1、中华人民共和国行业标准水利建设项目经济评价规范SL 72-94 条文说明目次1 总贝.(58) 2 国民经济评价. . (61) 3 财务评价.(76) 4 不确定性分析. . . . . . . . (85) 5 方案比较方法. . . . . . . . . . . (89) 6 改、扩建水利建设项目的经济评价.(90) 7 利用外资水利建设项目的经济评价.(92) 8 综合经济评价补充指标. . . . (94) 1 总则1.0.1 本规范是在1985年原水利电力部颁发的水利经济计算规范)SD139-85 (试行)(以下简称原规范)基础上，修订编制的。通过近十年来原规范试行的实践，水利经
2、济计算内容和方法己有很大发展。其间，国家和主管部门也陆续颁发了一些有关法规和规定，如国家于1987年颁发了中华人民共和国水法)，国家计委于1987年颁发了建设项目经济评价方法与参数)，国家计委、建设部于1993年颁发了建设项目经济评价方法与参数)(第二版)，财政部于1992年颁发了企业财务通则、企业会计准则、工业企业财务制度及工业企业会计制度等。为了全面地总结并吸收这些年来国内外经济评价的经验，进一步贯彻国家上述有关法规和规定，使我国水利建设项目的经济评价工作能与国际通行评价方法接轨，以适应当前水利建设项目经济评价工作的需要，更好地为水利建设事业服务，有必要对原规范进行修订。考虑到本规范主要用
3、于水利建设项目经济评价，因此，将修编后的规范更名为水利建设项目经济评价规范。1. O. 2 流域、区域规划是以流域、区域为单元，从技术、经济、社会、环境等方面进行综合研究，拟定水害治理和水资源开发利用总体布局。这阶段主要从宏观上对规划项目进行研究，受工作深度及项目建设时间、资金来源不确定等因素的限制，一般可只进行国民经济评价，不进行财务评价。评价中，项目固定资产投资除一些主要工程和近期建设项目采用工程设计概(估)算编制办法计算外，其余项目可按扩大指标估算z项目年运行费可采用费率计算;项目效益可采用典型年、代表年等简化的方法估算。进行这阶段的国民经济评价时，也可直接采用现行价格，不采用影子价格。
4、58 小型水利建设项目，涉及的地区范围较小，建设周期短，资料也较缺乏。这类项目的经济评价一般可根据工程的具体情况，只进行国民经济评价或只进行财务评价。进行国民经济评价时，投入物和产出物可采用现行价格或只作简单调整，并可只分析计算项目的主要经济评价指标。进行财务评价时，可只列主要财务报表，并只分析计算项目的主要财务评价指标。1. O. 4 国民经济评价和财务评价主要区别是:(1)评价角度不同。国民经济评价是从国家(社会)整体角度，考察项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。财务评价是从项目财务角度，分析测算项目的财务支出和收入，考察项目的盈利能力和清偿能力，评价项目的财务可行性。(2)费用
5、与效益的计算范围不同。国民经济评价着眼于考察社会为项目付出的费用和社会从项目获得的效益，故属于国民经济内部转移的各种补贴等不作为项目的效益，各种税金等不作为项目的费用。财务评价是从项目财务的角度，确定项目实际的财务支出和收入.各种补贴等作为项目的财务收入，而交纳的各种税金等作为项目的支出。国民经济评价要分析、计算项目的间接费用与间接效益，即外部效果。财务评价只计算项目直接的支出与收入。(3)采用的投入物和产出物的价格不同。国民经济评价采用影子价格，财务评价采用财务价格。国民经济评价采用的影子价格，是指依据一定原则确定的、比财务价格更为合理的价格。它能更好地反映产品的价值、市场供求情况及资源稀缺
6、程度，并能使资源配置更趋于优化合理。财务评价采用的财务价格，是指以现行价格体系为基础的预测价格。国内现行价格包括现行商品价格和收费标准，有国家定价、国家指导价和市场价三种价格形式。在各种价格并存的情况下，项目财务价格应是预计最有可能发生的价格。(4)主要参数不同。国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率。财务评价采用国家外汇牌价和行业财务基准59 收益率。1. O. 5 属于社会公益性质的水利建设项目，财务收入很少甚至没有财务收入。项目建成后，主要靠国家补贴，否则难以维持正常运行。对这类项目本规范强调应进行财务分析计算，研究其财务上存在的问题，提出解决的办法，使项目在财务上具有生存能
7、力。1. O. 6 对具有综合利用功能水利建设项目的投资和年运行费进行分摊的目的，是为了研究各功能参与综合利用项目的合理性，确定其参与的程度，选择综合利用项目合理的开发方式和规模。至于项目建设过程中的投资分担问题，应另由有关部门专门商定。1.0. 项目经济评价应遵循费用与效益计算口径对应一致的原则，是为了使项目的费用和效益能在计算范围、计算内容和价格水平上相一致，以便使两者具有可比性。费用和效益应都计及时间价值，评价指标无疑应以动态评价指标为主，但现行财税制度规定要求采用某些静态评价指标，如投资回收期、资产负债率、投资利润率、投资利税率等，以便更直观地考查项目的财务可行性。1. O. 8 项目
8、的建设期是指项目开工第一年至项目开始投产的这段时间;项目运行初期是指项目开始投产至达到设计规模的这段时间;项目的正常运行期是指项目达到设计规模至计算期末的这段时间。1.0.10 本条中涉及有关水力发电、航运和水土保持等的规范和规定，目前已颁布的有:(水电建设项目经济评价实施细则(1990 年)、小水电建设项目经济评价规程)(1989年)、水运建设项目经济评价办法(1988年)和水土保持技术规范SDZ38-87 (1987年)等。60 2 国民经济评价2.1.1 水利建设项目属国民经济和社会发展的基础产业和基础设施，有许多费用和效益包括一些明显的费用和效益，不能用货币表示甚至不能定量。本条规定用
9、三个层次来阐明国民经济评价中的费用和效益，目的是为了能全面地分析、评价水利建设项目对国民经济和社会发展的作用和影响。2.1.2 本条规定了国民经济评价中费用和效益的计算范围和计算原则。水利建设项目国民经济评价中的直接费用，是指用影子价格计算的项目投入物的经济价值F间接费用也称外部费用，是指国民经济为项目付出的其他代价，如项目引起生态、环境恶化造成的损失等。水利建设项目国民经济评价中的直接效益，是指用影子价格计算的项目产出物(水利产品和服务)的经济价值;间接效益又称外部效益，是指项目为国民经济作出的其他贡献，如项目的兴建，促进地区的经济发展等。计算间接费用和间接效益时应注意:(1) 间接和直接是
10、相对的。当把项目与项目以外其他措施结合起来进行评价时，相应的间接费用和间接效益就转变为直接费用和直接效益，即外部内部化。(2)如影子价格中己体现了项目的某些外部费用和效益，则计算间接费用和间接效益时，不得重复计算该费用和效益。(3)只计算与项目一次相关比较明显、能用货币计量的间接费用和间接效益，不宜扩展过宽。(4)费用与效益的计算口径要对应一致，即效益计算到哪一个层次(范围)，费用也相应要计算到那一个层次(范围)。2.1.3 国民经济评价是从国家整体角度，通过考察项目对社会提61 供的有用产品和服务及项目所耗用的社会资源，来评价项目的经济合理性。税金、计划利润、国内借款利息以及各种补贴等并不涉
11、及社会资源的增加或消耗，因此，不应计入项目的费用或效益。2.1.4 国民经济评价中费用和效益的价值量原则上应都采用影子价格计算。考虑到水利建设项目的费用和效益涉及的货物种类和参数十分繁杂，要测算每一货物的影子价格工作量浩大，远非规划设计单位所能办到。同时有些货物的价值量占项目总费用或总效益的比例很小，也没有必要都进行影子价格的计算。为此本条规定可在不影响评价结论的前提下，采用适当简化的办法。2.1.5 社会折现率是项目国民经济的重要通用参数，表示从国家角度对资金机会成本和资金时间价值的估量。采用适当的社会折现率进行项目国民经济评价，有助于合理使用建设资金，引导投资方向，调控投资规模，促进资金的
12、合理配置。目前，国家规定全国各行业、各地区都统一采用12%的社会折现率。考虑到水利建设项目的特殊性，特别是防洪等属于社会公益性质的建设项目，有些效益，如政治效益、社会效益、环境效益、地区经济发展的放益等很难用货币表示，使得这些项目中用货币表示的效益比它实际发挥的效益要小。因此，本条规定对属于或兼有社会公益性质的项目，可同时采用一个略低的社会折现率进行国民经济评价，供项目决策参考。一般可先按12%的社会折现率进行计算和比较，必要时，再按7%的社会折现率进行计算和比较。2.2.1 本条规定的费用应包括项目计算期内的所有技入，即z(1)项目建设期和运行初期的固定资产投资;(2)项目运行初期和正常运行
13、期的流动资金F(3)项目运行初期和正常运行期的年运行费;(4)项目正常运行期内的更新改造费。2.2.2.2 附录D、附录E分别规定了国民经济评价投资的编制办法和简化调整办法。前者精度高些但计算较复杂:后者精度稍差但简便、实用。两种方法的适用植围原则上应按项目的规模划分。考虑到有些大型水利建设项目受条件限制，按附录D进行投资编62 制有一定困难，为此，条文中允许对不属特殊重要的这类项目给予变通的规定。本条所指工程设计概(估)算中未计入的间接费用，是指为实现项目外的效益所需增加的某些费用，如项目效益计算中考虑了增加的梯级水电站的发电效益和供电系统内水电站的补偿调节效益，则国民经济评价的投资应相应增
14、加为实现这些效益所需的费用。2.2.2.3 参照类似工程估算配套工程投资时，应调查分析类似工程投资计算的条件和采用的价格水平。当被参照的类似工程使用的价格水平与本项目使用的价格水平不同时，应对其进行价格水平的换算。如果被参照的类似工程没有使用影子价格，则还应进行影子价格的调整。2.2.2.4 水利建设项目三类投入物的影子价格测算方法是:(1)外贸货物1)直接进口严品等于产品到岸价格(以美元计，下同)乘以影子汇率，加国内运输费用和贸易费用。2)间接进口产品等于产品到岸价格乘以影子汇率，加上港口到原用户的运输费用和贸易费用，减去供应厂到原用户的运输费用和贸易费用，再加上供应厂到拟建项目的运输费用和
15、贸易费用。简化计算时，也可按直接进口产品计算。3)减少出口产品等于产品离岸价格(以美元计，下同)乘以影子汇率，减去供应厂到港口的运输费用和贸易费用，再加上供应厂到拟建项目的运输费用和贸易费用。缺少资料时，也可按直接出口产品计算。根据我国当前情况，主要投入物中哪些按直接进口产品、哪些按间接进口产品、哪些按减少出口产品计算，见附寻C的规定。(2)非外贸货物1)通过企业挖潜(不增加投资)增加供应的主要投入物，按可变成本分解计算。2)通过扩大生产规模(增加投资)增加供应的主要投入物，63 按全部成本(包括可变成本和固定成本)分解计算。3)无法通过扩大生产规模增加供应的主要投入物，可参照国内市场价格和国
16、家统价格加补贴后的较高价格定价。的非主要投入物，可直接采用国家公布的投入物的影子价格。成本分解计算步骤如下:1)按费用要素列出某种非外贸货物的财务成本、单位货物的固定资产投资额及流动资金，并列出该货物生产厂的建设期限、建设期各年投资比例。缺少固定资产投资资料的，可按固定资产原值除以设定的固定资产形成率，计算固定资产投资。2)剔除上述数据中包括的税金。3)对外购原材料、燃料和动力等投入物的费用进行调整。有些可直接使用给定的影子价格或换算系数。重要的外贸货物应自行测算其影子价格.重要的非外贸货物可留待第工轮分解。有条件时，也应对投资中某些所占比例大的费用项目进行调整。的工资及福利费和其他费用原则上
17、不予调整。5)计算单位货物总投资(包括固定资产投资和流动资金)的资金回收费用CM)，并对折旧费和流动资金利息进行调整。M的计算公式:M= (lF-SV) (A/ P ,i, ，n2)十(W+Sv)i，当Sv=O时，则:M=IF(A/P ,in2)+Wi, lF= 2:;1，(1十is)nJ-t t=1 式中lF一换算为生产期初的固定资产投资，万元，按可变成本分解时，其值为零pSv一一计算期末回收的固定资产余值，万元z-, (1 +i,)2 (A/P，i，川2)一资金回收系数，计算式为(1 +i,)2-1 W一一流动资金占用额，万元;l，一一社会折现率;64 nz-一生产期，年;It一一建设期第
18、t年调整后的固定资产投资，万元;nl一一建设期，年。6)必要时，对上述分解成本中涉及到的非外贸货物进行第二轮分解。7)综合以上调整结果，计算该货物的分解成本。(3)劳动力和土地按附录C中的相应规定计算。我国经济区域划分和不同农用土地根据1989年产量按影子价格换算的年净效益，参见表2.2.2. 4-1表2.2.2.4-3。表2.2.2.4-1经济区域划分区划名各区为!所包括的省份或自治区东北区黑龙江、辽宁、吉林内蒙及长城沿线区内蒙、宁夏黄淮海区河北、山东.河南黄土高原区山西、陕西长江中下游区江苏、湖北、湖南、江西、福建、安徽、浙江西南区四川、云南、贵州华南区广东、广西、海南、台湾甘新区甘肃、新
19、疆青藏区青海、西藏注参见中国农业区J委员会编中国农业资源与区划要览儿65 表2.2.2.4-2各经济区划及直辖市耕地、水域、国地净收益每亩耕地在不同产出下的净效益元/(亩茬)J区划及直辖市阳菜籽黄红麻小麦水稻玉米大豆棉花花生烟叶甘康蔬菜东北区85 418 253 170 154 内蒙及长城沿线区111 243 130 200 黄淮海区139 377 172 93 399 602 172 1556 1018 黄土高原区128 166 115 253 331 3Z 长江中下游区184 462 171 184 511 499 62 306 1493 564 482 西南区75 467 95 142
20、272 311 32 89 1458 268 862 华南区421 96 77 161 234 156 1308 420 890 甘新区150 151 160 321 493 青藏区126 248 110 188 44 北京市188 405 190 152 394 380 11 1367 1074 天津市157 452 186 63 270 347 1019 上海市136 436 244 213 314 493 35 504 每田水域的年净效益每亩园地分品种产出的净效益元/(亩茬)J区:M及直辖市(元/年淡水养殖茶叶蚕茧苹果铺柑梨西瓜核桃格子香蕉东北区1782 3214 1315 内蒙及长城沿
21、线区4779 黄淮海区1232 739 452 4294 3950 612 183 黄土高原区1181 2629 1728 长江中下游区2231 1243 616 3619 4362 364 4251 665 西南区347 1380 721 2064 438 337 2388 677 华南区2576 1195 705 2221 485 3335 912 甘新区158 1111 359 226 青藏区北尽市1702 1586 天津市641 上海市1749 119 注2表中数据是根据1989年年(或茬产量按影子价格换算的年(或茬)净效益.66 表2.2.2.4-3分区划牧草地产出不罔品种牲畜的年净
22、效益(元/亩)一级草场分品种二级草场分品种三级革场分品种牧草地主要产出的年净效益产出的年净效益产出的年净效益分布区划骆山奶绵骆奶山绵奶山绵马牛马牛马牛驼羊牛羊驼牛羊羊牛羊羊内蒙及长城沿线区36 13 30 54 48 27 11 26 46 40 4 8 15 13 甘新区41 18 48 43 34 16 41 36 19 5 13 12 青海区8 151 34 7 128 43 2 1 9 14 注z表中数据是根据1989年产量按影子价格测算的年净效益.2.2.4.1 水利建设项目的年运行费构成参见本规范第3.4.2条的条文说明。采用项目总成本费用调整计算时，调整的内容应包括t(1)剔除项
23、目总成本费用中的折旧费、摊销费、利息净支出3(2)采用影子价格代替财务价格。2.3.1.1 本条有项目是指实施了拟议中的水利建设项目后，在该项目影响范围内将要发生的情况;无项目是指不实施拟议中的水利建设项目时，在该拟议项目影响范围内可能发生的情况。有、无项目对比中，应注意分析、预测无项目时，该拟议项目影响范围内社会、经济等发展变化的趋势，使计算出的项目效益能真正体现该项目对国民经济所作的贡献。2.3.1.2 水文现象具有随机变化的特性，水利建设项目各年的效益往往相差很大，因此必须以其多年平均效益作为项目的评价基础。但为了全面反映防洪、治涝、灌溉、城镇供水等建设项目在设计年、特大洪涝年或特大干旱
24、年对国民经济的重大贡献，本条规定还要计算这类特殊年份的效益，即风险效益，供决策研究。2.3.1.3 项目各年的效益必须与项目的投产计划和配套程度相对应。项目全部投产并配套齐全时，才可能获得设计效益。例如，灌溉项目，只有水摞工程全部投入运行、渠系全部配套时，才可能获得设计灌概效益F水源工程仅部分投入运行或渠系配套不全67 时，只能获得部分灌满效益。2.3.1.4 项目对社会、经济、环境造成的不利影响，首先应尽量采取措施进行补救，并在项目技资中计入补救措施的费用;难以采取措施补救或采取措施后仍不能消除全部不利影响时，应计算其全部或部分负效益。2.3.1.6 具有综合利用功能的水利建设项目的经济评价
25、是以项目的整体评价为主，因此除计算项目各功能的效益外，还要求计算项目的整体效益。进行整体效益计算时，应注意可加条件，注意剔除各功能效益中的重复计算部分。2.3.2.3 人员伤亡是洪灾损失的一项重要内容，目前还难于用货币表示，可用文字或伤亡人数等方式表示。洪灾损失的其他项，如城乡房屋、设施和物资损坏损失，工矿停产、商业停业、交通、电力、通信中断损失等，应尽可能用货币表示。对洪灾损失中的救灾费用支出要具体分析，有些是属于国民经济内部转移支付的费用，如对灾民衣被、粮食等生活补助的支出;有些则不属于国民经济内部转移支付的费用，如医疗费及临时安置费等。在计算洪灾损失时，应注意剔除属于国民经济内部转移支付
26、的那部分救灾费用。2.3.2.5 随着国家社会经济的发展，计算期内项目防护区的社会经济将逐年发展，各类财产值将逐年提高。与此同时，随着防护区内房屋质量的提高，楼房数量的增加以及防护区防洪安全设施的建设，抗洪能力将逐步提高，财产的损失率将逐年减小。本条规定在计算防洪效益时，应根据防护区的社会经济发展规划和防洪安全设施建设计划进行预测，主要是要求估算出防护区内各类财产的年增长率和损失率，使据以进行的项目评价能更好地反映地区发展的实际。2.3.3.2 本条提出了治涝效益的三种计算方法。(1)涝灾频率法即根据调查的涝灾资料，由建立的有、无该项目的涝灾损失频率曲线推算。(2)内涝积水量法即根据实测和调查
27、的涝灾资料，建立内涝68 积水量与涝灾损失的关系曲线，再通过各种频率的内涝积水量推算。这一方法主要用于平原吁区。(3)雨量涝灾相关法即根据雨量和涝灾资料，建立暴雨量与涝灾损失关系，再通过暴雨量频率曲线推算。2.3.4.2 本条规定了灌慨效益的计算方法。(1)分摊系数法本法适用于有、无灌慨项目对比农业技术措施明显提高的项目。有、无该项目可获得的总增产值，是该项目和作物品种改良、肥料用量增加、耕作技术、植保措施改善等因素共同作用的结果，为此必须对水利措施和农业技术措施的效益进行合理分摊。灌溉效益分摊系数，可按作物类型分别不同年型(枯水年、平水年、丰水年)取用不同的数值，也可按作物类型取用多年平均值
28、，具体数值可参考类似地区的试验成果或调查资料取用。如果有、无灌溉项目对比，农业技术措施基本相同时，则灌概效益分摊系数为1.0。这是分摊系数法中的一种特例，在生产实践中较少遇到。(2)影子水价法本法适用于已进行灌溉水资源影子价格研究并取得合理成果的地区。(3)缺水损失法按有、无灌溉项目条件下，农作物减产系数的差值乘以灌溉面积及单位面积的正常产值计算灌溉效益。其计算公式为zB= (d j -d2) AYSP (2.3.4.2) 式中B一一多年平均灌溉效益，万元Fd1, d2一一分别为无灌溉项目和有灌溉项目时的多年平均减产系数FA一一项目控制的灌溉面积，万亩FY-一单位面积上农作物的产量，kg/亩z
29、SP一一单位产量的影子价格，元/kg。如果需求出计算期内逐年的灌溉效益，则减产系数dj和d2应按各年降雨、水资源状况，分别予以测定。有灌溉项目条件下，69 灌溉得到满足(即保证)的年份，农作物不缺水，减产系数d2应等于零。根据逐年资料计算，可求得各年灌溉效益的系列值。表2.3.4.2列出几种主要农产品口岸价格，供计算影子价格时参考。表2-3.4.2主要农产品口岸价格参考表序号农产品名称进出口情况1990年价格1991年价格1992年11l月价格(美元/t)(美元/t)(美元/t)1 小麦进口172 118 142 2 玉米进口129 259 3 大米出口255 220 225 4 棉花出口17
30、97 1805 1546 5 大豆出口353 325 241 6 花生米出口700 842 624 注1.1990、1991年价格来源于1992年4中国统计年鉴k2. 1992年111月份价格为郑州海关调查资料。2.3.5.1 城镇用水可分为工矿企业用水和居民生活用水两部分。工矿企业用水包括冷却水、空调水、产品及生产过程用水与其他用水(包括工矿区洗涤和职工生活用水)等。居民生活用水包括城镇居民家庭生活用水、党政事业单位、学校、医院、商业、服务性行业及公益事业用水等。2.3.5.2 本条规定了城镇供水效益的计算方法。(1)最优等效替代法本法适用于水资源短缺、供需矛盾比较突出的地区。采用本法时，应
31、注意所选方案是否是最优等效替代方案。只有与拟建项目具有相同的效果，并且一旦拟建项目不能实现时，肯定将被采纳的替代方案，才是最优等效替代方案。要注意拟建项目与最优等效替代方案计算口径对应一致。本法所指节水措施是指节水工程或技术措施，如提高水的重复利用率、污水净化、减少输水损失及改进生产工艺、降低用水定额等。70 (2)缺水损失法本法适用于现有供水工程不能满足城镇工矿企业用水或居民生活用水需要，导致工矿企业停产、减产或严重影响居民正常生活的缺水地区。采用本法时，应进行水资源优化分配，按缺水造成的最小损失计算。一般按挤占农业用水或限制一些耗水量大、效益低的工矿企业用水造成的多年平均损失计算。农业缺水
32、损失，可根据缺水量和农作物的灌溉定额，推求影响面积，以缺水造成的农业减产值，扣除相应减少的农业生产成本计算。工业缺水损失，可根据缺水情况，按工矿企业停、减产造成的减产值，扣除未耗用的原材料、能源等费用计算，如果停产时间较长，还应计入设备闲置的费用。(3)影子水价法本法适用于已进行水资源影子价格分析研究的地区。这里的影子水价是指水作为产出物的影子价格，应以整个地区多种供水工程的分解成本计算，不应以某一供水工程的分解成本计算。(4)分摊系数法本法适用于方案优选后的供水项目。本法以供水项目费用占供水范围内整个工矿企业生产费用的比例，作为供水效益分摊系数，分摊有该供水项目后工矿企业的增产值。本法存在供
33、水项目投资越大，供水效益越大的不合理现象，在进行供水项目方案比选时不宜采用。在采用本法时，应同时采用其他方法进行验证。2.3.5.3 城镇供水建设，除水源建设外，一般还需相应进行水厂和管网建设。水利建设项目的城镇供水效益一般应按相应部分所需年费用占整个供水工程所需年费用的比例进行分摊。如果该水利建设项目的费用已包括水厂和管网设备的费用或计算的效益已是项目供水水糠的效益，就不应再进行分摊。2.3.6 本条仅适用于乡村生活供水效益的计算。乡村工矿企业供水效益的计算可参照城镇供水效益部分。条文所指节省运水的劳力、畜力、机械和相应燃料、材料等费用，实质上就是无该项目时乡村供水所需的费用，可在调查项目供
34、水范围内现有供水水源、取水距离和运水方式等资料的基础上分析计算。71 2.3. .1 本条规定了水力发电效益的计算方法。(1)最优等效替代法本法是设计单位常用的方法。应用时应注意分析计算本项目和最优等效替代方案投入物的影子价格。(2)影子电价法本法的关键是合理确定影子电价。各电网的影子电价应由主管部门根据长远电力发展规划统一进行预测，并定期公布。缺乏资料时，可按成本分解法，计算该项目和最优等效替代方案在计算期内电量的平均边际成本，作为该项目的影子电价E也可按电力规划部门对该项目所在电网制订的中长期电力发展规划，确定规划期内电网将兴建的全部电惊点、输电设施及增加的电量，计算规划期内电量的平均边际
35、成本，作为该项目的影子电价。2.3.8.1 采用对比法时，应按正常运输量、转移运输量和诱发运输量，分别计算节省运输费用、提高运输效率和提高航运质量可获得的效益。采用最优等效替代法时，应注意所选替代措施的现实可行性和最优性。2.3.8.2 主要航运效益的计算公式为z(1)节省运输费用效益(B):B)=C山Q.+ C.L.Q.斗专CmLmQg-G+Qz+Q儿Ly(2.3.8川式中B) 节省运输费用效益，万元/年FCw、CCy-分别为无项目、原相关线路和有项目时的单位运输费用，元/(t. km)、元/(人.km); Lw、LLy-分别为无项目、原相关线路和有项目时的运输距离，km; Cm、Lm一一分
36、别为无项目时各种可行的运输方式中最小的单位运输费用元/(t km)、元/(人.km)J和相应的运输距离，km; 也、QQg一一分别为正常运输量、转移运输量和诱发运输量，万72 t/年、万人次/年。(2)提高运输效率效益(Bz): 1)缩短旅客在途时间效益(B21): B2幻1= 卡护(T+T儿式中BZ1一-缩短旅客在途时间效益，万元/年;T. , T%-分别为正常客运和转移客运中旅客节约的时间，h/人5Q.P、Q呻一分别为正常客运量和转移客运量中的生产人员数，万人次/年zb一一旅客的单位时间价值(按人均国民收入计算)，元/h。2)缩短货物在途时间效益(BZ2): B SPQT儿一-22一365
37、X 24 式中B22一一缩短货物在途时间嗷益，万元/年5SP一一货物的影子价格，元/t;Q一运输量，万t/年zt一一有项目时缩短的运输时间，h; 1，一一社会折现率。(2.3.8. 2-3) 计算该项效益时，应从运输量中扣除在途时间长短不致影响正常储备的货物，如粮食等。3)缩短船舶在港口停留时间的效益(B:B23 = C,jT,jJ (2. 3. 8. 2-4) 式中BZ3一-缩短船舶在港口停留时间的效益，万元/年FC，j一船舶每天维持费用，万元/(艘天); T，j一船舶全年缩短的停留时间，d; q一-船舶数量，艘。(3)提高航运质量效益(B3): B3 = aQSP + P，hMM十B31(
38、2. 3. 8. 2-5) 73 式中B3一一提高航运质量的效益，万元/年;a一一有项目时航运货损降低率pP，一一-航运事故平均损失费，万元/次，可参照现有事故赔偿及处理情况拟定FM一-航运交通量(可换算t km); t:.J-有项目时的航运事故降低率，次/(万t km); B31一一项目减免难行和急流航道节省的费用，万元/年。2.3.8.3 水利建设项目补水济航的效益是指一些通航河道水源条件较差，枯水期经常断航，水利建设项目补水后，全年通航时间增加，航道等级提高可获得的效益。对已进行水资源影子价格分析研究的地区，可用影子水价计算补水济航的效益。2.3.9.2 牧区水利建设项目应与其他措施结合
39、起来，计算牧区群体措施的综合效益，主要内容包括:益;(1)灌溉天然草原和饲草料基地增加的畜产品产值;(2)开发利用缺水和无水草场增加牲畜饲养量可获得的效(3)改善牧场水质和增加牧场供水而增加的畜产品产值;(4)增设供水防冻设施减少畜产品的损失。2.3.9.4 水利建设项目改善水质的效益只是指用该项目的产出物(水)稀释或冲刷污水，减免水质污染可获得的国民经济效益，不包含采用该项目以外的其他措施改善水质可获得的国民经济效益。2.4.2 经济内部收益率(EIRR)可通过试算确定。试算时，首先假定若干不同的折现率l，如果净效益现值NPV为正时，则另选一个较大的折现率再重新计算。当两次试算的净效益现值在
40、零的两侧(即一个为正值，另一个为负值)，且折现率相差很小(一般l%)时，即可用直线内插法求出经济内部收益率EIRR。其计算公式为:INPV11 (i2 - i1) (2.4.2) 一INPV1 I十INPV2 I 式中NPV1、NPV2分别指净效益现值为正和负的两个值;74 2)、i2-与NPV)、NPV2相应的折现率。NPV NPV, 。 NPV2 一一一一一一一-人图2.4.2折现率与净效益现值关系图经济内部收益率也可由图2.4.2查得。目前，经济内部收益率一般采用现成的计算机程序计算。2.4.4 经济效益费用比(EBCR)是指效益现值(可由表2.4.5效益流量B算出)和费用现值(含投资及
41、年运行费，可由表2.4.5费用流量C算出)的比值。对兴建项目带来社会、经济、环境方面的某些不利影响，应尽可能在计算时计入补救措施的费用现值。只有确实无法采取补救措施时，才允许将造成的损失从项目效益现值中扣除。75 3 财务评价3. 1. 1 对财务价格中的价格变动因素，在进行项目财务盈利能力分析和清偿能力分析时，宜作不同处理。进行盈利能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，是在基年(或建设期初)物价总水平基础上，只考虑相对价格变化，不考虑物价总水平上涨因素的价格。进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，是在基年(或建设期初)物价总水平基础上，既考虑相对价格变化，又考虑、物价总水平上涨因
42、素的价格，物价总水平上涨因素一般只考虑到建设期末。如受条件限制，财务价格中未考虑物价总水平上涨因素的，应就这一因素变动对项目清偿能力的影响进行敏感性分析。3.1.3 行业财务基准收益率应由行业主管部门公布。水利建设项目的财务基准收益率，目前正由有关单位进行研究。在财务基准收益率未公布前，新的水价、电价可根据借款偿还条件分析测算拟定。行业财务基准收益率公布后，必须在同时满足行业财务基准收益率和借款偿还要求条件下，测算水价、电价。3.2.2 水利建设项目总投资构成可用下图表示:固定资产投资工程费用建筑工程费机电设备及安装工程费金属结构设备及安装工程费临时工程费建设占地及水库淹没处理补偿费其他费用基
43、本预备费预备费一项目总投资一卜固定资产投资方向调节税价差预备费建设期和部分运行初期的借款利息76 项目总投资剔除价差预备费及建设期和部分运行初期的借款利息后即为项目静态总投资。进行财务评价时，若考虑物价上涨指数，财务评价投资应采用项目总投资;若不考虑物价上涨指数，财务评价投资则应采用项目静态总投资加建设期和部分运行初期的借款利息，并扣除价差预备费发生的那部分借款利息。固定资产投资方向调节税是国家对法人和个人用于固定资产投资的各种资金征收的一种特别税。实行差别税率。目前国家规定水利建设项目固定资产投资方向调节税的税率为零。固定资产投资中的价差预备费应根据预测的物价上涨指数计算。建设期和部分运行初
44、期的借款利息应根据不同的资金筹措方案进行计算。部分运行初期的借款利息是指运行初期借款利息中应计入固定资产的那部分借款利息，其计算见本规范第3.2.6条的条文说明。其他各项费用可直接采用工程设计概(估算中的数值。3.2.4 流动资金可采用以下方法估算z(1)扩大指标估算法一般可按类似项目流动资金占销售收入、运行费用、固定资产投资的比率估算。也可按类似项目单位指标占用流动资金的比率估算。(2)分项详细估算法可采用下列公式估算:流动资金=流动资产一流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金流动负债=应付帐款流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金3.2.5 产品销售税金及附加，一般有增值税、营业税
45、、城市维护建设税和教育费附加等，均从销售收入中直接扣除。应纳的所得税应从利润中扣除，按应纳税所得额的33%计算。3.2.6 本条规定中有关借款计息方法和偿还方式等说明如下:(1)按季、月计息简化为按年计息。即相当于将名义年利率折算成有效年利率，其计算式为:77 i= (1+主)m-lm (3.2.6-1) 式中i 有效年利率即年利率pr一一名义年利率prn-一年计息次数。(2)利息计算与借款偿还:1)为简化计算，假定借款当年在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息;还款当年在年末偿还，按全年计息。每年应计利息的近似计算公式如下:每年应计利息=(年初借款本息累计+本年?款额)年利率(3. 2.
46、 6-2) 2)等额偿还本金和利息总额公式:i (1 +i)n A=Ic(A/P, hn)=I Z(3.2.6-3) C(1+仆一1式中A一一每年的还本付息额，万元;1，一一建设期末固定资产借款本金及利息之和，万元;i 年利率;n一一贷款方要求的借款偿还年数(由还款年开始计); (A/P , i , n)一一-资金回收系数。偿还期内每年偿还的本金和利息之和是相等的，支付的利息将逐年减少，偿还的本金将逐年增加。其计算公式为:每年支付利息=(lc一年初偿还本金累计)X年利率(3. 2. 6-4) 每年偿还本金=A一每年支付利息(3.2. 6-5) 3)等额还本，利息照付公式:等额还本，借款利息在建
47、设期(或宽限期)内即开始按年支付。l 本年借款额i每年支付利息=1年初借本金累计+4I;tMtIA) X年利率(3. 2. 6-6) 78 累计借款总额每年偿还本金=. Y:，:u.W (3.2.6-7) 还款期等额还本，借款利息累计到建设期末(或宽限期终了开始按年支付。lc T , t - 1 A，=工五十1cO一一一)in n (3.2. 6-8) 式中A, 第t年的还本付息额，万元。偿还期内各年偿还的本金及利息之和是不等的，每年偿还的本金是相等的，支付的利息将随本金的逐年偿还而减少。其汁算公式为:每年偿还本金=5(3.2.6-9) 每年支付利息=(Ic一年初偿还本金累计)X年利率(3.2
48、.6-10) (3)在项目运行初期既有固定资产投资，又有产品的销售收入。因此，本条规定运行初期借款利息应根据不同情况分别计入固定资产或项目总成本费用。具体计算时，将当年还款资金出现大于当年应付借款利息之前这段时间内发生的借款利息计入固定资产;将当年还款资金出现大于当年应付借款利息之后这段时间内发生的借款利息计入项目总成本费用。(4)固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等，按固定资产投资扣除无形资产和递延资产计算。无形资产是指能长期使用但没有物质形态的资产。包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等。一般采用直线法，在规定期限内平均摊销。没有规定期限的，按照不少于10年的期限平均摊销。递
