1、金融法自考题分类模拟 17 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：37，分数：37.00)1.公司债券的持有人享有_。（分数：1.00）A.公司的股权B.公司的利润分配权C.对公司的还本付息请求权D.公司的经营管理权2.公司债券是_凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权。（分数：1.00）A.债务B.债权C.债务人D.债权人3.发行公司债券，要求股份有限公司的净资产额不低于人民币_。（分数：1.00）A.6000 万元B.5000 万元C.4000 万元D.3000 万元4.某股份有限公司拟申请发行公司债券，下列选项中不属于发行条件的是_。（分数：1
2、.00）A.净资产不低于人民币 3000 万元B.债券到期一次性还本付息C.最近三年的平均可分配利润是可支付公司债券一年的利息D.累计发行在外的债券总面额不超过净资产额的 40%5.公司发行债券向_提出申请。（分数：1.00）A.中国人民银行B.中国证监会C.国家经贸委D.国务院6.公司债券上市交易的主要场所是_。（分数：1.00）A.中国证监会B.中国证券业协会C.期货交易所D.证券交易所7.公司债券每份面值为 100 元，债券交易以面值_为一手。（分数：1.00）A.500 元B.1000 元C.1 元D.10 元8.申请公司债券上市交易，应向_报送上市申请书、董事会决议等文件。（分数：1
3、.00）A.证券交易所B.证监会C.中国人民银行D.国务院9.公司申请公司债券上市交易，公司债券的期限为_。（分数：1.00）A.3 个月以上B.6 个月以上C.1 年以上D.2 年以上10.下列关于股份有限公司债券上市的说法不正确的是_。（分数：1.00）A.经证监会核准B.公司债券期限 1 年以上C.公司债券的实际发行额不少于人民币 5000 万元D.净资产额 3000 万元以上11.公司债券上市期间，发行人在每个会计年度的前_结束后的 60 日，向证券交易所提交中期报告。（分数：1.00）A.1 个月B.2 个月C.3 个月D.6 个月12.债券到期前_，发行人应按规定在证监会指定的信息
4、披露报刊上公告债券兑付等有关事宜。（分数：1.00）A.3 日B.一周C.一个月D.二个月13.公司债券受托管理人是由_聘请。（分数：1.00）A.公司B.债券持有人C.证监会D.证券交易所14.结合公司债券与买入期权双重性质的金融品种是_。（分数：1.00）A.可转换债券B.公司债券C.股票D.股票期权15.可转换公司债券是_。（分数：1.00）A.发行公司担保付本息的债券B.可以依据约定转为发行公司股份的债券C.对发行公司有追索权的债券D.可与公司债权债务抵销的债券16.下列可发行可转换公司债券的是_。（分数：1.00）A.股份有限公司B.国有独资公司C.有限责任公司D.合伙企业17.下列
5、选项中，兼有债券和股票的双重特点，并且是一种附认股权的债券的是_。（分数：1.00）A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.可转换公司债券18.在可转换债券中，债券持有人将债券转换成发行公司的股票，称为_。（分数：1.00）A.基本债券B.基准债券C.基准股票D.基本股票19.我国公司在境外发行的可转换债券，基准股票通常为_。（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.D 股D.H 股20.下列不属于可转换债券基本要素的是_。（分数：1.00）A.基准股票B.票面利率C.转股价格D.承兑21.某上市公司的股票价格已经连续三个月高于 15 元，而其发行的可转换债券的转股价格为 10 元，则该公司可
6、能会行使下列何种条款?_（分数：1.00）A.赎回条款B.利率条款C.回售条款D.转股价格调整条款22.某公司在发行可转换债券时承诺：当公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，该公司按照事先约定的价格买回未转股的可转换债券。这一条款属于_。（分数：1.00）A.回售条款B.赎回条款C.转股价格调整条款D.转换期限条款23.可转换债券的赎回价格是事先约定的，一般为可转换债券面值的_。（分数：1.00）A.100%B.103%106%C.105%110%D.120%24.转股溢价比率的计算公式为_。（分数：1.00）A.(转股价格-股票时价)/转股价格B.(股票时价-转股价格)/转
7、股价格C.(股票时价-转股价格)/股票时价D.(转股价格-股票时价)/股票时价25.赎回条款包括的要素不包含_。（分数：1.00）A.不赎回期B.赎回价格C.赎回条件D.赎回比率26.可转换债券回售时间是事先约定的，它一般在可转换债券偿还期的_。（分数：1.00）A.1/5 处B.1/3 处C.1/2 处D.1/10 处27.下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.可转换债券的票面利率通常要比普通债券的利率高B.回售实际上是一种买入期权C.一旦公司发出赎回通知，可转换债券持有人必须立即在转股和被强制性的赎回之间作出选择D.我国可转换债券每张面值 1 元28.公司股票价格在一段时期内连续低于转
8、股价格达到某一幅度或者在一定条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人的条款是_。（分数：1.00）A.转换价格条款B.赎回条款C.回售条款D.转换期条款29.可转换债券的回售实际上是一种_。（分数：1.00）A.债券B.物权C.买入期权D.卖出期权30.可转换债券的国际性市场不包括_。（分数：1.00）A.以东京为中心的亚洲市场B.以瑞士为中心的瑞士市场C.以伦敦为中心的欧洲市场D.按 11A 规则运作的美国市场31.可转换债券发源于 19 世纪的_。（分数：1.00）A.英国B.法国C.德国D.美国32.上市公司发行可转换债券必须符合的条件是_。（分数：1.00）A.
9、发行前 2 年不存在财务报表虚假记载或其他违法行为B.最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%C.本次发行后累计债券余额不超过最近一期末公司净资产额的 60%D.最近 2 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息33.申请上市发行可转换公司债券，要求其期限在 1 年以上，但不超过_。（分数：1.00）A.4 年B.5 年C.6 年D.7 年34.公开发行可转换债券的公司，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于_。（分数：1.00）A.8%B.7%C.6%D.5%35.公开发行可转换债权公司本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的_。（分数
10、：1.00）A.20%B.40%C.60%D.80%36.可转换公司债券自发行结束之日起_个月后方可转换为公司股票。（分数：1.00）A.1B.4C.2D.637.可转换公司债券到期后，对于未转股的股东，发行人应当于期满后_内偿还本息。（分数：1.00）A.2 个工作日B.3 个工作日C.5 个工作日D.10 个工作日二、名词解释题(总题数：4，分数：12.00)38.可转换公司债券 （分数：3.00）_39.基准股票 （分数：3.00）_40.回售 （分数：3.00）_41.公司债券 （分数：3.00）_三、简答题(总题数：5，分数：20.00)42.简述公司债券的种类。 （分数：4.00）
11、_43.简述股票与债券的区别。 （分数：4.00）_44.简述可转换公司债券具有的特点。 （分数：4.00）_45.简述赎回条款的基本要素。 （分数：4.00）_46.简述可转换公司债券的发行条件。 （分数：4.00）_四、论述题(总题数：4，分数：24.00)47.试论公司债券上市交易的条件、上市程序及上市交易规则。 （分数：6.00）_48.试述债券受托管理人制度。 （分数：6.00）_49.试述可转换债券的基本要素。 （分数：6.00）_50.试述可转换债券转换股份。 （分数：6.00）_五、案例分析题(总题数：1，分数：7.00)51.一家上市公司的情况如下：2000 年 8 月 8
12、日公司成立时共发行人民币普通股 1 亿元并且已经募足，公司净资产额为人民币 1.8 亿元人民币，资金使用效益良好，而且公司 3 年来连续盈利并向股东支付了股利，没有违法行为。现在，公司因业务发展需要筹集资金 8000 万元。公司董事会开会，提出了发行公司债券的设想。 你作为公司的法律顾问，请指出这种融资方式在法律上的可行性。 （分数：7.00）_金融法自考题分类模拟 17 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：37，分数：37.00)1.公司债券的持有人享有_。（分数：1.00）A.公司的股权B.公司的利润分配权C.对公司的还本付息请求权 D.公司的经营管
13、理权解析：解析 债券是债权凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权，不参与公司的决策经营；股票是股东权凭证，股东享有参与公司的经营管理权和利润分配权。答案为 C。2.公司债券是_凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权。（分数：1.00）A.债务B.债权 C.债务人D.债权人解析：解析 债券是债权凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权，不参与公司的决策经营。答案为 B。3.发行公司债券，要求股份有限公司的净资产额不低于人民币_。（分数：1.00）A.6000 万元B.5000 万元C.4000 万元D.3000 万元 解析：解析 证券法第 16 条和第 18 条的规定，发行公司债券，必
14、须符合的条件中，股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币 6000 万元。答案为 D。4.某股份有限公司拟申请发行公司债券，下列选项中不属于发行条件的是_。（分数：1.00）A.净资产不低于人民币 3000 万元B.债券到期一次性还本付息 C.最近三年的平均可分配利润是可支付公司债券一年的利息D.累计发行在外的债券总面额不超过净资产额的 40%解析：解析 ACD 三项都属于发行公司债券的条件，而 B 项中的说法不是公司发行债券的条件。答案为B。5.公司发行债券向_提出申请。（分数：1.00）A.中国人民银行B.中国证监会 C.国家经贸委D.国务院解
15、析：解析 按照股东大会的授权，公司董事会聘请保荐人对公开发行债券进行保荐。保荐人按照中国证监会的有关规定编制和报送募集说明书和发行申请文件，向中国证监会申报。答案为 B。6.公司债券上市交易的主要场所是_。（分数：1.00）A.中国证监会B.中国证券业协会C.期货交易所D.证券交易所 解析：解析 按照证券法、公司法的规定，公司债券可以转让，转让公司债券应当在依法设立的证券交易场所进行。目前，我国公司债券上市交易的主要场所是证券交易所。答案为 D。7.公司债券每份面值为 100 元，债券交易以面值_为一手。（分数：1.00）A.500 元B.1000 元 C.1 元D.10 元解析：解析 与股票
16、有所不同的是，公司债券每份面值为 100 元，交易时以 1000 元面值(即 10 份债券)为一交易单位，简称“一手”，实行整数交易。答案为 B。8.申请公司债券上市交易，应向_报送上市申请书、董事会决议等文件。（分数：1.00）A.证券交易所 B.证监会C.中国人民银行D.国务院解析：解析 申请公司债券上市交易，应当向证券交易所报送市上市申请书、董事会决议、公司章程公司营业执照、公司债券募集办法、保荐文件等。答案为 A。9.公司申请公司债券上市交易，公司债券的期限为_。（分数：1.00）A.3 个月以上B.6 个月以上C.1 年以上 D.2 年以上解析：解析 公司债券上市交易的条件，按照证券
17、法第 57 条的规定，申请上市的公司债券必须符合下列条件：(1)公司债券的期限为一年以上；(2)公司债券实际发行额不少于人民币 5000 万元；(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件，如股份有限公司净资产不低于 3000 万元，债券余额不超过净资产的 40%等。答案为 C。10.下列关于股份有限公司债券上市的说法不正确的是_。（分数：1.00）A.经证监会核准 B.公司债券期限 1 年以上C.公司债券的实际发行额不少于人民币 5000 万元D.净资产额 3000 万元以上解析：解析 根据证券法第 48 条的规定，申请证券上市交易，应当向证券交易所而不是证监会提出申请，由证券交易所
18、依法审核同意，并由双方签订上市协议。根据该条规定，A 项为应选项。BCD 都为正确说法。答案为 A。11.公司债券上市期间，发行人在每个会计年度的前_结束后的 60 日，向证券交易所提交中期报告。（分数：1.00）A.1 个月B.2 个月C.3 个月D.6 个月 解析：解析 公司债券上市期间，发行人在每个会计年度的前 6 个月结束后的 60 日内，向证券交易所提交中期报告，并在每个会计年度结束后 120 日内向证券交易所提交经注册会计师审计的年度报告，同时在中国证监会指定的报刊上予以公告。答案为 D。12.债券到期前_，发行人应按规定在证监会指定的信息披露报刊上公告债券兑付等有关事宜。（分数：
19、1.00）A.3 日B.一周 C.一个月D.二个月解析：解析 本题考查债券的对付公告。债券到期前一周，发行人应按规定在证监会指定的信息披露报刊上公告债券兑付等有关事宜。答案为 B。13.公司债券受托管理人是由_聘请。（分数：1.00）A.公司 B.债券持有人C.证监会D.证券交易所解析：解析 作为我国发展公司债券市场的一项基础制度，公司债券发行试点办法第一次将债券受托管理人制度引入我国证券市场。该办法第 23 条规定：“公司应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；在债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。”答案为 A。14.结合公司债券与买入期权
20、双重性质的金融品种是_。（分数：1.00）A.可转换债券 B.公司债券C.股票D.股票期权解析：解析 可转换债券是一种混合性的金融品种，它是公司债券与买入期权(或称“转股权”或“认股权”)的组合体。具体而言，投资人可以选择持有债券至债券到期，要求公司还本付息；也可选择在约定时间内换股，享受股利分配或资本增值。这是可转换债券区别于其他一般性债券的根本性特征。答案为A。15.可转换公司债券是_。（分数：1.00）A.发行公司担保付本息的债券B.可以依据约定转为发行公司股份的债券 C.对发行公司有追索权的债券D.可与公司债权债务抵销的债券解析：解析 可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期
21、间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。答案为 B。16.下列可发行可转换公司债券的是_。（分数：1.00）A.股份有限公司 B.国有独资公司C.有限责任公司D.合伙企业解析：解析 可转换公司债券是一种附认股权的债券，兼有债券和股票的双重特点。从其债券性质来看，它是股份有限公司依发行有价证券的方式与特定人或不特定人之间所成立的一种金钱债的关系。答案为A。17.下列选项中，兼有债券和股票的双重特点，并且是一种附认股权的债券的是_。（分数：1.00）A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.可转换公司债券 解析：解析 可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成
22、股份的公司债券。它是一种无担保、无追索权、信用级别较低的、兼有债务性和股权性的中长期混合型融资和投资工具，是一种附认股权的债券，兼有债券和股票的双重特点。可转换债券在转换成股份前，享有债权人的权利和义务；而转换后则享有股东的权利和义务。答案为 D。18.在可转换债券中，债券持有人将债券转换成发行公司的股票，称为_。（分数：1.00）A.基本债券B.基准债券C.基准股票 D.基本股票解析：解析 基准股票，又称正股，是指债券持有人可以将债券转换成的发行公司的某类股票。如我国公司在境内发行的可转换债券，其基准股票为 A 股；在境外发行的可转换债券，其基准股票通常为 H 股。答案为 C。19.我国公司
23、在境外发行的可转换债券，基准股票通常为_。（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.D 股D.H 股 解析：解析 基准股票又称正股，是指债券持有人可以将债券转换成的发行公司的某类股票。发行公司就中国而言，则有 A 股、B 股、H 股等多种形式。我国在境内发行的可转换债券，其基准股票为 A 股；在境外发行的可转换债券，其基准股票通常为 H 股。答案为 D。20.下列不属于可转换债券基本要素的是_。（分数：1.00）A.基准股票B.票面利率C.转股价格D.承兑 解析：解析 可转换债券的基本要素包括基准股票、票面利率、转股价格、转股溢价比率、赎回、回售、转换期及转股价格的调整条件等内容。答案为 D。
24、21.某上市公司的股票价格已经连续三个月高于 15 元，而其发行的可转换债券的转股价格为 10 元，则该公司可能会行使下列何种条款?_（分数：1.00）A.赎回条款 B.利率条款C.回售条款D.转股价格调整条款解析：解析 赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券。本题即为此情形。答案为 A。22.某公司在发行可转换债券时承诺：当公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，该公司按照事先约定的价格买回未转股的可转换债券。这一条款属于_。（分数：1.00）A.回售条款B.赎回条款 C.转股价格调整条款D.转换期限条款解析
25、：解析 本题考查赎回的概念，即公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券。答案为 B。23.可转换债券的赎回价格是事先约定的，一般为可转换债券面值的_。（分数：1.00）A.100%B.103%106% C.105%110%D.120%解析：解析 赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券。而赎回价格是事先约定的，它一般为可转换债券面值的 103%106%，并且具有逐年下降的特点。答案为 B。24.转股溢价比率的计算公式为_。（分数：1.00）A.(转股价格-股票时价)/转股
26、价格B.(股票时价-转股价格)/转股价格C.(股票时价-转股价格)/股票时价D.(转股价格-股票时价)/股票时价 解析：解析 本题考查转股溢价比率。在国际上，为保护原股东的利益，转股价格一般要高于可转换债券发行时股票的二级市场价。转股溢价比率就是表示转股价格与债券发行时的股价差异程度的指标，计算公式为：转股溢价比率=(转股价格-股票时价)/股票时价。答案为 D。25.赎回条款包括的要素不包含_。（分数：1.00）A.不赎回期B.赎回价格C.赎回条件D.赎回比率 解析：解析 赎回条款一般包括以下几个要素：(1)不赎回期。(2)赎回时间。(3)赎回价格。(4)赎回条件。答案为 D。26.可转换债券
27、回售时间是事先约定的，它一般在可转换债券偿还期的_。（分数：1.00）A.1/5 处B.1/3 处 C.1/2 处D.1/10 处解析：解析 回售时间是事先约定的，一般定在可转换债券偿还期的 1/3 处，对于 10 年以上的可转换债券，回售时间大多定在 5 年以上。答案为 B。27.下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.可转换债券的票面利率通常要比普通债券的利率高B.回售实际上是一种买入期权C.一旦公司发出赎回通知，可转换债券持有人必须立即在转股和被强制性的赎回之间作出选择 D.我国可转换债券每张面值 1 元解析：解析 可转换债券的票面利率通常要比普通债券的利率低，有时甚至还低于同期银行存
28、款利率；回售实际是一种卖出期权，它赋予投资者一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利；一旦公司发出赎回通知，可转换债券持有人必须立即在转股和被强制性的赎回之间作出选择；按照现行监管法规，我国的可转换公司债券每张面值 100 元。答案为 C。28.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度或者在一定条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人的条款是_。（分数：1.00）A.转换价格条款B.赎回条款C.回售条款 D.转换期条款解析：解析 本题是对回售条款含义的考查，考生应理解掌握，并注意与赎回条款的含义的区别。答案为 C。29.可转换债券的回售实际上
29、是一种_。（分数：1.00）A.债券B.物权C.买入期权D.卖出期权 解析：解析 回售实际上是一种卖出期权，它赋予投资者一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。答案为 D。30.可转换债券的国际性市场不包括_。（分数：1.00）A.以东京为中心的亚洲市场 B.以瑞士为中心的瑞士市场C.以伦敦为中心的欧洲市场D.按 11A 规则运作的美国市场解析：解析 可转换债券的国际性市场主要有三个，即以伦敦为中心的欧洲市场，以瑞士为中心的瑞士市场和按 11A 规则运作的美国市场。答案为 A。31.可转换债券发源于 19 世纪的_。（分数：1.00）A.英国B.法国C.德国D.美国 解析：解
30、析 在 19 世纪，可转换债券发源于美国，1843 年，纽约的一家公司首次向社会发行可转换公司债券。答案为 D。32.上市公司发行可转换债券必须符合的条件是_。（分数：1.00）A.发行前 2 年不存在财务报表虚假记载或其他违法行为B.最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6% C.本次发行后累计债券余额不超过最近一期末公司净资产额的 60%D.最近 2 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息解析：解析 上市公司发行可转换债券必须符合的条件包括发行人应具有良好的治理结构、持续盈利的能力、发行前 3 年不存在财务报表虚假记载或其他违法行为等。此外，公开发行可转换债券
31、的公司，还应当符合下列规定：(1)最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%；(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的 40%；(3)最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。答案为 B。33.申请上市发行可转换公司债券，要求其期限在 1 年以上，但不超过_。（分数：1.00）A.4 年B.5 年C.6 年 D.7 年解析：解析 债券的期限最短为一年，最长为六年。发行人应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。答案为 C。34.公开发行可转换债券的公司，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于_。（分数：1.00）
32、A.8%B.7%C.6% D.5%解析：解析 公开发行可转换债券的公司，还应当符合下列规定：(1)最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%；(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的 40%；(3)最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。答案为 C。35.公开发行可转换债权公司本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的_。（分数：1.00）A.20%B.40% C.60%D.80%解析：解析 公司发行可转换债券后，累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的 40%。答案为 B。36.可转换公司债券自发行结束之日起_个月后方可转
33、换为公司股票。（分数：1.00）A.1B.4C.2D.6 解析：解析 可转换公司债券自发行结束之日起 6 个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。答案为 D。37.可转换公司债券到期后，对于未转股的股东，发行人应当于期满后_内偿还本息。（分数：1.00）A.2 个工作日B.3 个工作日C.5 个工作日 D.10 个工作日解析：解析 可转换债券到期后，对于未转股的股东，发行人应当按照可转换债券募集说明书的约定，于期满后 5 个工作日内偿还本息。答案为 C。二、名词解释题(总题数：4，分数：12.00)38.可转换公司债券 （分数：3.00）_正确答
34、案：()解析：可转换公司债券是指发行人依照法定程发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。39.基准股票 （分数：3.00）_正确答案：()解析：基准股票指债券持有人可以将债券转换成的发行公司的某类股票。40.回售 （分数：3.00）_正确答案：()解析：回售是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时或者在一定的条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。41.公司债券 （分数：3.00）_正确答案：()解析：公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。三、简答题(总题数：5，分数：20.00)42.简述公司债券
35、的种类。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：(1)以是否在公司债券上记载公司债权人的姓名为标准，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。(2)以公司债券能否转换为股票为标准，公司债券可分为可转换公司债券和非转换公司债券。(3)以是否提供还本付息的担保为标准，公司债券可分为有担保公司债券和无担保公司债券。43.简述股票与债券的区别。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：(1)债券是债权凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权，不参与公司的决策经营；股票是股东权凭证，股东享有参与公司的经营管理权和利润分配权。(2)债券有偿还期限，股票没有偿还期限。(3)债券通常有固定的利率，与公司
36、的经营业绩没有直接联系，收益比较稳定，风险比股票小。(4)在公司破产时，债券持有人享有优先于股东对公司剩余资产的索取权。44.简述可转换公司债券具有的特点。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：(1)可转换债券是一种附认股权的债券，兼有债券和股票的双重特点。(2)可转换债券是一种混合性的金融品种，它是公司债券与买入期权的组合体。45.简述赎回条款的基本要素。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：(1)不赎回期。这是指可转换债券从发行日至第一次赎回日的期间。不赎回期越长，股票增长的可能性就越大，赋予投资者转换的机会就越多，对投资者也就越有利。(2)赎回时间。不赎回期过后，便是赎回期。按照
37、赎回时间的不同，赎回方式可以分为定时赎回和不定时赎回。(3)赎回价格。赎回价格是事先约定的，它一般为可转换债券面值的 103%-106%，并且具有逐年下降的特点。(4)赎回条件。赎回条件是指标的股票的价格发生何种情况时公司可以行使赎回权利。46.简述可转换公司债券的发行条件。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：(1)最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%；(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的 40%；(3)最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。四、论述题(总题数：4，分数：24.00)47.试论公司债券上市交易的条件、上
38、市程序及上市交易规则。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)公司债券上市交易的条件。 按照证券法第 57 条的规定，申请上市的公司债券必须符合下列条件：公司债券的期限为一年以上。公司债券实际发行额不少于人民币 5000 万元。公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行的条件，如股份有限公司净资产不低于 3000 万元，债券余额不超过净资产的 40%等。 (2)公司债券上市程序。 申请公司债券上市交易，应当向证券交易所报送上市申请书、董事会决议、公司章程、公司营业执照、公司债券募集办法、保荐文件等。 公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后，公司与交易所签订上市协议，并在规定的期限内
39、公告公司债券上市文件及有关文件，置备于指定场所供公众查阅。 (3)公司债券上市交易规则。 上市公司债券交易利用证券交易所的股票交易系统进行操作，投资者买卖上市的公司债券，必须凭本人股票账户方可办理。 公司债券每份面值为 100 元，交易时以 1000 元面值(即 10 份债券)为一交易单位，简称“一手”，实行整数交易。 公司债券交易实行集中公开竞价，成交时由电脑自动过户。 公司债券的清算按净额交收的原则进行。48.试述债券受托管理人制度。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)债券受托管理人制度的意义。债券受托管理人制度是国际上通行的保护债券公众持有人的一种制度，它是为了解决公开发行债
40、券的情形下，债权持有人的分散、难以有效制约发行公司，从而导致债权人利益受到损害的弊端而产生的制度。 (2)债券受托管理人的选任。债券受托管理人的人选为担任该次债券发行的保荐人的证券公司。中国证监会也可以认可其他机构，但为该次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。 (3)债券受托管理人的职责。持续关注公司和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；公司为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管；在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司之间的谈判或者诉讼事务；预计公司不能偿还债务时，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施；公司不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序；债券受托管理协议协定的其他重要职责。 (4)债券持有人会议。发行债券的公司存在下列情况，可能影响债券持有人利益时，应当召开债券持有人会议：拟变更债券募集说明书的约定；拟变更债券受托管理人；公司不能按期支付本息；公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；保证人或者担保物发生重大变化等。公司应当与债券受托管理人制订债券持有人会议规则，明确债券持有人通过债券持有人会
