1、金融市场学自考题-17 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.按黄金交易的标的物划分，黄金市场可分为_（分数：1.00）A.国际性市场和区域性市场B.有形市场和无形市场C.实物市场和衍生品市场D.限制交易市场和自由交易市场2.下列对股票发行方式的表述不正确的是_（分数：1.00）A.私募发行的发行费用低B.私募发行的股票流动性较强C.私募发行多采用直接发行D.公募发行可提高企业的知名度3.基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的_担任。（分数：1.00）A.中央银行B.商业银行C.政策性银行D.证券公司4.金本位制始于 1
2、816 年的_（分数：1.00）A.英国B.美国C.日本D.中国5.黄金现货的交易方式有_（分数：1.00）A.定价交易和报价交易B.套期保值交易和投机交易C.账面划拨和实物交易D.看涨期权交易和看跌期权交易6.我国中小板市场与创业板市场正式启动分别是在_（分数：1.00）A.2004 年和 2009 年B.2000 年和 2004 年C.2004 年和 2009 年D.2000 年和 2009 年7.目前，_已成为国际基金市场的主流品种。（分数：1.00）A.开放式基金B.封闭式基金C.股票基金D.债券基金8.下列哪种外汇市场是由有形市场和无形市场两部分组成?_（分数：1.00）A.香港B.
3、东京C.巴黎D.纽约9.下列关于黄金说法正确的是_（分数：1.00）A.黄金的投资收益高于股票和债券B.黄金的投资风险大于债券和股票C.黄金的投资收益率介于股票和债券之间D.黄金的投资风险小于债券和股票10.下列说法不正确的是_（分数：1.00）A.无面额股票的价值会随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减B.股份有限公司的资本划分为股份，每一股的股票面值相等，一般为 1 元C.B 股是境内上市外资股D.我国大部分股票为面额股票，少部分为无面额股票11.我国，封闭式基金的基金管理人应当自收到中国证监会核准文件之日起_内进行基金的发售，募集期一般为_（分数：1.00）A.1 个月、3 个月
4、B.3 个月、6 个月C.6 个月、3 个月D.3 个月、1 个月12.第三市场最早出现在 20 世纪 60 年代的_（分数：1.00）A.日本B.英国C.美国D.德国13.我国封闭式基金的存续期大多在_左右。（分数：1.00）A.5 年B.10 年C.15 年D.20 年14.下列对影响黄金价格的因素分析正确的是_（分数：1.00）A.美元汇率与黄金价格反向变动B.通货膨胀严重时，人们倾向于抛售黄金C.世界局势动荡不安时，黄金价格也会下降D.在经济扩张时期，黄金价格也会上升15.某投资者持有开放式 B 基金 100000 份，基金单位份额净值为 2 元，基金的赎回费率为 2%，该投资者欲赎回
5、其持有 100000 份 B 基金，问该投资者可收回多少元投资?_（分数：1.00）A.196000B.100000C.200000D.20400016.下列属于外汇市场主体的是_（分数：1.00）A.外汇市场的参与者B.可自由兑换的外国货币C.外币有价证券D.支付凭证17.我国公司法规定，股票发行只能采取_（分数：1.00）A.面 D 值发行B.面值发行或折价发行C.面值发行或溢价发行D.面值发行、折价发行或溢价发行18.下列对即期汇率、远期汇率表述正确的是_（分数：1.00）A.在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水B.在间接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水C.在直接标价法下：远期汇率
6、=即期汇率+贴水D.在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-贴水19.下列哪种外汇市场主体不仅是外汇市场的参与者，还是外汇市场的调控者?_（分数：1.00）A.外汇银行B.外汇交易商C.中央银行D.外汇经纪人20.下列对伦敦黄金市场的描述不正确的是_（分数：1.00）A.伦敦黄金市场没有实际的交易场所，交易制度比较特别B.灵活性强是伦敦黄金市场的一大特点C.伦敦黄金市场对黄金的报价比较混乱D.伦敦黄金市场能有效对黄金交易头寸进行统计二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列属于货币市场基金的是_（分数：2.00）A.银行短期存款B.国库券C.公司短期融资券D.银行承兑汇票E.商业票据
7、22.基金收益包括_（分数：2.00）A.股利收入B.利息收入C.资本利得D.资本增值E.运用基金资产而带来的成本或费用的节约额23.1998 年 3 月，下列哪两种基金的设立，开辟了我国基金规范发展的新时期?_（分数：2.00）A.基金金泰B.台湾基金C.基金开元D.华安创新基金E.永泰基金24.世界最主要的五大黄金市场不包括_（分数：2.00）A.伦敦B.苏黎世C.香港D.东京E.巴黎25.股票市场的参与主体主要包括_（分数：2.00）A.股票发行者B.股票投资者C.证券中介机构D.自律性组织E.监管机构三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.第四市场 （分数：3.00）_27.
8、证券投资基金 （分数：3.00）_28.即期外汇交易 （分数：3.00）_29.股票 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述伦敦黄金市场的特点。 （分数：6.00）_31.简述外汇市场的层次。 （分数：6.00）_32.简述股票市场中发行市场与流通市场的关系。 （分数：6.00）_33.简单介绍中国黄金市场的组织结构。 （分数：6.00）_34.黄金价格变动的直接影响因素有哪些? （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述封闭式基金与开放式基金的区别。 （分数：14.00）_36.论述外汇市场的作用。 （分数：14.00）_金融市
9、场学自考题-17 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.按黄金交易的标的物划分，黄金市场可分为_（分数：1.00）A.国际性市场和区域性市场B.有形市场和无形市场C.实物市场和衍生品市场 D.限制交易市场和自由交易市场解析：考点 黄金市场 解析 A 是按交易规模划分的，B 是按交易场所划分的，D 是按管制程度划分的。2.下列对股票发行方式的表述不正确的是_（分数：1.00）A.私募发行的发行费用低B.私募发行的股票流动性较强 C.私募发行多采用直接发行D.公募发行可提高企业的知名度解析：考点 私募发行 解析 私募发行的股票一般不
10、允许上市流通，投资者数量有限，流动性较差。3.基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的_担任。（分数：1.00）A.中央银行B.商业银行 C.政策性银行D.证券公司解析：考点 基金托管人 解析 基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。4.金本位制始于 1816 年的_（分数：1.00）A.英国 B.美国C.日本D.中国解析：考点 金本位 解析 金本位制始于 1816 年的英同，到 19 世纪末，世界上主要的国家基本上都实行了金本位币。5.黄金现货的交易方式有_（分数：1.00）A.定价交易和报价交易 B.套期保值交易和投机交易C.账面划拨和实物交易D.看涨期权交易和看跌期
11、权交易解析：考点 黄金现货的交易方式 解析 B 为期货交易的两种类型，C 是黄金市场上交易的交割形式，D 属于期权交易类型。6.我国中小板市场与创业板市场正式启动分别是在_（分数：1.00）A.2004 年和 2009 年 B.2000 年和 2004 年C.2004 年和 2009 年D.2000 年和 2009 年解析：考点 中小板市场与创业板市场 解析 2004 年 5 月，经国务院同意，证监会批准没立的中小企业板在深圳评估交易所正式启动。2009年 10 月 23 日，举行了创业板开板仪式，标志着创业板的正式启动。7.目前，_已成为国际基金市场的主流品种。（分数：1.00）A.开放式基
12、金 B.封闭式基金C.股票基金D.债券基金解析：考点 开放式基金 解析 目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、中国香港和中国台湾的基金市场 90%以上是开放式基金。8.下列哪种外汇市场是由有形市场和无形市场两部分组成?_（分数：1.00）A.香港B.东京C.巴黎 D.纽约解析：考点 外汇市场 解析 A、B、D 属于无形市场。9.下列关于黄金说法正确的是_（分数：1.00）A.黄金的投资收益高于股票和债券 B.黄金的投资风险大于债券和股票C.黄金的投资收益率介于股票和债券之间D.黄金的投资风险小于债券和股票解析：考点 黄金 解析 黄金的投资收益高于股票和债券，而投资风险大于债
13、券、小于股票。10.下列说法不正确的是_（分数：1.00）A.无面额股票的价值会随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减B.股份有限公司的资本划分为股份，每一股的股票面值相等，一般为 1 元C.B 股是境内上市外资股D.我国大部分股票为面额股票，少部分为无面额股票 解析：考点 无面额股票 解析 目前我国不存在无面额股票。11.我国，封闭式基金的基金管理人应当自收到中国证监会核准文件之日起_内进行基金的发售，募集期一般为_（分数：1.00）A.1 个月、3 个月B.3 个月、6 个月C.6 个月、3 个月 D.3 个月、1 个月解析：考点 封闭式基金 解析 我国封闭式基金的基金管理人应当自
14、收到中国证监会核准文件之日起 6 个月内进行基金的发售，募集期一般为 3 个月。12.第三市场最早出现在 20 世纪 60 年代的_（分数：1.00）A.日本B.英国C.美国 D.德国解析：考点 第三市场 解析 第三市场最早出现在 20 世纪 60 年代的美国。13.我国封闭式基金的存续期大多在_左右。（分数：1.00）A.5 年B.10 年C.15 年 D.20 年解析：考点 封闭式基金 解析 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期，我国封闭式基金的存续期大多在 15 年左右。14.下列对影响黄金价格的因素分析正确的是_（分数：
15、1.00）A.美元汇率与黄金价格反向变动 B.通货膨胀严重时，人们倾向于抛售黄金C.世界局势动荡不安时，黄金价格也会下降D.在经济扩张时期，黄金价格也会上升解析：考点 本题主要考查黄金价格的间接影响因素。 解析 当政治经济局势出现动荡时，黄金往往充当资金的“避风港”作用。因此，世界局势动荡不安时，黄金价格会上升。在通货膨胀严重时，人们倾向于持有黄金。在经济扩张时期，人们对下次的发展比较乐观，因而会出售黄金，将资金用于回报率比较高的投资，这又会导致黄金价格下降。故选 A。15.某投资者持有开放式 B 基金 100000 份，基金单位份额净值为 2 元，基金的赎回费率为 2%，该投资者欲赎回其持有
16、 100000 份 B 基金，问该投资者可收回多少元投资?_（分数：1.00）A.196000 B.100000C.200000D.204000解析：考点 赎回金额 解析 赎回金额=赎回数量赎回日单位基金份额净值(1-赎回费率)=1000002(1-2%)=196000(元) 即该投资者可收回 196000 元投资。16.下列属于外汇市场主体的是_（分数：1.00）A.外汇市场的参与者 B.可自由兑换的外国货币C.外币有价证券D.支付凭证解析：考点 外汇市场主体与客体 解析 本题是对外汇市场主体与客体的考查，主体有外汇市场参与者，而客体则包括 BCD。17.我国公司法规定，股票发行只能采取_（
17、分数：1.00）A.面 D 值发行B.面值发行或折价发行C.面值发行或溢价发行 D.面值发行、折价发行或溢价发行解析：考点 股票 解析 我国公司法规定，股票不能以低于股票票面金额的价格发行，即只能面值发行或溢价发行。18.下列对即期汇率、远期汇率表述正确的是_（分数：1.00）A.在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水 B.在间接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水C.在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+贴水D.在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-贴水解析：考点 直接标价法 解析 在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水，远期汇率=即期汇率-贴水； 在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水，远
18、期汇率=即期汇率+贴水。19.下列哪种外汇市场主体不仅是外汇市场的参与者，还是外汇市场的调控者?_（分数：1.00）A.外汇银行B.外汇交易商C.中央银行 D.外汇经纪人解析：考点 中央银行 解析 中央银行是外汇市场的主要参与者，但其参加外汇市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量。故选 C。20.下列对伦敦黄金市场的描述不正确的是_（分数：1.00）A.伦敦黄金市场没有实际的交易场所，交易制度比较特别B.灵活性强是伦敦黄金市场的一大特点C.伦敦黄金市场对黄金的报价比较混乱D.伦敦黄金市场能有效对黄金交易头寸进行统计 解析：考点 伦敦黄金市场 解析 伦敦市场的客户资料和交易信息绝对
19、保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计。故选 D。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列属于货币市场基金的是_（分数：2.00）A.银行短期存款 B.国库券 C.公司短期融资券 D.银行承兑汇票 E.商业票据 解析：考点 货币市场基金 解析 货币市场基金是以货币市场金融工具为投资对象的一种基金，其投资对象为期限在一年以内的金融工具，包 括银行短期存款、国库券、公司短期融资券、银行承兑汇票及商业票据。22.基金收益包括_（分数：2.00）A.股利收入 B.利息收入 C.资本利得 D.资本增值 E.运用基金资产而带来的成本或费用的节约额 解析：考点 基金收益 解析 基金收益包括：
20、股利收入、利息收入、资本利得、资本增值、运用基金资产而带来的成本或费用的节约额。23.1998 年 3 月，下列哪两种基金的设立，开辟了我国基金规范发展的新时期?_（分数：2.00）A.基金金泰 B.台湾基金C.基金开元 D.华安创新基金E.永泰基金解析：考点 证券投资基金 解析 我国证券投资基金开始的时间比较短，基金金泰与基金开元的设立，开始了我国基金规范发展的新时期。B 是台湾地区于 1983 年 10 月成立的第一家证券投资信托基金，D 是 2001 年 9 月我国诞生的第一支开放式基金，E 是泰刚于 1977 年 4 月成立的第一个投资基金。24.世界最主要的五大黄金市场不包括_（分数
21、：2.00）A.伦敦B.苏黎世C.香港D.东京 E.巴黎 解析：考点 黄金市场 解析 伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港为世界最主要的五大黄金市场。25.股票市场的参与主体主要包括_（分数：2.00）A.股票发行者 B.股票投资者 C.证券中介机构 D.自律性组织 E.监管机构 解析：考点 股票市场的参与主体 解析 股票市场的参与主体是股票市场的基础，主要包括股票发行者、股票投资者、证券中介机构、自律性组织以及监管机构。三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.第四市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：第四市场是指一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市场，而只是彼此之间利用电子
22、通讯网络进行的大宗股票买卖所形成的市场。27.证券投资基金 （分数：3.00）_正确答案：()解析：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资者组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。28.即期外汇交易 （分数：3.00）_正确答案：()解析：即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方以即期汇率成交，成交后在几个营业日内进行交割的外汇买卖。29.股票 （分数：3.00）_正确答案：()解析：股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据票据持有人所持
23、有的股份数享有权利和承担义务的书面凭证。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述伦敦黄金市场的特点。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特别。伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过各大金商的销售联络网以无形的方式来完成的。 伦敦黄金市场交易的另一特点是灵活性很强。黄金的纯度、重量等都可以选择，若客户要求在较远的地区交售，金商也会报小运费及保费等，也可按客户要求报出期货价格。伦敦黄金市场上进行黄金交易的通行方式是客户可不必现金交收即可买入黄金现货，到期只需按约定利率支付利息，但此时客户不能获取实物黄金。这种黄金买卖方式，只是在会计账上进行数字游
24、戏，直到客户进行了相反的操作平仓为止。 伦敦黄金市场特殊的交易体系也有若干不足。其一，由于各个金商报的价格都是实价，有时市场黄金价格比较混乱，连金商也不知道哪个价位的金价是合理的，只好停止报价，伦敦金的买卖便会停止；其二，伦敦市场的客户资料和交易信息绝对保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计。31.简述外汇市场的层次。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：从外汇市场参与者的角度，外汇市场的交易可以分为三个层次。 第一，顾客和银行之间的交易。与银行进行外汇交易的顾客主要是进出口商。出口商出口货物收到外汇，需要将这些外汇卖给银行转换为本国货币。出口商进口货物需要从银行购买外汇。另外还有一些顾客
25、因偿付外债利息、国际旅游、留学等非贸易收支而与银行进行外汇交易。 第二，银行同业交易。这是指银行之间的外汇交易。为了避免汇率变动的风险，银行通常要到同业市场进行交易以轧平各种外汇的头寸，如多头抛出，空头补进。 第三，银行与中央银行之间的外汇交易。中央银行在外汇市场起着双重的作用：一是监管外汇市场的运行；二是为影响汇率走势而干预外汇市场。32.简述股票市场中发行市场与流通市场的关系。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：股票市场是股票发行和交易的场所。根据市场的功能划分，股票市场可分为发行市场和流通市场。股票发行市场又被称为一级市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场
26、，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。股票流通市场是已发行股票按市价进行转让、买卖和流通的市场。由于它是建立在股票发行市场基础之上的，因此又被称为“二级市场”。 股票流通市场旨在为股票发行市场提供流动性，从而可以使股票的持有者在需要的时候能够尽快卖出股票，收回资金。同时又为新的投资者提供投资机会。与发行市场的一次性行为不同，在流通市场上股票可以不断地进行交易。 发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场又是发行市场得以存在和发展的条件。发行市场的规模决定了流通市场的规模，影响着流通市场的交易价格。没有发行市场，流通市场就成为无源之水、无本之木。所以，发行市
27、场和流通市场是相互依存、互为补充的整体。33.简单介绍中国黄金市场的组织结构。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：目前，我国黄金市场已经建立起以上海黄金交易所、上海期货交易所、商业银行为交易主体，以中国人民银行、银监会、证监会、交易所为监管主体的组织结构。上海黄金交易所主要组织实物黄金交易，上海期货交易所主要组织黄金期货交易，商业银行主要代理个人投资上海黄金交易所的实物黄金业务，此外还经营纸黄金以及品牌金等业务。34.黄金价格变动的直接影响因素有哪些? （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)黄金价格变动的直接影响因素主要有以下几个： 一是成本因素。一般来讲，生产成本与黄金价格同向
28、变化。 二是供求因素。若黄金供过于求，则黄金的价格会下降；若供不应求，则黄金的价格会上升。 (2)黄金价格变动的间接影响因素有：政治局势与突发性重大事件；世界经济的周期波动；通货膨胀；美元汇率的波动；相关投资品因素。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述封闭式基金与开放式基金的区别。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：封闭式基金与开放式基金的区别主要表现在以下几点： (1)期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的。我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续应在 5 年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。我国封闭式基金大多在 15
29、年左右。 (2)规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金设立后没有规模限制，投资者可以随时提出申购或赎回申请，基金规模会随之增加或减少。 (3)交易场所不同。封闭式基金规模固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金规模不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点随时向基金人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。作为一种场外交易品种，投资者既可以通过基金管理人直接买卖开放式基金份额，也可以通过基金管理人委托
30、的证券公司、商业银行等销售代理人进行开放式基金的申购、赎回。 (4)价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，并不必然反映单位基金的净资产。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象，反之，当需求低迷时，交易价格则会低于基金份额净值而出现折价交易现象。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的申购费，赎回价是基金份额资产值减去一定的赎回费，不受市场供求关系的影响。 (5)激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金规模固定，即使基金表现好其扩展能力也受到较大的限制，如果表现不尽如人意，由于投资者无法赎
31、回投资，基金经理也不会在经营上面临直接的压力。与此不同，如果开放式基金的业绩表现良好，就会吸引到新的投资，基金管理人的收入也会随之增加，如果基金表现差，开放式基金则会面临来自投资者要求赎回投资的压力，因此与封闭式基金相比，开放式基向基金管理人提供了更好的激励约束机制。但从另一方面看，由于开放式基金的规模不固定，开放式基金的投资操作常常会受到不可预测的资金流入、流出的影响与干扰，特别是为满足基金赎回的要求，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会对基金的长期经营业绩带来不利影响。相对而言，由于封闭式基金规模固定，没有赎回压力，基金经理人完全可以根据预先设定的
32、投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性较差的证券上，这在一定程度上将有利于基金长期业绩的提高。36.论述外汇市场的作用。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：外汇市场的作用主要表现在以下几方面： (1)实现购买力的国际转移。 在国际经济交往中会发生大量的国际支付，比如中国出口商将商品出口到巴西，这项交易的支付货币可能是第三种货币，比如美元。这时巴西进口商就需要将购买力从本国货币转换为美元以便作为进口货款支付的同时，中国出口商最终也要，将收到的美元转换成人民币，以便在国内支付，在这个过程中，外汇市场使这种购买力在国际之间的转换成为现实。 (2)为同际经济交易提供资金融通。 外汇市场在承担外汇买卖作用的同时，也向国际交易者提供了资金融通的便利，使国际借贷和国际投资活动能够顺利进行。 (3)提供避免外汇风险的手段。 有些公司和银行有定期外汇的收支活动，为了避免由于远期汇率变动而蒙受损失，可通过外汇市场进行远期外汇买卖，从而避免外汇风险。 (4)便于中央银行进行稳定汇率的操作。 由于国际短期资金的大量流动会冲击外汇市场，造成流入国或流出国货币汇价暴涨或暴跌，需要中央银行进行干预，中央银行通过在外汇市场上大量卖出或买进汇率过分涨跌的货币，使汇率趋于稳定。
