1、国际金融练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题1 按照借贷期限的不同,国际金融市场可以分为国际货币市场和国际资本市场,下列不属于国际货币市场的是( )。（A）贴现市场（B）银行同业间拆放市场（C）证券市场（D）银行短期信贷市场2 一国借款人在另一国证券市场上发行的,以该市场所在国货币标明面值的、承诺到期还本付息的书面凭证,被称为( )。（A）欧洲债券（B）外国债券（C）公司债券（D）国际债券3 外国借款人在日本证券市场上公开发行的、以第三国货币为面值,并在债券市场上公开挂牌交易的证券,被称为( )。（A）扬基债券（B）武士债券（C）将军债券（D）猛犬债券4 传统的国际金融市场是形成于 19
2、世纪初的从事市场所在国货币的国际借贷,并受到较多政府政策和法令监管的金融市场,下列市场中不属于这一类的是( )。（A）东京（B）苏黎世（C）伦敦（D）香港5 欧洲货币市场最大的中心是在( )。（A）纽约（B）新加坡（C）卢森堡（D）伦敦6 欧洲短期信贷市场业务中的银行同业拆放业务大量使用的同业拆放利率是( )。（A）SIBOR（B） LIBOR（C） HIBOR（D）FIBOR7 面值为 1050 元的美元债券,其市场价值为 1100 元,那么,可以看出市场利率相对于债券的票面利率来说( )。（A）较低（B）较高（C）相等（D）无法比较8 欧洲货币市场的币种交易中比重最大的是( )。（A）欧洲
3、英镑（B）欧洲美元（C）欧洲马克（D）欧洲日元9 世界黄金定价中心是( )。（A）苏黎世（B）香港（C）伦敦（D）新加坡10 从根本上说,造成债务危机的原因是( )。（A）国际市场比价体系的不合理（B）发展中国家外债管理和使用效益不够理想（C）历史原因造成的发展中国家经济结构落后和基础设施不足（D）石油涨价及其造成的石油危机11 IMF 的结构调整贷款的贷款最高额度是( )。（A）会员国缴纳份额的 100%（B）会员国缴纳份额的 125%（C）会员国缴纳份额的 200%（D）会员国缴纳份额的 250%12 国际复兴开发银行的贷款利率是( )。（A）其在金融市场借款的成本再加 1%（B） LIB
4、OR+0.5%（C）其在金融市场借款的成本再加 0.5%（D）LIBOR二、多项选择题13 关于国际金融市场,正确的说法有( )。（A）国际货币市场和国际资本市场是从融资期限长短的角度进行分类（B）传统国际金融市场是向非居民提供本币融资,而离岸金融市场是对非居民提供外币融资（C）现货金融市场是在近期内交割原生金融资产,而衍生金融工具市场则是交易建立在原生工具之上的衍生工具(按约定的条件在未来不确定的时间交割或在一定期限后交割原生资产)（D）离岸金融市场包括欧洲货币市场和欧洲债券市场 ,它是一种金融业务类型；而离岸金融中心是离岸金融业务大量汇集的地方,是一定的地理区域或国家（E）所谓离岸金融业务
5、必须在货币发行国的国境之外进行14 境外货币市场,即二战后形成的欧洲货币市场,它同传统的国际金融市场相比有什么明显的特征( ) 。（A）经营对象是除市场所在国货币以外的任何主要西方国家的货币（B）外国贷款人与借款人都可以不受国籍的限制（C）这一市场上的存贷利差较其他市场小（D）它包括欧洲债券市场、只在欧洲交易（E）这一市场上的借贷活动不受货币发行国金融政策和法令的管辖15 欧洲货币市场产生之初资金规模仅 10 亿多美金,而 1995 年末的资金规模净额为4.6 万亿美元。那么,促成欧洲货币市场迅猛发展的原因有哪些?( )。（A）美国在 20 世纪 60 年代分别实行了联邦储备法 “Q 项条款”
6、, 储备法“M 条例”和所谓“利息平衡税 ”（B）该市场借款货币选择性强（C）经营境外货币存贷款业务的银行税负较重,该市场存贷款利差小（D）OPEC 国家在 20 世纪 70 年代两次大幅提高石油价格,其美元收入急剧增加（E）这个市场主要从事批发业务、存在规模经济16 欧洲货币市场境内、境外业务一体型的代表是( )。（A）百慕大（B）香港（C）维京群岛（D）纽约（E）伦敦17 欧洲货币市场上的短期借贷活动就是交易以下几种类型的欧洲货币存款( )。（A）通知存款（B）票据发行便利（C）定期存款（D）大额可转让存单（E）亚洲货币单位18 一般来说,国际货币市场的中介机构包括( )。（A）商业银行（
7、B）信托机构（C）承兑行（D）贴现行（E）保险公司19 计算银行同业拆借利息时,计息期限的计算方法有( )。（A）日本法（B）澳洲法（C）欧洲货币法（D）大陆法（E）英国法20 宽限期内,借款人可以( )。（A）不偿付贷款本金（B）偿付贷款本金（C）不支付已提取贷款的利息（D）支付已提取贷款的利息（E）不还本也不付息三、名词解释21 辛迪加贷款22 利率确定的转期定价法23 欧洲票据24 票据发行便利25 双币债券四、计算题26 某公司安排了一项发行 2 亿欧元欧洲票据的融资计划,票据期限为 6 个月,每张金额为 50 万欧元,以发行时的 LIBID 为票面利率。同时有一个银团对这项计划提供为
8、期 8 年的票据融资便利。公司于 2002 年 7 月 1 日发行第一期票据时的 LIBID 假设为 8.25%、LIBOR 为 8.375%,票据折价发行后的实际收益率假设为LIBOR+0.03125%(即 8.40625%)。已知第一个利息期为 184 天,一年按 360 天计算,试求每张票据到期支付的本息和、以及发行一张票据实际得到的资金。27 某银行在欧洲货币市场上拆入 100 万美元,年利率为 10%,期限为 2001 年 9 月 1日到 12 月 1 日、共计 91 天,试分别使用欧洲货币法、大陆法、英国法计算应付利息。28 一笔为期 8 年的 2 亿英镑贷款,宽限期为 2 年,偿
9、付期为 4 年,合同签订后两年内分四次等额提款(第一次在合同签订后立即提取),偿付期内分四次等额还本。试求其实际贷款期限。五、案例分析题29 大通银行购买了一份“3 对 6”的 FRAs,金额为 1000000 美元,期限 3 个月。从当日起算,3 个月后开始,6 个月后结束。协定利率为 9.00%,FRAs 期限为 91 天,从今 3 个月后,FRAs 开始时,市场利率为 9.5%。试问:大通银行的盈亏金额是多少? 并简单比较 FRA 与期货合约。30 大众汽车公司向花旗银行申请一笔 5 亿美元的银团贷款,以花旗银行为牵头行。贷款期限为 10 年,从第 5 年末开始分 11 次还款,每半年还
10、款一次,附加利率为 0.75%,管理费 0.625%,代理费每年 4 万美元,杂费 8 万美元,承担费 0.5%。如果协议签订后立即全额提款,不付承担费,试求这笔贷款的实际年限、实际附加利率、实际管理费率和实际代理费率。国际金融练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【知识模块】 国际金融2 【正确答案】 B【知识模块】 国际金融3 【正确答案】 C【知识模块】 国际金融4 【正确答案】 D【知识模块】 国际金融5 【正确答案】 D【知识模块】 国际金融6 【正确答案】 B【知识模块】 国际金融7 【正确答案】 A【知识模块】 国际金融8 【正确答案】 B【知识模块】 国际金
11、融9 【正确答案】 C【知识模块】 国际金融10 【正确答案】 C【知识模块】 国际金融11 【正确答案】 D【知识模块】 国际金融12 【正确答案】 C【知识模块】 国际金融二、多项选择题13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 国际金融14 【正确答案】 A,B,C,E【知识模块】 国际金融15 【正确答案】 A,B,D,E【知识模块】 国际金融16 【正确答案】 B,E【知识模块】 国际金融17 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 国际金融18 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 国际金融19 【正确答案】 C,D,E【知识模块】 国际金融20 【正确答案】 A,D【知识模块】
12、 国际金融三、名词解释21 【正确答案】 辛迪加贷款:又称银团贷款,是指这样一种贷款组织模式 :由几家甚至几十家银行组成贷款银团,然后通过一家或几家信誉较高的大银行出面组织,最后按照相同条件共同向借款人提供贷款。它一般适用于期限较长、金额较大的欧洲中长期贷款,它通常包括直接银团贷款和间接银团贷款两种形式。【知识模块】 国际金融22 【正确答案】 利率确定的转期定价法:是欧洲中长期贷款中浮动利率的一种确定方法,它采取利率在一个计息期间(通常是 6 个月)内固定、每到下一个计息期间再根据市场利率的变化进行相应调整的方法。这样,整个贷款就相当于是由一连串根据既定的利率确定方法定期滚动的短期贷款组成的
13、。【知识模块】 国际金融23 【正确答案】 欧洲票据:是指以境外货币作为作为面值货币而发行的短期可流通债务工具,它在性质上类似于大额可转让存单,但它是作为银团贷款的替代形式被创造出来的。借款人发行这种票据时一般由银团承销。【知识模块】 国际金融24 【正确答案】 票据发行便利:是指借款人在发行欧洲票据时 ,由银团对票据进行包销,即当票据以某个最低价格还卖不出去时,银团承诺按照这个价格买进该票据；而且,银行承诺该票据可以在某个约定的期限(通常是 10 年)内以循环周转的方式发行。这种安排就使借款人可以用短期票据取得中长期资金,而且利率成本较低,因此把含有以上两项承诺的安排称为票据发行便利。【知识
14、模块】 国际金融25 【正确答案】 双币债券:是指这样一种债券:以某一种货币为债券面值货币、并以该货币购买债券和支付息票,但本金的偿还按事先确定的汇率换算成另一种货币支付。它实际上是普通债券与远期外汇交易的组合。【知识模块】 国际金融四、计算题26 【正确答案】 (1)每张票据到期支付的本息和为:5000001+0.0825184/360=521083.33(欧元)(2)发行一张票据实际得到的资金为:521083.331+0.0840625184/360=499617.14(欧元)【知识模块】 国际金融27 【正确答案】 (1)按照欧洲货币法计算的应付利息为:USD100000010%91/3
15、60=USD25277.88(2)按照大陆法计算的应付利息为:USD100000010%90/360=USD25000(3)按照英国法计算的应付利息为:USD100000010%91/365=USD24931.51【知识模块】 国际金融28 【正确答案】 提款期的平均年限=(0.52+0.51.5+0.51+0.50.5)/2=1.25(年)偿付期的平均年限=(21+1.51+11+0.51)/2=2.5(年)实际贷款期限=1.25+2+2.5=5.75( 年)【知识模块】 国际金融五、案例分析题29 【正确答案】 答:由于 3 个月后的市场利率高于协定利率 ,所以大通银行从合同卖方收取现金,
16、其数额应该为:USD1000000(9.5%-9%)91/360=USD1263.89请注意,这里的现金支付额应该是 3 个月存款期限到期后才产生,而 FRA 的实际现金结算是在名义存款开始的时候,因此,须按市场利率加以折现?其贴现金额为:USD1263.891/(1+9.5%91/360)=USD1234.25可见,远期利率协议的作用就在于将未来的利率锁定?它与利率期货的相似之处在于:都可以用来防范利率风险?都是在未来某一特定时刻结算? 合同在清算时只是以现金结算市场利率与合同利率之间的差额?合同的本身并无真正的借款和贷款发生? 远期利率协议优于期货合同之处在于:远期利率协议的买方可以根据自身需要的期限来签订合同,可以根据自身需要的利率来签定合同?【知识模块】 国际金融30 【正确答案】 这笔贷款的实际年限是 7.5 年?实际附加利率是 0.75%?实际管理费率为 0.083%?实际代理费率是 0.011%?【知识模块】 国际金融
