.国内市场D.国际市场解析：11.下列属于资本市场的是 ( )（分数：1.00）A.同业拆借市场B.票据市场C.股票市场 D.大额定期存单市场解析：12.无风险利率包含 ( )（分数：1.00）A.
11、违约风险溢价B.流动性风险溢价C.期限风险溢价D.通货膨胀风险溢价 解析：13.我国综合类证券经营机构注册资本最低限额为 ( )（分数：1.00）A.3000万B.500万C.1亿元D.5亿元 解析：14.股票价差收益取决于 ( )（分数：1.00）A.转让价格 B.投资收益率C.已发放股利D.市场利率解析：15.黄金输送点是在_一下的汇率波动界限。 ( )（分数：1.00）A.金本位制度 B.银本位制度C.布雷顿森林体系D.不兑换纸币制度解析：16.在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会 ( )（分数：1.00）A.上涨B.下降 C.持平D.随物价变动解析：17.无须经发行国批准，即可
12、在外汇市场上自由买卖、兑换的他国货币是 ( )（分数：1.00）A.自由外汇 B.记账外汇C.经常外汇D.贸易外汇解析：18._外汇市场现钞交易居世界首位。 ( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.法兰克福D.苏黎世 解析：19.我国办理外币拆借业务的机构是 ( )（分数：1.00）A.中国人民银行B.中国银行C.中国外汇交易中心 D.商业银行解析：20.到期收益率衡量的是 ( )（分数：1.00）A.利息的多少B.利率的高低 C.期限的长短D.负债能力的强弱解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.政府调节社会总供求的财政政策有 ( )（分数：2.00）A.国家预
13、算 B.公开市场业务C.国债 D.税收 E.再贴现率解析：22.股票流通市场的基本组织形式为 ( )（分数：2.00）A.国内市场B.国际市场C.场内市场 D.场外市场 E.二板市场解析：23.可能影响股价的市场因素有 ( )（分数：2.00）A.投资者的动向 B.信用交易的规模 C.投机者的套利行为 D.发行公司的增资方式 E.国际政治形势解析：24.证券投资的基本原理包括 ( )（分数：2.00）A.交易的两面性原理 B.信息传递原理 C.风险收益均衡原理 D.投资筹资分离原理E.搭便车原理 解析：25.金融远期交易的品种主要有 ( )（分数：2.00）A.远期商品交易B.远期外汇交易 C
14、.股指期权交易D.远期利率协议 E.利率掉期交易解析：26.证券交易所的组织功能体现在 ( )（分数：2.00）A.提供交易场所 B.提供交易信息 C.制定交易规则 D.制定交易价格E.管理参与交易的人员 解析：27.证券市场监管的原则有 ( )（分数：2.00）A.依法管理原则 B.公正与公平原则 C.国家监督原则D.公开原则 E.保护投资者利益原则 解析：28.场外交易的特点包括 ( )（分数：2.00）A.交易对象广泛 B.交易价格双方商定 C.交易方式灵活 D.交易场所集中E.交易风险小解析：29.外汇市场对物的管理包括 ( )（分数：2.00）A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币
15、有价证券 D.金、银 E.本国货币携出、入境 解析：30.持票人贴现票据，所得现款的数量取决于 ( )（分数：2.00）A.持有期B.贴现期 C.市场利率D.贴现率 E.票面价值 解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.场内交易（分数：3.00）_正确答案：()解析：场内交易：指通过证券交易所进行证券买卖流通的组织方式。32.债券逆回购（分数：3.00）_正确答案：()解析：债券逆回购：指债券买卖双方约定，买方在购入一笔债券后过一段时期再卖给卖方。33.远期汇率（分数：3.00）_正确答案：()解析：远期汇率：指外汇交易双方达成买卖协议时并不立即发生收付的行为，而是在约定
16、的某一将来时间按照约定汇率再进行实际收付时的汇率。风险_正确答案：()解析：风险：指未来结果的不确定性。N股_正确答案：()解析：N 股：指中国大陆企业在纽约上市流通的、专供境外投资者买卖交易的股票。四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.股票按公众对其的评价，可分为哪几种?（分数：6.00）_正确答案：()解析：按公众对股票的评价，可分为： (1)蓝筹股，是一些信誉卓著、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票。这类股票一般都在证券交易所挂牌上市，被投资者看好，又称为“热门股票”或“优良股票”。 (2)周期性股票，是指那些经营受经济周期波动影响较大的公司所发
17、行的股票，这类股票的市场价格与经济周期呈同方向波动状态。 (3)成长性股票，是指正处于飞速发展时期的公司所发行的股票。这类公司大多是一些高新技术产业部门的佼佼者和成功者，股票价格上升较快。 (4)防守性股票，是指事业发展比较平稳的公司所发行的股票。这类股票收益比较可靠，风险不大，适合不愿冒风险的投资者。 (5)投机性股票，是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的股票。这类股票具有一定的投机性。37.简述金融期货交易的风险防范机制。（分数：6.00）_正确答案：()解析：金融期货交易风险防范机制主要是防范信用风险和市场风险。 (1)信用风险的防范机制保证金制度和“无负债”结算制度。 保证金制度。
18、期货交易中，交易者与交易所的清算所或清算公司清算交割，因而不必担心交易对手不履行合约而带来的风险。清算公司要求参加期货交易的各方必须缴纳保证金，以保护自身免遭信用风险的损害。 “无负债”结算制度。清算公司的清算每天进行一次，每个交易日的盈利都会增加到保证金账户，亏损都要从保证金账户扣除。这样操作将清算所的信用风险控制在一个交易日的交易损失范围之内。当市场价格朝着对交易者有利的方向发展时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利；反之，当市场价格朝着对交易者不利的方向发展的时候，交易者在到期之前就已逐步承担亏损。 (2)市场风险的防范机制价格限额。 交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大限度
19、。一旦价格波动超过该幅度，交易自动停止，使交易者不至于因为价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损失。38.影响证券价格波动的因素有哪些?（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)根据供求关系定理，证券的价格围绕证券的价值上下波动。因此，影响证券价值变动的因素从本质上决定了其价格的变动。 从证券定价模型中，可知决定证券价值的因素分为未来现金流和贴现率两类。若贴现率不变，则预期未来的现金流越大，现金流的时间越长，证券价值越高。若证券的预期未来现金流不变，则贴现率越低，证券价值越大。 (2)影响证券价格的其他因素，如证券市场方面的法律规定的变化。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某债券名
20、义利率是 12%，通货膨胀率为 3%，考虑通货膨胀对本息的影响，计算该债券的实际利率。（分数：6.00）_正确答案：()解析：实际利率=40.A公司股票价格为 50元，本期股利为 2元，预期股利将以 8%的速度递增，试计算该股票的预期报酬率。（分数：6.00）_正确答案：()解析：预期报酬率=六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述不同汇率制度下如何决定汇价水平。（分数：15.00）_正确答案：()解析：在不同汇率制度下，汇价水平的决定有所差异： (1)金本位制度下 两国货币含金量之比(铸币平价)是汇率决定的基础。外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定界限内，即黄金输送点的
21、界限内。 (2)布雷顿森林体系下 该体系下，各国货币都按金平价和固定比率与美元挂钩，美国以 35美元：1 盎司的比率承担兑换黄金的义务。各国货币的汇率还是以它所代表的含金量之比确定。 (3)不兑换纸币制度下 一般认为，各国货币间的汇率以其国内价值(货币在国内的购买力)为基准。影响汇率的波动的因素主要有： 国际收支差额。国际收支逆差较大时，外汇汇率上涨；国际收支顺差较大时，外汇汇率下跌。 利率水平。本国利率高于外国利率时，外汇汇率下跌；反之，外汇汇率上涨。另外，利率水平还会导致远期汇率水平的变化。高利率会导致远期贴水；反之，低利率货币则有远期升水。 通货膨胀。通货膨胀率提高时，外汇汇率上涨，这是
22、因为高通货膨胀率会导致国际收支逆差以及实际利率下降。 财政货币政策。短期内扩张性货币政策和财政政策，会导致外汇汇率上涨。但这些政策对汇率的长期影响取决于对其经济实力和长期国际收支状况的影响。 投机资本。投机资本对汇率的作用难以确定，有时会导致外汇汇率失去稳定，有时又会抑制外汇行市的剧烈波动。 政府的市场干预。政府会利用公开市场业务改变外汇供求关系，达到一定的政府目标。 一国经济实力。一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础。一国强劲的经济实力不仅是本币币值稳定和坚挺的物质基础，而且会增强外汇市场参与者对该货币的信心。其他因素。一些非经济、非市场的因素变化往往也会涉及到外汇市场；另外，由于国际金融市场一体化的日益增强，外汇市场、黄金市场、股票市场等之间联系密切，往往会牵一发而动全身。
