1、注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 12 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线 R 的各项参数中不包括( )。（A）每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本（B）现金存量的上限（C）有价证券的日利息率（D）预期每日现金余额波动的标准差2 下列各项因素中，影响存货经济订货批量的是( )。（A）订货提前期（B）送货期（C）每日耗用量（D）保险储备量3 根据现金持有量的存货模式，下列情形中导致最佳证券交易次数
2、提高的是( )。（A）年现金需求量减少（B）年现金需求量增加（C）每次交易成本增加（D）持有现金的机会成本率降低4 某公司规定的最高现金持有量为 30000 元，最优现金返回线与最低现金持有量的偏差为 6000 元，预计 3 月份的现金收支差额为 39000 元，该公司 3 月份需要进行现金和有价证券转换的金额为( )元。（A）21000（B） 21750（C） 22500（D）120005 企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。（A）企业账户所记存款余额（B）银行账户所记企业存款余额（C）企业账户与银行账户所记存款余额之差（D）企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6 公司的现
3、金最低持有量为 1500 元，现金余额的最优返回线为 8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额是( )元。（A）0（B） 6500（C） 12000（D）185007 企业现金管理的目标应为( )。（A）尽量减少现金开支（B）将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制（C）获取最大的长期利润（D）追求现金的最大获利能力8 企业信用政策的内容不包括( )。（A）信用期间（B）信用标准（C）现金折扣政策（D）收账方法9 某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10。与现金持有量相关的最低
4、总成本为( )元。（A）5000（B） 10000（C） 15000（D）2000010 企业目前信用条件是“n30” ，赊销额为 600 万元，预计将信用条件变为“n60”，赊销额将变为 1200 万元，若信用条件改变后应收账款占用资金增加 105万元，则该企业的边际贡献率为( )。（A）40（B） 60（C） 30（D）7011 在“5C“信用评估系统中，评价顾客信用的首要因素是( )。（A）能力（B）品质（C）抵押（D）条件12 确定最佳现金持有量的成本分析模式、存货模式和随机模式中都考虑的成本是( )。（A）管理成本（B）机会成本（C）交易成本（D）短缺成本二、多项选择题每题均有多个正
5、确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 下列各项与存货有关的成本费用中，影响经济订货批量的有( )。（A）专设采购机构的基本开支（B）采购员的差旅费（C）存货资金占用费（D）存货的保险费14 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，需要：考虑的因素有( )。（A）等风险投资的必要报酬率（B）产品变动成本率（C）应收账款坏账损失率（D）公司的所得税税率15 下列关于存货决策的表述中，不正确的有( )。（A）在计算
6、经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量（B）研究存货保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化（C）每次订货的变动成本变动会引起经济订货量占用资金反方向变动（D）存货单位变动储存成本的提高会引起经济订货量占用资金的降低16 企业在确定为预防性需要而持有的现金数额时，需考虑的因素有( )。（A）企业销售水平的高低（B）企业临时举债能力的强弱（C）金融市场投资机会的多少（D）企业现金流量的可预测性17 存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有( )。（A）企业能及时补充所需
7、存货（B）存货单价不变（C）企业现金充足（D）存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率18 制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括( )。（A）等风险投资的必要报酬率（B）收账费用（C）存货数量（D）现金折扣19 下列各项因素中，影响经济订货量大小的有( )。（A）仓库人员的固定月工资（B）存货的年耗用量（C）存货资金的应计利息（D）保险储备量20 缺货成本包括( ) 。（A）材料供应中断造成的停工损失（B）产成品库存缺货造成的拖欠发货损失（C）主观估计的商誉损失（D）紧急额外购入成本21 存货存在的原因主要有( )。（A）保证生产或销售的经营需要（B）充分利用闲置资金（C）吸引投
8、资者（D）出自价格的考虑22 在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高一倍，持有现金的机会成本率降低 50，则( )。（A）机会成本会降低 50（B）交易成本会提高 100（C）总成本不变（D）最佳现金持有量会提高一倍23 在存货经济订货量基本模型中，导致经济订货量减少的因素有( )。（A）存货年需要量增加（B）单位缺货成本降低（C）每次订货的变动成本降低（D）单位存货变动储存成本增加24 下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法中，正确的有( )。（A）该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守（B）控制下
9、限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响（C）当现金余额达到控制下限时，需要出售有价证券，以使现金持有量上升到最优返回线（D）当现金余额达到控制上限时，需要用现金购入有价证券，以使现金持有量降到最优返回线25 下列有关信用期间的表述中，正确的有( )。（A）延长信用期间会增加坏账损失（B）延长信用期间会扩大销售（C）延长信用期间不利于销售额的增加（D）延长信用期间将增加应收账款的机会成本26 在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有( )。（A）存货年需用量增加（B）一次订货成本增加（C）单位年储存变动成本增加（D）每日耗用量降低27 下列各项
10、中，与企业储备存货有关的成本有( )。（A）取得成本（B）管理成本（C）储存成本（D）缺货成本注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 12 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 B【试题解析】 随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。现金返回线 R 的计算公式为： 。因此，现金返回线 R 的各项参数不包括现金存量的上限，所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资2 【正确答案】 C【试题解析】 根据存货陆续
11、供应和使用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、每次订货变动成本、单位存货年变动储存成本、每日耗用量和每日送货量。订货提前期、送货期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资3 【正确答案】 B【试题解析】 最佳证券交易次数=TC *=(TK2F) 12 ，所以最佳证券交易次数与T、K 呈同方向变动，与 F 呈反方向变动。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资4 【正确答案】 A【试题解析】 由于 H=3R 一 2L，所以，HR=2(R L)=12000(元)，即R=18
12、000(元)，L=12000(元)。由于该公司 3 月份预计的现金收支差额为 39000 元，高于最高现金持有量 30000 元，所以，需要进行现金和有价证券的转换。现金和有价证券转换的金额=3900018000=21000(元)。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资5 【正确答案】 C【试题解析】 从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户。中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。所以选项C 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资6 【正确答案】 A【试题解析】 现金持有量的上限=3800021500=21000(元)，大于 20000
13、元。根据现金管理的随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，则不必进行现金与有价证券的转换。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资7 【正确答案】 C【试题解析】 企业现金管理的目标是在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资8 【正确答案】 D【试题解析】 信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。所以选项 D为本题答案。【知识模块】 营运资本投资9 【正确答案】 B【试题解析】 现金持有量的存货模式下，现金相关总成本=交易成本+ 机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的
14、最低总成本=2机会成本=2(100000 2)10=10000(元) 。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资10 【正确答案】 C【试题解析】 设边际贡献率为 x：105=(12003606060036030)(1 一 x)解之得：x=30 。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资11 【正确答案】 B【试题解析】 “品质”经常被视为评价顾客信用的首要因素。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资12 【正确答案】 B【试题解析】 成本分析模式中企业持有现金的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。存货模式考虑的是机会成本和交易成本。随机模式考虑的是交易
15、成本和机会成本。所以选项 B 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 影响经济订货批量的因素有：变动的订货成本(差旅费、邮资、电话电报费等)、变动的储存成本(存货资金的应计利息、保险费等)和存货的总需用量。专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，不影响经济订货批量。所以选项BCD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资14 【正确答案】 A,B,C【
16、试题解析】 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有：边际贡献、变动成本率、占用资金的应计利息、收账费用和坏账损失(坏账损失率)等。所以选项 ABC 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资15 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 订货提前期的长短不影响经济订货量，所以选项 A 的表述不正确；研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小，所以选项 B 的表述不正确；在经济订货批量模型中，经济订货量占用资金与存货需要量、每订货的变动成本、单价同向变动，与存货单位变动储存成本反向变动，所以选项 C 的
17、表述不正确，选项 D 的表述正确。【知识模块】 营运资本投资16 【正确答案】 B,D【试题解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此，则应扩大预防性现金数额。所以选项 BD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺
18、货；需求量稳定，并且能预测；存货单价不变；企业现金充足；所需存货市场供应充足。所以选项 ABC 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项 D 是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，以等风险投资的必要报酬率作为利息率，所以选项 ABC 也是答案。【知识模块】 营运资本投资19 【正确答案】 B,C【试题解析】 经济订货量是
19、在企业储备存货的相关总成本最低的情况下，所确定的最优订货量。经济订货量与存货的每次订货成本、存货的单位变动储存成本和存货的年耗用量有关，而与存货的固定储存成本等不相关。所以选项 BC 是答案，选项 A 不是答案。存货的保险储备量与存货的经济订货量不相关，因为保险储备量是企业为避免缺货或供应中断造成的损失而建立的，并不改变企业的经济订货量，只是增加了储备存货的成本，所以选项 D 不是答案。【知识模块】 营运资本投资20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括
20、需要主观估计的商誉损失)；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购人成本(紧急额外购人的开支会大于正常采购的开支)。所以选项 ABCD 均为本题答案。【知识模块】 营运资本投资21 【正确答案】 A,D【试题解析】 存货存在的原因：(1)保证生产或销售的经营需要；(2)出自价格的考虑。所以选项 AD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资22 【正确答案】 C,D【知识模块】 营运资本投资23 【正确答案】 C,D【试题解析】 在存货经济订货量基本模型中，经济订货批量与存货年需要量、每次订货的变动成本同向变动，与单位存货变动储存成本反向变动，与缺货成本无
21、关。所以选项 CD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 最佳现金持有量确定的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大；在该模式下，需要确定现金持有量的上限和下限以及现金返回线，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现
22、有存量。所以选项 ABCD 均为本题答案。【知识模块】 营运资本投资25 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用期间是指企业允许客户从购货到支付货款的时间。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。所以选项ABD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资26 【正确答案】 A,B【试题解析】 根据存货陆续供应和使用模型的经济订货量公式可知，经济订货批量与 K、D 和 d 呈同向变化，与 Ke 和 P 呈反向变化。所以选项 AB 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资27 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 与企业储备存货有关的成本包括取得成本、储存成本、缺货成本。所以选项 ACD 为本题答案。【知识模块】 营运资本投资
