1、注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 某公司每年耗用戊材料 7 200 千克，公司订货日至到货期的时间为 15 天，1 年按360 天计算。则再订货点为( )千克。（A）480（B） 300（C） 500（D）250 2 某企业有关资料如下：货币资金 616 万元，应收账款 1849 万元，存货 616 万元，固定资产 4950 万元，短期借款 1000 万元，应付账款 465 万元，则该企业维持日常经营所需
2、的资金为( ) 万元。（A）1616（B） 6566（C） 1000（D）4717 3 已知某种存货的全年需要量为 36 000 个单位，该种存货的再订货点为 1000 个单位，则其交货期应为( ) 天。（A）36（B） 10（C） 18（D）12 4 企业信用政策的内容不包括( )。（A）确定信用期间（B）确定信用条件 （C）确定现金折扣政策（D）确定收账方法 二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。5 下列项目中，属于与存货经
3、济批量相关的是( )。（A）储存变动成本（B）订货提前期（C）年度计划订货总量（D）存货单价 6 下列各项中，不属于建立存货合理保险储备的目的有( )。（A）在过量使用存货时保证供应（B）在进货延迟时保证供应（C）使存货的缺货成本和储存成本之和最小（D）降低存货的储备成本 7 在供货企业提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素有( )。（A）购置成本（B）储存成本中的固定成本（C）储存成本中的变动成本（D）订货成本中的固定成本 8 关于最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式的说法中，正确的有( )。（A）管理成本均属于无关成本（B）机会成本均属于相关成本（C）交易成本均属于相关成本（D）
4、短缺成本均属于相关成本 9 以下各项中，属于发生应收账款的原因有( )。（A）商业竞争（B）商业折扣（C）现金折扣（D）销售和收款的时间差距 10 引起缺货问题的原因主要有( )。（A）需求量的变化（B）交货期日需求量增大（C）延迟交货（D）存货过量使用 11 下列有关信用期限的表述中，正确的有( )。（A）缩短信用期限可能增加当期现金流量（B）延长信用期限会扩大销售（C）降低信用标准意味着将延长信用期限（D）延长信用期限将增加应收账款的机会成本 12 在其他条件不变时，下列说法中，正确的有( )。（A）存货年需要量的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动（B）单位存货年储存变动成本的变动会引
5、起经济订货量占用资金同方向变动（C）单价的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动（D）每次订货的变动成本变动会引起经济订货量占用资金反方向变动 13 企业为尽量争取按期收回款项、减少坏账发生使企业蒙受损失的措施包括( )。（A）对应收账款回收情况的监督（B）对坏账损失的事先准备 （C）制定适当的收账政策（D）制定适当的信用政策 14 对信用标准进行定量分析，旨在解决( )。（A）确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率 （B）具体确定客户的信用等级 （C）信用期间的确定 （D）现金折扣期和折扣率的确定 15 根据存货经济订货批量的基本模型，经济进货批量是( )。（A）能使订货总成本与储存总成本相等
6、的订货批量 （B）能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量 （C）使存货总成本最低的订货数量 （D）能使变动性订货成本和变动性储存成本之和最低的订货数量 16 下列因素中，会引起经济订货量占用资金上升的有( )。（A）存货年需要量增加（B）单位存货年储存变动成本增加 （C）单价上升（D）每次订货的变动成本增加 17 下列说法中，正确的有( )。（A）订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，企业需要保持的保险储备量就越大 （B）订货间隔期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大 （C）订货至到货间隔期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大 （D）再订货点越大，企业需要保持的保
7、险储备量就越大 18 某零件年需要量 16 200 件，日供应量 60 件，1 次订货成本 25 元单位储存成本 1 元年。假设 1 年为 360 天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中，正确的有( )。（A）经济订货量为 l 800 件（B）最高库存量为 450 件 （C）平均库存量为 225 件（D）与进货批量有关的总成本为 600 元 19 为了提高现金使用效率，企业应当( )。（A）加速收款（B）在不影响信誉的前提下推迟应付款的支付 （C）使用现金浮游量（D）力争现金流人与现金流出同步 20 根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中，能够导致经济批量
8、提高的有( )。（A）存货需求量增加（B） 1 次订货成本增加 （C）单位储存变动成本增加（D）每日消耗量增加 21 宽松的流动资产投资政策的特点有( )。（A）较低的流动资产收入比率（B）承担较大的流动资产持有成本（C）短缺成本较小（D）风险较大 22 下列有关随机模式的说法中，不正确的有( )。（A）随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法（B）当现金量达到控制上限时，抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升（C）当现金量降到控制下限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降（D）若现金量在控制的上下限内，则不必进行现金与有价证券的转换 23 以下表述中，属于经济批量基本
9、模式假设的有( )。（A）集中到货（B）不允许缺货（C）需求量稳定，且能预测（D）存货单价为已知常数 24 企业预防性现金数额大小，( )。（A）与企业现金流量的可预测性成反比（B）与企业借款能力成反比（C）与企业业务交易量成反比（D）与企业偿债能力成正比 25 缩短应收账款周转天数，则有利于( )。（A）提高流动比率（B）缩短营业周期（C）企业减少资金占用（D）企业扩大销售规模 26 制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括( )。（A）等风险投资的最低报酬率（B）收账费用（C）存货数量（D）现金折扣 27 决定存货经济订货批量的成本因素有( )。（A）订货固定成本（B）订货变动成本（C）储存
10、变动成本（D）储存固定成本 28 下列对信用期间的叙述中，不正确的有( )。（A）信用期间越长，企业坏账风险越小（B）信用期间越长，表明客户享受的信用条件越优越（C）延长信用期间，不利于销售收入的扩大（D）信用期间越长，应收账款的机会成本越低 29 缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，包括( )。（A）商誉(信誉) 损失（B）延期交货的罚金（C）采取临时措施增加的费用（D）停工待料损失 30 以下属于现金持有量存货模式的特点有( )。（A）存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法（B）存货模式假定现金的流出量波动大且难以预知（C）存货模式方法不具有普遍应用性（D
11、）存货模式计算出来的现金持有量比较保守 31 在成本分析模式下，一般要考虑企业持有现金的相关成本有( )。（A）机会成本（B）管理成本 （C）短缺成本（D）转换成本 32 关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法中，正确的有( )。（A）存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本 （B）存货模式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本 （C）存货模式认为每期现金交易金额是确定的 （D）随机模式认为每期现金交易金额是随机变量 33 下列各项中，与企业储备存货有关的成本有( )。（A）取得成本（B）管理成本 （C）储存成本（D）缺货成本 34 在确定经济订货量
12、时，下列表述中，正确的有( )。（A）随每次进货批量的变动，变动性订货成本和变动性储存成本呈反方向变化 （B）变动性储存成本的高低与每次订货批量成正比 （C）变动性订货成本的高低与每次订货批量成反比 （D）年变动储存成本与年变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货量 三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。35 假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为 5000 元，有价证券年利率为 8，每次证券转换的交易成本为 100 元。公司每日现金余额波动
13、的可能情况见下表：如果 1 年按 360 天计算，利用随机模型。要求：(1)计算最优现金返回线和现金存量的上限(结果保留整数) 。(2) 若此时现金余额为 5000 元，应如何调整现金?(3)若此时现金余额为 80000 元，应如何调整现金?36 B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下： 如果采用方案 2，估计会有 20的顾客(按销售量计算，下同)在 10 天内付款、30的顾客在 20 天内付款，其余的顾客在 30 天内付款。假设该项投资的资本成本为 10：1 年按 360 天计算。要求：(1)采用差额分析
14、法评价方案 1。需要单独列示“应收账款应计利息差额 ”“存货应计利息差额”和“净损益差额”。(2)采用差额分析法评价方案 2。需要单独列示“应收账款应计利息差额”“存货37 某公司每年需用某种材料 5000 件，每次订货成本为 128 元，每件材料的年储存成本为 8 元，该种材料的采购价为 25 元件，1 次订货量在 2500 件以上时可获2的折扣，在 4000 件以上时可获 5的折扣。要求：(1)公司每次采购多少时成本最低?(2)若企业最佳安全储备量 300 件，再订货点为 800 件，假设 1 年工作 50 周，每周工作 5 天，则企业订货至到货的时间为多少天?(3)公司存货平均资金占用为
15、多少?38 某公司有关甲材料的相关资料如下：(1)甲材料年需用量 2500 件，每日送货量为50 件，每日耗用量为 25 件，单价 18 元。1 次订货成本 32 元，单位储存变动成本为 2 元。求经济订货量和在此批量下的总成本。(2)假定甲材料单位缺货成本为 6元，每日耗用量、订货批数及全年需要量同上，交货时间的天数及其概率分布如下：要求：计算企业最合理的保险储备量。 四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。39 某商业企业 2010 年有两种信用政策可供选用：甲方案预计应收账款平均
16、周转天数为 45 天，其收账费用为 01 万元，坏账损失率为货款的 2。乙方案的信用政策为(2 10，120，n90)，预计将有 30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第 90 天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 4)，收账费用为 015 万元。假设该企业所要求的最低报酬率为 8。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量为 3600 件，进货单价 6040 某企业生产中使用的 A 标准件既可自制也可外购。若自制，单位成本为 6 元，每次生产准备成本 500 元，每次生产准备时间需要 2
17、 天，每日产量 40 件；若外购，购入价格是单位自制成本的 15 倍，从发出订单到货物到达需要 3 天时间，1 次订货成本 20 元。A 标准件全年共需耗用 7200 件，储存变动成本为标准件价值的10，假设 1 年有 360 天，设单位缺货成本为 10 元。企业生产每日需要的零件数量为要求：(1)若不考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购 A 标准件。(2)确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。(3)企41 某企业在 2012 年的后几个月中有关销售收入、原材料购入与工资支付等方面的计划如下表所示：假设所有的销售都是赊销。60的应收账款将在销售的当月内收回，但要提供 2的现金折扣。其
18、余的 40将在下个月收回；企业通常在购买原材料之后的下个月支付货款；但所有的工资都在当月支付。另外，假设还有以下情况发生：(1)每个季度的房租为 12000 元，在每个季度末支付。(2)每个月要支付 2500 元的其他期间费用。(3)11 月份支付 9 月份购买设备的应付账款 20000 元。(4)10 月 1 日企业计划保持的银行存款余42 某商业企业 2013 年有两种信用政策可供选用：甲方案预计应收账款平均周转天数为 30 天，其收账费用为 02 万元，坏账损失率为货款的 1。乙方案的信用政策为(2 10，120，n60)，预计将有 30的货款于第 10 天收到，30的货款于第 20 天
19、收到，其余 40的货款于第 60 天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 3)，收账费用为 02 万元。假设该企业所要求的最低报酬率为 10。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量为 4500 件，进货单价 50注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 B【试题解析】 本题的考核点是订货提前期。再订货点=交货时间 每日平均需用量=15
20、7200360=300( 千克 )。 【知识模块】 营运资本投资2 【正确答案】 A【试题解析】 本题的考核点是营运资本的涵义。企业维持日常经营所需的资金即营运资本，又称营运资金、循环资本，也称净营运资本，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：净营运资本流动资产流动负债：(616+1849+616)(1000+465)=30811465=1616(万元 )。 【知识模块】 营运资本投资3 【正确答案】 B【试题解析】 因为再订货点=平均日需用量交货期，依题意日需求量为36000360=100(单位)，所以，交货期为 1000100=10(天)。 【知识模块】 营运资本投资4 【正确
21、答案】 D【试题解析】 应收账款的信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策，确定收账方法是收账政策的主要内容。 【知识模块】 营运资本投资二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。5 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出定单罢了。若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。 【知识模块】 营运资本投资6 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题考核的
22、是研究保险储备的目的。研究保险储备的目的就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。 【知识模块】 营运资本投资7 【正确答案】 A,C【试题解析】 在供货单位提供数量折扣的情况下，影响存货成本高低的主要因素除了订货成本和储存成本中的变动成本外，购置成本即买价也要考虑。 【知识模块】 营运资本投资8 【正确答案】 A,B【试题解析】 在最佳现金持有量确定的成本分析模式中，相关成本包括机会成本和短缺成本；在最佳现金持有量确定的存货模式中，相关成本包括机会成本和交易成本。由此可见，成本分析模式和存货模式中管理成本均属于无关成本，机会成本均属于相关成本。 【知识模块】 营运资
23、本投资9 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题考核的是发生应收账款的原因。发生应收账款的原因，主要有以下两种：(1)商业竞争；(2) 销售和收款的时间差距。 【知识模块】 营运资本投资10 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的考核点是存货管理中的保险储备问题。 【知识模块】 营运资本投资11 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题的考核点是信用期限的含义及决策。信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，但增加了应收账款的机会成本。信用标准的高低与信用期限的长短没有直接关系。 【知识模块】 营
24、运资本投资12 【正确答案】 A,C【试题解析】 经济订货量占用资金 U，根据上式，单位存货年储存变动成本 Kc 的变动会引起经济订货量占用资金反方向变动；每次订货变动成本 K、存货年需要量 D 和存货单价 U 的变动则引起经济订货量占用资金同方向变动。 【知识模块】 营运资本投资13 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考核的是应收账款的收账。应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失，这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策。 【知识模块】 营运资本投资14 【正确答案】 A,B【试题
25、解析】 对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：(1)确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率；(2)具体确定客户的信用等级。信用标准和信用政策属于两个不同的概念，信用期间的确定和现金折扣期、折扣率的确定则属于信用政策的范畴。 【知识模块】 营运资本投资15 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是存货经济订货批量的含义。根据存货经济订货批量模型，经济订货批量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量，所以，选项 A 不正确。 【知识模块】 营运资本投资16 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 根据公式，经济订货量占用资金= P，且 Q= ，所以，可以推出存货年需要量、
26、每次订货的变动成本变动和单价的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动：单位存货年储存变动成本变动会引起经济订货量占用资金反方向变动。 【知识模块】 营运资本投资17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，需求大于供给的可能性(即缺货的可能性) 就越大，企业需要保持的保险储备量就越大；订货间隔期的不确定性越大，订货间隔期内的预期存货需求量变动就越大，企业需要保持的保险储备量就越大；订货至到货间隔期即交货期的不确定性越大，订货间隔期内的存货供给量变动就越大，供给小于需求的可能性(即缺货的可能性)就越大，企业需要保持的保险储备量就越大；再订货点越大，企业需要保持
27、的保险储备量不一定就越大，如交货期与日平均需求量的乘积很大，保险储备量可能不变甚至减少。 【知识模块】 营运资本投资18 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 根据题目，可知是存货陆续供应和使用的模型，日耗用量=16200360=45(件)Q= 1800(件)，选项 A 正确。TC(Q)=450(元)，选项 D 不正确。最高库存 =1800(1 )=450(件) ，选项 B 正确。平均库存= (1 )=225(件)，选项 C 正确。 【知识模块】 营运资本投资19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，可运用多种方法。 【知识模块】
28、营运资本投资20 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题的主要考点是导致经济批量提高的因素。由存货的经济订货量公式可以看出，经济批量与 K，D 和 d 呈同向变化，与 Kc 和 P 成反向变化。 【知识模块】 营运资本投资21 【正确答案】 B,C【试题解析】 宽松的流动资产投资政策拥有充足的现金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小。 【知识模块】 营运资本投资22 【正确答案】 B,C【试题解析】 本题的考核点是随机模式。选项 B 不正确：当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；选项 C 不正确：当现金量降到控制下限时，要抛售有价证券换回现金，使现金持有
29、量回升。 【知识模块】 营运资本投资23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的考核点是经济批量基本模式的假设。经济批量基本模式的假设有：(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；(2)能集中到货，而不是陆续入库；(3)不允许缺货，即无缺货成本，TC s 为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；(4)需求量稳定，并且能预测，即 D 为已知常量；(5)存货单价不变，即 U 为已知常量；(6) 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；(7)所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。 【知识模块】 营运资本投资24 【正确答案】 A,B【试题解析
30、】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关。 【知识模块】 营运资本投资25 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是缩短应收账款周转天数的意义。应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流动性越强，应收账款占用水平一定的情况下，有利于企业扩大销售规模。 【知识模块】 营运资本投资26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项 D 是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用
31、、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，按照等风险投资的最低报酬率作为利息率，所以，选项 A、B 、C 也是答案。 【知识模块】 营运资本投资27 【正确答案】 B,C【试题解析】 本题的考核点是存货经济批量模型。决定存货经济订货批量的成本因素主要包括订货变动成本、储存变动成本以及允许缺货时的缺货成本。 【知识模块】 营运资本投资28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生
32、有利影响，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。 【知识模块】 营运资本投资29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是缺货成本包含的内容。缺货成本是指由于存货不能及时满足生产需要而给企业带来的损失。 【知识模块】 营运资本投资30 【正确答案】 A,C【试题解析】 本题的考核点是存货模式。存货模式假定现金的流出量是稳定不变的，随机模式才是建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下的，因此，随机模式计算出来的现金持有量比较保守。 【知识模块】 营运资本投资31 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的考核点是成本分析模式。选项 D 转换成本是存货模式
33、和随机模式要考虑的，在成本分析模式下，需要考虑 3 种相关成本，即机会成本、管理成本和短缺成本。 【知识模块】 营运资本投资32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式的特点可知。 【知识模块】 营运资本投资33 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 与储备存货有关的成本包括取得成本、储存成本和缺货成本。 【知识模块】 营运资本投资34 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是存货经济订货批量控制模式的有关内容。年变动订货成本=(存货全年需要量每次订货批量)每次变动订货成本，所以，选项C 正确。变动性储存成本：(每次订货批量2)
34、单位存货的年储存成本，可见，选项 B 正确。选项 B、C 正确则可以说明选项 A 正确。由于当年变动储存成本与年变动订货成本相等时，存货总成本为最低，所以，能使其相等的采购批量即为经济订货量，选项 D 正确。 【知识模块】 营运资本投资三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。35 【正确答案】 (1)现金余额期望值=0 39 000+0 520000+025000=13700(元) 每日现金流量标准差： =6451 现金最优返回线 +5000=29127(元)现金存量上限=3R2L
35、=32912725000=77381( 元)(2) 当现金余额为 50000 元时，不进行现金调整。(3)当现金余额为 80000 元时，应投资 50873 元(8000029127)于有价证券。【知识模块】 营运资本投资36 【正确答案】 (1)方案 l：(2)方案 2：(3)由于方案 2 增加的净损益大于方案 1，所以，方案 2 更好。【知识模块】 营运资本投资37 【正确答案】 (1) 若不享受折扣：Q *= =400(件)相关总成本500025+ =128200(元)若享受折扣：订货量为 2500 件时：相关总成本=500025(12 )+5000 2500128+2500 28=13
36、2756(元)订货量为4000 件时：相关总成本=500025(1 5)+5000 4000128+4000 28=134910(元)所以，经济订货量为 400 件。(2)存货平均每日需要量=5000(505)=20(件天)800=L【知识模块】 营运资本投资38 【正确答案】 (1)Q *= =400(件)TC(Q *)=400(元)(2)交货时间与材料需用量及概率对应关系，可以列成下表：不设保险储备时：再订货点=32515+35010+37550+40010+42515=375(件)缺货的期望值 S(0)=(400375)10+(425 375)15=10(件)TC(S、B)=KU.S.N
37、+B.KC=610(2500400)+02=375( 元) 保险储备 B=25 件时【知识模块】 营运资本投资四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。39 【正确答案】 (1)甲、乙两方案毛利之差=(100 60)(40003600)=16000(元)(2)计算甲方案的相关成本 应收账款机会成本=360010036045608=2160( 元) 坏账成本=36001002 =7200(元) 按经济订货量进货的相关最低总成本=3000(元) 采用甲方案的相关总成本=2160+7200+1
38、000+3000=13360(元)(3)计算乙方案的相关成本 应收账款平均收账天数=1030+2020+9050=5【知识模块】 营运资本投资40 【正确答案】 (1)自制 Q= =4 899 Tc(Q)=1 470(元) Tc=72006+1470=44 670(元) 外购 Q=566(件) Tc(Q)= =509(元) Tc=7200615+509=65309( 元) 因为外购总成本大于自制总成本，所以，企业应自制 A 标准件。(2)生产准备期内存货需要量及概率年生产准备次数=72004899=1 47(次)设 B=0，R=2(7200360)=40( 件)S=(42 40)0【知识模块】
39、 营运资本投资41 【正确答案】 (2)每个季度的现金需求量为 600000 元，则全年的现金需求量=6000004=2400000(元) 有价证券的月利率为 05 ，则年利率=0 512=6。最佳现金持有量= =200000(元)年机会成本= 6=6 000(元)年交易成本= 500=6 000(元)或：由于达到最佳现金持有量时，机会成本 =交易成本，所以，只需计算机会成本或交易成本即可知道另一项成本。年相关总成本：机会成本+交易成本 =2机会成本 =2交易成本=12000(元)。注意：应用存货【知识模块】 营运资本投资42 【正确答案】 (1)甲、乙两方案毛利之差=(100 50)(50004500)=25000(元)(2)计算甲方案的相关成本：应收账款机会成本= 305010=1875(元)坏账成本=45001001=4500(元) 按经济订货批量进货的相关最低总成本=3600(元)采用甲方案的相关总成本=1875+4500+2000+3600=11975(元)(3)计算乙方案的相关成本： 应收账款平均收账天数=1030+2030 +6040 =33( 天)应收账款机会成本=【知识模块】 营运资本投资
